WMT Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

03
Preço $104.26
Capitalização de Mercado (MRQ) $828.03B
P/E (TTM) 37.8
EPS (TTM) $2.76
Receita (TTM) $735.84B
Rendimento div. 0.91%
ROE (TTM) 23.4%
Dívida/Capital (MRQ) 0.5
Intervalo 52 Semanas $99–$135

WMT Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

04
intervalo
barras

A granularidade da barra se adapta ao período selecionado — passe o mouse sobre o gráfico para ver a abertura/máxima/mínima/fechamento de uma barra.

Divisões de Ações 10
Data ex Desdobramento Tipo
26 de Fevereiro de 2024 3-for-1 Para frente
20 de Abril de 1999 2-for-1 Para frente
26 de Fevereiro de 1993 2-for-1 Para frente
9 de Julho de 1990 2-for-1 Para frente
13 de Julho de 1987 2-for-1 Para frente
7 de Outubro de 1985 2-for-1 Para frente
11 de Julho de 1983 2-for-1 Para frente
12 de Julho de 1982 2-for-1 Para frente
17 de Dezembro de 1980 2-for-1 Para frente
25 de Agosto de 1975 2-for-1 Para frente

Sobre Walmart Inc. - Common Stock Visão geral da empresa da Wikipedia

05 · wikidata

Walmart, Inc., (Wal-Mart até 2008) é uma multinacional estadunidense de lojas de departamento. A companhia foi eleita a maior multinacional de 2010. Foi fundada por Sam Walton em 1962, incorporada em 31 de outubro de 1969 e feita capital aberto na New York Stock Exchange, em 1972. A sede da Wal-Mart fica em Bentonville, Arkansas. Walmart é a maior loja de varejo dos Estados Unidos. Em 2009, a multinacional gerou 51% dos seus US$258 bilhões em vendas nos seus negócios de mercearia nos Estados Unidos. A Walmart também opera a Sam's Club na América do Norte e países selecionados, incluindo o Brasil.

Em 2022, opera 10 585 lojas em 24 países diferentes, com 46 nomes diferentes. A companhia opera sob seu próprio nome nos Estados Unidos e Canadá, incluindo seus 50 estados. Ela também opera sob seu próprio nome em Porto Rico. Opera no México como Walmex, no Reino Unido como Asda, no Japão como Seiyu, na Índia como Best Price e na Argentina como Changomás.

No mesmo ano, a empresa ficou em primeira posição entre as 500 maiores empresas dos EUA, ranking elaborado pela revista Fortune.

História

A história da Walmart começa a ser traçada na década de 1940, quando Sam Walton começou sua carreira em uma loja de varejo de J.C. Penny. Em 1943 Walton conheceu os Irmãos Butler. Dia 9 de maio de 1950, Walton comprou uma loja de Luther E. Harrison em Bentonville, Arkansas e inaugurou a 5 & 10. Em 1962, Walton investiu 95% do capital na inauguração de sua primeira loja da Walmart. Já na década de 1960, Walton já tinha onze lojas. O assistente de Walton, Bob Bogle, veio com o nome "Wal-Mart" para a nova rede. Em 1967, a companhia já tinha crescido para 24 lojas por todo o estado do Arkansas e começou a alcançar 12,6 milhões de dólares em vendas e em 1968, a companhia inaugurou suas primeiras lojas fora de Arkansas em Sikeston, Missouri e Claremore, Oklahoma. Walmart tem 11.000 lojas em 27 países diferentes, com 55 nomes diferentes. A companhia opera sob seu próprio nome nos Estados Unidos, incluindo seus 50 estados.

Incorporações e crescimento

A companhia foi incorporada como Wal-Mart Stores, Inc. em 31 de outubro de 1969. Em 1970, ela inaugurou seu escritório e primeiro centro de distribuição em Bentonville, Arkansas. Nessa época, tinha 38 lojas com 1.500 empregados e vendia US$44,2 milhões. A primeira leva de ações da companhia ocorreu em maio de 1971 com um preço de mercado de US$47. Nessa época, Walmart foi operada em seis estados: Arkansas, Kansas, Louisiana, Missouri e Oklahoma e Tennessee em 1973, Kentucky e Mississippi em 1974. Como a companhia moveu-se para o Texas em 1975, Walmart já alcançava as 125 lojas com 7.500 empregados, e um total de US$340,3 milhões em vendas. A primeira Wal-Mart do Texas foi aberta em 11 de novembro de 1975.

Em 1977, Wal-Mart fez sua primeira fusão, assumindo as operações da Mohr-Value, uma rede de lojas em Michigan e Illinois. Essa seguiu-se com a fusão com a Companhia Hutcheson Shoe em 1978. No mesmo ano, a Walmart também se ramificou em diversos novos mercados, lançando suas próprias farmácias, serviços de automóveis, joalherias e novos mercados. Em 1979, com 276 lojas e 21.000 empregados, Walmart alcançou US$1,248 bilhão em vendas.

Em 1980, Wal-Mart moveu-se para o sudeste dos Estados Unidos, inaugurando lojas na Geórgia e na Carolina do Sul. Em 1982, eles foram para a Flórida e Nebraska. Em abril de 1983, a companhia inaugurou a primeira loja da Sam's Club, uma associação baseada em Oklahoma. Eles também inauguraram as novas lojas da Wal-Mart em Indiana, Iowa, Novo México e Carolina do Norte. Em 1984 eles entraram para o mercado da Virginia. Em 1985, com 882 lojas com vendas alcançando US$8,4 bilhões e 104.000 empregados, a companhia foi para Wisconsin e Colorado e as primeiras lojas em Minnesota foram inauguradas no ano seguinte.

Com aniversário de vinte e cinco anos da companhia em 1987, a rede já contava com escritório para controlar o estoque, vendas e enviar comunicação instantânea para suas lojas. Até seu vigésimo quinto aniversário, Walmart já contava com 1.198 lojas com vendas que alcançavam US$15,9 bilhões e 200.000 empregados. Esse ano também marcou com os satélites da companhia, um investimento de US$24 milhões, unindo todas as lojas. Continuando seu avanço tecnológico, eles equiparam 90% de suas lojas com leitores de códigos de barra em 1988, para manter o controle dos seus estoques. Em 1988, Sam Walton deixou o cargo de Diretor executivo, sendo substituído por David Glass. Walton permaneceu como Presidente do Conselho e a companhia também reorganizou os outros altos cargos.

Nos anos de 1988/89/90 a Wal-Mart Supercenter foi inaugurada em Washington, Missouri, Michigan, West Virginia, Nova Jersey, Wyoming, Califórnia, Nevada, Dakota do Norte, Pennsylvania, Dakota do Sul e Utah. A companhia também inaugurou lojas em outros continentes, entrando na América do Sul em 1995 com lojas na Argentina e Brasil, na Europa em 1999, comprando a Asda no Reino Unido por 10 bilhões de dólares.

Presença global

Em 1990, as vendas nos Estados Unidos quadruplicaram, alcançando US$32 bilhões em cinco anos e a Walmart adquiriu a The McLane Company, uma distribuidora de serviços de comida, que mais tarde foi vendida para a Berkshire Hathaway (2003).

Em 1992 a companhia moveu-se para o Connecticut, Delaware, maine, Maryland, Massachusetts, New Hampshire e Nova Iorque. No mesmo ano, o presidente dos Estados Unidos George H. W. Bush presenteou Sam Walton com a Medalha Presidencial da Liberdade. Sam Walton faleceu em 5 de abril de 1992. Seu filho mais velho, S. Robson Walton, sucedeu o pai como Presidente do Conselho de Diretores, no dia 7 de abril de 1992. Nesse ano, Walmart estava presente em 45 estados dos Estados unidos.

Até o ano de 1994 a Walmart já estava no mercado do Alaska, Hawaii, Rhode Island, México, Hong Kong e Canadá. No ano seguinte, a rede contava com 1.995 lojas de desconto, 239 Supercentes, 433 Sam's Club e 276 lojas internacionais com vendas de US$93,6 bilhões (incluindo os US$78 bilhões em vendas nos Estados Unidos) e seus 675.000 empregados e estava presente em todos os estados americanos e fortalecendo-se no mercado Sulamericano, com três unidades na Argentina e cinco no Brasil.

Em 2000, H. Lee Scott foi nomeado Presidente e Diretor executivo e as vendas nos Estados Unidos dobraram, chegando a US$156 bilhões desde 1995. Também em 2000, Walmart foi ranqueada como a quinta corporação mais admirada no mundo e em 2003 e 2004, foi a companhia mais admirada na América.

Em 2008, Walmart teve 312,4 bilhões de dólares em vendas, com 3.800 lojas nos Estados Unidos e 3.800 unidades internacionais e empregando mais de 1,6 milhões de pessoas pelo mundo todo. Cerca de 138 milhões de pessoas visitam a Walmart a cada semana, pelo mundo.

Em 2008, mesmo com a forte recessão que os Estados Unidos enfrentaram, a maior rede varejista do mundo informou valores sólidos, com US$401,2 bilhões em vendas pela internet, um ganho de 7,2% sobre o ano anterior. Em 22 de fevereiro de 2010, a companhia confirmou a compra da empresa de vídeo Vudu, Inc. por US$ 100 milhões.

