PLTR Palantir Technologies Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Technology · Ver em SEC EDGAR ↗
$134,80
Preço · Mai 20, 2026
Fundamentais a partir de Mai 5, 2026
Intervalo 52 Semanas
$119–$208
18% of range
Classificação do Analista
BUY
38 analysts
Preço-Alvo
$184
+36% upside
P/E (TTM)
282.1
ROE
26.2%
Margem de Lucro Líquido
36.3%

PLTR Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$134.80
Capitalização de Mercado
$425.03B
P/E (TTM)
282.1
EPS (TTM)
$0.63
Receita (TTM)
$4.48B
Rendimento div.
—
ROE
26.2%
Dívida/Capital
—
Intervalo 52 Semanas
$119 – $208

PLTR Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido $4.48B
8-point trend, +651.7%
2018-12-31 → 2025-12-31
EPS $0.63
8-point trend, +153.8%
2018-12-31 → 2025-12-31
Fluxo de caixa livre $2.10B
6-point trend, +780.1%
2020-12-31 → 2025-12-31
Margens 36.3%
6-point trend, +21.6%
2020-12-31 → 2025-12-31

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
PLTR
Mediana de Pares
P/E (TTM)
5-point trend, +518.3%
282.1
50.5
P/S (TTM)
5-point trend, +296.6%
95.0
4.4
P/B
5-point trend, +257.0%
57.5
6.8
Price / FCF (Preço / FCF)
5-point trend, +76.0%
202.3
—

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
PLTR
Mediana de Pares
Gross Margin (Margem Bruta)
5-point trend, +5.6%
82.4%
69.4%
Operating Margin (Margem Operacional)
5-point trend, +218.5%
31.6%
—
Net Profit Margin (Margem de Lucro Líquido)
5-point trend, +207.6%
36.3%
7.4%
ROA
5-point trend, +221.6%
21.3%
4.4%
ROE
5-point trend, +214.4%
26.2%
7.6%
ROIC
5-point trend, +198.8%
18.9%
—

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
PLTR
Mediana de Pares
Current Ratio (Índice de liquidez corrente)
5-point trend, +63.9%
7.1
1.9
Quick Ratio (Índice de Liquidez Seca)
5-point trend, +69.9%
7.0
—

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
PLTR
Mediana de Pares
Revenue YoY (Receita Ano a Ano)
5-point trend, +190.3%
56.2%
—
Revenue CAGR 3Y (CAGR Receita 3A)
5-point trend, +190.3%
32.9%
—
Revenue CAGR 5Y (CAGR Receita 5A)
5-point trend, +190.3%
32.6%
—
EPS YoY
5-point trend, +333.3%
231.6%
—
Net Income YoY (Lucro Líquido Ano a Ano)
5-point trend, +412.3%
251.6%
—

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
PLTR
Mediana de Pares
EPS (Diluted) (EPS (Diluído))
5-point trend, +333.3%
$0.63
—

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
PLTR
Mediana de Pares

PLTR Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

COMPRA 38 analistas
  • Compra forte 11 28,9%
  • Compra 15 39,5%
  • Manter 10 26,3%
  • Venda 1 2,6%
  • Venda forte 1 2,6%

Preço-alvo de 12 meses

27 analistas · 2026-05-14
Alvo mediano $200.00 +48,4%
Alvo médio $183.73 +36,3%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
0.02%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
31 de Março de 2026 $0.33 $0.28 0.05%
31 de Dezembro de 2025 $0.25 $0.23 0.02%
30 de Setembro de 2025 $0.21 $0.17 0.04%
30 de Junho de 2025 $0.16 $0.14 0.02%
31 de Março de 2025 $0.13 $0.13 -0.00%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
PLTR $425.03B 282.1 56.2% 36.3% 26.2% 82.4%
APP $227.96B 69.1 70.0% 60.8% 201.9% —
CRM $197.22B 27.2 9.6% 18.0% 12.4% 77.7%
INTU $219.15B 57.4 15.6% 20.5% 20.5% —
ADBE $132.21B 19.2 10.5% 30.0% 61.8% 89.3%
CDNS $84.96B 77.0 14.1% 20.9% 21.2% —
SNPS $84.41B 56.4 15.1% 18.9% 7.1% 77.0%
DDOG $47.94B 438.7 27.7% 3.1% 3.1% 80.0%
MSTR — -10.0 3.0% -806.3% -8.4% 68.7%
ADSK $53.90B 48.6 17.5% 15.6% 39.0% 91.0%

