Warren Buffett wydał 3,5 mld USD na 5 akcji w swoim ostatnim kwartale jako CEO Berkshire Hathaway. Oto najlepsza z nich.

Kluczowe punkty
Buffett rozpoczął jedną nową pozycję i zwiększył cztery inne akcje w portfelu Berkshire w zeszłym kwartale.
Zakupy akcji są stosunkowo niewielkie, ale wskazują, że Buffett dostrzegł wartość w tych akcjach.
Najlepsza z grupy była na liście zakupów Buffetta przez sześć kolejnych kwartałów.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Domino's Pizza ›
Warren Buffett spędził ostatnie lata na stanowisku szefa Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) czekając na świetną okazję inwestycyjną. Niestety, rynek miał inne pomysły. Buffett był netto sprzedającym akcji w każdym z ostatnich 13 kwartałów zarządzania portfelem Berkshire.
W tym czasie Buffett dokonał kilku stosunkowo niewielkich inwestycji w garstkę akcji. Obejmuje to wydanie 3,5 mld USD na pięć firm w swoim ostatnim kwartale zarządzania.
Czy AI stworzy pierwszego na świecie bilionera? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej mało znanej firmie, nazwanej "Niezbędnym Monopolem", dostarczającej kluczową technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Oto co Buffett kupił, aby zamknąć 2025 rok, i ta jedna akcja, która wyróżnia się ponad resztę.
Ostatnie zakupy akcji Buffetta dla Berkshire Hathaway
Chociaż Berkshire Hathaway nie ujawnia dokładnie, ile zapłaciło za każdą kupowaną akcję, ujawnia kwotę wydaną na zakup akcji i kwotę gotówki uzyskaną ze sprzedaży akcji w swoim rachunku przepływów pieniężnych co kwartał. Jej rachunek przepływów pieniężnych za czwarty kwartał wykazał wzrost zakupów akcji o 3,5 mld USD w zeszłym kwartale, ale sprzedaż wzrosła o 6,6 mld USD.
Chociaż 3,5 mld USD byłoby dużo dla większości menedżerów pieniężnych, stanowi mniej niż pół procenta płynnych aktywów Berkshire Hathaway, które obejmują 373 mld USD w gotówce i bonach skarbowych na koniec 2025 roku. Mimo to zakupy są znaczące, ponieważ sugerują, że Buffett dostrzega wartość w tych firmach.
Oto pięć akcji, które Buffett i jego zespół menedżerów inwestycyjnych kupili, aby zamknąć 2025 rok:
- Chubb Limited (NYSE: CB)
- Chevron (NYSE: CVX)
- The New York Times (NYSE: NYT)
- Domino's Pizza (NASDAQ: DPZ)
- Lamar Advertising
Inwestycja Buffetta w Chubb sięga 2023 roku, kiedy zaczął gromadzić akcje dla Berkshire, korzystając z wyłączenia od ujawniania od SEC. Pozwoliło mu to zbudować znaczącą pozycję w ubezpieczycielu, która obecnie jest warta ponad 11 mld USD. Znajomość Buffetta branży ubezpieczeniowej mogła pozwolić mu rozpoznać zdolność Chubb do dalszego podwyższania składek underwritingu w celu zwiększenia zysków. Rynek jednak dogonił tę myśl, popychając wycenę z około 10 do ponad 12 razy oczekiwane zyski.
Buffett stworzył znaczącą pozycję w Chevron pod koniec 2020 i zwiększył ją w 2022. Chociaż ekspozycja na firmę naftową i gazową się wahała, pozostaje jednym z największych udziałów Berkshire. Zmienne ceny ropy wysłały akcję wzwyż w tym roku, ponieważ posiada kluczowe aktywa w Zlewni Permiańskiej i Zatoce Meksykańskiej i realizuje plany redukcji kosztów przy jednoczesnym zwiększaniu produkcji. Ale długoterminowi inwestorzy nie polegają na tym, że ceny ropy pozostaną nieprawidłowo wysokie, co sprawia, że jej obecna cena wygląda na drożą.