Brasil

A primeira cidade brasileira a receber uma loja filial do Walmart foi Osasco, no ano de 1995. A empresa atuou primeiramente pelo Sudeste, expandindo seus negócios para o Nordeste com a compra da Rede Bompreço. Abriu lojas também em Brasília, Goiânia, Minas Gerais, Campo Grande e Rio de Janeiro. Em 2004 o Walmart adquiriu as lojas da Rede Bompreço na região nordeste e em 2005 adquiriu as lojas da rede Sonae. Atualmente, o Walmart é a terceira maior empresa varejista do país, segundo ranking do Ibevar em 2012. O CEO do Walmart Brasil é Flavio Cotini. Os escritórios da rede no Brasil localizam-se em Barueri (sede), na Grande São Paulo, em Porto Alegre, Curitiba, Salvador e Recife.

Em 2008 foi lançado o Instituto Walmart, braço social da empresa no Brasil, responsável por projetos de geração de renda para mulheres, desenvolvimento local e pela Escola Social do Varejo, que formou mais de mil jovens por ano.

Neste ano de 2008 o faturamento da empresa foi de R$ 17 bilhões. No mesmo ano, a empresa empregou cerca de 80 mil pessoas e ocupou a terceira posição no ranking da Associação Brasileira de Supermercados (Abras). Em 2009, o Guia Exame de Sustentabilidade elegeu o Walmart "a empresa sustentável do ano", por seu programa de sustentabilidade que inclui a construção de lojas mais eficientes, gestão de resíduos, educação de funcionários e engajamento de fornecedores para o desenvolvimento de produtos mais sustentáveis. Em 2010, a empresa anunciou a abertura de cerca de 100 novas lojas e 10 mil novos postos de trabalho. Em 2012, o Walmart Supercenter possui 49 lojas da bandeira, presentes em São Paulo, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Espírito Santo, Paraná, Mato Grosso do Sul, Goiás e Distrito Federal.

Em 30 de dezembro de 2015, começou a fechar cerca de 30 lojas no país, alegando a crise; mas na verdade é a investigação nos Estados Unidos, sobre possíveis subornos pagos pela rede no exterior, encontrou evidências de provável conduta da empresa no Brasil.

Fazem parte da rede no Brasil as bandeiras Walmart Supercenter, Walmart Supermercados, Maxxi Atacado, TodoDia, e Sam's Club. Além dessas, também fazem parte atualmente os Hipermercados BIG, Hiper Bompreço, Supermercado Bompreço, Mercadorama e Nacional - estas, porém, serão extintas até 2021: as lojas atuais dessas bandeiras serão progressivamente reformadas e reinauguradas como uma das bandeiras que serão mantidas.

Em sua divisão especial o Walmart também possui postos de gasolina, restaurantes, cafés, foto centers e farmácias. A bandeira Walmart Supermercado, na cor verde e amarela, inspirada nas Walmart Neighborhood Market estadunidenses, surge pra substituir essas marcas.

Em junho de 2018, no entanto, a Walmart anunciou a venda da fatia majoritária no Brasil, para a empresa de private equity Advent Internacional que vai adquirir o controle das operações do Walmart no Brasil, no terceiro grande negócio do varejista desde abril para remodelar suas operações no exterior.

Em maio de 2019, o varejo on-line do Walmart Brasil foi descontinuado. Em agosto de 2019, o novo proprietário do Walmart Brasil, a firma de private equity Advent International, anunciou a reformulação das suas operações no Brasil. A marca Walmart deixa de existir e será gradualmente trocada para as marcas regionais BIG (já existente), BIG Bompreço (criada na junção do BIG e do Bompreço, para atuar nos mercados do Nordeste), Super Bompreço e Nacional (em substituição ás bandeiras Walmart Supermercados, Mercadorama, Nacional e Bompreço). Para a região Nordeste, as marcas BIG Bompreço e Super Bompreço substituem o Hiper Bompreço e Bompreço, já para o resto do país as marcas BIG e Nacional serão utilizadas. Ainda assim, existem as marcas Sam's Club (essa herdada do Walmart EUA), TodoDia (lojas de vizinhança) e Maxxi Atacado (esta última, foi totalmente remodelada pela nova gestão da filial brasileira). Na nova empresa, a matriz americana tem 20% das operações brasileiras, enquanto o Advent tem 80% da sociedade. A nova remodelação inclui a extinção do nome corporativo Walmart (substituído para Grupo BIG) e a conversão de hipermercados em clube de compras (operado na marca Sam's Club) e atacarejo (na marca Maxxi). As mudanças estarão totalmente concluídas até o final de 2021, quando as últimas lojas serão convertidas para as novas bandeiras.

Fonte: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Ver na Wikipedia ↗

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setorRetail indústriaRetail funcionários2.100.000 paísUS

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

06
Receita$713.16B
2024-01-31 → 2026-01-31
EPS$2.73
2024-01-31 → 2026-01-31
Fluxo de caixa livre$14.92B
2024-01-31 → 2026-01-31
Margem líquida3.0%
2024-01-31 → 2026-01-31
Avaliação e Proporções 07–12

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica Tendência de 5 anos WMT média 5A Mediana de Pares Veredito
P/E (TTM) 37.8 · 21.4 Sobreavaliado
P/S (TTM) 1.1 · 0.9 Sobreavaliado
P/B (MRQ) 8.4 · 5.5 Sobreavaliado
EV / EBITDA 19.6 · 15.3 Sobreavaliado
Preço / FCF (TTM) 61.3 · · ·
Preço / Fluxo de Caixa (TTM) 19.3 · 11.6 Sobreavaliado
EV / Revenue (EV / Receita) 1.2 · · ·
EV / FCF 57.9 · · ·
Price / Tangible Book (Preço / Valor Patrimonial Tangível) 11.7 · · ·

A mediana dos pares é calculada em uma base padronizada por métrica e pode não corresponder sempre à base TTM/MRQ mostrada para esta ação.

valor · ≈ média 5A · mediana do setor · veredicto relativo à mediana

Dividendos Rendimento, índice de pagamento, histórico de dividendos, CAGR de 5 anos

13
Dividend Yield0.91%
Índice de Pagamento34.3%
Pagamento Anualizado≈$0.99Pago trimestralmente
CAGR Dividendos 5 anos≈5.5%Por ação, ajustado por desdobramento
Sequência de Crescimento≈43Anos consecutivos de crescimento de dividendos
Data exValorMoedaRendimento
Ago 21, 2026$0,25USD≈0.94%
Mai 8, 2026$0,25USD≈0.74%
Mar 20, 2026$0,25USD≈0.80%
Dez 12, 2025$0,24USD≈0.81%
Ago 15, 2025$0,24USD≈0.91%
Mai 9, 2025$0,24USD≈0.92%
Mar 21, 2025$0,24USD≈1.00%
Dez 13, 2024$0,21USD≈0.88%
Ago 16, 2024$0,21USD≈1.1%
Mai 9, 2024$0,21USD≈1.3%
Mar 14, 2024$0,21USD≈1.3%
Dez 7, 2023$0,19USD≈1.5%
Ago 10, 2023$0,19USD≈1.4%
Mai 4, 2023$0,19USD≈1.5%
Mar 16, 2023$0,19USD≈1.6%
Dez 8, 2022$0,19USD≈1.5%
Ago 11, 2022$0,19USD≈1.7%
Mai 5, 2022$0,19USD≈1.5%
Mar 17, 2022$0,19USD≈1.5%
Dez 9, 2021$0,18USD≈1.6%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

14
Taxa de Beats 50.0%
Surpresa Média 1.8%
PeríodoRelatórioEPS ActualEPS est.Surpresa
30 de Junho de 2027 Ago 20, 2026 $0.81 $0.75 8.2%
31 de Março de 2027 Mai 21, 2026 $0.66 $0.66 -0.57%
30 de Setembro de 2026 $0.81 $0.75 8.2%
30 de Junho de 2026 $0.66 $0.66 -0.57%
31 de Março de 2026 Mai 14, 2026 $0.74 $0.73 0.90%
31 de Dezembro de 2025 $0.62 $0.61 2.2%
30 de Setembro de 2025 $0.68 $0.75 -9.2%
30 de Junho de 2025 $0.61 $0.58 4.9%