Fundamentos Completos Todas as métricas por ano — demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa

Demonstração de Resultados 18
Dados anuais de Demonstração de Resultados para PLTR
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018
Revenue 8-point trend, +651.7% $4.48B $2.87B $2.23B $1.91B $1.54B $1.09B $743M $595M
Cost of Revenue 8-point trend, +377.1% $789M $566M $431M $409M $339M $353M $242M $165M
Gross Profit 8-point trend, +757.3% $3.69B $2.30B $1.79B $1.50B $1.20B $740M $500M $430M
R&D Expense 8-point trend, +95.4% $558M $508M $405M $360M $387M $561M $306M $285M
SG&A Expense 8-point trend, +114.8% $658M $593M $524M $596M $612M $669M $321M $306M
Operating Expenses 8-point trend, +115.7% $2.27B $1.99B $1.67B $1.66B $1.61B $1.91B $1.08B $1.05B
Operating Income 8-point trend, +326.8% $1.41B $310M $120M $-161M $-411M $-1.17B $-576M $-623M
Interest Expense 6-point trend, +0.9% · · $3M $4M $4M $14M $3M $3M
Interest Income 8-point trend, +2082.7% $229M $197M $133M $20M $2M $5M $15M $10M
Other Non-op 8-point trend, +637.2% $14M $-18M $-15M $-220M $-75M $4M $-3M $-3M
Pretax Income 8-point trend, +390.3% $1.66B $489M $237M $-361M $-488M $-1.18B $-567M $-571M
Income Tax 8-point trend, +149.7% $23M $21M $20M $10M $32M $-13M $12M $9M
Net Income 8-point trend, +380.2% $1.63B $462M $210M $-374M $-520M $-1.17B $-580M $-580M
EPS (Basic) 8-point trend, +162.2% $0.69 $0.21 $0.10 $-0.18 $-0.27 $-1.19 $-1.02 $-1.11
EPS (Diluted) 8-point trend, +153.8% $0.63 $0.19 $0.09 $-0.18 $-0.27 $-1.20 $-1.02 $-1.17
Shares (Basic) 8-point trend, +341.0% 2,369,612,000 2,250,163,000 2,147,446,000 2,063,793,000 1,923,617,000 977,722,000 576,959,000 537,280,394
Shares (Diluted) 8-point trend, +371.5% 2,565,197,000 2,450,818,000 2,297,927,000 2,063,793,000 1,923,617,000 979,330,000 576,959,000 544,014,393
EBITDA 6-point trend, +224.2% $1.44B $342M $153M $-139M $-396M $-1.16B · ·
Balanço Patrimonial 27
Dados anuais de Balanço Patrimonial para PLTR
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018
Cash & Equivalents 8-point trend, +27.5% $1.42B $2.10B $831M $2.60B $2.29B $2.01B $1.08B $1.12B
Short-term Investments 5-point trend, +2357.0% $5.75B $3.13B $2.84B $35M $234M · · ·
Receivables 7-point trend, +1971.1% $1.04B $575M $365M $258M $191M $157M $50M ·
Prepaid Expense 7-point trend, +326.8% $139M $129M $100M $150M $111M $52M $33M ·
Current Assets 7-point trend, +588.4% $8.36B $5.93B $4.14B $3.04B $2.86B $2.26B $1.21B ·
PP&E (Net) 7-point trend, +64.5% $52M $40M $48M $69M $31M $30M $32M ·
PP&E (Gross) 7-point trend, +43.4% $201M $163M $150M $152M $101M $118M $140M ·
Accum. Depreciation 7-point trend, +37.3% $149M $123M $102M $82M $70M $88M $109M ·
Goodwill 2-point trend, +1929.9% · · · $38M $2M · · ·
Intangibles 4-point trend, +370.8% · $18M $26M $36M $4M · · ·
Other Non-current Assets 7-point trend, +274.0% $290M $166M $153M $150M $96M $107M $78M ·
Total Assets 7-point trend, +458.4% $8.90B $6.34B $4.52B $3.46B $3.25B $2.69B $1.59B ·
Accounts Payable 7-point trend, -84.4% $8M $103.0K $12M $45M $75M $16M $52M ·
