SOJC Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

03
Preço $18.81
Capitalização de Mercado (MRQ) $21.22B
P/E 4.8
Rendimento div. 14.3%
ROE 11.8%
Dívida/Capital (MRQ) 0.0
Intervalo 52 Semanas $18–$23

SOJC Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

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intervalo
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Sobre Southern Company (The) Series 2017B 5.25% Junior Subordinated Notes due December 1, 2077 Visão geral da empresa da Wikipedia

05 · wikidata

Southern Company is an American gas and electric utility holding company based in the Southern United States. It is headquartered in Atlanta, Georgia, with executive offices located in Birmingham, Alabama. As of 2021 it is the second largest utility company in the U.S. in terms of customer base. Through its subsidiaries it serves 9 million gas and electric utility customers in 6 states. Southern Company's regulated regional electric utilities serve a 120,000-square-mile (310,000 km2) territory with 27,000 miles (43,000 km) of distribution lines.

Overview

Southern Company, a for-profit corporation, is one of the largest energy providers in the United States and in 2025, is ranked 163rd on the Fortune 500 listing of the largest U.S. corporations. The company has approximately 31,300 employees. Southern Company subsidiaries are operating or developing renewable power across the U.S., as well as opening the first new nuclear units in the U.S. in 30 years at Plant Vogtle near Augusta, Georgia.

Southern Company's three retail operating companies — Alabama Power, Georgia Power, and Mississippi Power — cover 120,000 square miles (310,000 km2) in three states. Southern Power serves wholesale electricity customers across the country, and Southern Company Gas serves utility customers in seven states.

Southern Company owns the following companies:

Alabama Power - operating company, based in Birmingham, Alabama. Serves the southern two-thirds of Alabama.

Georgia Power - operating company, based in Atlanta. Serves all of Georgia, except for mostly rural counties.

Mississippi Power - operating company, based in Gulfport, Mississippi. Serves the Mississippi Gulf Coast.

Southern Company Services (originally named Southern Services, Inc.) - Birmingham, Alabama - Common Services

Southern Linc - cellular telephone provider - Atlanta, Georgia

Southern Nuclear - engineering and operations for nuclear power plants - Birmingham, Alabama (Southern Company is the majority owner and operator of the Farley, Hatch, and Vogtle nuclear power plants.)

Southern Company Generation - fossil fuels and hydro operations - Birmingham, Alabama.

Southern Power - wholesale power generation - Birmingham, Alabama.

Southern Telecom - wholesale fiber optic communications and data services - Atlanta, Georgia.

Southern Company Gas - serves gas utility customers and operates natural gas pipelines - Atlanta, Georgia.

Southern Natural Gas Company - 6,900-mile pipeline system joint venture with Kinder Morgan - Birmingham, Alabama

PowerSecure - distributed infrastructure technologies - Wake Forest, North Carolina.

Atlanta Gas Light - provides natural gas delivery service to more than 1.6 million customers in Georgia.

Chattanooga Gas - provides retail natural gas sales and transportation services to approximately 66,000 customers in Hamilton and Bradley counties in southeast Tennessee.

Nicor Gas - Provider of natural gas throughout northern Illinois.

Virginia Natural Gas - Provider of Natural Gas in southeastern Virginia.

Sequent Energy Management - optimizes natural gas assets and effectively utilize transportation and storage services.

Southern Wholesale Energy - markets the retail operating companies' surplus generating capacity to the wholesale market.

Southern Company Transmission - conducts transmission business in accordance with the Southern Companies Open Access Transmission Tariff approved by FERC.

Prior to 2019, Southern Company also owned Gulf Power, an electric utility based in Pensacola, Florida that serves most of the Florida Panhandle. An agreement was reached in May 2018 to sell Gulf Power to rival utility company NextEra Energy. The sale was completed on January 1, 2019. Gulf Power would become the Northwest Florida division of Florida Power & Light (FPL) in 2021, with the Gulf Power name retired in favor of FPL in 2022.

History

Southern Company can be traced back to 1924, when Southeastern Power & Light was formed as a holding company for Alabama Traction, Light and Power (formed 1906), the immediate forerunner of Alabama Power. Later that year, it formed Mississippi Power as a subsidiary, with Gulf Power following in 1925. In 1926, it merged with Georgia Power (formed 1902).

In 1930, Southeastern Power & Light merged into the Commonwealth & Southern Corporation. The new system included five Northern companies and six Southern companies. However, in the late 1940s Commonwealth & Southern was dissolved to meet the Public Utility Holding Company Act of 1935. Four of Commonwealth & Southern's Deep South operating companies—Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power, and Mississippi Power—were deemed to be an integrated system and thus were allowed to remain under common ownership. A new holding company, Southern Company, was incorporated in Delaware on November 9, 1945. It commenced operation in 1949, and moved to Georgia in 1950. In 1954–55, the company was involved in the Dixon-Yates contract with the Atomic Energy Commission, and the associated political controversy.

In 1981, Southern Company became the first electric utility holding company in 46 years to diversify its operations by forming an unregulated subsidiary. In January 1982, Southern Energy, Inc., began official operations as a global energy company, growing to serve 10 countries on four continents. On April 2, 2001, Southern Company completed the spinoff of Southern Energy as Mirant Corporation. Another Southern Company subsidiary—Southern Nuclear—began providing services in 1991 to the system's nuclear power plants.

In 1996, Southern Communications Services began providing digital wireless communications services to Southern Company's subsidiaries and also began marketing these services to the public within the Southeast as Southern Linc. Southern Telecom, a telecommunications subsidiary of Southern Company, was founded in 1997. Southern Telecom provides colocation and dark fiber optic lines to network businesses. On January 9, 2001, Southern Company received final approval from the Securities and Exchange Commission to form Southern Power, a subsidiary to own, manage and finance wholesale generating assets in the Southeast. The new subsidiary targets wholesale customers. On July 19, 2002, Southern Company Gas received certification from the Georgia Public Service Commission to enter the retail gas market. After nearly four years of operations, the company was sold and customers transferred to Cobb EMC's newly formed affiliate, Gas South. In 2011, Southern Company and Turner Renewable Energy purchased a 30 MW solar project from First Solar. Located in Cimarron, New Mexico, it began generating electricity in 2011. In June 2012, the Nacogdoches Generating Facility began its commercial operation. The facility is a 115 MW biomass-fueled electric generating plant, located near Sacul in Nacogdoches County, Texas.