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

15
Demonstração de Resultados 14
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Revenue $713.16B$680.99B$648.12B$611.29B$572.75B$559.15B$523.96B$514.40B$500.34B$485.87B$482.13B$485.65B
Cost of Revenue $535.39B$511.75B$490.14B$463.72B$429.00B$420.31B$394.61B$385.30B$373.40B$361.26B$360.98B$365.09B
SG&A Expense $147.94B$139.88B$130.97B$127.14B$117.81B$116.29B$108.79B$107.15B$106.51B$101.85B$97.04B$93.42B
Operating Income $29.82B$29.35B$27.01B$20.43B$25.94B$22.55B$20.57B$21.96B$20.44B$22.76B$24.11B$27.15B
Interest Income $368M$483M$546M$254M$158M$121M$189M$217M$152M$100M$81M$113M
Other Non-op $2.08B$-794M$-3.03B$-1.54B$-3.00B$210M$1.96B$-8.37B$0$0··
Pretax Income $29.47B$26.31B$21.85B$17.02B$18.70B$20.56B$20.12B$11.46B$15.12B$20.50B$21.64B$24.80B
Income Tax $7.20B$6.15B$5.58B$5.72B$4.76B$6.86B$4.92B$4.28B$4.60B$6.20B$6.56B$7.99B
Net Income $21.89B$19.44B$15.51B$11.68B$13.67B$13.51B$14.88B$6.67B$9.86B$13.64B$14.69B$16.36B
EPS (Basic) $2.74$2.42$1.92$1.43$1.63$4.77$5.22$2.28$3.29$4.40$4.58$5.07
EPS (Diluted) $2.73$2.41$1.91$1.42$1.62$4.75$5.19$2.26$3.28$4.38$4.57$5.05
Shares (Basic) 7,983,000,0008,041,000,0008,077,000,0008,171,000,0008,376,000,0002,831,000,0002,850,000,0002,929,000,0002,995,000,0003,101,000,0003,207,000,0003,230,000,000
Shares (Diluted) 8,022,000,0008,081,000,0008,108,000,0008,202,000,0008,415,000,0002,847,000,0002,868,000,0002,945,000,0003,010,000,0003,112,000,0003,217,000,0003,243,000,000
EBITDA $44.03B$42.32B$38.87B$31.37B$36.60B$33.70B$31.55B$32.63B$30.97B$32.84B$33.56B$36.32B
Balanço Patrimonial 25
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents $10.73B$9.04B$9.87B$8.62B$14.76B$17.74B$9.46B$7.72B$6.76B$6.87B$8.71B$9.13B
Receivables $11.17B$9.97B$8.80B$7.93B$8.28B$6.52B$6.28B$6.28B$5.61B$5.83B$5.62B$6.78B
Inventory $58.85B$56.44B$54.89B$56.58B$56.51B$44.95B$44.44B$44.27B$43.78B$43.05B$44.47B$45.14B
Prepaid Expense $4.12B$4.01B$3.32B$2.52B$1.52B$20.86B$1.62B$3.62B$3.51B$1.94B$1.44B$2.22B
Current Assets $84.87B$79.46B$76.88B$75.66B$81.07B$90.07B$61.81B$61.90B$59.66B$57.69B$60.24B$63.28B
PP&E (Net) $136.08B$119.99B$110.81B$100.76B$94.52B$92.20B$105.21B$104.32B$107.67B$107.71B$110.17B$114.28B
PP&E (Gross) $256.42B$231.62B$219.86B$202.37B$189.32B$180.57B$195.03B$185.81B$185.15B$179.49B$176.96B$177.40B
Accum. Depreciation $120.34B$111.62B$109.05B$101.61B$94.81B$88.37B$89.82B$81.49B$77.48B$71.78B$66.79B$63.12B
Goodwill $28.73B$28.79B$28.11B$28.17B$29.01B$28.98B$31.07B$31.18B$18.24B$17.04B$16.70B$18.10B
Other Non-current Assets $14.10B$12.87B$17.07B$20.13B$22.15B$23.60B$16.57B$14.82B$11.80B$9.92B$6.13B$5.46B
Total Assets $284.67B$260.82B$252.40B$243.20B$244.86B$252.50B$236.50B$219.29B$204.52B$198.82B$199.58B$203.49B
Accounts Payable $63.06B$58.67B$56.81B$53.74B$55.26B$49.14B$46.97B$47.06B$46.09B$41.43B$38.49B$38.41B
Accrued Liabilities $31.19B$29.34B$28.76B$31.13B$26.06B$37.97B$22.30B$22.16B$22.12B$20.65B$19.61B$19.15B
Short-term Debt $6.60B$3.07B$878M$372M$410M$224M$575M$5.22B$5.26B$1.10B$2.71B$1.59B
Current Liabilities $107.47B$96.58B$92.42B$92.20B$87.38B$92.64B$77.79B$77.48B$78.52B$66.93B$64.62B$65.25B
Capital Leases $13.94B$12.82B$12.94B$12.83B$13.01B$12.91B$16.17B$6.68B$6.78B$6.00B$5.82B$2.61B
Long-term Debt $38.17B$36.00B$39.58B$38.84B$37.67B$44.31B$49.08B$45.40B$33.78B$38.27B$40.96B$45.68B
Total Debt $44.76B$39.07B$40.46B$39.21B$38.08B$44.53B$49.65B$50.62B$39.04B$39.37B$43.67B$47.49B
Common Stock $797M$802M$805M$808M$276M$282M$284M$288M$295M$305M$317M$323M
Paid-in Capital $6.82B$5.50B$4.54B$4.43B$4.84B$3.65B$3.25B$2.96B$2.65B$2.37B$1.80B$2.46B
Retained Earnings $104.77B$98.31B$89.81B$83.14B$86.90B$88.76B$83.94B$80.78B$85.11B$89.35B$90.02B$85.78B
AOCI $-12.77B$-13.61B$-11.30B$-11.68B$-8.77B$-11.77B$-12.80B$-11.54B$-10.18B$-14.23B$-11.60B$-7.17B
Stockholders' Equity $99.62B$91.01B$83.86B$76.69B$83.25B$80.92B$74.67B$72.50B$77.87B$77.80B$80.55B$81.39B
Liabilities + Equity $284.67B$260.82B$252.40B$243.20B$244.86B$252.50B$236.50B$219.29B$204.52B$198.82B$199.58B$203.49B
Shares Outstanding 7,969,000,0008,024,000,0008,054,000,0008,080,000,000········
Fluxo de Caixa 16
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
D&A $14.20B$12.97B$11.85B$10.95B$10.66B$11.15B$10.99B$10.68B$10.53B$10.08B$9.45B$9.17B
Deferred Tax $2.28B$-663M$-171M$430M$-759M$2.00B$329M$-470M$-180M$745M$-1.03B$-519M
Restructuring ········$1.20B···
Other Non-cash $3.19B$4.70B$8.53B$5.79B$609M$9.41B$-942M$10.88B$8.13B$7.06B$4.27B$3.55B
Operating Cash Flow $41.56B$36.44B$35.73B$28.84B$24.18B$36.07B$25.25B$27.75B$28.34B$31.67B$27.55B$28.56B
CapEx $26.64B$23.78B$20.61B$16.86B$13.11B$10.26B$10.71B$10.34B$10.05B$10.62B$11.48B$12.17B
Investing Cash Flow $-26.35B$-21.38B$-21.29B$-17.72B$-6.01B$-10.07B$-9.13B$-24.04B$-9.08B$-13.90B$-10.68B$-11.12B
Debt Issued $3.98B$0$4.97B$5.04B$6.95B$0$5.49B$15.87B$7.48B$137M$39M$5.17B
Net Debt Issued $1.36B$-3.47B$750M$2.35B$-6.07B$-5.38B$3.58B$12.09B$-5.58B$-1.92B$-4.39B$1.27B
Stock Repurchased $8.09B$4.49B$2.78B$9.92B$9.79B$2.62B$5.72B$7.41B$8.30B$8.30B$4.11B$1.01B
Net Stock Activity $-8.09B$-4.49B$-2.78B$-9.92B$-9.79B$-2.62B$-5.72B$-7.41B$-8.30B$-8.30B$-4.11B$-1.01B
Dividends Paid $7.51B$6.69B$6.14B$6.11B$6.15B$6.12B$6.05B$6.10B$6.12B$6.22B$6.29B$6.18B
Financing Cash Flow $-13.55B$-14.82B$-13.41B$-17.04B$-22.83B$-16.12B$-14.30B$-2.54B$-19.88B$-19.07B$-16.29B$-15.07B
Net Change in Cash $1.78B$-399M$1.09B$-5.99B$-4.80B$10.12B$1.76B$742M$-130M$-1.75B$-430M$1.85B
Taxes Paid $5.36B$5.88B$5.88B·········
Free Cash Flow $14.92B$12.66B$15.12B$11.98B$11.07B$25.81B$14.55B$17.41B$18.29B$20.91B$15.91B$16.39B
Lucratividade 7
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Operating Margin 4.2%4.3%4.2%3.3%4.5%4.0%3.9%4.3%4.1%4.7%5.0%5.6%
Net Margin 3.1%2.9%2.4%1.9%2.4%2.4%2.8%1.3%2.0%2.8%3.0%3.4%
Pretax Margin 4.1%3.9%3.4%2.8%3.3%3.7%3.8%2.2%3.0%4.2%4.5%5.1%
EBITDA Margin 6.2%6.2%6.0%5.1%6.4%6.0%6.0%6.3%6.2%6.8%7.0%7.5%
ROA 8.0%7.4%6.1%4.8%5.6%5.4%6.2%3.0%4.8%6.7%7.3%8.0%
ROE 23.0%21.7%19.0%15.7%16.5%16.6%20.3%9.2%12.8%17.5%18.4%20.4%
ROIC 15.6%17.3%16.2%11.7%15.9%12.0%12.5%11.2%12.2%13.6%13.5%14.3%
Liquidez e Solvência 4
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 0.80.80.80.80.91.00.80.80.80.90.91.0
Quick Ratio 0.20.20.20.20.30.30.20.20.20.20.20.2
Debt / Equity 0.40.40.50.50.50.60.70.70.50.50.50.6
LT Debt / Equity 0.30.40.40.50.40.50.60.60.40.50.50.5
Eficiência 3
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 2.62.62.52.52.32.22.22.32.42.42.42.4
Inventory Turnover 9.38.58.27.67.58.78.28.18.07.87.67.6
Receivables Turnover 67.468.174.475.773.391.088.185.387.286.990.775.5
Por Ação 6
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Book Value / Share $12.50···········
Revenue / Share $88.90$84.27$79.94$223.59$204.19$196.40$182.69$174.67$166.23$156.13$149.87$149.75
Cash Flow / Share $5.18$4.51$4.41$10.55$8.62$12.67$8.81$9.42$9.41$10.13$8.51$8.81
Cash / Share $1.35···········
Dividend / Share $0.94$0.83$0.76$0.75$0.73$2.16$2.12$2.08$2.04$2.00$1.96$1.92
EPS (TTM) $2.73$2.41$1.91$1.42$1.62$4.75$5.19$2.26$3.28$4.38$4.57$5.05
Taxas de Crescimento 10
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 4.7%5.1%6.0%6.7%2.4%·······
Revenue CAGR 3Y 5.3%5.9%5.1%·········
Revenue CAGR 5Y 5.0%···········
EPS YoY 13.3%26.2%34.5%-12.3%-65.9%·······
EPS CAGR 3Y 24.3%14.2%-26.2%·········
EPS CAGR 5Y -10.5%···········
Net Income YoY 12.6%25.3%32.8%-14.6%1.2%·······
Net Income CAGR 3Y 23.3%12.4%4.7%·········
Net Income CAGR 5Y 10.1%···········
Dividends Paid CAGR 5Y 4.2%···········
Avaliação (TTM) 17
Métrica Tendência 202620252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM $713.16B$680.99B$648.12B$611.29B$572.75B$559.15B$523.96B$514.40B$500.34B$485.87B$482.13B$485.65B
Net Income TTM $21.89B$19.44B$15.51B$11.68B$13.67B$13.51B$14.88B$6.67B$9.86B$13.64B$14.69B$16.36B
Market Cap $940.18B···········
Enterprise Value $974.22B···········
P/E 43.240.728.833.828.89.97.414.110.85.14.85.6
P/S 1.3···········
P/B 9.4···········
P / Tangible Book 13.3···········
P / Cash Flow 22.6···········
P / FCF 63.0···········
EV / EBITDA 22.1···········
EV / FCF 65.3···········
EV / Revenue 1.4···········
Dividend Yield 0.80%···········
Earnings Yield 2.3%2.5%3.5%3.0%3.5%10.1%13.6%7.1%9.2%19.7%20.7%17.8%
Payout Ratio 34.3%34.4%39.6%52.3%45.0%45.3%40.6%91.5%62.1%45.6%42.8%37.8%
Annual Payout $7.51B$6.69B$6.14B$6.11B$6.15B$6.12B$6.05B$6.10B$6.12B$6.22B$6.29B$6.18B