Accrued Liabilities 7-point trend, +180.9% $356M $427M $223M $173M $156M $159M $127M ·
Current Liabilities 7-point trend, +61.3% $1.18B $996M $746M $588M $660M $604M $729M ·
Capital Leases 6-point trend, -20.2% $183M $195M $175M $204M $220M $230M · ·
Other Non-current Liabilities 7-point trend, -90.9% $7M $14M $11M $13M $2M $4M $78M ·
Total Liabilities 7-point trend, -2.4% $1.41B $1.25B $961M $819M $956M $1.17B $1.45B ·
Total Debt 2-point trend, -100.0% · · · · $0 $198M · ·
Common Stock 7-point trend, +306.6% $2M $2M $2M $2M $2M $2M $588.0K ·
Paid-in Capital 7-point trend, +488.7% $10.93B $10.19B $9.12B $8.43B $7.78B $6.49B $1.86B ·
Retained Earnings 7-point trend, +6.2% $-3.56B $-5.19B $-5.65B $-5.86B $-5.49B $-4.97B $-3.80B ·
Treasury Stock 2-point trend, -100.0% · · · · · $0 $39M ·
AOCI 7-point trend, +2083.2% $14M $-6M $801.0K $-5M $-2M $-3M $-703.0K ·
Stockholders' Equity 8-point trend, +521.8% $7.39B $5.00B $3.48B $2.57B $2.29B $1.52B $-1.98B $-1.75B
Liabilities + Equity 7-point trend, +458.4% $8.90B $6.34B $4.52B $3.46B $3.25B $2.69B $1.59B ·
Shares Outstanding 7-point trend, +311.2% 2,391,192,000 2,338,795,000 2,200,128,000 2,099,075,000 2,027,474,000 1,792,140,000 581,497,000 ·
Fluxo de Caixa 16
Dados anuais de Fluxo de Caixa para PLTR
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018
D&A 8-point trend, +88.0% $26M $32M $33M $23M $15M $14M $12M $14M
Stock-based Comp 8-point trend, +175.3% $684M $692M $476M $565M $778M $1.27B $242M $249M
Deferred Tax 8-point trend, +44.0% $-4M $-566.0K $-5M $-174.0K $43M $-20M $-7M $-7M
Amort. of Intangibles 3-point trend, +7800000.00 · $8M $10M $0 · · · ·
Other Non-cash 6-point trend, +50.1% $-197M $-31M $-2M $10M $18M $-394M · ·
Operating Cash Flow 8-point trend, +5571.3% $2.13B $1.15B $712M $224M $334M $-297M $-165M $-39M
CapEx 8-point trend, +160.6% $34M $13M $15M $40M $13M $12M $13M $13M
Investing Cash Flow 8-point trend, -40931.1% $-2.78B $-341M $-2.71B $-45M $-398M $-15M $-22M $-7M
Stock Issued 5-point trend, -100.0% · · · $0 $0 $199M $544M $96M
Stock Repurchased 8-point trend, +873.1% $75M $64M $0 $0 $0 $4M $11M $8M
Net Stock Activity 5-point trend, -108.0% $-75M $-64M · $0 $0 $939M · ·
Financing Cash Flow 8-point trend, -158.3% $-27M $463M $219M $86M $307M $1.04B $325M $46M
Net Change in Cash 8-point trend, -19885.4% $-669M $1.27B $-1.78B $260M $239M $726M $135M $-3M
Taxes Paid 8-point trend, +26.8% $22M $16M $14M $3M $4M $14M $9M $17M
Free Cash Flow 6-point trend, +780.1% $2.10B $1.14B $697M $184M $321M $-309M · ·
Levered FCF 4-point trend, +314.9% · · $694M $180M $317M $-323M · ·
Lucratividade 8
Dados anuais de Lucratividade para PLTR
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018
Gross Margin 6-point trend, +21.6% 82.4% 80.2% 80.6% 78.6% 78.0% 67.7% · ·
Operating Margin 6-point trend, +129.4% 31.6% 10.8% 5.4% -8.5% -26.7% -107.4% · ·
Net Margin 6-point trend, +134.0% 36.3% 16.1% 9.4% -19.6% -33.8% -106.7% · ·
Pretax Margin 6-point trend, +134.3% 37.0% 17.1% 10.7% -18.9% -31.7% -107.9% · ·
