ADP Automatic Data Processing, Inc. - Common Stock

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$218,14
Preço · Mai 20, 2026
Fundamentais a partir de Abr 30, 2026
Intervalo 52 Semanas
$188–$330
21% of range
Classificação do Analista
HOLD
23 analysts
Preço-Alvo
$244
+12% upside
P/E (TTM)
30.9
ROE
72.4%
Margem de Lucro Líquido
19.8%

ADP Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$218.14
Capitalização de Mercado
$124.99B
P/E (TTM)
30.9
EPS (TTM)
$9.98
Receita (TTM)
$20.56B
Rendimento div.
1.9%
ROE
72.4%
Dívida/Capital
1.4
Intervalo 52 Semanas
$188 – $330

ADP Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido $20.56B
10-point trend, +76.2%
2016-06-30 → 2025-06-30
EPS $9.98
10-point trend, +207.1%
2016-06-30 → 2025-06-30
Fluxo de caixa livre —
Margens 19.8%

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
ADP
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, -5.6%
30.9
25.1
P/S (TTM)
5-point trend, +8.4%
6.1
0.5
P/B
5-point trend, +36.1%
20.2
1.6
EV / EBITDA
5-point trend, +30.6%
216.2
—

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
ADP
Mediana de Pares
Net Profit Margin (Margem de Lucro Líquido)
5-point trend, +14.5%
19.8%
-4.2%
ROA
5-point trend, +28.1%
7.6%
-7.1%
ROE
5-point trend, +58.1%
72.4%
-16.2%

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
ADP
Mediana de Pares
Debt / Equity (Dívida / Patrimônio Líquido)
5-point trend, +168.4%
1.4
3.2
Current Ratio (Índice de liquidez corrente)
5-point trend, -2.0%
1.0
1.1
Quick Ratio (Índice de Liquidez Seca)
5-point trend, +98.4%
0.3
—

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
ADP
Mediana de Pares
Revenue YoY (Receita Ano a Ano)
5-point trend, +37.0%
7.1%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A)
5-point trend, +37.0%
7.6%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Receita 5A)
5-point trend, +37.0%
7.1%
—
EPS YoY
5-point trend, +64.4%
9.7%
—
Net Income YoY (Lucro Líquido Ano a Ano)
5-point trend, +57.0%
8.7%
—

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
ADP
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (EPS (Diluído))
5-point trend, +64.4%
$9.98
—

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
ADP
Mediana de Pares
Payout Ratio (Índice de Pagamento)
5-point trend, -3.0%
58.8%
—

Dividendos Rendimento, índice de pagamento, histórico de dividendos, CAGR de 5 anos

Dividend Yield
1.9%
Índice de Pagamento
58.8%
CAGR Dividendos 5 anos
—
Data exValor
13 de Março de 2026$1,7000
12 de Dezembro de 2025$1,7000
12 de Setembro de 2025$1,5400
13 de Junho de 2025$1,5400
14 de Março de 2025$1,5400
13 de Dezembro de 2024$1,5400
13 de Setembro de 2024$1,4000
14 de Junho de 2024$1,4000
7 de Março de 2024$1,4000
7 de Dezembro de 2023$1,4000
7 de Setembro de 2023$1,2500
8 de Junho de 2023$1,2500
9 de Março de 2023$1,2500
8 de Dezembro de 2022$1,2500
8 de Setembro de 2022$1,0400
9 de Junho de 2022$1,0400
10 de Março de 2022$1,0400
9 de Dezembro de 2021$1,0400
9 de Setembro de 2021$0,9300
10 de Junho de 2021$0,9300

ADP Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

MANTER 23 analistas
  • Compra forte 3 13,0%
  • Compra 5 21,7%
  • Manter 12 52,2%
  • Venda 2 8,7%
  • Venda forte 1 4,3%

Preço-alvo de 12 meses

15 analistas · 2026-05-16
Alvo mediano $240.00 +10,0%
Alvo médio $244.47 +12,1%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
0.03%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
31 de Março de 2026 $3.38 $3.33 0.05%
31 de Dezembro de 2025 $2.62 $2.60 0.02%
30 de Setembro de 2025 $2.49 $2.46 0.03%
30 de Junho de 2025 $2.26 $2.25 0.01%
31 de Março de 2025 $3.06 $3.00 0.06%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
ADP $124.99B 30.9 7.1% 19.8% 72.4% —
PAYX $56.93B 34.5 5.6% 29.7% 40.2% —
PAYC $8.73B 19.7 8.9% 22.1% 26.3% 83.2%
PCTY $10.03B 45.1 13.7% 14.2% 18.9% 68.8%
KFY $3.17B 13.4 -1.2% 8.9% 13.7% —
FA $2.53B -72.7 83.0% -2.2% -2.7% —
RHI $2.75B 20.4 -7.2% 2.5% 10.3% 37.2%
TNET $2.80B 18.5 -0.85% 3.1% 192.6% —
MAN — -102.5 0.58% -0.07% -0.64% 16.7%