Período mais recente à esquerda · valores nulos mostrados como ·

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

16
Métrica 2026-01-312025-07-312025-04-302025-01-312024-10-31
Receita $713.16B · · $680.99B ·
Margem Operacional % 4.2% · · 4.3% ·
Lucro líquido $21.89B · · $19.44B ·
EPS Diluído $2.73 · · $2.41 ·

Investidores institucionais (13F) 4.757 declarantes · $389.6B total · Em 30 de Setembro de 2026

17

Instituições que relatam a posse desta ação em seu Formulário 13F trimestral da SEC. Apenas posições compradas; um único declarante pode aparecer duas vezes para opções separadas. Grandes posições de compra/venda compensatórias geralmente refletem market-making ou inventário protegido, não convicção direcional.

Detentores 4.757
Valor detido $389.6B
Novas posições 164
Posições encerradas 180
Atividade institucional — Q2 2026 vs trimestre anterior
Novas posições Posições encerradas Aumentou Diminuído Variação líquida de ações
164 (-183 vs trimestre anterior) 180 (+32 vs trimestre anterior) 1.884 (+143 vs trimestre anterior) 1.864 (-122 vs trimestre anterior) +88.9M

Comparado a Q1 2026. Os registros do Formulário 13F da SEC devem ser feitos em até 45 dias após o final do trimestre, mais um pequeno período de tolerância para registrantes atrasados — trimestres ainda dentro desse período são ignorados em favor do par mais recente totalmente reportado.

Instituição Valor Ações % de 13F rastreado Tipo
VANGUARD GROUP INC $49.015.625.634 439.957.146 12,58% Ações
BlackRock, Inc. $40.116.262.545 354.196.208 10,30% Ações
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $32.432.040.188 286.350.346 8,33% Ações
STATE STREET CORP $21.297.030.526 188.036.646 5,47% Ações
Invesco Ltd. $16.814.504.040 148.459.333 4,32% Ações
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $12.003.630.209 106.449.749 3,08% Ações
JPMORGAN CHASE & CO $11.037.117.262 96.309.921 2,83% Ações
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC $10.733.150.951 94.765.592 2,76% Ações
MORGAN STANLEY $10.003.001.315 88.318.921 2,57% Ações
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $7.455.130.530 65.823.155 1,91% Ações
NORGES BANK $6.503.834.199 57.423.929 1,67% Ações
GOLDMAN SACHS GROUP INC $4.785.801.976 42.255.005 1,23% Ações
Fisher Asset Management, LLC $4.699.516.990 41.493.173 1,21% Ações
NORTHERN TRUST CORP $4.642.552.430 40.990.221 1,19% Ações
STATE FARM MUTUAL AUTOMOBILE INSURANCE CO $4.416.567.697 38.994.947 1,13% Ações
FMR LLC $3.541.088.496 31.265.128 0,91% Ações
CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC $3.454.627.674 30.500.618 0,89% Ações
UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC $3.365.341.458 27.078.705 0,86% Ações
WELLS FARGO & COMPANY/MN $3.260.377.269 28.786.662 0,84% Ações
Bank of New York Mellon Corp $3.076.069.863 27.159.366 0,79% Ações
ROYAL BANK OF CANADA $3.063.540.000 27.048.733 0,79% Ações
AMERIPRISE FINANCIAL INC $3.060.888.833 27.033.202 0,79% Ações
Legal & General Group Plc $2.905.654.642 25.654.853 0,75% Ações
FRANKLIN RESOURCES INC $2.866.160.285 25.306.024 0,74% Ações
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $2.793.665.610 24.665.951 0,72% Ações
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC $2.743.017.246 24.218.764 0,70% Ações
UBS Group AG $2.542.397.054 22.447.440 0,65% Ações
Amundi $2.355.463.348 20.796.957 0,60% Ações
Nuveen, LLC $2.202.296.710 19.461.555 0,57% Ações
DEUTSCHE BANK AG\ $2.107.462.458 18.607.297 0,54% Ações
JENNISON ASSOCIATES LLC $2.099.958.462 18.541.042 0,54% Ações
DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP $1.834.400.021 16.194.461 0,47% Ações
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main $1.588.402.412 14.024.418 0,41% Ações
BANK OF MONTREAL /CAN/ $1.404.180.230 12.397.848 0,36% Ações
Swiss National Bank $1.400.720.398 12.367.300 0,36% Ações
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. $1.283.058.548 11.328.435 0,33% Ações
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $1.244.691.666 10.015.221 0,32% Ações
JANE STREET GROUP, LLC $1.213.309.076 10.712.600 0,31% Opção de venda
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. $1.186.629.437 10.477.039 0,30% Ações
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $1.179.874.724 10.417.400 0,30% Opção de venda
National Pension Service $1.168.182.441 10.314.166 0,30% Ações
California Public Employees Retirement System $1.164.619.282 10.282.706 0,30% Ações
PeakShares LLC $1.111.307.000 9.812 0,29% Ações
Vanguard Global Advisers, LLC $1.069.391.633 9.441.918 0,27% Ações
CITIGROUP INC $1.046.218.107 9.237.313 0,27% Ações
BARCLAYS PLC $1.024.255.939 9.043.404 0,26% Ações
LPL Financial LLC $1.021.775.404 9.021.503 0,26% Ações
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $992.504.969 8.763.067 0,25% Ações
HSBC HOLDINGS PLC $989.859.637 8.734.291 0,25% Ações
JANE STREET GROUP, LLC $968.203.110 8.548.500 0,25% Opção de compra

Mostrar todos os 4.757 proprietários institucionais →

Ativistas e proprietários de 5%+ 3 participações

18

Investidores que apresentaram o Schedule 13D da SEC — propriedade benéfica acima de 5% com a intenção de influenciar o emissor (participações ativistas, campanhas no conselho, M&A). Cada linha mostra o estado mais recente conhecido da posição desse declarante.