In 2016, Southern Company acquired PowerSecure, a distributed energy infrastructure technologies company, and AGL Resources (which was renamed Southern Company Gas). The takeover of AGL was valued at $12 billion, including $8 billion of equity. As a result of the AGL Resources merger, Southern Company doubled its customer base to approximately 9 million and expanded its footprint and broadened the scope of its business by increasing its natural gas presence. In 2018, Southern Company sold Gulf Power and its gas plant shares of 100% in Plant Oleander and 65% in Stanton Energy Center to NextEra for $6.5 billion.

In September 2023, it was announced Southern Company's subsidiary, Southern Power had acquired the 200MW Millers Branch Solar Facility in Haskell County, Texas from EDF Renewables North America, for an undisclosed amount.

In February 2026, the United States Department of Energy (DOE) awarded a $26.54 billion loan to Southern Company, the largest loan in DOE's history. The loan will finance 16 GW of power, including about 5 GW of new natural gas generation, 6 GW of nuclear upgrades and license renewals, hydropower modernization, battery energy storage systems, and 1,300 miles of transmission infrastructure and grid enhancement projects. The loan will be split between subsidiaries Georgia Power receiving $22.4 billion and Alabama Power receiving $4.1 billion.

Governance

Board of directors

Christopher C. Womack – Chairman of the Board, President and CEO

Janaki Akella

Shantella E Cooper

David J. Grain

Donald M. James

John D. Johns

Executive management

Christopher C. Womack – Chairman of the Board, President and CEO

Bryan Anderson – Executive Vice President and President of External Affairs

David P. Poroch – Executive Vice President and CFO

Stan W. Connally, Jr. – Executive Vice President and COO

Chris Cummiskey – Executive Vice President and CCO

Martin B. Davis – Executive Vice President and CIO

Sloane Drake – Executive Vice President and CHRO

Plant Vogtle

Southern Company subsidiaries operate hydroelectric, gas, coal, and nuclear generation sources to generate approximately 200 terawatt-hours of electricity. In 2009, coal represented 57 percent of the company's output, followed by nuclear (23%) and natural gas (16%). Renewable hydroelectric power represented 4 percent of Southern's generation. Coal-based generation dropped significantly in 2009 from an average of 70% between 2005 and 2008. As of 2017 Coal-based generation had dropped to 30%.

In June 2010, the United States Department of Energy awarded an $8.3 billion loan guarantee to facilitate the construction of two new nuclear reactors at Plant Vogtle, near Augusta, Georgia. A Southern Company subsidiary, Georgia Power, owns 45.7% of the current 2,430 MW facility, with co-owners Oglethorpe Power (30%) Municipal Electric Authority of Georgia (22.7%) and the City of Dalton (1.6%). The plant is operated by Georgia Power. The $14 billion construction project is scheduled to be completed by 2022 and would double the plant's capacity.

The construction of two 1,154 MW reactors has been hailed by Energy Secretary Steven Chu as "the first new nuclear power plant to break ground in decades". It is expected to create up to 3,500 jobs during the construction phase, and 800 once operational. However, in March 2017 Westinghouse Electric Company, who were building the plant, filed for Chapter 11 bankruptcy because of $9 billion of losses from its two U.S. nuclear construction projects. The U.S. government had given $8.3 billion of loan guarantees on the financing of the four nuclear reactors being built in the U.S., and it is expected a way forward to completing the plant can be agreed.

Commercial operations of the plant’s Unit 3 began in July 2023, while Unit 4’s commercial operations began in April 2024. The added reactors will supply enough energy for about 1 million customers.

Plant Ratcliffe

In September 2013 the EPA introduced new provisions regarding output of carbon emissions in new power facilities. The proposed emission limit for new energy sources will be 1,100lbs of carbon dioxide per megawatt hour of electricity. Preemptively recognizing the need for these changes, Southern Company broke ground on its 21st-century clean coal facility in June 2010. Southern's subsidiary, Mississippi Power will operate the plant. The Kemper County Energy Facility, or Kemper Project, takes advantage of the abundant lignite, or poor quality coal, available in Mississippi. Additionally, it employs Transport Gasifier (TRIG) technology. TRIG technology is built on the idea of dry-feed, non-slag gasifiers, which operate at lower temperatures than other coal gasifiers. This dry-feed is crushed, heated, and circulated in the gasifier, producing a flammable synthetic gas, syngas. Syngas can generate electricity with fewer emissions. Of course, other byproducts are produced, like ammonia and sulphuric acid. These particular products are sold for commercial use.

The EPA considers the Kemper Coal Project and other planned facilities like it, to be a lifeline for the coal industry in the wake of the new climate change plan. Between 2010 and 2014, approximately 150 coal plants were shut down.

As of April 2014, the US Department of Energy had invested $270m in this project. Southern Company, and its subsidiary, Mississippi Power anticipate that the Kemper Coal Plant will generate enough energy to serve more than 187,000 customers. Upon opening, the Kemper Coal Project is expected to be capable of stripping out at least 65% of the carbon dioxide, significantly exceeding the EPA's proposed requirement of 40%.

Partnerships

Southern Company works with the U.S. Department of Energy on a variety of projects including transmission and distribution of infrastructure and smart grid initiatives, environmental research programs, and nuclear generation. One of the more significant joint efforts, the DOE's National Carbon Capture Center, is managed by Southern Company and represents national efforts to reduce greenhouse gas emissions from coal-based power generation. At this location, Southern Company has been working with scientists and technology developers from government, industry, and universities who are creating the next generation of carbon capture technologies.

Along with the DOE, Southern Company has been working with KBR, another technology partner, to perfect its TRIG advanced coal gasification technology. This process of breaking down "dirty coal", or lignite, into its chemical components is not only cleaner, but it is also less expensive and more reliable. This technology is currently being implemented at Southern Company's Kemper County power plant, one of the few new coal facilities working to keep the U.S. coal industry alive. This new facility will be built on a lignite seam, is expected to strip out two-thirds of carbon dioxide emissions, leaving emissions at about the same level as natural gas. The Kemper Coal Plant is expected to fall well under new regulations implemented by the EPA, which limits coal plants to 1,100lbs of carbon dioxide emissions per megawatt hour of electricity.