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

Demonstração de Resultados 16
Dados anuais de Demonstração de Resultados para ADP
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +101.1% $20.56B $19.20B $18.01B $16.50B $15.01B $14.59B $14.11B $13.27B $12.37B $11.67B $10.94B $10.23B
Cost of Revenue 12-point trend, +83.7% $11.10B $10.48B $9.95B $9.46B $8.64B $8.45B $8.02B $7.76B $7.24B $6.84B $6.43B $6.04B
R&D Expense 4-point trend, +23.8% $989M $956M $845M $799M · · · · · · · ·
SG&A Expense 12-point trend, +70.9% $4.05B $3.78B $3.55B $3.23B $3.04B $3.00B $3.06B $2.96B $2.77B $2.64B $2.50B $2.37B
Operating Expenses 12-point trend, +85.4% $15.60B $14.62B $13.76B $12.78B $11.74B $11.56B $11.22B $10.82B $10.10B $9.53B $8.93B $8.42B
Interest Expense 12-point trend, +7373.8% $456M $361M $253M $82M $60M $107M $130M $103M $80M $56M $6M $6M
Interest Income 12-point trend, +495.0% $320M $241M $150M $41M $36M $84M $98M $84M $77M $62M $57M $54M
Other Non-op 12-point trend, +404.4% $354M $287M $184M $83M $96M $148M $111M $-172M $343M $100M $63M $70M
Pretax Income 12-point trend, +182.6% $5.31B $4.87B $4.44B $3.80B $3.36B $3.18B $3.01B $2.28B $2.62B $2.23B $2.07B $1.88B
Income Tax 12-point trend, +93.3% $1.23B $1.12B $1.03B $855M $763M $716M $713M $398M $829M $741M $694M $637M
Net Income 12-point trend, +169.1% $4.08B $3.75B $3.41B $2.95B $2.60B $2.47B $2.29B $1.88B $1.79B $1.49B $1.45B $1.52B
EPS (Basic) 12-point trend, +216.1% $10.02 $9.14 $8.25 $7.04 $6.10 $5.73 $5.27 $4.28 $3.99 $3.27 $3.07 $3.17
EPS (Diluted) 12-point trend, +217.8% $9.98 $9.10 $8.21 $7.00 $6.07 $5.70 $5.24 $4.25 $3.97 $3.25 $3.05 $3.14
Shares (Basic) 12-point trend, -15.0% 407,100,000 410,600,000 413,700,000 418,800,000 426,300,000 430,800,000 435,000,000 440,600,000 447,800,000 457,000,000 472,600,000 478,900,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -15.4% 408,700,000 412,200,000 415,700,000 421,100,000 428,100,000 432,700,000 437,600,000 443,300,000 450,300,000 459,100,000 475,800,000 483,100,000
EBITDA 12-point trend, +73.2% $582M $562M $549M $515M $511M $480M $409M $378M $316M $289M $278M $336M
Balanço Patrimonial 28
Dados anuais de Balanço Patrimonial para ADP
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +68.8% $3.35B $2.91B $2.08B $1.44B $2.58B $1.91B $1.95B $2.17B $2.78B $3.19B $1.64B $1.98B
Short-term Investments 12-point trend, +121.4% $4.50B $384M $15M $47M $10M $0 $10M $3M $3M $24M $27M $2.03B
Receivables 12-point trend, +138.8% $3.58B $3.43B $3.01B $3.17B $2.73B $2.44B $2.44B $1.98B $1.70B $1.74B $1.55B $1.50B
Other Current Assets 12-point trend, +21.9% $841M $821M $744M $629M $533M $506M $509M $531M $883M $725M $731M $690M
Current Assets 12-point trend, +57.3% $43.25B $45.54B $42.17B $54.80B $40.74B $31.56B $34.34B $31.82B $32.66B $39.50B $28.81B $27.49B
PP&E (Net) 12-point trend, -1.8% $655M $686M $681M $653M $684M $704M $764M $794M $780M $685M $673M $667M
PP&E (Gross) 12-point trend, +50.0% $2.58B $2.50B $2.44B $2.28B $2.24B $2.23B $2.18B $2.14B $2.03B $1.84B $1.78B $1.72B