Declarante Declarado Participação Status Propósito Declaração
Walmart Inc. ×2 declarações 7 de Agosto de 2026 39,90% Emenda · SEC
Walton Enterprises, LLC, Walton Family Holdings Trust ×2 declarações 3 de Março de 2026 44,21% Emenda · SEC
Wal-Mart Stores, Inc., Inversiones Australes Tres Limitada ×2 declarações 30 de Março de 2009 · Declaração inicial · SEC

Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.

Executivos da empresa 84 insiders · 35 diretores · 34 conselheiros

19
Investidor com informação privilegiada Função Última atividade Ações detidas Compras 12m Vendas 12m Líquido 12m
John R. Furner President & CEO 17 de Setembro de 2026 S 647.912 0 19 $-13.834.763
Daniel J Bartlett Executive Vice President 1 de Outubro de 2026 S 618.359 0 13 $-3.166.502
Christopher James Nicholas Executive Vice President 17 de Setembro de 2026 S 566.253 0 10 $-6.170.491
Dwayne M Milum SVP & Controller 8 de Setembro de 2026 F 49.030 0 0 $0
David W Guggina Executive Vice President 8 de Setembro de 2026 F 124.724 0 1 $-1.435.204
Seth Dallaire Executive Vice President 8 de Setembro de 2026 F 377.243 0 0 $0
Latriece Watkins Executive Vice President 8 de Setembro de 2026 F 115.655 0 2 $-2.523.270
Daniel Danker Executive Vice President 26 de Agosto de 2026 S 201.672 0 2 $-5.859.974
Suresh Kumar Chief Technology Officer 9 de Março de 2026 A 1.798.565 0 0 $0
Donna Morris Executive Vice President 9 de Março de 2026 A 457.557 0 2 $-10.558.309
John D Rainey Executive Vice President 9 de Março de 2026 A 576.928 0 11 $-5.468.414
Kathryn J. Mclay Executive Vice President 31 de Janeiro de 2026 F 924.621 0 3 $-1.298.360
Rachel L Brand Executive Vice President 31 de Janeiro de 2026 F 463.999 0 0 $0
David Chojnowski Senior Vice President 31 de Janeiro de 2026 F 121.632 0 1 $-746.550
Judith J Mckenna Executive Vice President 31 de Janeiro de 2024 F 289.101 0 0 $0
Brett M. Biggs Executive Vice President 31 de Janeiro de 2023 F 261.202 0 0 $0
Marc E. Lore Executive Vice President 31 de Janeiro de 2021 F 1.150.560 0 0 $0
Gregory S Foran Executive Vice President 31 de Janeiro de 2020 F 286.712 0 0 $0
Jacqueline P Canney Executive Vice President 11 de Março de 2019 A 91.705 0 0 $0
Jeffrey J Gearhart Executive Vice President 2 de Fevereiro de 2018 F 77.058 0 0 $0
David Cheesewright Executive Vice President 26 de Janeiro de 2018 F 114.819 0 0 $0
Rosalind G Brewer Executive Vice President 28 de Janeiro de 2017 F 235.532 0 0 $0
Neil Ashe Executive Vice President 28 de Janeiro de 2017 F 254.377 0 0 $0
Steven P Whaley Senior Vice President 26 de Agosto de 2016 S 29.464 0 0 $0
Rollin L. Ford EVP 1 de Agosto de 2016 F 84.673 0 0 $0
Charles M Holley Executive Vice President 31 de Janeiro de 2016 F 272.297 0 0 $0
Mary Susan Chambers Executive Vice President 31 de Julho de 2015 F 226.075 0 0 $0
William S Simon Executive Vice President 8 de Agosto de 2014 F 261.617 0 0 $0
Leslie A Dach Executive Vice President 4 de Março de 2013 F 108.014 0 0 $0
Wright Eduardo Castro Vice Chairman 20 de Março de 2012 M 290.110 0 0 $0
Brian C Cornell Executive Vice President 1 de Março de 2012 F 147.260 0 0 $0
Thomas M Schoewe Exec VP 31 de Janeiro de 2011 F 252.718 0 0 $0
Thomas D Hyde Executive Vice President 1 de Agosto de 2010 F 257.858 0 0 $0
John B Menzer Vice Chairman 9 de Janeiro de 2008 F 384.463 0 0 $0
Lawrence V Jackson Executive Vice President 20 de Março de 2006 M 36.496 0 0 $0
Robert Edward Moritz Jr. Conselheiro 30 de Setembro de 2026 A 14.413 0 0 $0
Shishir Mehrotra Conselheiro 30 de Setembro de 2026 A 3.760 0 0 $0
Carla A Harris Conselheiro 30 de Setembro de 2026 A 52.356 0 0 $0
Steuart L Walton Conselheiro 30 de Setembro de 2026 A 83.151 0 0 $0
Cesar Conde Conselheiro 30 de Setembro de 2026 A 34.054 0 0 $0
Sarah Friar Conselheiro 30 de Setembro de 2026 A 62.859 0 0 $0
Marissa A Mayer Conselheiro 30 de Setembro de 2026 A 134.001 0 0 $0
Gregory Boyd Penner Conselheiro 30 de Setembro de 2026 A 264.191 0 0 $0
Randall L Stephenson Conselheiro 30 de Setembro de 2026 A 67.976 0 0 $0
Thomas W Horton Conselheiro 4 de Junho de 2026 A 59.848 0 0 $0
Brian R Niccol Conselheiro 31 de Março de 2026 A 9.616 0 0 $0
Timothy Patrick Flynn Conselheiro 31 de Março de 2026 A 156.289 0 0 $0
Steven Reinemund Conselheiro 3 de Junho de 2021 A 28.247 0 0 $0
Stephen Easterbrook Conselheiro 30 de Setembro de 2019 A 5.086 0 0 $0
Kevin Systrom Conselheiro 30 de Junho de 2018 A 13.920 0 0 $0
James I Cash Conselheiro 2 de Junho de 2017 A 38.313 0 0 $0
Linda S Wolf Conselheiro 3 de Junho de 2016 A 38.147 0 0 $0
Pamela J. Craig Conselheiro 3 de Junho de 2016 A 8.597 0 0 $0
Michael T Duke Conselheiro 24 de Novembro de 2015 M 473.227 0 0 $0
Roger C Corbett Conselheiro 5 de Junho de 2015 F 18.428 0 0 $0
Aida Alvarez Conselheiro 5 de Junho de 2015 A 29.766 0 0 $0
Douglas N Daft Conselheiro 6 de Junho de 2014 A 39.254 0 0 $0
Christopher J Williams Conselheiro 31 de Março de 2014 A 48.378 0 0 $0
Lee H Scott Jr Conselheiro 4 de Setembro de 2013 G 308.161 0 0 $0
James Breyer Conselheiro 31 de Março de 2013 A 95.088 0 0 $0
Michele M Burns Conselheiro 26 de Dezembro de 2012 G 21.961 0 0 $0
Arne M Sorenson Conselheiro 1 de Junho de 2012 A 14.967 0 0 $0
Allen I Questrom Conselheiro 31 de Março de 2010 A 12.294 0 0 $0
David D Glass Conselheiro 31 de Março de 2009 A 612.788 0 0 $0
Jack C Shewmaker Conselheiro 30 de Junho de 2008 A 98 0 0 $0
Roland A Hernandez Conselheiro 30 de Junho de 2008 A 21.050 0 0 $0
John D Opie Conselheiro 31 de Março de 2006 A 12.916 0 0 $0
Stanley C Gault Conselheiro 31 de Março de 2004 A · 0 0 $0
Walton Family Holdings Trust Detentor de 10% 24 de Junho de 2026 J 499.835.752 0 39 $-2.879.065.088
John T. Walton Estate Trust Detentor de 10% 18 de Dezembro de 2024 J 0 0 0 $0
Robson S Walton Detentor de 10% 18 de Dezembro de 2024 J 0 0 0 $0
Jim C Walton Detentor de 10% 18 de Dezembro de 2024 J 0 0 0 $0
Alice L Walton Detentor de 10% 18 de Dezembro de 2024 J 0 0 0 $0
Walton Enterprises, LLC Detentor de 10% 5 de Março de 2020 J 1.000.891.131 0 0 $0
Estate of John T. Walton Detentor de 10% 2 de Julho de 2008 W 0 0 0 $0
Douglas C Mcmillon · 28 de Maio de 2026 S 4.174.579 0 8 $-18.415.299
Estate of Helen R. Walton · 21 de Setembro de 2011 J 0 0 0 $0
Helen R Walton · 6 de Outubro de 2006 J 0 0 0 $0
Brian Kevin Turner · 6 de Julho de 2005 F 77.210 0 0 $0
Jose H Villarreal · 3 de Junho de 2005 A 6.940 0 0 $0
Paul J Reason · 3 de Junho de 2005 A 7.899 0 0 $0
John T Walton · 3 de Junho de 2005 A 11.946.268 0 0 $0
Thomas M Coughlin · 23 de Fevereiro de 2005 S 96.136 0 0 $0
Dawn G Lepore · 30 de Junho de 2004 A 6.780 0 0 $0

Executivos de declarações SEC Formulário 3/4/5; líquido = apenas P/V de mercado aberto

Participação em ETFs Detido por 181 ETFs

20

O peso reflete apenas participações diretas em ações (N-PORT); fundos alavancados ou baseados em derivativos podem deter exposição adicional a swaps não mostrada.