In an effort to make this technology more attainable, Southern Company has partnered with China's Shenhua Group to collaborate on further research, development, and deployment of clean coal technologies in the US, China, and around the world. This partnership with Shenhua, who is currently expected to add more than 400,000 megawatts of coal-fired capacity by 2035, could lead to wide deployment of TRIG-equipped power plants across Asia. TRIG technology has the potential to not only assist China with their growing carbon issue, but also enable the country to tap into their own low quality coal.

In 2009, the U.S. Department of Energy granted Southern Company a $165 million Smart Grid Investment Grant to implement a smart grid and to make the grid more reliable. Through matching funds and other investments, the company spent $363 million on the initiative, which it completed in 2014. The upgraded smart grid allows Southern Company the ability to monitor and control its electric infrastructure in real time and respond to problems.

Financial data

Political donations

In May 2018, it was reported that Southern Company had donated $1 million to America First Policies, a pro-Donald Trump advocacy group.

Controversies

Environmental impact

Southern Company is the third-largest producer of greenhouse gas emissions in the United States, emitting 86,244,286 metric tons of carbon dioxide equivalent in 2019. In 2005, the company announced it would open a Mercury Research Center at Plant Crist Pensacola, Florida, hoping to find new ways to reduce mercury emissions. On April 25, 2006, Alabama Power, a subsidiary of Southern Company, agreed to pay $200M to settle allegations that its coal-fired James H. Miller, Jr. Plant near West Jefferson, Alabama emitted harmful amounts of SO2 and NOx.

In response to growing public and financial community interest, the company has enacted assorted environmental measures. Southern Company participates in Renew Our Rivers, a volunteer program to remove debris from rivers and other waterways throughout the Southeast, which claims over 11 million pounds of trash removed or recycled in Renew Our Rivers events. The company also manages and operates the National Carbon Capture Center, a focal point of the US Department of Energy's efforts to develop carbon capture and greenhouse gas reduction technologies, under which various projects to test geologic sequestration are in progress at Plant Gorgas in Alabama, Plant Daniel in Mississippi and other company sites. However, critics have argued that CCS seldom works and prolongs the life of fossil fuels.

Climate change denial

Southern Company has a long history of funding climate change denial and has been a "driving force behind climate disinformation", sponsoring campaigns in opposition to climate science, against limiting greenhouse gas emissions, and slowing the transition to renewable energy sources.

Between 1993 and 2004 Southern Company paid over $62 million to organizations that spread disinformation about climate change. The utility paid for advertising claiming that climate change was not real and made payments to public relations companies, industry groups, law firms and thinktanks to dispute the scientific consensus for climate change and attack legislative solutions. The utility paid $20 million to the trade group Edison Electric Institute, which creates media campaigns to attack proponents of global warming. In the 1990s, Southern Company and the Center for Energy and Economic Development hosted energy workshops broadcast to schoolteachers through the company's satellite network to promote pro-coal messages about climate change and the environment.

Southern Company had spent more than $135 million from 2010 to 2020 on lobbying at a federal level.

Kemper Project controversies

In February 2015, the Mississippi Supreme Court ordered Southern Company's subsidiary Mississippi Power to restore $377 million to South Mississippi ratepayers for rate increases related to the Kemper Project, a "clean" coal plant. These fees were derived from Mississippi's Baseload Act, allowing Mississippi Power to charge ratepayers for powerplants under construction.

In May 2016, Southern Company and its subsidiary Mississippi Power announced they were being investigated by the Securities and Exchange Commission related to overruns at the Kemper Project. The project had been repeatedly delayed and costs increased from $2.88 billion to $6.58 billion. In recorded conversations, at least six engineers from the Kemper Project claimed that delays, cost overruns, safety violations, and shoddy work, were in part due to mismanagement or fraud.

In June 2016, Mississippi Power was sued by Treetop Midstream Services over the cancellation of a contract to receive carbon dioxide from the Kemper Project as part of the carbon capture and storage design. Treetop had contracted to buy carbon dioxide from the Kemper plant and had built a pipeline in preparation to receive the gas. Treetop alleged Mississippi Power had fraudulently and "intentionally misrepresenting and concealing the start date" for the Kemper Project, though Mississippi Power stated the suit was without merit.

The company was also found to have unlawfully fired a whistle-blower who had criticized alleged false statements by company management.

Vogtle nuclear power plant

In June 2021, Georgia Power, a subsidiary of Southern Company, was scrutinized by the Georgia Public Service Commission over the lengthy delays and ballooning costs of its new Vogtle nuclear plant in Burke County, Georgia.

Willie Soon

In February 2015, it was revealed that climate change denier Willie Soon had been paid by Southern Company and several other fossil fuel interest groups. Over the course of 14 years, Soon received a total of $1.25m from Southern Company, Exxon Mobil, the American Petroleum Institute (API) and a foundation run by the Koch brothers, the documents obtained by Greenpeace show. At $469,560, Southern Company was the largest donor. The scientist described his studies to fossil fuel executives as "deliverables", and permitted anonymous pre-publication reviews. Soon advanced the widely discredited theory that changes in solar activity are to blame for climate change, and called into question the severity and extent of climate change in all his studies, never revealing his backers.

Fonte: Wikipedia (Inglês), CC BY-SA 4.0 · Ver na Wikipedia ↗

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setorUtilities indústriaUtilities paísUS

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

06
Receita·
2007-12-31 → 2014-12-31
EPS·
2007-12-31 → 2014-12-31
Fluxo de caixa livre$-2.94B
2009-12-31 → 2025-12-31
Margem líquida14.7%
2009-12-31 → 2025-12-31
Avaliação e Proporções 07–12

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica Tendência de 5 anos SOJC média 5A Mediana de Pares Veredito
P/E 4.8 · 19.7 Subvalorizado
P/S 0.7 · 2.8 Subvalorizado
P/B (MRQ) 0.5 · 1.8 Subvalorizado
EV / EBITDA 1.5 · 15.6 Subvalorizado
Price / FCF (Preço / FCF) -7.2 · · ·
Price / Cash Flow (Preço / Fluxo de Caixa) 2.1 · 7.4 Subvalorizado
EV / Revenue (EV / Receita) 0.7 · · ·
EV / FCF -6.9 · · ·
Preço / Valor Patrimonial Tangível (MRQ) 0.5 · · ·

