Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

Os painelistas geralmente concordam que, embora o Airbnb e o Oscar Health tenham iniciativas de IA credíveis, traduzir essas em conversão materialmente mais alta, poder de preços sustentado ou margens duráveis é incerto e arriscado. Eles destacam os riscos de execução, a concorrência, os ventos contrários regulatórios e os desafios específicos do setor.

Risco: Riscos de execução, concorrência, ventos contrários regulatórios e desafios específicos do setor (por exemplo, limites de MLR para Oscar Health)

Oportunidade: A IA pode ser um diferenciador para a experiência do cliente no Airbnb e na Oscar, mas a execução, os limites regulatórios, a concorrência e a economia — e não a presença de IA por si só — determinarão se esses se tornam ações que criam milionários.

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Esta análise é gerada pelo pipeline StockScreener — quatro LLMs líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) recebem prompts idênticos com proteções anti-alucinação integradas. Ler metodologia →

Artigo completo Nasdaq

Pontos Chave
Investidores de IA estão negligenciando empresas que utilizarão IA para melhorar a jornada do cliente.
Airbnb vai adicionar pesquisa com IA ao seu aplicativo.
Oscar Health está conectando o mercado de saúde com IA.
- 10 ações que gostamos mais do que Airbnb ›
Muitos investidores estão focados na infraestrutura na era da inteligência artificial (IA). Esses negócios -- liderados pela Nvidia -- estão em alta agora, à medida que a demanda dispara.
No entanto, uma nova onda de empresas voltadas para o consumidor está silenciosamente integrando IA em suas plataformas digitais. Ao incorporar IA diretamente em suas plataformas, elas aprimoram a personalização, automatizam serviços e desbloqueiam novas fontes de receita.
A IA criará o primeiro trilhonário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável" fornecendo a tecnologia crítica que tanto Nvidia quanto Intel precisam. Continue »
Essas empresas podem se tornar algumas das maiores vencedoras a longo prazo -- e ainda assim permanecerem negligenciadas pelo mercado. Aqui está o porquê tanto Airbnb (NASDAQ: ABNB) quanto Oscar Health (NYSE: OSCR) são duas ações de IA com potencial para criar milionários que estão sendo subestimadas pela Wall Street neste momento.
Uma vantagem distinta no mercado de viagens
Hoje, Airbnb é impulsionado por seu fornecimento global de aluguéis de curta duração. Com mais de 9 milhões de anúncios, variando de quartos compartilhados a casas de luxo em praticamente todos os países, a empresa atraiu uma base de clientes forte que gastou US$ 91 bilhões (o valor total de reservas brutas da empresa em 2025) na plataforma em 2025.
Esse nível de gastos deve aumentar em 2026 devido a uma maior expansão geográfica e à entrada em novas categorias de produtos, como passeios de férias. No entanto, o que talvez seja mais emocionante para o Airbnb do ponto de vista da experiência do cliente é sua pesquisa em pesquisa com IA na plataforma.
Airbnb contratou Ahmad Al-Dahle do Meta Platforms como seu novo diretor de tecnologia no início deste ano. Al-Dahle é um líder em pesquisa de IA e está focado em trazer a pesquisa de chatbot para o Airbnb. Isso pode ser bastante útil para a plataforma em sua competição com hotéis.
Um dos motivos pelos quais alguém pode escolher um hotel em vez de um Airbnb é que eles geralmente sabem o que esperar de um hotel, ao contrário da ampla diferenciação entre as unidades de aluguel de curta duração do Airbnb. Hipoteticamente, pesquisar um hotel para se hospedar pode levar alguns minutos, enquanto encontrar o Airbnb certo para suas férias pode levar uma hora de pesquisa.
Airbnb é um mercado global que conecta milhões de anfitriões e viajantes. A empresa está atualmente testando ferramentas de pesquisa com IA, que devem ajudar na descoberta, bem como no processo de seleção da casa por meio de melhor personalização e tornando o processo mais conversacional, impulsionando assim um volume maior de clientes. Ao combinar a pesquisa com IA com seus dados de listagem proprietários, o Airbnb obtém uma diferenciação ao atender ao mercado de viagens.
Apesar de postar crescimento consistente e todo esse potencial futuro em IA, a ação da Airbnb está em baixa 40% em relação aos preços máximos de todos os tempos, estabelecidos há cerca de cinco anos. Isso torna a ação uma aposta subestimada para os investidores hoje.
Usando tecnologia e IA na saúde
Você não pensaria em seguro de saúde como um setor na vanguarda da mais recente revolução tecnológica. No entanto, uma startup de seguradoras está buscando usar IA para melhorar os resultados de saúde: Oscar Health.
Oscar Health usa tecnologia moderna para fornecer aos membros um seguro de saúde aprimorado, razão pela qual milhões de pessoas já migraram para sua plataforma no mercado de seguros de saúde individual. A empresa oferece ferramentas como serviços de telemedicina gratuitos para todos os membros, tornando-se um provedor raro de seguros de saúde que as pessoas realmente recomendam. Não é surpresa, então, que esteja crescendo rapidamente sua participação de mercado nos Estados Unidos.
Agora, Oscar Health vê uma oportunidade ainda maior para se diferenciar da concorrência com IA. Ela recentemente lançou um chatbot de IA, alimentado por OpenAI, chamado Oswell, que servirá como uma camada de conexão entre clientes e provedores de saúde. Ele poderá responder a perguntas simples e, esperançosamente, ajudar a aliviar a confusão que é muito comum quando alguém lida com o sistema de saúde.
Atualmente, a ação da Oscar Health tem sido derrubada devido a um aumento inesperado nas reivindicações de clientes em 2025 que impactou a lucratividade de todo o setor de seguros de saúde. Em 2025, a empresa postou uma perda operacional de quase US$ 400 milhões.
Com planos reajustados este ano, a Oscar Health acredita que pode continuar a aumentar a receita e atingir um lucro operacional de US$ 250 milhões a US$ 450 milhões. Com todas essas ferramentas digitais aprimorando os sistemas da Oscar Health em relação à concorrência, ela deve ter um longo caminho a percorrer para aumentar tanto a receita quanto os lucros nos próximos anos, o que, juntamente com o Airbnb, é uma receita para transformar a ação em um criador de milionários para aqueles que comprarem hoje e manterem por muitos anos.
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Brett Schafer tem posições em Airbnb. The Motley Fool tem posições em e recomenda Airbnb, Meta Platforms e Nvidia. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e opiniões expressas neste documento são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais
C
Claude by Anthropic
▼ Bearish

