Wells Fargo zmienia cel cenowy dla CoreWeave na 2026 rok

Istnieje pewien rodzaj przekonania, które zostaje wystawione na próbę, gdy akcje gwałtownie spadają po wynikach. Większość analityków albo cicho broni swojej poprzedniej rekomendacji, albo cicho ją obniża. Bardzo rzadko zdarza się, że ktoś nie robi ani jednego, ani drugiego.

Jedna z najuważniej obserwowanych firm z branży infrastruktury AI na Wall Street właśnie dostarczyła taki moment. A analityk, który się po tym odezwał, miał coś konkretnego do powiedzenia na temat tego, dlaczego wyprzedaż mogła całkowicie minąć się z celem.

Co Wells Fargo zmieniło w CoreWeave

Analityk Wells Fargo Michael Turrin podniósł swój cel cenowy dla CoreWeave do 155 USD z 135 USD 8 maja, utrzymując rating Overweight. Ruch ten nastąpił dzień po tym, jak raport wyników CoreWeave za I kwartał 2026 r. przyniósł lepsze od oczekiwań przychody, ale słabsze niż oczekiwano prognozy na II kwartał, które spowodowały gwałtowny spadek akcji.

Notatka Turrina była bezpośrednia w kwestii napięcia. „Chociaż wyniki za I kwartał były czyste, niższe niż oczekiwano prognozy na II kwartał CRWV i powtórzone prognozy roczne komplikują konfigurację ROY, kładąc znaczący nacisk na wyniki w II połowie roku. CRWV nadal realizuje cele, jednak teraz z zaległościami zamówień na 100 miliardów dolarów i aktywną mocą produkcyjną przekraczającą 1 GW” – powiedział.

Poprzedni cel Wells Fargo wynosił 135 USD, podniesiony z 125 USD tydzień przed wynikami, kiedy Turrin argumentował, że podpisane w I kwartale umowy CoreWeave o wartości 63,9 miliarda dolarów i aktualizacje harmonogramu dostaw OpenAI będą kluczowymi katalizatorami do obserwacji, według CNBC.

Wyniki CoreWeave za I kwartał i niedociągnięcie w II kwartale, które wstrząsnęło rynkami

CoreWeave odnotował przychody w I kwartale 2026 r. w wysokości 2,078 miliarda USD, przewyższając konsensus LSEG wynoszący 2,013 miliarda USD. Po stronie zysków firma odnotowała skorygowaną stratę w wysokości 1,11 USD na akcję w porównaniu do oczekiwanej straty 0,87 USD, co było spowodowane gwałtownym wzrostem kosztów infrastruktury, według CNBC.

Problemem były prognozy na II kwartał. CoreWeave prognozował przychody w II kwartale w wysokości od 2,45 miliarda do 2,60 miliarda USD. Średnia 2,53 miliarda USD była niższa od konsensusu LSEG wynoszącego 2,69 miliarda USD. Firma utrzymała również swoje całoroczne prognozy przychodów w wysokości od 12 do 13 miliardów dolarów, zamiast je podnosić, co pozostawiło inwestorów zaniepokojonych obciążeniem drugiej połowy roku, zauważył CNBC.

Dyrektor generalny Mike Intrator odrzucił krótkoterminowe ramy. „Zawsze myślę, że wszyscy patrzą na akcje i skupiają się na drzewach, tracąc z oczu las” – powiedział CNBC. „Lasem jest to, że w naszej gospodarce zachodzi trzęsienie ziemi, napędzane przez te niesamowite firmy technologiczne, które są zależne od infrastruktury”.

Oświadczył również: „Osiągnęliśmy hyperskalę”, powołując się na 10 klientów, którzy zobowiązali się wydać co najmniej 1 miliard dolarów na produkty CoreWeave.

Dlaczego Wells Fargo patrzy poza niedociągnięciem w II kwartale

Decyzja Wells Fargo o podniesieniu celu po niedociągnięciu prognoz na II kwartał jest stwierdzeniem tego, co uważa za ważniejsze. Bank skupia się na zaległościach zamówień w wysokości 99,4 miliarda dolarów, 3,5 gigawatach całkowitej zakontraktowanej mocy i deklarowanej ambicji firmy, aby przekroczyć 30 miliardów dolarów rocznych przychodów do końca 2027 roku.