Accum. Depreciation 12-point trend, +82.8% $1.92B $1.82B $1.76B $1.63B $1.56B $1.52B $1.42B $1.34B $1.25B $1.16B $1.10B $1.05B
Goodwill 12-point trend, +73.8% $3.27B $2.35B $2.34B $2.30B $2.34B $2.31B $2.32B $2.24B $1.74B $1.68B $1.79B $1.88B
Intangibles 12-point trend, +226.5% $1.60B $1.34B $1.34B $1.33B $1.33B $1.22B $1.07B $886M $620M $534M $503M $491M
Other Non-current Assets 12-point trend, -19.7% $1.06B $1.10B $1.26B $937M $826M $458M $934M $699M $1.35B $1.24B $1.27B $1.32B
Total Assets 12-point trend, +66.5% $53.37B $54.36B $50.97B $63.07B $48.77B $39.17B $41.89B $38.85B $38.89B $43.67B $33.11B $32.06B
Accounts Payable 12-point trend, +11.2% $169M $101M $97M $110M $141M $102M $126M $135M $150M $152M $194M $152M
Accrued Liabilities 12-point trend, +160.6% $3.09B $3.35B $2.34B $2.11B $1.96B $1.98B $1.76B $1.55B $1.38B $1.25B $1.16B $1.19B
Short-term Debt 12-point trend, +119.5% $4.77B $0 $0 $0 $0 $1.00B $0 $0 $0 $0 $0 $2.17B
Current Liabilities 12-point trend, +70.8% $41.28B $45.08B $42.77B $55.16B $38.09B $30.13B $32.63B $30.41B $29.82B $35.85B $27.11B $24.17B
Capital Leases 7-point trend, +321200000.00 $321M $329M $350M $371M $343M $344M $0 · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -24.2% $164M $64M $74M $67M $483M $732M $660M $522M $163M $251M $172M $216M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +70.9% $1.06B $991M $934M $924M $834M $837M $799M $728M $830M $701M $644M $619M
Total Liabilities 12-point trend, +85.8% $47.18B $49.82B $47.46B $59.84B $43.10B $33.41B $36.49B $34.11B $33.20B $39.19B $28.30B $25.39B
Total Debt 12-point trend, +302.4% $8.74B $2.99B $2.99B $2.99B $2.98B $2.00B $2.00B $2.00B $2.00B $0 $0 $2.17B
Common Stock Flat — no change across 12 periods $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M $64M
Retained Earnings 12-point trend, +85.1% $25.24B $23.62B $22.12B $20.70B $19.45B $18.44B $17.50B $16.55B $14.73B $14.00B $13.46B $13.63B
Treasury Stock 12-point trend, +171.2% $21.02B $19.74B $18.47B $17.34B $15.39B $14.07B $13.09B $12.21B $11.30B $10.14B $9.12B $7.75B
AOCI 12-point trend, -595.7% $-883M $-1.81B $-2.31B $-1.99B $11M $-15M $-257M $-680M $-383M $-215M $-261M $178M
Stockholders' Equity 12-point trend, -7.2% $6.19B $4.55B $3.51B $3.23B $5.67B $5.75B $5.40B $4.74B $3.98B $4.48B $4.81B $6.67B
Liabilities + Equity 12-point trend, +66.5% $53.37B $54.36B $50.97B $63.07B $48.77B $39.17B $41.89B $38.85B $37.18B $43.67B $33.11B $32.06B
Shares Outstanding 12-point trend, -15.6% 405,300,000 408,100,000 412,100,000 416,100,000 423,700,000 429,900,000 434,200,000 438,800,000 445,000,000 455,700,000 466,400,000 480,200,000
Fluxo de Caixa 16
Dados anuais de Fluxo de Caixa para ADP
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +118.5% $582M $562M $549M $515M $511M $480M $409M $378M $316M $289M $278M $267M
Stock-based Comp 12-point trend, +127.2% $266M $244M $220M $202M $175M $131M $167M $175M $139M $138M $143M $117M
Deferred Tax 12-point trend, +197.6% $37M $-37M $-80M $37M $-251M $26M $9M $-152M $40M $700.0K $-15M $-38M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +167.1% $381M $372M $373M $344M $327M $287M $228M $204M $169M $153M $151M $142M