EBITDA Margin 6-point trend, +130.3% 32.2% 11.9% 6.9% -7.3% -25.7% -106.1% · ·
ROA 6-point trend, +139.2% 21.3% 8.5% 5.3% -11.1% -17.5% -54.4% · ·
ROE 6-point trend, +131.2% 26.2% 10.9% 7.0% -15.2% -22.9% -84.1% · ·
ROIC 6-point trend, +128.0% 18.9% 5.9% 3.2% -6.5% -19.1% -67.5% · ·
Liquidez e Solvência 5
Dados anuais de Liquidez e Solvência para PLTR
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018
Current Ratio 6-point trend, +90.2% 7.1 6.0 5.5 5.2 4.3 3.7 · ·
Quick Ratio 6-point trend, +94.7% 7.0 5.8 5.4 4.9 4.1 3.6 · ·
Debt / Equity 2-point trend, -100.0% · · · · 0.0 0.1 · ·
LT Debt / Equity 2-point trend, -100.0% · · · · 0.0 0.1 · ·
Interest Coverage 4-point trend, +141.6% · · 34.6 -39.7 -112.9 -83.0 · ·
Eficiência 2
Dados anuais de Eficiência para PLTR
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018
Asset Turnover 6-point trend, +15.1% 0.6 0.5 0.6 0.6 0.5 0.5 · ·
Receivables Turnover 6-point trend, -47.5% 5.5 6.1 7.1 8.5 8.9 10.5 · ·
Por Ação 5
Dados anuais de Por Ação para PLTR
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018
Book Value / Share 6-point trend, +263.6% $3.09 $2.14 $1.58 $1.22 $1.13 $0.85 · ·
Revenue / Share 6-point trend, +56.4% $1.74 $1.17 $0.97 $0.92 $0.80 $1.12 · ·
Cash Flow / Share 6-point trend, +374.7% $0.83 $0.47 $0.31 $0.11 $0.17 $-0.30 · ·
Cash / Share 6-point trend, -46.9% $0.60 $0.90 $0.38 $1.24 $1.13 $1.12 · ·
EPS (TTM) 6-point trend, +152.5% $0.63 $0.19 $0.09 $-0.18 $-0.27 $-1.20 · ·
Taxas de Crescimento 5
Dados anuais de Taxas de Crescimento para PLTR
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018
Revenue YoY 5-point trend, +36.7% 56.2% 28.8% 16.8% 23.6% 41.1% · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +23.1% 32.9% 22.9% 26.8% · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 32.6% · · · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, +108.4% 231.6% 111.1% · · · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, +109.2% 251.6% 120.3% · · · · · ·
Avaliação (TTM) 14
Dados anuais de Avaliação (TTM) para PLTR
Métrica Tendência 20252024202320222021202020192018
Revenue TTM 6-point trend, +309.6% $4.48B $2.87B $2.23B $1.91B $1.54B $1.09B · ·
Net Income TTM 6-point trend, +239.3% $1.63B $462M $210M $-374M $-520M $-1.17B · ·
Market Cap 6-point trend, +907.1% $425.03B $176.88B $37.78B $13.48B $36.92B $42.20B · ·
Enterprise Value 2-point trend, -14.8% · · · · $34.40B $40.39B · ·
P/E 6-point trend, +1537.7% 282.1 398.1 190.8 -35.7 -67.4 -19.6 · ·
P/S 6-point trend, +145.9% 95.0 61.7 17.0 7.1 23.9 38.6 · ·
P/B 6-point trend, +107.6% 57.5 35.4 10.9 5.3 16.1 27.7 · ·
P / Tangible Book 6-point trend, +107.6% 57.5 35.5 11.0 5.4 16.2 27.7 · ·
P / Cash Flow 6-point trend, +239.9% 199.1 153.3 53.0 60.2 110.6 -142.3 · ·
P / FCF 6-point trend, +248.1% 202.3 155.0 54.2 73.4 114.9 -136.7 · ·
EV / EBITDA 2-point trend, -149.3% · · · · -86.8 -34.8 · ·
EV / FCF 2-point trend, +181.9% · · · · 107.1 -130.8 · ·
EV / Revenue 2-point trend, -39.7% · · · · 22.3 37.0 · ·
Earnings Yield 6-point trend, +106.9% 0.35% 0.25% 0.52% -2.8% -1.5% -5.1% · ·

