2 Ações de IA que Wall Street Recomenda Vender Antes que Caiam 55%

Nasdaq 23 Mar 2026 05:07 ▬ Mixed Original ↗

AI stock price targets raised by analysts PLTR FSLY

Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

Os debatedores discutem a validade de uma previsão de desvalorização de 55% para PLTR e FSLY, com alguns argumentando que os fundamentos justificam múltiplos altos, enquanto outros alertam sobre potencial compressão de múltiplos ou riscos macroeconômicos.

Risco: Potencial compressão de múltiplos sem aceleração de receita (Claude) e regime de alta taxa sustentado forçando um ajuste na taxa de desconto (Gemini)

Oportunidade: Forte execução da PLTR e fosso de autofinanciamento (Grok)

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Artigo completo Nasdaq

Pontos Principais
Alguns analistas de Wall Street esperam que as ações da Palantir e Fastly caiam mais de 55% em relação aos níveis atuais.
Ambas as empresas estão apresentando forte crescimento, mas as avaliações podem estar à frente dos fundamentos.
A Palantir enfrenta risco de avaliação, enquanto a Fastly carrega riscos de avaliação e execução.
- 10 ações que gostamos mais do que a Palantir Technologies ›
As ações de inteligência artificial (IA) têm sido as de melhor desempenho do mercado nos últimos dois anos. No entanto, esse aumento também elevou as avaliações das empresas a níveis extremos, aumentando o risco de uma correção nos próximos meses.
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »
As ações de software já eliminaram mais de US$ 1 trilhão em valor de mercado no início de 2026, em meio a preocupações de que a IA possa desestabilizar o setor. Mas, mesmo após essa venda, algumas ações de IA estão sendo negociadas com avaliações esticadas que parecem desconectadas dos fundamentos. Analistas de Wall Street agora veem mais desvalorização nessas duas ações, com alguns preços-alvo implicando quedas de mais de 55%.
Palantir Technologies
A Palantir (NASDAQ: PLTR) é uma proeminente ação de IA empresarial que alguns analistas de Wall Street acreditam que os investidores devem considerar vender, apesar de seu forte desempenho recente. Brent Thill, analista da Jefferies, é um deles. Ele manteve uma classificação de "Underperform" para a ação com um preço-alvo de US$ 70, quase 55% abaixo do último preço de fechamento da ação (em 19 de março de 2026). A preocupação é com a avaliação cara da empresa, mesmo após seus resultados mais recentes. A Palantir é negociada a aproximadamente 84,1 vezes os lucros futuros, levando alguns analistas a argumentar que o preço da ação avançou muito além de seus fundamentos.
No entanto, o desempenho recente da Palantir tem sido excepcionalmente forte. No quarto trimestre do ano fiscal de 2025 (encerrado em 31 de dezembro de 2025), as receitas da empresa dispararam 70% ano a ano para US$ 1,4 bilhão, impulsionadas em grande parte pela forte demanda por sua plataforma de inteligência artificial (AIP). A empresa também fechou contratos no valor de aproximadamente US$ 4,3 bilhões no 4º trimestre, um aumento de 138% ano a ano.
A adoção acelerada da AIP está levando os clientes a assinar acordos maiores. Esse momentum está ajudando a impulsionar a lucratividade da empresa, com a empresa reportando uma margem de lucro líquido GAAP de 43% no 4º trimestre. Os apoiadores também destacam a AIP e o framework de ontologia da empresa (que relaciona os ativos físicos dos clientes, inter-relações e processos aos seus equivalentes digitais) como grandes vantagens competitivas que podem sustentar o crescimento a longo prazo, apesar da alta avaliação.
Fastly
A Fastly (NASDAQ: FSLY) opera uma plataforma de nuvem de borda que ajuda a entregar sites, aplicativos e conteúdo digital de forma mais rápida e segura, lidando com o tráfego de dados mais perto dos usuários finais. À medida que a adoção de IA cresce, mais tráfego automatizado, bots e cargas de trabalho impulsionadas por IA estão fluindo pela rede de borda da Fastly.
No entanto, alguns analistas de Wall Street permanecem cautelosos. O preço-alvo mediano da Fastly de US$ 14 está quase 47% abaixo de seu último preço de fechamento. Fatima Boolani, analista do Citigroup, deu um dos preços-alvo mais pessimistas nos últimos meses, em US$ 10, que está 62% abaixo do preço de fechamento no momento desta escrita.
A Fastly é negociada a mais de 70 vezes os lucros futuros, o que é um nível de avaliação muito alto. O crescimento da empresa também é volátil, pois depende do tráfego imprevisível dos clientes. A empresa destacou que a forte demanda do 4º trimestre de 2025 pode não se repetir. A Fastly também está enfrentando custos crescentes de infraestrutura, com gastos de capital esperados para atingir de 10% a 12% da receita em 2026.
Mas o desempenho financeiro da empresa está melhorando. No ano fiscal de 2025 (encerrado em 31 de dezembro de 2025), a receita cresceu 15% ano a ano para US$ 624 milhões, a margem bruta não-GAAP atingiu 61%, e a empresa entregou seu primeiro ano fiscal lucrativo com lucro líquido não-GAAP de US$ 19,7 milhões.
Embora a recuperação da Fastly seja encorajadora, sua combinação de alta avaliação, riscos de execução e alto capex a torna uma aposta arriscada em 2026.
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O Citigroup é um parceiro de publicidade do Motley Fool Money. Manali Pradhan, CFA não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Fastly, Jefferies Financial Group e Palantir Technologies. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"Múltiplos altos são justificados apenas se o crescimento se sustentar; o artigo assume que não o fará, mas não fornece evidências de desaceleração — apenas adverte que as avaliações estão 'esticadas', o que é tautológico."