Restructuring 3-point trend, -92.6% · · · · · · $7M $44M $92M · · ·
Other Non-cash 12-point trend, +78.5% $-26M $-362M $106M $-603M $60M $-77M $-190M $341M $-71M $-60M $47M $-119M
Operating Cash Flow 12-point trend, +171.2% $4.94B $4.16B $4.21B $3.10B $3.09B $3.03B $2.69B $2.52B $2.13B $1.90B $1.97B $1.82B
Investing Cash Flow 12-point trend, -473.2% $-3.04B $-1.39B $-2.52B $-7.01B $-3.52B $3.16B $-2.20B $-2.50B $-1.11B $-869M $-3.76B $813M
Debt Issued 7-point trend, +1980300000.00 $1.98B $0 $0 $0 $1.98B $0 $0 · · · · ·
Net Debt Issued 12-point trend, +29769.7% $979M $-900.0K $-1M $-900.0K $980M $-2M $-2M $-7M $-2M $-2M $-2M $-3M
Stock Repurchased 12-point trend, +91.9% $1.28B $1.23B $1.12B $1.97B $1.37B $1.01B $938M $989M $1.26B $1.16B $1.56B $667M
Net Stock Activity 12-point trend, -91.9% $-1.28B $-1.23B $-1.12B $-1.97B $-1.37B $-1.01B $-938M $-989M $-1.26B $-1.16B $-1.56B $-667M
Dividends Paid 12-point trend, +171.6% $2.40B $2.18B $1.90B $1.66B $1.58B $1.47B $1.29B $1.06B $995M $944M $928M $883M
Financing Cash Flow 12-point trend, -195.7% $-6.97B $-1.43B $-15.68B $13.65B $6.44B $-5.89B $-208M $-1.66B $-8.28B $8.75B $1.55B $-2.36B
Net Change in Cash 12-point trend, -1868.5% $-5.03B $1.31B $-14.01B $9.64B $6.09B $257M $254M $-1.64B $-7.28B $9.77B $-344M $284M
Taxes Paid 12-point trend, +45.8% $1.20B $1.19B $1.08B $857M $974M $677M $634M $530M $817M $652M $773M $822M
Lucratividade 5
Dados anuais de Lucratividade para ADP
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Net Margin 12-point trend, +59.7% 19.8% 19.5% 18.9% 17.9% 17.3% 16.9% 16.2% 12.2% 14.0% 12.8% 13.3% 12.4%
Pretax Margin 12-point trend, +38.6% 25.8% 25.4% 24.6% 23.1% 22.4% 21.8% 21.2% 16.3% 20.4% 19.1% 18.9% 18.6%
EBITDA Margin 12-point trend, +2.9% 2.8% 2.9% 3.0% 3.1% 3.4% 3.3% 2.9% 2.8% 2.5% 2.5% 2.5% 2.8%
ROA 12-point trend, +60.7% 7.6% 7.1% 6.0% 5.3% 5.9% 6.1% 5.7% 4.3% 4.3% 3.9% 4.5% 4.7%
ROE 12-point trend, +207.1% 72.4% 81.8% 94.7% 79.5% 45.8% 43.9% 45.2% 43.6% 41.0% 32.1% 25.3% 23.6%
Liquidez e Solvência 4
Dados anuais de Liquidez e Solvência para ADP
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -3.0% 1.0 1.0 1.0 1.0 1.1 1.0 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1
Quick Ratio 12-point trend, +13.8% 0.3 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.2 0.1 0.1 0.2
Debt / Equity 12-point trend, +333.7% 1.4 0.7 0.9 0.9 0.5 0.3 0.4 0.6 0.5 0.0 0.0 0.3
LT Debt / Equity 9-point trend, +27.6% 0.6 0.7 0.9 0.9 0.5 0.2 0.4 0.6 0.5 · · ·
Eficiência 2
Dados anuais de Eficiência para ADP
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +0.6% 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.4 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.4
Receivables Turnover 12-point trend, -18.4% 5.9 6.0 5.8 5.6 5.8 6.0 6.4 7.2 7.2 7.1 7.2 7.2
Por Ação 6
Dados anuais de Por Ação para ADP
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, +9.9% $15.27 $11.14 $8.52 $7.75 $13.38 $13.38 $12.44 $7.88 $8.94 $9.83 $10.31 $13.89