Demonstrações Financeiras Demonstração de resultados, balanço patrimonial, fluxo de caixa — anual, últimos 5 anos

Demonstração de Resultados
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Receita $4.48B$2.87B$2.23B$1.91B$1.54B
Margem Bruta % 82.4%80.2%80.6%78.6%78.0%
Margem Operacional % 31.6%10.8%5.4%-8.5%-26.7%
Lucro líquido $1.63B$462M$210M$-374M$-520M
EPS Diluído $0.63$0.19$0.09$-0.18$-0.27
Balanço Patrimonial
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Dívida / Patrimônio Líquido ————0.0
Índice de liquidez corrente 7.16.05.55.24.3
Índice de Liquidez Seca 7.05.85.44.94.1
Fluxo de Caixa
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Fluxo de caixa livre $2.10B$1.14B$697M$184M$321M

PLTR Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,85
↑ Altista

As plataformas de IA da Palantir estão a escalar rapidamente em acordos governamentais e empresariais, entregando margens semelhantes a software sem arrasto de dívida. A margem bruta permanece estável em 80,81%. Esse poder de precificação permite-lhes manter os custos baixos à medida que a receita explode com serviços de dados. A margem líquida subiu para 28,11%. Os lucros estão a aumentar como uma percentagem das vendas, provando que o modelo de negócio funciona em escala. O ROE melhorou para 19,09%. Os acionistas veem retornos fortes sem alavancagem, um feito raro em tecnologia.

↓ Baixista

A avaliação da Palantir incorpora uma execução impecável para sempre, mas a diluição e a concorrência podem descarrilar a história. P/L TTM está em 387x. O mercado exige crescimento de lucros sem fim para evitar uma correção acentuada. P/V TTM em 109x permanece estável. Múltiplos de receita tão altos sinalizam hype sobre fundamentos, mesmo para apostas em IA. Concorrentes como CRM negociam a 20x P/L. PLTR parece absurdamente caro em relação a gigantes de software comprovados.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Altista

O negócio principal da Palantir está a funcionar bem — as margens líquidas expandiram-se para 28% e o EPS cresceu 42% ano a ano, mostrando que a empresa está finalmente a converter escala em lucro real. A margem bruta de 80% é como uma fortaleza, e com dívida zero e um rácio corrente de 6,4, o balanço pode financiar o crescimento ou resistir a desacelerações sem pressão de diluição. Se a adoção de IA no governo e nas empresas acelerar como esperado, este perfil de margem escala lindamente. O P/L de 386 da ação parece insano até você se lembrar: a base de lucros ainda é minúscula, e se eles crescerem para mesmo metade desse múltiplo, os acionistas ganham.