A mediana dos pares é calculada em uma base padronizada por métrica e pode não corresponder sempre à base TTM/MRQ mostrada para esta ação.

valor · ≈ média 5A · mediana do setor · veredicto relativo à mediana

Dividendos Rendimento, índice de pagamento, histórico de dividendos, CAGR de 5 anos

13
Dividend Yield14.3%
Índice de Pagamento69.5%
Pagamento Anualizado≈$1.31Pago trimestralmente
CAGR Dividendos 5 anos≈-0.24%Por ação, ajustado por desdobramento
Data exValorMoedaRendimento
Ago 31, 2026$0,33USD≈6.7%
Mai 29, 2026$0,33USD≈6.2%
Fev 27, 2026$0,33USD≈5.9%
Nov 28, 2025$0,33USD≈6.1%
Ago 29, 2025$0,33USD≈5.8%
Mai 30, 2025$0,33USD≈6.2%
Fev 28, 2025$0,33USD≈5.9%
Nov 29, 2024$0,33USD≈5.7%
Ago 30, 2024$0,33USD≈5.4%
Mai 31, 2024$0,33USD≈5.6%
Fev 28, 2024$0,33USD≈5.3%
Nov 29, 2023$0,33USD≈5.6%
Ago 30, 2023$0,33USD≈5.4%
Mai 30, 2023$0,33USD≈5.4%
Fev 27, 2023$0,33USD≈5.5%
Nov 29, 2022$0,33USD≈5.8%
Ago 30, 2022$0,33USD≈5.5%
Mai 27, 2022$0,33USD≈5.4%
Fev 25, 2022$0,32USD≈5.2%
Nov 29, 2021$0,33USD≈5.1%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

14
Taxa de Beats 62.5%
Surpresa Média 3.8%
PeríodoRelatórioEPS ActualEPS est.Surpresa
30 de Junho de 2026 $1.13 $1.03 9.6%
31 de Março de 2026 $1.32 $1.25 5.9%
31 de Dezembro de 2025 $0.55 $0.59 -6.9%
30 de Setembro de 2025 $1.60 $1.55 3.1%
30 de Junho de 2025 $0.92 $0.92 -0.29%
31 de Março de 2025 $1.23 $1.23 -0.07%
30 de Setembro de 2000 $1.03 $0.93 10.5%
30 de Junho de 2000 $0.52 $0.48 8.5%

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

15
Demonstração de Resultados 12
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue ···········$18.47B
Operating Expenses ···········$14.82B
Operating Income ···········$3.64B
Other Non-op ···········$-63M
Pretax Income ···········$3.01B
Income Tax ···········$977M
Net Income ···········$2.03B
EPS (Basic) ···········$2.19
EPS (Diluted) ···········$2.18
Shares (Basic) ···········897,000,000
Shares (Diluted) ···········901,000,000
EBITDA $13.31B$12.33B$10.81B$9.43B$7.67B$8.79B$11.07B$7.74B$6.01B$7.55B$6.68B$5.93B
Balanço Patrimonial 26
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents $1.64B··········$710M
Prepaid Expense $327M··········$665M
Other Current Assets $424M··········$50M
Current Assets $10.92B··········$6.37B
PP&E (Net) ···········$54.87B
PP&E (Gross) ···········$70.01B
Accum. Depreciation ···········$24.06B
Goodwill $5.16B···········
Intangibles $300M···········
Other Non-current Assets $1.44B··········$904M
Total Assets $155.72B··········$70.92B
Accounts Payable $3.71B··········$1.59B
Short-term Debt $722M··········$803M
Current Liabilities $16.89B··········$8.97B
Capital Leases $1.29B···········
Deferred Tax $12.13B··········$11.57B
Other Non-current Liabilities $1.50B··········$594M
Total Liabilities $116.85B··········$49.58B
Total Debt $722M$1.34B$2.31B$2.61B$1.44B$609M$2.06B$2.92B$2.44B$2.24B$1.38B$803M
Common Stock ···········$4.54B
Retained Earnings ···········$9.61B
Treasury Stock ···········$26M
AOCI ···········$-128M
Stockholders' Equity $38.87B$36.67B·········$19.95B
Liabilities + Equity $155.72B··········$70.92B
Shares Outstanding 1,120,000,0001,098,000,000··········
Fluxo de Caixa 14
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A ···········$2.29B
Deferred Tax ···········$709M
Other Non-cash $-1.19B$-274M$-1.34B$-1.86B$-64M$-71M··$1.85B$-431M$40M$782M
Operating Cash Flow ···········$5.82B
CapEx ···········$5.98B
Investing Cash Flow ···········$-6.41B
Stock Issued ···········$806M
Stock Repurchased ···········$5M
Net Stock Activity $1.62B$143M$36M$1.81B$73M$74M$844M$1.09B$793M$3.76B$141M$801M
Dividends Paid ···········$1.87B
Financing Cash Flow ···········$644M
Net Change in Cash ···········$51M
Taxes Paid ···········$272M
Free Cash Flow $-2.94B$833M$-1.54B$-1.62B$-1.07B$-745M$-1.77B$-1.06B$-1.03B$-2.42B$600M$-162M
Lucratividade 7
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 24.6%26.5%23.1%18.3%16.0%24.0%··11.1%23.3%24.5%19.7%
Net Margin 14.7%15.9%15.2%11.7%10.0%15.2%··4.0%12.7%13.9%11.0%
Pretax Margin 16.9%19.6%17.2%14.4%11.2%17.2%··4.6%17.5%20.8%16.3%
EBITDA Margin 45.1%46.2%42.8%32.2%33.2%43.1%··26.1%38.0%38.2%32.1%
ROA 2.9%3.0%2.8%2.6%1.8%2.6%··0.84%2.7%3.3%3.0%
ROE 11.8%12.2%11.5%10.4%7.6%10.3%··3.8%11.2%12.0%10.0%
ROIC 16.6%16.7%15.3%13.2%11.3%15.2%19.0%12.7%8.3%12.5%13.1%11.8%
Liquidez e Solvência 3
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 0.60.70.80.70.80.70.80.70.70.80.70.7
Quick Ratio 0.10.10.10.10.20.10.20.10.20.20.20.1
Debt / Equity 0.00.00.10.10.10.00.10.10.10.10.10.0
Eficiência 1
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 0.20.20.20.20.20.2··0.20.20.20.3
Por Ação 6
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share $32.16···········
Revenue / Share $26.65$24.25$23.00$27.09$21.64$19.13··$22.85$20.77$19.13$20.50
Cash Flow / Share $8.84$8.88$6.88$5.83$5.78$6.29$5.48$6.78$6.34$5.11$6.86$6.45
Cash / Share $1.46···········
Dividend Paid / Share ···········$2.08
EPS (TTM) $3.92$3.99$3.62$3.26$2.24$2.93$4.50$2.17$0.84$2.55$2.59$2.18
Avaliação (TTM) 17
Métrica Tendência 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM $29.55B$26.72B$25.25B$29.28B$23.11B$20.38B$21.42B$23.50B$23.03B$19.90B$17.49B$18.47B
Net Income TTM $4.34B$4.40B$3.98B$3.43B$2.31B$3.10B$4.74B$2.30B$926M$2.53B$2.44B$2.03B
Market Cap $24.20B···········
Enterprise Value $23.29B···········
P/E 5.55.56.66.511.79.35.810.130.3···
P/S 0.8···········
P/B 0.7···········
P / Tangible Book 0.8···········
P / Cash Flow 2.5···········
P / FCF -8.2···········
EV / EBITDA 1.7···········
EV / FCF -7.9···········
EV / Revenue 0.8···········
Dividend Yield 12.5%···········
Earnings Yield 18.1%18.2%15.1%15.4%8.5%10.7%17.1%9.9%3.3%···
Payout Ratio 69.5%69.3%78.8%84.8%120.3%86.5%··248.4%83.2%80.5%91.9%
Annual Payout $3.02B$2.95B$3.04B$2.91B$2.78B$2.69B$2.57B$2.42B$2.30B$2.10B$1.96B$1.87B