Fundo Peso Unidades Em Fonte
VDC · VANGUARD WORLD FUND 14,00% 11.384.883 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
FSTA · FIDELITY COVINGTON TRUST 13,47% 1.716.638 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
KXI · iShares Trust 8,10% 818.028 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
QUSA · Tidal Trust III 4,34% 8.369 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
QFLR · Innovator ETFs Trust 4,21% 198.511 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
IYC · iShares Trust 4,17% 455.782 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
FLAG · Global X Funds 3,99% 609 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 3,72% 3.462.927 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
HEQQ · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 3,52% 9.483 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
CCOR · Listed Funds Trust 3,26% 8.198 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
RSPS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 3,12% 126.756 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
QTOP · iShares Trust 3,06% 81.828 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
PFM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 3,06% 226.004 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
BIGY · Tidal Trust II 2,73% 13.366 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
QYLD · Global X Funds 2,53% 1.839.043 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
QRMI · Global X Funds 2,51% 3.230 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
QYLG · Global X Funds 2,50% 35.652 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
PTNQ · Pacer Funds Trust 2,48% 266.734 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
QQWZ · Pacer Funds Trust 2,48% 11.339 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
QTR · Global X Funds 2,41% 1.654 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
QCLR · Global X Funds 2,37% 705 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
MGV · VANGUARD WORLD FUND 2,34% 2.755.527 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
GDIV · Harbor ETF Trust 2,29% 48.533 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
QSIX · Pacer Funds Trust 2,28% 3.766 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
CBLS · Elevation Series Trust 2,18% 10.877 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
CBSE · Elevation Series Trust 2,16% 10.071 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
VIG · VANGUARD SPECIALIZED FUNDS 2,16% 24.767.602 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
MPLY · Strategy Shares 2,15% 3.076 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 2,12% 22.373.893 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 2,11% 101.860.223 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
ESG · FlexShares Trust 2,07% 24.600 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
DJD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,98% 93.071 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
POWA · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 1,94% 30.713 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
VTV · VANGUARD INDEX FUNDS 1,86% 41.683.366 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
TOPT · iShares Trust 1,85% 117.355 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
ACVF · ETF Opportunities Trust 1,73% 23.717 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS 1,71% 1.009.506 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
QIDX · Spinnaker ETF Series 1,63% 5.685 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
IWX · iShares Trust 1,57% 579.379 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
HQGO · Lattice Strategies Trust 1,57% 6.953 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
IVE · iShares Trust 1,56% 7.281.320 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
IUSV · iShares Trust 1,47% 3.836.058 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
KNG · First Trust Exchange-Traded Fund IV 1,40% 444.187 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
ESGG · FlexShares Trust 1,38% 13.756 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
DJIA · Global X Funds 1,27% 21.103 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
VONV · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS 1,27% 2.422.299 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
FEUS · FlexShares Trust 1,27% 12.760 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
DYLG · Global X Funds 1,27% 704 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
JMOM · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 1,26% 284.382 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
AQLT · iShares Trust 1,23% 37.893 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
PEVC · Pacer Funds Trust 1,23% 265 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
GLBL · Pacer Funds Trust 1,16% 116 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
DFVX · Dimensional ETF Trust 1,16% 54.875 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
VOXP · Advisors Series Trust 1,15% 600 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
IWD · iShares Trust 1,14% 8.916.579 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
EGLE · Global X Funds 1,13% 223 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
IOO · iShares Trust 1,12% 959.412 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
OEI · Listed Funds Trust 1,12% 4.654 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
XLG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,10% 1.232.351 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
ACIO · ETF Series Solutions 1,05% 222.496 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
ADME · ETF Series Solutions 1,04% 27.348 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
CATH · Global X Funds 1,04% 121.425 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
WINN · Harbor ETF Trust 1,01% 102.741 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1,00% 266.136 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
QQQE · Direxion Shares ETF Trust 0,98% 117.431 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
DYNF · BlackRock ETF Trust 0,97% 3.821.965 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
HDUS · Lattice Strategies Trust 0,97% 17.814 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
OEF · iShares Trust 0,97% 1.853.429 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
ASLV · ALLSPRING EXCHANGE-TRADED FUNDS TRU… 0,97% 19.036 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
FVAL · FIDELITY COVINGTON TRUST 0,95% 113.477 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
QUAL · iShares Trust 0,95% 4.168.876 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
MGC · VANGUARD WORLD FUND 0,94% 876.487 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
LRGF · iShares Trust 0,93% 324.166 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
VFQY · VANGUARD WELLINGTON FUND 0,93% 39.082 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
AGRW · ALLSPRING EXCHANGE-TRADED FUNDS TRU… 0,91% 9.277 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
INFO · Harbor ETF Trust 0,90% 68.523 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
FDMO · FIDELITY COVINGTON TRUST 0,90% 73.067 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
CHRI · Global X Funds 0,90% 645 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
FDLO · FIDELITY COVINGTON TRUST 0,89% 113.586 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III 0,89% 199.056 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
RETL · Direxion Shares ETF Trust 0,88% 2.213 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
ALRG · ALLSPRING EXCHANGE-TRADED FUNDS TRU… 0,88% 660 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
USCL · iShares Trust 0,87% 231.663 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
TOV · EA Series Trust 0,86% 20.389 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
TOPC · iShares Trust 0,86% 2.661 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
AAAA · EA Series Trust 0,85% 21.219 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
STNC · Hennessy Funds Trust 0,85% 7.080 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
DGRO · iShares Trust 0,83% 3.367.480 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
IWL · iShares Trust 0,82% 170.544 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0,82% 75.746 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
ILCV · iShares Trust 0,82% 103.317 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
VV · VANGUARD INDEX FUNDS 0,78% 5.120.092 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0,78% 28.194.000 2 de Outubro de 2026 Diário
JOET · Virtus ETF Trust II 0,78% 16.978 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0,77% 1.075.000 2 de Outubro de 2026 Diário
QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0,77% 123.418 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
VOO · VANGUARD INDEX FUNDS 0,77% 113.881.069 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
XYLD · Global X Funds 0,77% 223.148 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
XRMI · Global X Funds 0,76% 3.428 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
XYLG · Global X Funds 0,76% 4.365 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 0,76% 604.734 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
PTLC · Pacer Funds Trust 0,76% 221.760 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
XTR · Global X Funds 0,76% 327 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
XCLR · Global X Funds 0,75% 242 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
VOTE · TCW ETF Trust 0,75% 74.169 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
BKLC · BNY Mellon ETF Trust 0,74% 365.618 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0,74% 694.115 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS 0,72% 725.765 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0,71% 26.511 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0,71% 320.001 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
IVV · iShares Trust 0,71% 55.258.546 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
DFUS · Dimensional ETF Trust 0,71% 1.328.518 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
FBUF · Fidelity Greenwood Street Trust 0,70% 1.510 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
ILCB · iShares Trust 0,70% 85.198 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
SPUU · Direxion Shares ETF Trust 0,70% 16.541 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS 0,69% 369.569 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0,69% 756.765 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
QDPL · Pacer Funds Trust 0,69% 105.649 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
FYEE · Fidelity Greenwood Street Trust 0,68% 13.367 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
VTI · VANGUARD INDEX FUNDS 0,68% 139.199.460 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
USMV · iShares Trust 0,67% 1.512.668 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
IWB · iShares Trust 0,66% 3.038.484 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
IYY · iShares Trust 0,66% 188.034 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
VMAX · Lattice Strategies Trust 0,66% 2.921 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
IWV · iShares Trust 0,64% 1.210.697 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0,63% 195.000 2 de Outubro de 2026 Diário
ITOT · iShares Trust 0,63% 5.707.677 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
HELO · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 0,62% 257.119 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
FHEQ · Fidelity Greenwood Street Trust 0,61% 51.108 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
HCMT · Direxion Shares ETF Trust 0,60% 30.504 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
GLOF · iShares Trust 0,60% 11.324 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… 0,59% 3.510 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
DFAU · Dimensional ETF Trust 0,58% 643.870 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
ILCG · iShares Trust 0,57% 168.647 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
DFSU · Dimensional ETF Trust 0,57% 116.566 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
SPXL · Direxion Shares ETF Trust 0,57% 342.743 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
ACWV · iShares, Inc. 0,54% 172.502 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
TOK · iShares Trust 0,54% 12.153 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
URTH · iShares, Inc. 0,51% 393.641 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
VLLU · Harbor ETF Trust 0,50% 209 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
VFMF · VANGUARD WELLINGTON FUND 0,50% 31.061 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
TILT · FlexShares Trust 0,50% 98.276 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
DCOR · Dimensional ETF Trust 0,49% 148.160 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
VFMV · VANGUARD WELLINGTON FUND 0,49% 18.114 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
YOKE · EA Series Trust 0,49% 10.384 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
CRBN · iShares Trust 0,48% 53.382 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
ACWI · iShares Trust 0,45% 1.395.120 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
ROUS · Lattice Strategies Trust 0,44% 27.712 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… 0,42% 3.665.446 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
JOYT · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 0,41% 3.580 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0,40% 18.396.000 2 de Outubro de 2026 Diário
BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0,40% 11.201.000 2 de Outubro de 2026 Diário
FTC · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… 0,38% 45.387 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
LGDX · Tidal Trust III 0,37% 4.704 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
SOVF · Elevation Series Trust 0,34% 2.699 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
DXUV · Dimensional ETF Trust 0,33% 16.253 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
UPSD · ETF Series Solutions 0,33% 3.447 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0,31% 9.529.000 2 de Outubro de 2026 Diário
DFAC · Dimensional ETF Trust 0,28% 1.223.660 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
FXD · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… 0,28% 6.797 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
JQUA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 0,22% 163.321 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0,20% 1.844.333 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
FAD · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… 0,19% 9.866 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
EUSA · iShares, Inc. 0,19% 34.141 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
VFMO · VANGUARD WELLINGTON FUND 0,18% 32.294 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
IWY · iShares Trust 0,14% 207.066 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
SIZE · iShares Trust 0,13% 5.283 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS 0,13% 597.002 SH 19 de Agosto de 2026 Diário
IWF · iShares Trust 0,12% 1.416.718 SH 11 de Setembro de 2026 Diário
FEX · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… 0,09% 12.441 NS 31 de Julho de 2026 N-PORT
EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0,06% 4.719 SH 2 de Outubro de 2026 Diário
BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS · · 15 de Julho de 2026 Diário
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BNDX · VANGUARD CHARLOTTE FUNDS · · 15 de Julho de 2026 Diário