↓ Baixista

Vejo uma empresa precificada para a perfeição de uma forma que não deixa espaço para tropeços na execução. O P/L de 386 significa que o mercado já incorporou anos de crescimento impecável — qualquer falha ou desaceleração fará o preço das ações despencar rapidamente. Mais preocupante: as notícias de abril mostram ventos contrários políticos no Reino Unido em torno do contrato do NHS, e a tese de short de Michael Burry está a ficar mais alta, não mais baixa. Mais criticamente, a diluição futura da remuneração baseada em ações corroerá o valor por ação, mesmo que a receita continue a aumentar. A esta avaliação, você precisa não apenas de crescimento — você precisa de crescimento que acelera, e eu ainda não vejo evidências dessa inflexão.

Gemini NEUTRAL 0,60
↑ Altista

A Palantir está efetivamente a construir o sistema operacional para dados modernos de governo e empresas, criando uma barreira que é difícil para os concorrentes transpor. A empresa mantém uma margem bruta de 80,81%, o que mostra que estão a vender um produto de software de alto valor que custa muito pouco para entregar em escala. Com uma relação dívida/capital próprio de 0,0, estão a operar com um balanço impecável que lhes dá total flexibilidade para investir em crescimento sem depender de credores. Essa independência financeira é uma vantagem massiva à medida que continuam a capturar quota de mercado em ambientes de análise complexos e de alto risco.

↓ Baixista

A avaliação atual assume um nível de perfeição que não deixa absolutamente nenhum espaço para erros ou ventos contrários políticos. A ação é negociada a um múltiplo preço/lucro de 386,77, o que significa que os investidores estão a pagar um prémio massivo por lucros futuros que podem levar anos para se materializar. Também temos de reconhecer o atrito político, como a recente resistência contra o seu contrato NHS, que cria risco de execução real para o seu pipeline governamental. Uma relação preço/vendas de 108,73 confirma que o mercado precificou uma trajetória de crescimento agressiva que pode facilmente desinflar se as vitórias de contratos estagnarem ou o escrutínio regulatório se intensificar.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Altista

Acho que a durabilidade da margem da Palantir e o balanço sem dívidas criam um caminho resiliente para o crescimento até 2026Q2. Margem bruta 80,81%. Esse nível sinaliza que a Palantir pode expandir a lucratividade à medida que o uso escala sem aumentos proporcionais de custos. Dívida/Capital Próprio 0,0. Isso significa que não há arrasto de dívida, para que a gestão possa reinvestir rapidamente sem despesas de juros. Rácio corrente 6,4268. Essa almofada de liquidez reduz o risco de financiamento e suporta contratos de longo prazo com clientes.

↓ Baixista

Acho que o caso de baixa mais forte é que a ação é negociada a múltiplos extremos com crescimento incerto e risco de diluição a partir de 2026Q2. P/L TTM 386,77. Essa avaliação implica que o mercado espera um crescimento de lucros acima da média para justificar o preço. P/V TTM 108,74. Isso sinaliza que os investidores pagam um prémio por dólar de receita, o que é frágil se o crescimento desacelerar. ROE TTM 19,09%. Esse nível não é extraordinário o suficiente para justificar o múltiplo se os retornos futuros decepcionarem.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

ChatGPT, sua leitura de baixa sobre o ROE ser pouco notável está correta e expõe a falha central da avaliação. O ROE de 19% da PLTR fica atrás de pares de hiper-crescimento como o de APP de 263%, mas comanda um P/L de 387x contra 80x do APP. Essa lacuna grita pagamento excessivo por sustentabilidade não comprovada, especialmente com a diluição corroendo os ganhos por ação até 2026Q2.