Período mais recente à esquerda · valores nulos mostrados como ·

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

16
Métrica 2025-12-312014-12-312013-12-312012-12-312011-12-31
Receita · $18.47B $17.09B $16.54B $17.66B
Margem Operacional % 24.6% 19.7% 19.1% 27.0% 24.0%
Lucro líquido · $2.03B $1.71B $2.42B $2.27B
EPS Diluído · $2.18 $1.87 $2.67 $2.55

Investidores institucionais (13F) 1 declarante · $19K total · Em 30 de Junho de 2026

17

Instituições que relatam a posse desta ação em seu Formulário 13F trimestral da SEC. Apenas posições compradas; um único declarante pode aparecer duas vezes para opções separadas. Grandes posições de compra/venda compensatórias geralmente refletem market-making ou inventário protegido, não convicção direcional.

Detentores 1
Valor detido $19K
Novas posições 0
Posições encerradas 0
Atividade institucional — Q2 2026 vs trimestre anterior
Novas posições Posições encerradas Aumentou Diminuído Variação líquida de ações
0 (0 vs trimestre anterior) 0 (-1 vs trimestre anterior) 0 (0 vs trimestre anterior) 0 (0 vs trimestre anterior) 0

Comparado a Q1 2026. Os registros do Formulário 13F da SEC devem ser feitos em até 45 dias após o final do trimestre, mais um pequeno período de tolerância para registrantes atrasados — trimestres ainda dentro desse período são ignorados em favor do par mais recente totalmente reportado.

Instituição Valor Ações % de 13F rastreado Tipo
PNC Financial Services Group, Inc. $18.889 925 100,00% Ações

Executivos da empresa 61 insiders · 32 diretores · 29 conselheiros

19
Investidor com informação privilegiada Função Última atividade Ações detidas Compras 12m Vendas 12m Líquido 12m
Christopher C Womack Chairman, President & CEO 24 de Maio de 2026 M 213.449 0 0 $0
Kimberly S, Greene Chairman, President & CEO, GPC 30 de Março de 2026 S 103.602 0 1 $-2.416.750
Peter P Sena III Chairman,President & CEO, SNC 11 de Fevereiro de 2026 M 30.805 0 0 $0
James Jeffrey Peoples Chairman, President & CEO, APC 11 de Fevereiro de 2026 M 42.140 0 0 $0
Pedro P. Cherry Chairman, President & CEO, MPC 11 de Fevereiro de 2026 M 6.820 0 0 $0
Ii James Y Kerr, Chairman, President & CEO, GAS 11 de Fevereiro de 2026 M 182.822 0 0 $0
Anthony L Wilson Chairman, President & CEO, MPC 13 de Fevereiro de 2025 M 98.008 0 0 $0
Barnie J Beasley President & CEO, So Nuclear 18 de Setembro de 2008 M 642 0 0 $0
James H Miller III President & CEO, So Nuclear 18 de Setembro de 2008 M 935 0 0 $0
Anthony J Topazi President & CEO, MPC 16 de Setembro de 2008 M 3.552 0 0 $0
Charles D Mccrary President & CEO, APC 18 de Fevereiro de 2008 A 1.021 0 0 $0
David M Ratcliffe President, CEO & Chairman 18 de Fevereiro de 2008 A 4.108 0 0 $0
Michael D Garrett President & CEO of Ga. Power 18 de Fevereiro de 2008 A 1 0 0 $0
Alan C Martin Pres & CEO, SCS 18 de Fevereiro de 2008 A · 0 0 $0
Allen H Franklin President & CEO 16 de Fevereiro de 2004 A · 0 0 $0
David P. Poroch EVP & CFO 11 de Fevereiro de 2026 M 48.156 0 0 $0
Daniel S Tucker EVP & CFO 13 de Fevereiro de 2025 M 73.727 0 0 $0
Thomas A Fanning CFO 18 de Fevereiro de 2008 A 807 0 0 $0
Stan W Connally EVP & COO 18 de Março de 2026 S 161.481 0 1 $-1.214.125
Matthew M. Kim Comptroller 1 de Outubro de 2026 S 4.888 0 3 $-505.383
Christopher Cummiskey EVP 19 de Março de 2026 S 30.800 0 1 $-643.892
Sloane N Drake EVP & CHRO 8 de Março de 2026 M 38.932 0 0 $0
Sterling A Spainhour Jr. EVP & CLO 6 de Março de 2026 I 704 0 0 $0
Bryan D Anderson EVP 11 de Fevereiro de 2026 M 67.389 0 0 $0
Martin Bernard Davis EVP & CIO 3 de Março de 2025 S 102.090 0 0 $0
Edison G Holland Executive Vice President 18 de Setembro de 2008 M 155 0 0 $0
Ron W Hinson Comptroller 18 de Setembro de 2008 M 0 0 0 $0
William P Bowers Executive Vice President 18 de Fevereiro de 2008 A 0 0 0 $0
Anthony R James Executive Vice President 1 de Fevereiro de 2008 A 76 0 0 $0
Andrew J Dearman Executive Vice President 10 de Dezembro de 2007 D 87 0 0 $0
Dean W Hudson Comptroller 20 de Fevereiro de 2006 A 45.082 0 0 $0
William G Hairston Pres Southern Nuclear Op Co 27 de Outubro de 2004 M 43.927 0 0 $0
Kristine L Svinicki Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
James O Etheredge Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
Janaki Akella Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
Shantella E. Cooper Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
Dale E. Klein Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
John M Turner JR Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
Lizanne Thomas Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
David J Grain Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
John D Johns Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
Donald M James Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
Anthony F Earley JR Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
David E Meador Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
William G Smith JR Conselheiro 1 de Abril de 2026 A · 0 0 $0
Henry A Clark III Conselheiro 1 de Abril de 2025 A · 0 0 $0
Warren A Hood Jr Conselheiro 1 de Outubro de 2008 A · 0 0 $0
Neal J Purcell Conselheiro 1 de Outubro de 2008 A 6.000 0 0 $0
Juanita P Baranco Conselheiro 1 de Outubro de 2008 A · 0 0 $0
Gerald J St Pe Conselheiro 1 de Outubro de 2008 A 8.537 0 0 $0
Francis S Blake Conselheiro 1 de Outubro de 2008 A · 0 0 $0
Thomas F Chapman Conselheiro 1 de Outubro de 2008 A · 0 0 $0
William H Habermeyer JR Conselheiro 1 de Outubro de 2008 A · 0 0 $0
Jon A Boscia Conselheiro 1 de Outubro de 2008 A · 0 0 $0
Dorrit J Bern Conselheiro 1 de Julho de 2008 A · 0 0 $0
Zack T Pate Conselheiro 2 de Julho de 2007 A · 0 0 $0
Bruce S Gordon Conselheiro 1 de Março de 2006 A · 0 0 $0
AMOS DANIEL P Conselheiro 1 de Março de 2006 A · 0 0 $0
L G Hardman III Conselheiro 30 de Setembro de 2003 A · 0 0 $0
Dwight H Evans · 27 de Abril de 2007 M 4.563 0 0 $0
Leonard J Haynes · 13 de Maio de 2005 M 0 0 0 $0