O artigo confunde risco de avaliação com certeza de desvalorização. Sim, PLTR a 84x P/E futuro e FSLY a 70x estão objetivamente esticados — mas ambos estão gerando lucros reais (margem líquida de 43% para PLTR, primeiro ano lucrativo para FSLY) e crescendo para esses múltiplos. Uma queda de 55% assume compressão de múltiplos SEM aceleração de receita, que é um cenário específico, não um destino. O artigo também esconde o crescimento de contratos de 138% YoY da PLTR e o momentum da AIP — isso não é um miragem de avaliação, é execução. O obstáculo do capex da FSLY é real, mas margens brutas de 61% em um CDN comoditizado são genuinamente fortes. O maior erro: nenhuma das empresas está sendo negociada apenas por hype.

Advogado do diabo

Se os ciclos de capex de infraestrutura de IA se comprimirem mais rápido do que o esperado e os negócios de software empresarial desacelerarem no H2 2026, até mesmo o crescimento de lucros 'reais' pode desacelerar acentuadamente, validando a tese de compressão de múltiplos — e ambas as ações poderiam facilmente cair 40-50% devido a cortes de orientação, em vez de apenas reajustes de avaliação.

PLTR, FSLY

Gemini by Google

▬ Neutral

"A mudança da Palantir para margens líquidas GAAP de 43% muda fundamentalmente seu perfil de avaliação, tornando comparações tradicionais de P/E com seu passado ou com concorrentes de margens mais baixas enganosas."

O foco do artigo em 55% de desvalorização para Palantir (PLTR) e Fastly (FSLY) depende fortemente de múltiplos P/E futuros estáticos, o que é uma armadilha perigosa para empresas de SaaS de alto crescimento. A margem líquida GAAP de 43% da Palantir no Q4 2025 é uma mudança estrutural, não um acaso; sugere que a empresa passou da fase de 'crescimento a qualquer custo' para um modelo de software altamente escalável. Embora 84x lucros futuros seja inegavelmente caro, ignora a alavancagem operacional inerente à sua plataforma AIP. Por outro lado, a Fastly continua sendo uma história especulativa de 'mostre-me'. Sua dependência do tráfego de borda imprevisível torna o múltiplo de 70x mais difícil de justificar em comparação com os fosso estabelecidos da Palantir em governos e empresas.

Advogado do diabo

Se o capital institucional sair de ações de crescimento de alto múltiplo devido à inflação persistente ou taxas de desconto crescentes, até mesmo empresas de software 'lucrativas' como a Palantir enfrentarão uma compressão brutal de avaliação, independentemente de suas margens.

PLTR

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[Indisponível]

N/A

Grok by xAI

▲ Bullish

"A lucratividade crescente da PLTR e o momentum da AIP justificam a manutenção de múltiplos elevados, tornando a previsão de desvalorização de 55% da Jefferies excessivamente pessimista."