Claude

Preciso de discordar da comparação de pares do Grok aqui. Sim, CRM é negociado a 20x P/L, mas isso não é uma comparação direta — Salesforce é um negócio maduro e gerador de caixa com margens líquidas de 28% e um ROE de 12%. A margem líquida de 28% da Palantir é na verdade *maior*, e o ROE de 19% mostra que eles estão a gerar retornos melhores sobre o capital dos acionistas do que a Salesforce, apesar de estarem mais cedo na sua curva de crescimento. A lacuna de P/L reflete a taxa de crescimento, não o excesso de avaliação. Se o EPS da Palantir compuser a uma taxa de 25% ao ano — bem abaixo do que os dados sugerem — esse múltiplo de 387x se comprime rapidamente. Grok está a usar um múltiplo de negócio estável para precificar um negócio em escala, e essa é a falha real.

Gemini

Grok, seu foco na relação P/V está correto, mas acho que você está subestimando a mudança estrutural na qualidade da receita deles. Uma relação P/V de 108,74 é inegavelmente alta, mas ignora que a Palantir está a passar de consultoria personalizada para um modelo escalável de software como serviço. Essa transição é o motivo pelo qual eles mantêm uma margem bruta de 80,81%. Essa alta margem indica que cada novo dólar de receita requer quase nenhum custo adicional para gerar, que é a única maneira pela qual eles podem eventualmente crescer para essa avaliação massiva. Eu permaneço com uma recomendação de manter porque o risco de execução é alto, mas a aderência da plataforma é a verdadeira história.

Chatgpt

Grok, acho que você está certo que o P/L de 386,77x sinaliza risco se o crescimento desacelerar, mas eu discordaria de tratar isso como um teto permanente. O mercado está a precificar a opcionalidade de vitórias em Gov/empresas habilitadas por IA, que podem expandir as margens à medida que a escala cresce. Isso implica uma longa pista de crescimento, mas o risco é uma falha ou ventos contrários políticos. O risco de diluição permanece — a remuneração em ações da Palantir pode corroer o valor por ação, mesmo com dívida zero.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Claude e Gemini, nós discutimos múltiplos de avaliação, mas o risco político em contratos governamentais — o pão com manteiga da Palantir — merece mais peso. Em 17 de abril, deputados trabalhistas e liberais democratas do Reino Unido exigiram o cancelamento do acordo NHS de £330m, chamando-o de tecnologia de espionagem 'vergonhosa'. Essa é uma ameaça direta de execução ao crescimento internacional, amplificando os riscos da política dos EUA até 2026Q2. Com o valor de mercado em $424B, mesmo pequenos impactos no pipeline compõem a fragilidade do P/L de 387x.

C
Claude

Quero discordar de algo que ninguém desafiou ainda: a comparação de Grok do ROE de 19% da Palantir com o ROE de 263% da APP como evidência de subdesempenho. Isso é um erro de categoria. O ROE de 263% da APP é quase certamente inflado por alavancagem massiva ou uma base de capital minúscula — não é uma métrica operacional sustentável, é um artefato de engenharia financeira. O ROE de 19% da Palantir em um balanço sem dívidas é estruturalmente honesto. Você não pode compará-los diretamente. A verdadeira questão é se o ROE da Palantir se expande à medida que o negócio escala — e os dados de 2025Q3 a 2026Q1 mostram que ele subiu de 14,6% para 19,1%. Essa é a tendência que importa, não um múltiplo de par enganoso.

G
Gemini

Grok, tenho que desafiar sua comparação com a AppLovin. Usar um ROE de 263% para uma empresa de tecnologia de publicidade móvel para criticar a Palantir é uma armadilha de comparação de maçãs com laranjas. Essa métrica de ROE reflete um modelo de negócio com pouca tecnologia que é totalmente diferente da infraestrutura crítica e de missão crítica da Palantir para governo e empresas. Além dos números, precisamos falar sobre a curva de adoção da plataforma 'AIP'. A Palantir está cada vez mais a incorporar seus agentes de IA na base industrial de defesa, o que cria um nível de fidelização do cliente que as métricas tradicionais de SaaS não conseguem capturar. Essa base de contratos pegajosa e de vários anos é a verdadeira razão pela qual eles podem comandar um prémio tão massivo.