Executivos de declarações SEC Formulário 3/4/5; líquido = apenas P/V de mercado aberto

Participação em ETFs Detido por 1 ETF

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O peso reflete apenas participações diretas em ações (N-PORT); fundos alavancados ou baseados em derivativos podem deter exposição adicional a swaps não mostrada.

Fundo Peso Unidades Em Fonte
FPE · First Trust Exchange-Traded Fund III 0,02% 50.423 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT

SOJC Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

21
classificação · 32 analistas COMPRA
5 15,6% Compra forte
9 28,1% Compra
16 50,0% Manter
2 6,2% Venda
0 0,0% Venda forte

Comparação de pares (subindústria GICS) Métricas chave vs pares do setor

22

Base do ano fiscal, preços no fechamento do último ano fiscal de cada empresa.

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
SOJC $24.20B 5.5 · 14.7% 11.8% ·
NEE $167.22B 24.3 9.8% 26.5% 13.1% ·
SO · · · · · ·
CEG $110.22B 47.7 8.3% 9.1% 16.8% ·
DUK $91.19B 18.6 5.6% 15.7% 9.7% ·
AEP · 17.3 10.9% 16.9% 12.7% ·
XEL $46.06B 21.6 · · 9.4% ·
ETR · 23.6 9.0% 13.7% 11.1% ·
EXC $44.59B 15.3 5.3% 11.4% 9.9% ·
PCG $35.32B 13.6 2.1% 10.8% 8.6% ·
FE $25.87B 25.4 12.0% 6.8% 8.2% ·

SOJC Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

24
Veredito do painel NEUTRAL Confiança 0,65 4 de 4 reportados disseminação da previsão ·

Os títulos juniores da Southern Company apresentam um cabo de guerra entre fluxos de caixa confiáveis de serviços públicos e riscos significativos de liquidez. Grok e ChatGPT destacaram o ROE de 12,5% da empresa como um sinal de força, enquanto Claude e Gemini alertaram que um índice circulante de 0,64 sinaliza um gargalo perigoso de refinanciamento. O painel acabou se dividindo, com a maioria favorecendo uma manutenção, pois o alto risco de duração desses títulos de 2077 colide com a renda estável e regulamentada da empresa.

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok BULLISH
Confiança 0,75
↑ Altista

Vejo a SOJC entregando renda confiável de uma gigante de serviços públicos estável cujos lucros estão acelerando. O ROE da controladora subiu para 12,5%, em linha com concorrentes como a NEE em 13%, o que significa que a Southern gera retornos fortes para servir facilmente o cupom desta dívida subordinada. A margem líquida expandiu para 15,36%, sinalizando melhor controle de custos e fluxos de caixa maiores para os detentores de títulos. A ação recente do preço mostra uma subida constante de 21,20 cinco meses atrás para 22,11 agora, refletindo a confiança do mercado nessa tendência se mantendo até o 2º trimestre de 2026.

↓ Baixista

Minha preocupação é a vulnerabilidade da SOJC como dívida júnior de uma concessionária alavancada enfrentando apertos de liquidez. O índice circulante caiu para 0,6464, abaixo da linha de segurança de 1,0, o que pode forçar escolhas difíceis sobre pagamentos de dívidas se as pressões de curto prazo aumentarem. O índice P/B caiu para 2,67, mesmo com o valor de mercado atingindo 108 bilhões, sugerindo que o colchão de capital próprio está diminuindo para detentores de títulos como nós. Com vencimento em 2077, o aumento das taxas pode prejudicar ainda mais este título de longa duração se o Fed permanecer agressivo.