Revenue / Share 12-point trend, +99.1% $50.31 $46.59 $43.33 $39.18 $35.05 $33.72 $32.39 $30.06 $27.49 $25.41 $22.99 $25.27
Cash Flow / Share 12-point trend, +220.6% $12.09 $10.09 $10.12 $7.36 $7.23 $6.99 $6.14 $5.67 $4.72 $4.05 $4.00 $3.77
Cash / Share 12-point trend, +100.0% $8.26 $7.14 $5.06 $3.45 $6.08 $4.44 $4.49 $4.95 $6.25 $7.00 $3.51 $4.13
Dividend / Share 12-point trend, +220.2% $6 $5 $5 $4 $4 $4 $3 $3 $2 $2 $2 $2
EPS (TTM) 12-point trend, +217.8% $9.98 $9.10 $8.21 $7.00 $6.07 $5.70 $5.24 $4.25 $3.97 $3.25 $3.05 $3.14
Taxas de Crescimento 10
Dados anuais de Taxas de Crescimento para ADP
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +148.1% 7.1% 6.6% 9.2% 10.0% 2.9% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +4.5% 7.6% 8.6% 7.3% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 7.1% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +49.0% 9.7% 10.8% 17.3% 15.3% 6.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -2.9% 12.6% 14.4% 12.9% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 11.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +63.2% 8.7% 10.0% 15.7% 13.5% 5.3% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +0.1% 11.4% 13.0% 11.4% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 10.6% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 10.3% · · · · · · · · · · ·
Avaliação (TTM) 15
Dados anuais de Avaliação (TTM) para ADP
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +101.1% $20.56B $19.20B $18.01B $16.50B $15.01B $14.59B $14.11B $13.27B $12.37B $11.67B $10.94B $10.23B
Net Income TTM 12-point trend, +169.1% $4.08B $3.75B $3.41B $2.95B $2.60B $2.47B $2.29B $1.88B $1.79B $1.49B $1.45B $1.52B
Market Cap 12-point trend, +274.0% $124.99B $97.41B $90.58B $87.40B $84.16B $64.01B $71.79B $58.86B $45.59B $41.87B $37.42B $33.42B
Enterprise Value 12-point trend, +298.6% $125.89B $97.10B $91.47B $88.90B $84.55B $64.10B $71.83B $58.69B $44.81B $38.65B $35.75B $31.58B
P/E 12-point trend, +39.4% 30.9 26.2 26.8 30.0 32.7 26.1 31.6 31.6 25.8 28.3 26.3 22.2
P/S 12-point trend, +86.0% 6.1 5.1 5.0 5.3 5.6 4.4 5.1 4.4 3.7 3.6 3.4 3.3
P/B 12-point trend, +303.1% 20.2 21.4 25.8 27.1 14.8 11.1 13.3 17.0 11.5 9.3 7.8 5.0
P / Tangible Book 4-point trend, +231.6% 95.3 113.5 · · 42.1 28.7 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +37.9% 25.3 23.4 21.5 28.2 27.2 21.2 26.7 23.4 21.4 22.5 19.6 18.4
EV / EBITDA 12-point trend, +130.1% 216.2 172.8 166.5 172.6 165.6 133.5 175.6 155.4 141.8 133.9 128.7 93.9
EV / Revenue 12-point trend, +98.3% 6.1 5.1 5.1 5.4 5.6 4.4 5.1 4.4 3.6 3.3 3.3 3.1
Dividend Yield 12-point trend, -27.3% 1.9% 2.2% 2.1% 1.9% 1.9% 2.3% 1.8% 1.8% 2.2% 2.2% 2.5% 2.6%
Earnings Yield 12-point trend, -28.2% 3.2% 3.8% 3.7% 3.3% 3.1% 3.8% 3.2% 3.2% 3.9% 3.5% 3.8% 4.5%
Payout Ratio 12-point trend, +0.9% 58.8% 58.2% 55.8% 56.3% 60.6% 59.6% 56.4% 65.6% 57.4% 63.2% 63.9% 58.3%
Annual Payout 12-point trend, +171.6% $2.40B $2.18B $1.90B $1.66B $1.58B $1.47B $1.29B $1.06B $995M $944M $928M $883M

