Desempenho vs S&P 500

03
Monitorado Q1 2025–Q2 2026 +69.5%
Retorno total do S&P 500 (mesma janela) +37.0%
Retorno excedente +32.5%

Anualizado: +52.5% · S&P 500: +28.7%

Aproxima um portfólio de compra e manutenção construído a partir de instantâneos trimestrais da SEC 13F. Exclui caixa, posições vendidas, opções/derivativos e títulos não 13(f) — reflete apenas o livro de ações longas divulgado, não o AUM total do fundo. O atraso na declaração da SEC é de até 45 dias; esta não é uma cópia em tempo real para fins de timing.

Cobertura precificável: 97,7% · Opções excluídas: 0,0%

Distribuição setorial

04
Materials 48,2%
Financials 21,9%
Energy 14,4%
Communication Services 8,5%
Industrials 5,1%
Consumer Discretionary 0,1%
Outros/Não mapeado 1,8%

Portfólio completo 12 posições

05
Tipo Sequência Tendência de 8T
KGC Kinross Gold Corporation Common Stock $82.913.617 19,09% 3.510.314 $-32.179.867 Baixa ×1
VIST Vista Energy S.A.B. de C.V. American Depositary Shares, each representing one series A share, with no par value $62.504.413 14,39% 979.693 $-7.821.703 Alta ×3
ERO Ero Copper Corp. Common Shares $54.936.609 12,65% 2.053.705 $2.953.365 Alta ×3
TX Ternium S.A. Ternium S.A. American Depositary Shares (each representing ten shares, USD1.00 par value) $42.547.305 9,79% 996.424 $-325.307 Baixa ×2
BMA Banco Macro S.A. ADR (representing Ten Class B Common Shares) $40.732.008 9,38% 439.918 $4.297.856 Baixa ×1
BAP Credicorp Ltd. Common Stock $40.167.646 9,25% 103.105 $2.738.115 Baixa ×2
TME Tencent Music Entertainment Group American Depositary Shares, each representing two Class A Ordinary Shares $36.958.236 8,51% 4.426.136 Alta ×1
EGO Eldorado Gold Corporation Ordinary Shares $29.009.022 6,68% 933.066 $2.964.430 Alta ×1
CPA Copa Holdings, S.A. Class A Common Stock $22.286.336 5,13% 143.256 $4.875.831 Baixa ×2
KSPI Joint Stock Company Kaspi.kz - American Depository Shares $14.198.563 3,27% 163.880 $1.198.389 Baixa ×1
PBRA CUSIP: 71654V101 $7.918.966 1,82% 540.913 $-3.233.778 Baixa ×1
LAUR Laureate Education, Inc. - Common Stock $241.056 0,06% 6.637 $-18.329.430 Baixa ×6

Posições de convicção

08

Posições aumentadas por 3 ou mais trimestres consecutivos.

As contagens de ações são conforme relatado nos registros 13F (não ajustadas por desdobramento)

TítuloValor% do portfólioSequência
VIST $62.504.413 14,39% acima ×3
ERO $54.936.609 12,65% acima ×3

Maiores novas apostas

09

Novas posições abertas neste trimestre, maiores primeiro.

TítuloValorAções% do portfólio
TME $36.958.236 4.426.136 8,51%

Maiores variações (QoQ)

10
TítuloMovimentoAções ΔValor Δ
KGC Reduziu -261K -$32.2M
VIST Comprou mais +48K -$7.8M
CPA Reduziu -10K +$4.9M
BMA Reduziu -31K +$4.3M
PBRA Reduziu -54K -$3.2M
EGO Comprou mais +174K +$3.0M
ERO Comprou mais +105K +$3.0M
BAP Reduziu -7K +$2.7M
KSPI Reduziu -12K +$1.2M
TX Reduziu -71K -$325K

1 position hidden — reported move looks larger than the position itself (data completeness check)

Posições encerradas

11

Inclui eventos corporativos (fusões, deslistagens) — nem todas as saídas são vendas

Posições fechadas refletem mudanças no reporte 13F; para gestores de índice, estas são frequentemente mecânicas (deslistagem, fusões e aquisições, rebalanceamento de índice), não decisões ativas.

TítuloTrimestreAções antesValor antesPreço desde a saída
QFIN 31 de Dezembro de 2025 510.700 $14.697.946 -66,9%