C
Chatgpt

Eu escolho (c) — estou a ampliar o quadro para o risco regulatório em torno do contrato NHS da Palantir. O acordo NHS é de cerca de £330 milhões. Essa exposição importa porque os ventos contrários políticos podem atrasar implementações ou alterar termos, reduzindo a visibilidade e limitando o potencial de alta para uma história focada em crescimento como PLTR.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $95.00 Alvo 6M $80.00 Raciocínio Acho que o P/L extremo de 387x da Palantir a deixa preparada para compressão de múltiplos à medida que os riscos políticos afetam a receita governamental, levando as ações para baixo de $113 até 2026Q2. Catalisador impulsionando para o meu alvo de 6 meses: resultado do debate do Parlamento do Reino Unido em 15 de maio de 2026, cancelando ou atrasando o contrato NHS de £330m e gerando temores no pipeline de contratos. Risco quebrando a tese: resultado do trimestre de 2026Q2 com crescimento comercial de 40% YoY, estendendo o hype da IA. Esse P/L de 387x significa que o mercado exige perfeição sem fim; os pares têm uma média de 40x, sinalizando potencial de desvantagem de 75% se o crescimento vacilar.
C Claude Alvo 3M $128.00 Alvo 6M $155.00 Raciocínio A expansão da margem da Palantir e o aumento do ROE de 14,6% para 19,1% mostram que o negócio está finalmente a converter escala em lucro durável — essa é a tese. O catalisador concreto é o resultado do trimestre de 2026Q2: se o EPS crescer 30%+ ano a ano e a gestão aumentar as previsões para o ano inteiro citando a adoção de IA governamental, o mercado reavaliará o múltiplo de 387x para 120–150x, comprimindo o risco de avaliação enquanto recompensa a execução. O risco de quebra é político — se o contrato NHS estagnar ou o escrutínio do governo dos EUA se intensificar em torno da soberania dos dados, a visibilidade do pipeline colapsa e as ações despencam. A 387x P/L, mesmo uma falha modesta de lucros desencadeia uma queda de 25–35%. Meu alvo de 3 meses assume consolidação perto dos níveis atuais à medida que o ruído político persiste; 6 meses assume um resultado limpo de lucros que reavalia o múltiplo para baixo enquanto o lucro absoluto cresce, justificando uma reavaliação modesta.
G Gemini Alvo 3M $125.00 Alvo 6M $140.00 Raciocínio Minha tese é que a aderência da plataforma da Palantir superará o ruído político de curto prazo, permitindo-lhes crescer para a sua avaliação à medida que a adoção empresarial governamental acelera. Um catalisador importante para o meu alvo de 6 meses seria a expansão bem-sucedida e livre de controvérsias do seu projeto de integração de dados do NHS, o que validaria o seu modelo para outros sistemas nacionais de saúde. Inversamente, uma rescisão legislativa formal desse contrato quebraria minha tese ao sinalizar um teto para o seu pipeline governamental. Atualmente, a sua relação preço/vendas de 108,73 significa que os investidores estão a pagar mais de 100 dólares por cada dólar de receita, o que só é justificável se mantiverem essa trajetória de receita agressiva e de alta margem.
C Chatgpt Alvo 3M $115.00 Alvo 6M $120.00 Raciocínio Acho que a Palantir irá flutuar modestamente para cima nos próximos seis meses, à medida que os lucros validam um crescimento escalável impulsionado por IA no governo/empresas. O próximo resultado de lucros e as orientações atualizadas da gestão sobre as implementações de IA no governo e nas empresas serão o catalisador. Uma falha trimestral de lucros ou uma diluição mais acentuada devido a remuneração em ações ou ventos contrários no contrato NHS poderiam quebrar a tese. Com o preço atual em torno de 112,78, meu alvo de 3 meses fica perto de 115 e meu alvo de 6 meses perto de 120.

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