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

Demonstração de Resultados
2025-06-302024-06-302023-06-302022-06-302021-06-30
Receita $20.56B$19.20B$18.01B$16.50B$15.01B
Lucro líquido $4.08B$3.75B$3.41B$2.95B$2.60B
EPS Diluído $9.98$9.10$8.21$7.00$6.07
Balanço Patrimonial
2025-06-302024-06-302023-06-302022-06-302021-06-30
Dívida / Patrimônio Líquido 1.40.70.90.90.5
Índice de liquidez corrente 1.01.01.01.01.1
Índice de Liquidez Seca 0.30.10.10.10.1

ADP Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Altista

Vejo a dominância da ADP no processamento de folha de pagamento entregando receita pegajosa e resistente a recessões que justifica a lucratividade premium. O ROE de 70% mostra que está convertendo patrimônio em lucros muito além dos pares, como o PAYX em 40%, graças a uma proteção de efeitos de rede e baixa rotatividade de clientes. A margem líquida se mantém estável em 19,8%, provando o controle de custos em um modelo de serviços de alta margem. Mesmo após uma queda de $326 para $302, o EPS plano de $10,14 sinaliza estabilidade subjacente para 2026.

↓ Baixista

Minha leitura é que as desacelerações cíclicas nas contratações expõem a vulnerabilidade da ADP, pressionando sua avaliação esticada. O P/E em 25x excede os de seus pares, como o PAYC's 15x, implicando que o mercado vê uma justificativa de crescimento desvanecendo. Dívida/patrimônio em 144% aumenta os riscos se os medos de segurança de emprego da própria pesquisa da ADP de 25 de março piorarem. A redução da meta da BMO em 11 de abril para $234 sublinha as pressões estruturais em meio à queda de 16% na capitalização de mercado desde o Q3.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Altista

A ADP é um monopólio gerador de caixa de folha de pagamento que está sendo negociada com um prêmio modesto em relação aos pares, apesar dos retornos estruturalmente superiores. O ROE de 70% diz a você que a ADP extrai lucro desproporcional de cada dólar de capital do acionista — uma proteção que a maioria das empresas de software não consegue sustentar. A 25,1x de lucros retroativos, a avaliação realmente se comprimiu de 30,6x há um ano, e a ação caiu 7% em relação aos máximos de junho. Se o emprego permanecer estável e o poder de preços da ADP se mantiver, o rendimento do dividendo mais o crescimento de um único dígito médio justifica o múltiplo.

↓ Baixista

A avaliação do piso da ADP está desmoronando porque o mercado está precificando a fraqueza estrutural no emprego. A BMO Capital reduziu sua meta para $234 em abril — um corte de 23% em relação aos níveis atuais — citando pressões cíclicas e estruturais. O relatório de emprego da ADP de março mostrou o menor número de novos empregos em meses, um vento de proa direto para os volumes de processamento de folha de pagamento central da ADP. Com uma razão dívida/patrimônio de 144x, a ADP tem flexibilidade financeira mínima se o crescimento da receita estagnar. A ação já caiu de $326 em junho; uma deterioração adicional nos mercados de trabalho pode desencadear uma reavaliação abaixo de 20x de lucros.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Altista

A ADP permanece uma fortaleza de eficiência operacional que justifica sua avaliação premium por pura consistência. A empresa entrega um retorno sobre o patrimônio de 70,42%, que é um nível de lucratividade de elite que prova que eles estão extraindo o máximo de valor de cada dólar investido pelos acionistas. Essa eficiência é apoiada por uma margem líquida estável de 19,79%, o que significa que eles transformam quase um quinto de cada dólar de receita em lucro líquido puro. Mesmo com ventos de proa cíclicos, a capacidade da empresa de manter essas margens sugere uma vantagem competitiva durável que a mantém como o padrão de ouro para serviços de folha de pagamento.

↓ Baixista

A avaliação está atualmente desconectada da realidade do crescimento macroeconômico mais lento e das pressões estruturais no mercado de trabalho. Os investidores estão pagando um múltiplo preço/lucro retroativo de 25,15, um prêmio que assume um crescimento futuro significativo que pode não se concretizar se as contratações diminuírem ainda mais. Além disso, a razão dívida/patrimônio está em 144,1, o que indica uma forte dependência de alavancagem para financiar operações e recompras de ações. Quando uma empresa carrega tanta dívida, qualquer queda sustentada nos dados de emprego — como os relatórios recentes de ansiedade com a segurança do emprego — coloca em risco a estabilidade dos lucros, tornando a ação cara para o ambiente atual.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Altista

Acho que a franquia durável de processamento de folha de pagamento da ADP oferece uma trajetória de fluxo de caixa altamente previsível até 2026, mesmo em meio aos ciclos. ROE TTM: 70,42%. Isso sinaliza que a empresa transforma patrimônio em lucros a uma taxa muito acima dos pares típicos de serviços. Margem bruta TTM: 47,26%. Essa margem aponta para o poder de preços e a alavancagem operacional em sua combinação de serviços. Margem líquida TTM: 19,79%. Esse nível suporta um fluxo de caixa sólido e capacidade de dividendos mesmo que o crescimento diminua.