Najnowszym dodatkiem do portfela Buffetta jest The New York Times. Wydawca gazet odniósł sukces w przeciwdziałaniu trendowi mediów drukowanych dzięki transformacji cyfrowej, która obejmuje popularne aplikacje z grami i przepisami. Podczas gdy inni wydawcy obserwują spadające liczby subskrybentów i wyświetleń stron, The New York Times dodawał subskrybentów i zwiększał całkowity przychód na subskrybenta. Mimo to premia, jaką inwestorzy płacą za akcję, wzrosła od czwartego kwartału. Obecnie handluje się blisko 30 razy oczekiwane zyski.
Jednak akcja, która wyróżnia się jako najlepsza z grupy, była na liście zakupów Buffetta przez sześć kolejnych kwartałów. I może być godna dalszych zakupów w 2026 roku.
Najlepsza z ostatnich zakupów Buffetta
Buffett szybko zgromadził znaczący udział w Domino's Pizza w ciągu ostatnich sześciu kwartałów. Berkshire Hathaway obecnie posiada prawie 10% sprzedawcy pizzy po uwzględnieniu ostatniej rundy wykupu akcji przez firmę. W rzeczywistości może to być główny powód, dla którego Buffett nie kupił więcej akcji, ponieważ 10% udziału wymagałoby dodatkowych i częstszych ujawnień SEC dla każdej transakcji.
Domino's dobrze się sprawdził, wykorzystując swoją silną markę i technologię do zdobywania udziału w kategorii pizzy sieci restauracji fast food. Jego strategia umacniania pozycji – umieszczanie wielu sklepów w bliskiej odległości – zwiększyła świadomość marki, napędzała więcej zamówień na wynos o wysokiej marży i skracała czasy dostawy, wszystko na korzyść jego wyniku końcowego. Pomimo wysokiej koncentracji sklepów udało mu się zwiększać sprzedaż w istniejących sklepach kwartał po kwartale. Najświeżej odnotował 3,7% wzrost sprzedaży w istniejących sklepach w USA.
Skala Domino's daje mu znaczną przewagę kosztową nad mniejszymi konkurentami. W rezultacie jest w stanie oferować świetną wartość klientom, zapewniając jednocześnie, że franczyzobiorcy korzystają z jego łańcucha dostaw.
Chociaż rosnąca popularność aplikacji do dostawy zagraża jednej z kluczowych atrakcji kategorii pizzy, Domino's zawarło z nimi umowy, utrzymując najlepsze oferty dla najbardziej lojalnych klientów, którzy zamawiają bezpośrednio w restauracji. To pozwoliło firmie rozszerzyć bazę klientów, a zarząd powiedział, że doświadczył wzrostu we wszystkich grupach dochodowych w 2025 roku.
Dzięki silnemu wzrostowi sprzedaży w istniejących sklepach, stałej ekspansji liczby sklepów i poprawie marż z powodu zwiększonej liczby zamówień na wynos i skali, Domino's jest gotów kontynuować generowanie silnego wzrostu zysków w przewidywalnej przyszłości. Przy akcji handlującej za zaledwie 19 razy oczekiwane zyski, wygląda na świetną akcję Buffetta do kupienia teraz.
Czy powinieneś kupić akcje Domino's Pizza teraz?
Zanim kupisz akcje Domino's Pizza, rozważ to:
Zespół analityków Stock Advisor firmy Motley Fool właśnie zidentyfikował to, co uważają za 10 najlepszych akcji do kupienia teraz przez inwestorów… i Domino's Pizza nie było jedną z nich. 10 akcji, które przeszło selekcję, może wygenerować ogromne zyski w nadchodzących latach.
Weź pod uwagę, kiedy Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku... jeśli zainwestowałeś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 494 747 USD!* Albo kiedy Nvidia trafił na tę listę 15 kwietnia 2005 roku... jeśli zainwestowałeś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 094 668 USD!*
Teraz warto zauważyć, że całkowita średnia stopa zwrotu Stock Advisor wynosi 911% – przytłaczająca przewaga nad 186% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.
*Stopy zwrotu Stock Advisor na 21 marca 2026 roku.
Adam Levy nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada pozycje i rekomenduje Berkshire Hathaway, Chevron, Domino's Pizza i The New York Times Co. The Motley Fool ma politykę ujawniania.
Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym tekście są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.