WMT Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

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classificação · 48 analistas COMPRA
Alvo mediano $127.00 +21,8%
12 25,0% Compra forte
30 62,5% Compra
6 12,5% Manter
0 0,0% Venda
0 0,0% Venda forte

Preço-alvo de 12 meses

40 analistas · 2026-10-02

Alvo médio $126.78 +21,6%

Agora Preço atual $104.26
Mín$81.00 Média$126.78 Máx$155.00

Comparação de pares (subindústria GICS) Métricas chave vs pares do setor

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Base do ano fiscal, preços no fechamento do último ano fiscal de cada empresa.

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
WMT $940.18B 43.2 4.7% 3.1% 23.0% ·
COST $418.34B 51.8 8.2% 2.9% 29.6% ·
TGT $47.76B 13.0 -1.7% 3.5% 23.5% ·
DG $31.59B 20.9 5.2% 3.5% 18.3% 30.7%
DLTR $23.21B 18.8 10.4% 6.6% 34.8% 36.3%
BJ $11.98B 21.1 4.7% 2.7% 26.9% ·
PSMT $3.30B 22.3 7.2% 2.8% 12.2% ·

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WMT Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

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Veredito do painel NEUTRAL Confiança 0,68 4 de 4 reportados disseminação da previsão ·

A Walmart é atualmente uma ação de campo de batalha, presa entre sua bem-sucedida mudança de publicidade digital e uma avaliação que deixa pouco espaço para erros. Claude e Grok argumentam que o crescimento de 46% da publicidade justifica um prêmio, enquanto Gemini e ChatGPT alertam que o índice P/E de 45,65 está desvinculado das finas margens de lucro líquido de 3,07% da empresa. O painel permanece profundamente dividido, com o debate se concentrando em se a Walmart é um jogo de crescimento de alta tecnologia ou um proxy de títulos defensivos vulnerável a mudanças nas taxas de juros...

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok BULLISH
Confiança 0,75
↑ Altista

Vejo a Walmart como uma força defensiva que prospera no caos graças à sua escala e ao seu negócio de publicidade em rápido crescimento. A receita de publicidade aumentou 46% no ano fiscal de 2026, de acordo com o relatório de notícias de 5 de abril, transformando uma pequena unidade em um impulsionador de lucro de alta margem que compensa as pressões do varejo. O ROE se mantém em 23,69%, bem alinhado com os pares, como o de 23,89 da Target, provando que ele extrai retornos sólidos de sua enorme base de patrimônio líquido. Notícias recentes, como a chamada de Jim Cramer de "força motriz" em 11 de abril, destacam seu desempenho de mercado, mesmo em meio à volatilidade.

↓ Baixista

Meu entendimento é que a avaliação alongada da Walmart ignora a lucratividade decrescente e os riscos de liquidez que podem se desfazer em uma queda. O P/E TTM em 45,65 supera seus pares, como o de 14,9 da Target, incorporando uma execução impecável que é rara para o varejo de grandes lojas. A margem líquida caiu para 3,07%, sinalizando que as pressões de custo estão afetando o resultado final com mais força agora. O índice de liquidez corrente em 0,79 fica abaixo da linha de conforto de 1,0, sugerindo potenciais tensões de fluxo de caixa para obrigações de curto prazo.

Claude NEUTRAL
Confiança 0,72
↑ Altista

A Walmart é uma força defensiva que imprime dinheiro em uma desaceleração do consumidor, e o mercado está finalmente precificando seu renascimento da publicidade. O crescimento da receita de publicidade de 46% (notícias de abril) é uma alavanca de lucro de alta margem que a maioria dos investidores ainda subestima. O ROE de 23,69% é sólido para o varejo e mostra que o modelo de negócios funciona. Sim, o P/E de 45,65 parece alongado em relação à Target em 14,90, mas a escala, o poder de preços e a plataforma de publicidade emergente da Walmart justificam um múltiplo premium. O valor de mercado aumentou em US$ 112 bilhões em um trimestre — o dinheiro institucional está se movendo para a qualidade.

↓ Baixista

A Walmart está precificando a perfeição com um P/E de 45,65, enquanto os fundamentos estão realmente se deteriorando. A margem líquida caiu para 3,07% de 3,26% no último trimestre, e o LPA está estável, mesmo quando a ação se recupera. O índice de liquidez corrente de 0,79 sinaliza uma liquidez apertada para uma empresa de US$ 999 bilhões — isso é um sinal de alerta em um aperto de crédito. Mais preocupante: essa avaliação assume que o crescimento da publicidade permanecerá em 46% para sempre, mas isso é um rabo pequeno balançando um cachorro maciço. Quando o crescimento decepciona ou as taxas permanecem altas, a compressão múltipla será brutal.

Gemini NEUTRAL
Confiança 0,75
↑ Altista

A Walmart está evoluindo com sucesso de uma varejista de baixa margem para uma potência de publicidade digital de alta margem. A empresa relatou que sua receita de publicidade cresceu 46% no ano fiscal de 2026. Essa mudança é fundamental, pois esses dólares de publicidade carregam margens significativamente mais altas do que as vendas tradicionais de mantimentos, diversificando efetivamente seus fluxos de receita. Embora a ação seja negociada com um índice P/E de 45,65, os investidores estão claramente precificando essa transição para um modelo de negócios mais lucrativo e orientado à tecnologia. Isso sugere que o mercado acredita que a Walmart pode sustentar seu domínio como uma força defensiva mesmo em ambientes geopolíticos voláteis.

↓ Baixista

A avaliação atual está desvinculada da realidade financeira subjacente da empresa, tornando a ação extremamente vulnerável a uma correção. A Walmart está sendo negociada com um P/E de 45,65, o que é notavelmente alto para uma varejista madura. Esse múltiplo implica uma trajetória de crescimento agressiva que pode ser difícil de manter, dadas suas margens de lucro líquido de 3,07%. Essa margem fina mostra exatamente o quanto de espaço a empresa tem para erros em suas operações principais. Além disso, com um índice de liquidez corrente de 0,79, a empresa possui menos de um dólar em ativos líquidos para cada dólar de dívida de curto prazo, sinalizando pressão potencial de liquidez.

Chatgpt NEUTRAL
Confiança 0,62
↑ Altista

Acho que a geração durável de caixa da Walmart e o impulso da publicidade de alta margem podem impulsionar os lucros e justificar um múltiplo mais alto até 2026Q2. ROE TTM: 23,69%. Isso mostra que a Walmart transforma eficientemente o patrimônio líquido em lucros, apoiando recompras e um motor robusto de retorno aos acionistas. Margem bruta TTM: 24,93%. Esse nível sinaliza poder de preços e disciplina de custos em uma ampla variedade, ajudando a proteger as margens à medida que os canais mudam. LPA TTM: 2,7296. Isso fornece uma base de ganhos estável para financiar recompras e dividendos contínuos.