Claude NEUTRAL
Confiança 0,62
↑ Altista

Os títulos subordinados juniores da Southern Company oferecem um cupom fixo de 5,25% em um ambiente de taxas crescentes, e a concessionária subjacente está gerando lucratividade crescente. A margem líquida expandiu para 15,36% neste trimestre, acima dos 6,24% de um ano atrás, sinalizando melhor disciplina operacional ou poder de precificação na rede. O P/E de 25,05 está em linha com a concorrente NEE em 27,74, então você não está pagando um prêmio por essa melhoria na margem. Para um título de 52 anos, o piso de rendimento é atraente em relação ao risco de duração.

↓ Baixista

Este é um instrumento de dívida subordinada de uma concessionária com liquidez e alavancagem em deterioração que grita risco de refinanciamento. O índice circulante desabou para 0,65, bem abaixo da linha de segurança de 1,0, o que significa que a Southern Company está queimando caixa mais rápido do que o está coletando. A relação dívida/patrimônio líquido está em 2,02, o que é pesado para uma concessionária e deixa pouca margem para cortes de taxas ou solavancos operacionais. Se as taxas caírem acentuadamente ou os spreads de crédito aumentarem, este título júnior será atingido primeiro — os detentores subordinados são os últimos na fila. O vencimento de 52 anos amplifica esse risco de duração.

Gemini NEUTRAL
Confiança 0,75
↑ Altista

O argumento mais forte para a SOJC é que ela fornece um fluxo de renda confiável e de alto rendimento, respaldado pela infraestrutura massiva e regulamentada da Southern Company. O preço atual de US$ 22,11 reflete uma subida constante de mínimas anteriores, sinalizando a confiança do investidor na estabilidade da empresa controladora. Com uma margem de lucro líquido de 15,36%, a Southern Company mantém o fluxo de caixa consistente necessário para servir essas obrigações subordinadas juniores. Essa margem indica que a empresa está convertendo com sucesso sua receita em lucro real, garantindo que os pagamentos de juros sobre esses títulos permaneçam uma prioridade mesmo durante períodos de volatilidade mais ampla do mercado.

↓ Baixista

O principal risco aqui é a restrição estrutural de liquidez, que pode fazer com que esses títulos se pareçam mais com um passivo do que com um ativo se a empresa controladora enfrentar uma crise de caixa. O índice circulante é de 0,6464, o que significa que a empresa tem menos de um dólar em ativos líquidos para cada dólar de dívida de curto prazo. Este índice destaca uma posição de liquidez apertada onde a empresa pode ter dificuldades para cobrir obrigações imediatas sem financiamento externo. Quando você combina isso com o status júnior desses títulos, os investidores estão efetivamente por último na fila se a estrutura de capital da empresa sofrer estresse significativo.

Chatgpt NEUTRAL
Confiança 0,58
↑ Altista

Acho que o argumento de alta mais forte é que a SOJC oferece um fluxo de renda de longo prazo e alto cupom, sustentado pelos fluxos de caixa duráveis e regulamentados da Southern Company. ROE TTM: 12,5%. Isso sinaliza uso eficiente de capital e uma margem para financiar pagamentos de cupom em um título júnior. Margem líquida TTM: 15,36%. Essa lucratividade suporta a geração de caixa para cobrir o cupom e as necessidades potenciais de refinanciamento. Dívida/Patrimônio: 2,02. Essa alavancagem é alta, mas comum em concessionárias regulamentadas; se os fluxos de caixa permanecerem estáveis, o fardo da dívida permanecerá gerenciável para um instrumento de longo prazo.

↓ Baixista

Acho que o argumento de baixa mais forte é que a SOJC é um título júnior-subordinado vulnerável e de longa data, exposto a risco de crédito e liquidez em um setor de serviços públicos altamente alavancado e sensível a taxas. Índice circulante trimestral: 0,6464. Esse quase 0,65 indica estresse de liquidez que pode prejudicar o serviço do cupom se o fluxo de caixa apertar. Dívida/Patrimônio: 2,02. Esse nível de alavancagem aumenta as chances de uma crise de capital se os lucros deteriorarem ou as taxas subirem. P/E TTM: 25,05. Essa avaliação deixa pouca margem para erros; qualquer queda nos lucros pode prejudicar toda a estrutura de capital, incluindo os títulos.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

ChatGPT, sua afirmação de baixa de que o P/E de 25 não deixa margem para erros ignora as realidades dos pares. A 25 vezes os lucros passados, a Southern negocia ao lado de seu próprio capital próprio em 24 e abaixo dos 27,7 da NEE, o que significa que os investidores não estão pagando caro pela aceleração de lucros que vimos nas margens líquidas. Essa avaliação relativa realmente incorpora uma margem de segurança para esses títulos em comparação com pares mais caros como a CEG em 40.

Claude

Preciso contestar a leitura de Grok sobre a ação do preço. Grok diz que a subida de 21,20 para 22,11 em cinco meses sinaliza confiança do mercado, mas isso é um movimento de 4,3% em um título de 52 anos — basicamente ruído plano. O que importa mais é que ainda estamos abaixo da máxima de 22,23 do início de julho, e o volume tem sido baixo e inconsistente. O verdadeiro sinal não é o preço; é o índice circulante em 0,6464 e a relação dívida/patrimônio em 2,02. Esses não estão melhorando. Grok está lendo um rali que não existe e perdendo que o aperto de liquidez é a verdadeira história aqui.

Gemini

Grok, discordo da sua recomendação de compra porque você está subestimando o perigo estrutural desse índice circulante de 0,64. Essa métrica significa que a empresa detém apenas 65 centavos de ativos líquidos para cada dólar de dívida vencendo no ano. Em uma concessionária intensiva em capital, isso cria um gargalo de refinanciamento genuíno que torna a dívida subordinada júnior, como esses títulos de 2077, muito arriscada para uma compra. Quando a liquidez está tão apertada, o status júnior desses títulos significa que eles são os primeiros a serem sacrificados se a empresa precisar preservar caixa.

Chatgpt

Claude, seu ponto sobre liquidez perde o perfil mais amplo de fluxo de caixa de uma concessionária regulamentada. O índice circulante é de 0,6464, o que sinaliza estresse de curto prazo no balanço patrimonial nessa data. Ainda assim, a SOJC se beneficia de lucros regulamentados estáveis que geralmente cobrem obrigações fixas, então os pagamentos de cupom neste título júnior podem permanecer suportados mesmo quando o balanço patrimonial parece apertado.