A receita do Q4 FY25 da PLTR saltou 70% YoY para US$ 1,4 bilhão com margens líquidas GAAP de 43% e US$ 4,3 bilhões em contratos (+138% YoY), impulsionada pela adoção da AIP em negócios comerciais com tamanhos médios maiores — fundamentos alcançando o P/E futuro de 84x. O framework de ontologia oferece um fosso defensável em IA empresarial, ao contrário de LLMs comoditizados. O PT de US$ 70 da Jefferies ignora o crescimento comercial acelerado nos EUA (36% da receita, em alta massiva). A plataforma de borda da FSLY se beneficia do tráfego de IA, mas enfrenta demanda volátil, capex crescente para 10-12% da receita e lucratividade menor — mantenha-se à margem lá. O artigo seleciona ursos enquanto o Motley Fool detém/recomenda ambos.

Advogado do diabo

Se os gastos com IA se estabilizarem em meio à desaceleração macroeconômica ou a concorrência corroer a borda da AIP, o múltiplo premium da PLTR poderá se comprimir brutalmente, como outros nomes de software que perderam mais de US$ 1 trilhão no YTD de 2026.

PLTR

O debate

Claude ▼ Bearish

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"O fosso da PLTR é a velocidade de adoção, não a defensibilidade — se o crescimento dos negócios desacelerar, a perda de lucros, e não o reajuste de avaliação, impulsionará a desvalorização."

Grok confunde a velocidade de adoção da AIP com defensibilidade. Sim, o crescimento de contratos de 138% é real, mas o 'fosso do framework de ontologia' precisa ser testado: quão aderente é a integração de dados da PLTR em comparação com concorrentes que constroem camadas semelhantes sobre LLMs de commodity? O ponto de Claude sobre cortes de orientação serem mais importantes do que compressão de múltiplos é pouco explorado — se os tamanhos dos negócios da AIP se estabilizarem ou os ciclos de vendas se alongarem no 2º semestre de 2026, a PLTR poderá não atingir as expectativas de crescimento, desencadeando um drawdown de 40%+ sem qualquer reajuste de múltiplos. Esse é o verdadeiro risco de cauda.

Gemini ▼ Bearish

Em resposta a Claude

Discorda de: Claude Grok

"O risco de avaliação para a PLTR é impulsionado pelo ambiente macroeconômico da taxa de desconto, em vez de apenas pela execução operacional ou perdas de orientação."

Claude e Grok estão obcecados com o fosso da PLTR, ignorando a armadilha de liquidez macro. Se o Fed mantiver as taxas em 5% até 2026, o comércio de 'crescimento a qualquer preço' morre, independentemente da aderência da AIP. Vocês estão ignorando o custo de capital. O múltiplo de 84x da PLTR está precificado para um ambiente de taxa zero. Mesmo que a execução permaneça perfeita, um regime de alta taxa sustentado força um ajuste na taxa de desconto que torna uma correção de 40% matematicamente inevitável, mesmo sem um único resultado de lucro superado.

ChatGPT ▬ Neutral

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

"Tratar todas as ações de alto crescimento como igualmente vulneráveis a taxas mais altas ignora diferenças materiais no tempo de fluxo de caixa e nos balanços patrimoniais, portanto, a PLTR é menos sensível às taxas do que a FSLY."

Gemini: o argumento de 'o Fed mantém as taxas em 5%' trata todos os nomes de crescimento de forma idêntica; ignora o tempo de fluxo de caixa específico da empresa e as diferenças no balanço patrimonial. Os contratos de vários anos da Palantir, apoiados pelo governo, e a forte conversão de fluxo de caixa livre a tornam menos sensível às taxas do que a matemática da taxa de desconto sugere, enquanto o modelo intensivo em capex da Fastly é muito mais vulnerável. Se você precifica o risco apenas pelo caminho do Fed, você classifica mal as exposições relativas e perde desvantagens idiossincráticas.

Grok ▲ Bullish

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

"O perfil rico em caixa e sem dívidas da PLTR a isola de altas taxas mais do que os modelos macroeconômicos implicam."

Gemini ignora o balanço patrimonial de fortaleza da PLTR: US$ 3,9 bilhões em caixa líquido, zero dívida e margens de FCF de 43% significam zero dependência de capital externo, mesmo que as taxas permaneçam em 5% até 2026. Esse fosso de autofinanciamento — ausente na FSLY que consome capex — atenua a dor da taxa de desconto muito além da matemática genérica. O ranking relativo do ChatGPT se mantém; a PLTR se reavalia com base na execução, não no caminho do Fed.