↓ Baixista

Acho que os ursos têm um caso se a avaliação e as margens correm o risco de uma retração diante de um crescimento mais lento. P/E TTM: 45,65%. Esse múltiplo premium deixa pouco espaço de manobra se o crescimento desacelerar ou a mistura de lucros tiver um desempenho inferior. Margem de lucro líquido TTM: 3,07%. Isso é modesto e esfriou; qualquer pressão na margem pode prejudicar o poder de lucro. Índice de liquidez corrente: 0,7898x. Essa queda de curto prazo na liquidez sugere um capital de giro mais apertado e menos flexibilidade para resistir a oscilações na demanda.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

Claude, discordo que o deslizamento da margem líquida para 3,07% prova que os fundamentos estão se deteriorando — o crescimento de 46% na receita de publicidade mais do que compensa isso com lucros de alta margem. Para a Walmart, essa mudança reduz a dependência das vendas de mantimentos de baixa margem, estabilizando os ganhos mesmo quando o varejo central enfrenta pressão. É por isso que os fluxos institucionais aumentaram o valor de mercado em US$ 112 bilhões no último trimestre, sinalizando confiança nessa evolução.

Claude

Acho que Grok está confundindo dois problemas diferentes aqui. Sim, o P/E de 45,65 em comparação com o de 14,90 da Target parece extremo no papel, mas Grok trata essa lacuna como prova de supervalorização sem levar em conta a mudança na mistura de negócios de publicidade. O ROE da Target está em 23,89% versus 23,69% da Walmart — quase idêntico — mas Grok usa essa paridade para argumentar que o múltiplo da Walmart não é justificado. Isso é ao contrário. Se os retornos da Walmart corresponderem aos da Target enquanto crescerem a publicidade em 46%, o prêmio do múltiplo não é irracional; ele reflete um perfil de crescimento diferente. A preocupação com a liquidez em 0,79 do índice de liquidez corrente é justa, mas não é nova neste trimestre e não explica o aumento de US$ 112 bilhões no valor de mercado.

Gemini

Grok, discordo da sua recomendação de compra porque você está ignorando a incompatibilidade fundamental entre o preço da ação e a liquidez real da empresa. Você mencionou o ROE de 23,69%, que mostra o uso eficiente do capital, mas esse número é insignificante se a empresa não tiver dinheiro para cobrir suas obrigações imediatas. O índice de liquidez corrente de 0,79 nos diz que a Walmart tem menos de um dólar em ativos líquidos para cada dólar de dívida devido em um ano. Isso cria uma vulnerabilidade estrutural que torna um múltiplo P/E de 45,65 muito arriscado para o meu gosto.

Chatgpt

Claude, acho que seu aviso de liquidez perde a resiliência do fluxo de caixa da Walmart. Seu foco está no índice de liquidez corrente em 0,79. Isso significa que o colchão de curto prazo para cobrir as obrigações de curto prazo é fino, o que seria um risco se a geração de caixa falhasse. Mas o fluxo de caixa operacional constante da Walmart e a margem da publicidade fornecem um amortecedor, e a empresa tem um longo histórico de financiamento de recompras e dividendos mesmo em ciclos de varejo mais lentos.

Rodada 3 — Réplicas Finais

Rodada 3 — Réplicas Finais

Grok

Gemini, chamar o ROE de insignificante devido ao índice de liquidez corrente ignora como ele mede o poder de lucro de longo prazo da Walmart a partir de sua base de patrimônio líquido. O ROE de 23,69% prova retornos eficientes que financiam recompras e dividendos em meio aos ciclos de varejo. Índices de liquidez corrente abaixo de 1,0 são a norma para gigantes de inventário como a Walmart, que priorizam a conversão rápida de caixa em vez da liquidez ociosa.

Claude

Quero discordar da alegação do fluxo de caixa operacional de ChatGPT — ele está fazendo um trabalho pesado em seu argumento, mas ainda não vimos o número real. ChatGPT, qual é o fluxo de caixa operacional dos últimos doze meses da Walmart e quanto desse valor está destinado às recompras e dividendos de US$ 112 bilhões que você mencionou? Porque se o fluxo de caixa livre for apertado em relação a esses compromissos, o índice de liquidez corrente de 0,79 deixa de ser um problema e começa a parecer um sinal de alerta de que a empresa está financiando os retornos aos acionistas retirando liquidez em vez de gerando-a. Esse é um problema estrutural, não um problema de capital de giro temporário.

Gemini

Grok, preciso desafiar sua afirmação de que o aumento de US$ 112 bilhões no valor de mercado é puramente uma votação de confiança no pivô da publicidade. O posicionamento institucional está sendo impulsionado por uma rotação maciça de setores para ações básicas defensivas à medida que os investidores protegem contra o ciclo de taxa de juros atual. Ao olhar para o P/E de 45,65, esse múltiplo está sendo inflado por capital em busca de segurança em vez de crescimento fundamental dos lucros. Esse múltiplo premium significa que a ação está essencialmente atuando como um proxy de títulos, deixando-a altamente sensível a qualquer mudança nas expectativas das taxas de juros que possam puxar esse dinheiro institucional de volta para ativos com maior rendimento.

Chatgpt

Acho que, Claude, Grok, Gemini, devemos ampliar o quadro incorporando a dinâmica macro e regulatória que pode limitar a expansão da margem de publicidade da Walmart. P/E 45,65. Esse alto múltiplo deixa pouco espaço de manobra se o crescimento desacelerar ou as margens se comprimirem. Crescimento da receita de publicidade 46%. Esse crescimento sustenta contribuições de margem mais alta e apoia a resiliência dos lucros em meio a ventos contrários. Do lado regulatório e macro, a supervisão do anúncio digital e as surpresas nas taxas podem limitar o potencial de alta.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
Grok $102.00 $112.00 Acho que a mudança da Walmart para a publicidade de alta margem sustentará uma avaliação premium como uma potência defensiva até 2026Q2. Meu catalisador-chave é o relatório de ganhos do primeiro trimestre fiscal de 2027 no final de novembro de 2026, onde a receita de publicidade atualizada — construída sobre o crescimento de 46% — deve confirmar a expansão da margem e justificar a expansão do múltiplo. O grande risco é um atraso no corte da taxa do Fed na reunião do FOMC em dezembro de 2026, desencadeando uma rotação para fora de defensivos como WMT. O P/E atual de 45,65 precifica anos de crescimento de LPA impulsionado por publicidade, bem acima do de 14,9 da Target, refletindo a escala e a plataforma digital superior da Walmart que os pares não conseguem igualar.
Claude $102.50 $108.00 A mudança da Walmart para a publicidade é real, mas o P/E de 45,65 está precificando uma execução impecável em uma rotação defensiva que pode ser revertida se as taxas caírem ou o crescimento decepcionar. Minha tese: a ação se recupera modestamente com o impulso contínuo da publicidade até 2026Q2, mas a compressão da avaliação é o risco de cauda. Catalisador concreto: os ganhos do segundo trimestre mostrando a publicidade sustentando um crescimento de 40% e a estabilização da margem líquida acima de 3,1% justificariam a manutenção do múltiplo. Risco concreto: se a orientação do segundo trimestre sinalizar uma desaceleração do crescimento da publicidade abaixo de 30% ou a margem líquida cair ainda mais, o dinheiro institucional se moverá para fora do comércio de proxy de títulos. O P/E de 45,65 significa que a Walmart está precificada para cinco anos de crescimento de LPA de 15% ou mais — alcançável apenas se a publicidade escalar mais rápido do que o varejo central encolhe. Preço atual de US$ 95,09; vejo um potencial de alta modesta para US$ 102–108 na execução, mas uma queda para US$ 85 se a história da publicidade estagnar.
Gemini $92.00 $88.00 Acredito que a Walmart está atualmente presa em uma bolha de avaliação impulsionada pela rotação defensiva, em vez de expansão fundamental dos lucros. Minha tese é que a ação experimentará uma contração do múltiplo à medida que os investidores institucionais se moverem de volta para ativos com maior rendimento assim que a volatilidade das taxas de juros se estabilizar. Um catalisador-chave para meu alvo de 6 meses é a divulgação dos ganhos do terceiro trimestre, onde espero que a administração forneça uma orientação mais conservadora sobre as margens de publicidade digital. Por outro lado, um grande risco para minha tese de baixa é um aumento surpresa nos gastos do consumidor que força os analistas a revisar para cima suas estimativas de ganhos. Negociando 45,65 vezes os lucros dos últimos doze meses, o mercado está atualmente pagando um prêmio maciço para uma empresa que está fundamentalmente lutando para expandir sua margem de lucro líquido de 3,07%.
Chatgpt $97.00 $101.00 Acho que a Walmart pode se mover para cima nos próximos meses devido à sua lucratividade impulsionada pela publicidade e à demanda defensiva, mas o potencial de alta é limitado pela avaliação rica. Catalisador: o print dos ganhos do segundo trimestre validando o crescimento sustentado da publicidade e o fluxo de caixa sólido. Risco: uma desaceleração na receita de publicidade ou pressões na margem que desencadeiem a compressão do múltiplo. O P/E de 45,65 indica que os investidores estão precificando vários anos de crescimento no estoque; com esse prêmio, a ação só se move para cima se a lucratividade sustentar essa trajetória impulsionada pela publicidade.

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Fonte: SEC 10-Q arquivado Ago 28, 2026