↓ Baixista

Acho que a ADP enfrenta ventos de proa estruturais que podem limitar o potencial de crescimento em 2026, particularmente dos volumes e pressões de preços de folha de pagamento cíclicos. P/E TTM: 25,15x. Essa avaliação grava um crescimento durável e deixa pouco espaço para erros se a demanda amolecer, especialmente em um mercado de trabalho mais apertado. Dívida/Patrimônio: 144,1. Essa alavancagem pode amplificar as quedas nos lucros ou forçar uma política financeira mais rígida durante uma desaceleração, restringindo recompras de ações e capex. Índice de liquidez corrente: 1,0541. Essa liquidez fina significa riscos de credibilidade se as necessidades de capital de giro aumentarem ou os investimentos em automação estagnarem, potencialmente prejudicando os dividendos ou a capacidade de endividamento.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

Claude, sua visão de que a ADP negocia com um prêmio modesto em relação aos pares ignora a ampla lacuna com nomes de menor crescimento, como o PAYC. O P/E de 25x da ADP é 67% acima do P/E de 15x do PAYC, sinalizando que o mercado exige uma execução impecável no crescimento que a ciclicidade da folha de pagamento ameaça interromper em 2026Q2. Essa compressão de 30x é real, mas ainda não deixa margem para as desacelerações no emprego que a BMO sinalizou.

Claude

Preciso discordar da leitura de Gemini sobre essa razão dívida/patrimônio. Um D/E de 144x parece catastrófico no papel, mas a alavancagem da ADP é, na verdade, uma característica de seu modelo de negócios, não um bug. A empresa gera $10,14 em EPS retroativos em um balanço patrimonial fortificado, apoiado por receita de folha de pagamento recorrente — o fluxo de caixa mais previsível no software empresarial. Gemini está tratando o D/E como se fosse uma empresa de manufatura com lucros voláteis; a dívida da ADP é sustentável precisamente porque a rotatividade de clientes é próxima de zero e o poder de preços é real. O verdadeiro risco não é a alavancagem em si — é se o emprego realmente contrai o suficiente para quebrar essa aderência de receita. Essa é a chamada macro que devemos debater, não a estrutura de capital.

Gemini

Claude, acho que seu argumento de ROE sobre o piso da avaliação é convincente, mas acho que você está subestimando o risco de sua razão dívida/patrimônio de 144,1. Essa alta alavancagem significa que, em um período de crescimento estagnado no emprego, uma parte significativa de seu fluxo de caixa deve ser desviada para o pagamento da dívida em vez de alimentar a inovação ou retornar capital aos acionistas. Embora você veja um monopólio de folha de pagamento, eu vejo uma empresa que usou engenharia financeira para sustentar os lucros, deixando-a com pouquíssima margem de erro se o mercado de trabalho esfriar ainda mais.

Chatgpt

Claude, acho que seu argumento de ROE sobre a proteção soa convincente, mas interpretar isso como lastro para a durabilidade da ADP precisa de nuance. ROE TTM: 70,42%. Isso implica que a ADP ganha muito mais lucro por cada dólar de patrimônio do que os pares, mas esse nível só pode ser sustentado se a alavancagem ou recompras de ações mantiverem o número inflado em vez de poder de preços real.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Gemini, Claude tem a vantagem na interpretação da razão dívida/patrimônio de 144,1 da ADP. Essa alta alavancagem turbina os retornos em um negócio de folha de pagamento com receita recorrente sólida e rotatividade próxima de zero, transformando a dívida em um multiplicador de lucro em vez de um fardo. A razão de liquidez em 1,05 permanece confortavelmente acima de 1,0, confirmando as margens de segurança para qualquer desaceleração sem forçar desvios de caixa. Essa estrutura se mantém mesmo se as contratações de 2026 permanecerem fracas.

C
Claude

Quero refutar a alegação de ChatGPT de que o ROE de 70% da ADP é inflado por alavancagem ou recompras de ações em vez de poder de preços. ChatGPT, isso é um aviso justo em geral, mas os dados aqui não o sustentam. O ROE da ADP é estável em 47,26% — esse é o sinal de poder de preços que você está procurando e tem se mantido estável por quatro trimestres. Se o aumento do ROE viesse apenas da engenharia financeira, veríamos a compressão da margem ou o aumento dos custos da dívida corroendo a margem líquida; em vez disso, a margem líquida se mantém em 19,79%, também estável. A alavancagem é real, mas está financiando um negócio com unit economics duráveis, não mascarando a deterioração. O verdadeiro risco que Grok sinalizou — que o P/E de 25x não deixa espaço para erros se as tendências de contratação continuarem — é o debate que vale a pena ter.