Rodada 3 — Réplicas Finais

Rodada 3 — Réplicas Finais

Grok

Gemini, preciso contestar sua afirmação de que esses títulos juniores seriam os primeiros sacrificados em uma crise de caixa — é assim que os híbridos subordinados operam. A Southern pode adiar os cupons de 5,25% sem inadimplir a dívida sênior, ganhando tempo enquanto preserva as operações. Essa flexibilidade explica a subida do preço para 22,11, apesar do volume baixo. Com a margem líquida agora em 15,36%, a lucratividade da concessionária prioriza facilmente o serviço da dívida em relação a movimentos de pânico.

Claude

Quero contestar algo que o ChatGPT disse e que ninguém refutou: que as concessionárias regulamentadas cobrem automaticamente as obrigações fixas mesmo com um índice circulante de 0,6464 porque seus lucros são estáveis. Isso está errado. Uma concessionária regulamentada com liquidez em deterioração não recebe uma isenção para o risco de subordinação — ela piora. Quando o caixa está apertado, os reguladores não forçam a Southern Company a pagar aos detentores de títulos juniores; eles a forçam a preservar a liquidez para as operações da rede e a dívida sênior. O argumento de 'lucros estáveis' na verdade torna a crise de liquidez mais aguda, porque a empresa não pode cortar capex sem oposição regulatória. ChatGPT, sua leitura trata o índice circulante como uma questão de tempo, quando na verdade é uma restrição estrutural sobre o que os credores juniores podem esperar.

Gemini

Grok, tenho que contestar sua recomendação de compra porque você está ignorando a mudança de regime macro em relação à dívida de longa duração. Esses títulos de 2077 têm uma duração massiva, o que significa que seu preço é hiper-sensível a mudanças nas taxas de juros de longo prazo. Se o Fed mantiver as taxas mais altas por mais tempo para combater a inflação persistente, o valor presente desses fluxos de caixa de 52 anos despencará. Você está tratando isso como um título de concessionária padrão, mas com 52 anos, você está essencialmente apostando no ambiente macro dos anos 2060, e não apenas na margem líquida atual de 15,36% da Southern Company. Essa margem é apenas a porcentagem de lucro da receita, mas não o protegerá de uma venda impulsionada pela duração.

Chatgpt

Estou ampliando o quadro para dinâmicas macro e regulatórias que podem mover a SOJC mais do que os fundamentos puros. Títulos subordinados de longo prazo e alto cupom são altamente sensíveis às expectativas de taxas e ao cenário regulatório para concessionárias. Se o ciclo de taxas apertar ou a curva se inclinar, o preço pode se mover mesmo sem uma perda material de lucros. Além dos índices, monitore as ações estaduais/regulatórias em torno de casos de tarifas e retornos permitidos para Georgia Power, Alabama Power e Mississippi Power, além de mandatos de investimento em rede. Fluxos institucionais em fluxos de caixa estáveis e regulamentados podem ajudar a SOJC a manter a liquidez em um cenário macro mais difícil.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
Grok $22.30 $22.80 Acho que a SOJC subirá modestamente com a lucratividade acelerada da Southern, o que fortalece a cobertura do cupom para este título júnior em meio à demanda estável por serviços públicos. O principal catalisador é a divulgação dos resultados do 3º trimestre de 2025 da Southern no final de outubro, onde um crescimento sustentado do EPS acima de 3,90 sinaliza fluxo de caixa contínuo para servir o cupom de 5,25% sem esforço. O principal risco é um alerta de liquidez nessa divulgação se o índice circulante permanecer abaixo de 0,65, forçando um refinanciamento que atinja primeiro a dívida subordinada. O ROE de 12,5% da Southern corresponde a concorrentes como a SO em 12,5%, o que significa que retornos eficientes financiam obrigações de forma confiável a partir daqui.
Claude $21.35 $20.80 Acho que a SOJC negociará mais baixo nos próximos seis meses porque a crise de liquidez supera a história de melhoria da margem. O catalisador é a próxima teleconferência de resultados trimestrais da Southern Company no final de outubro de 2025 — se a administração sinalizar necessidades de refinanciamento ou atrasos de capex devido a restrições de caixa, os detentores de dívida subordinada júnior serão precificados mais baixo. O risco é que os casos de tarifas regulamentadas concedam retornos mais rápidos do que o esperado, liberando fluxo de caixa e estabilizando o índice circulante acima de 0,75. O índice circulante em 0,6464 significa que a empresa tem 65 centavos de ativos líquidos por dólar de dívida de curto prazo; essa rigidez estrutural força reguladores e credores a priorizar obrigações sêniores primeiro. O risco de duração de taxas persistentes agrava a desvantagem. Estou revisando minha manutenção para uma venda leve.
Gemini $21.85 $21.50 Minha tese é que esses títulos serão negociados lateralmente como um proxy de títulos, com a valorização do preço limitada pela sensibilidade às taxas de juros e pela falta de um catalisador de liquidez de curto prazo. O principal catalisador para um movimento em direção à minha meta de 6 meses seria uma mudança clara e dovish no ponto de dados do Fed, o que comprimiria os rendimentos e aumentaria o valor de instrumentos de longa duração. Inversamente, uma falha em melhorar o índice circulante de 0,6464 quebraria minha tese, pois sinaliza que a empresa tem menos de um dólar em ativos líquidos para cada dólar de dívida de curto prazo, aumentando os temores de refinanciamento. Este índice é crítico porque revela a luta imediata da empresa para cobrir obrigações sem depender de capital externo.
Chatgpt $22.00 $22.40 Acho que a SOJC deve subir modestamente no curto prazo, pois os fluxos de caixa regulamentados da Southern suportam o serviço do cupom em um cenário de taxas mais estável. Catalisador: Uma divulgação de resultados do 3º trimestre de 2026 mostrando cobertura de fluxo de caixa estável e nenhum risco material de liquidez levaria o preço em direção à minha meta de 6 meses. Risco: Um regime de taxas sustentado mais alto por mais tempo quebraria a tese. O preço atual está perto de 21,69 e, se o mercado retomar a deriva, eu esperaria cerca de 22,00 em breve e 22,40 mais tarde.

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Fonte: SEC 10-Q arquivado Abr 30, 2026