G
Gemini

Quero ampliar o quadro, pois estamos ignorando a mudança estrutural no ciclo de taxa. ChatGPT e Claude estão debatendo a alavancagem, mas estão perdendo que a grande carteira da ADP — os fundos do cliente mantidos entre o processamento e o pagamento de folha — é altamente sensível às taxas de juros. À medida que o Fed entra em um potencial ciclo de flexibilização em 2026, essa renda de juros desaparecerá, o que é um grande revés para sua margem de lucro líquido de 19,79%. Essa métrica representa a porcentagem da receita que a ADP mantém como lucro puro e está prestes a enfrentar uma pressão estrutural que nenhuma quantidade de aderência da folha de pagamento pode compensar totalmente.

C
Chatgpt

Claude, seu argumento de proteção de ROE é exagerado. ROE TTM: 70,42%. Esse nível pode refletir alavancagem e recompras de ações em vez de poder de preços durável, o que significa que pode não se traduzir em fluxo de caixa repetido se as contratações diminuírem. No caso da ADP, o verdadeiro teste é se o fluxo de caixa pode se manter em meio a volumes de folha de pagamento mais fracos, mantendo ao mesmo tempo o dividendo e o capex. Minha leitura é que o ROE elevado sinaliza que você deve examinar o risco do balanço patrimonial em vez de uma proteção garantida.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $298.00 Alvo 6M $310.00 Raciocínio Acho que a proteção de folha de pagamento da ADP entrega fluxos de caixa estáveis que mantêm as ações próximas a $300 até 2026Q2, apesar da fraqueza do trabalho. O catalisador são os lucros do ADP no segundo trimestre em 31 de julho de 2026, com o EPS mantendo-se em $10,14, sinalizando volumes à prova de rotatividade e justificando uma reavaliação. O risco é um relatório de empregos ADP abaixo de 100 mil em maio de 2026, confirmando uma paralisação de contratações e quedas de volume que destroem a receita recorrente. A 25,1x P/E, as ações a $292 já precificam a perfeição; a estabilidade recompensa a expansão para 28x para $310, refletindo a conversão superior do patrimônio de 70% versus os pares.
C Claude Alvo 3M $285.00 Alvo 6M $310.00 Raciocínio A proteção de folha de pagamento da ADP é real, mas o mercado está corretamente precificando os ventos de proa de curto prazo no emprego antes de uma recuperação em 2026H2. Minha tese: a ação se comprimirá mais 2–3% em três meses à medida que os volumes do segundo trimestre da ADP decepcionarem, depois se recuperará 8–9% até o final do ano à medida que as contratações se estabilizarem. O catalisador é a próxima impressão de lucros da ADP — se eles reduzirem a orientação sobre o crescimento do volume, a ação atingirá $280–285; se eles mantiverem a orientação, ela se estabilizará aqui. O risco é que o vento de proa de taxa de juros de Gemini realmente se materialize e corte a margem líquida de 19,79% para 18%, forçando uma reavaliação abaixo de 23x P/E. A 25,1x de lucros retroativos, o mercado está pagando $10,14 EPS vezes um múltiplo que assume a estabilidade da folha de pagamento — um relatório ruim de emprego quebra essa suposição.
G Gemini Alvo 3M $285.00 Alvo 6M $270.00 Raciocínio Minha tese é que a avaliação da ADP se comprimirá à medida que o mercado se recalibrar para uma menor renda de juros e uma demanda de trabalho em resfriamento. O principal catalisador para uma mudança em direção à minha meta de 6 meses é o relatório de lucros do quarto trimestre, onde espero que a administração reduza as expectativas de renda de juros à medida que o Fed aliviar as taxas. Por outro lado, um risco importante é um aumento repentino nas contratações que impulsiona os volumes de folha de pagamento, tornando minha perspectiva pessimista nula. Os investidores estão atualmente pagando um múltiplo preço/lucro de 25,15 para esta ação. Essa razão significa que o mercado ainda está precificando um crescimento significativo que pode se mostrar insustentável se o mercado de trabalho continuar a amolecer ao longo de 2026.
C Chatgpt Alvo 3M $305.00 Alvo 6M $325.00 Raciocínio Acho que a ADP pode aumentar gradualmente nos próximos meses com um fluxo de caixa de folha de pagamento durável, com um viés defensivo que deve amortecer a volatilidade. Catalisador: a próxima impressão de lucros deve mostrar volumes mantendo-se e margens estáveis, modestamente. Risco: uma queda mais acentuada no emprego ou uma orientação mais fraca poderiam comprimir o múltiplo. Um P/E em torno de 25x significa que o mercado está precificando um forte crescimento; se esse crescimento desaparecer, o múltiplo pode se comprimir, limitando o potencial de alta.

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