"O artigo confunde "implementação de IA" com "criação de um fosso". Embora o Airbnb (ABNB) e o Oscar Health (OSCR) estejam integrando IA, eles estão essencialmente aplicando interfaces baseadas em LLM em modelos de negócios legados. Para o Airbnb, o risco não é o atrito de pesquisa; é o ambiente regulatório e a comoditização de aluguéis de curto prazo. A pesquisa de IA não resolve o problema da "confiança" ou o aumento do custo das taxas de limpeza que levam os usuários de volta aos hotéis. Da mesma forma, o 'Oswell' do Oscar Health é um recurso, não um modelo de negócios. O seguro de saúde é um setor brutal e com margens apertadas onde a lucratividade depende da precisão atuarial, não apenas de uma interface de usuário voltada para o cliente. Essas empresas estão inovando nas bordas enquanto enfrentam enormes riscos operacionais principais."

O artigo confunde duas teses distintas — IA como infraestrutura (comprovada, precificada) com IA como camada de aplicação (especulativa, não comprovada em escala). A queda de 40% do Airbnb em relação aos picos reflete ventos contrários macro e compressão de margens, não subvalorização; contratar um CTO não garante que a pesquisa de IA mova a agulha na economia de unidades. A perda operacional de US$ 400 milhões da Oscar Health em 2025 é alarmante — o artigo ignora isso com "repreço", mas o seguro de saúde é cíclico e a inflação de sinistros sugere pressão estrutural, não temporária. Nenhuma das empresas demonstrou que a integração de IA melhora materialmente o custo de aquisição de clientes ou o valor da vida útil.

Advogado do diabo

Se a pesquisa de IA do Airbnb reduzir o tempo de pesquisa de 60 minutos para 5 e o Oswell da Oscar reduzir as negações de sinistros em 8-12%, ambos podem ver a expansão da margem que justifica as avaliações atuais — e o enquadramento "negligenciado" do artigo pode estar correto se o mercado ainda estiver precificando esses como negócios legados.

ABNB, OSCR
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"Aplicar IA generativa a um modelo de negócios quebrado ou saturado é uma atualização de recurso, não uma mudança fundamental no poder de ganhos a longo prazo."

O artigo confunde 'implementação de IA' com 'criação de um fosso'. Embora o Airbnb (ABNB) e o Oscar Health (OSCR) estejam integrando IA, eles estão essencialmente aplicando interfaces baseadas em LLM em modelos de negócios legados.

Advogado do diabo

Se a IA reduzir os custos de suporte ao cliente em 30% e reduzir significativamente o abandono por meio de personalização hiper-específica, essas empresas podem ver uma expansão sem precedentes nas margens líquidas que justifica uma reavaliação de valorização.

ABNB, OSCR
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"A IA pode ser um diferenciador para a experiência do cliente no Airbnb e na Oscar, mas a execução, os limites regulatórios, a concorrência e a economia determinarão se esses se tornam ações que criam milionários."

O título do artigo é provocativo, mas simplifica demais. O Airbnb (ABNB) e o Oscar Health (OSCR) têm iniciativas de IA credíveis — a pesquisa de IA do Airbnb (com o CTO Ahmad Al‑Dahle) sobreposta a ~9 milhões de listagens e US$ 91 bilhões de reservas brutas em 2025 e o Oswell alimentado por OpenAI da Oscar — que podem melhorar a descoberta, a personalização e o engajamento dos membros. Mas traduzir uma melhor conversa/pesquisa em conversão materialmente mais alta, poder de preços sustentado ou margens duráveis é não trivial. Os riscos incluem a concorrência do Google/Expedia/hotéis, limites regulatórios e de privacidade em IA de saúde, atrito de execução e o longo horizonte de tempo para uma reavaliação de ganhos significativa.

Advogado do diabo

O argumento contrário mais forte é que a IA pode ser um diferenciador para a experiência do cliente no Airbnb e na Oscar, mas a execução, os limites regulatórios, a concorrência e a economia — e não a presença de IA por si só — determinarão se esses se tornam ações que criam milionários.

ABNB and OSCR
G
Grok by xAI
▬ Neutral

"As camadas de IA são promissoras, mas falham em abordar a desaceleração do crescimento do ABNB e os obstáculos persistentes de lucratividade do OSCR, tornando o hype de "criador de milionários" injustificado."

Este promo do Motley Fool divulga o ABNB e o OSCR como "criadores de milionários" via IA (pesquisa de chatbot para Airbnb, Oswell alimentado por OpenAI para Oscar), mas ignora a execução e as realidades do setor. O crescimento de US$ 91 bilhões do ABNB em GBV FY2025 depende de IA não comprovada para impulsionar a descoberta em meio à concorrência de hotéis e apertos regulatórios (por exemplo, proibições de NYC); a queda de 40% das ações em relação a 2021 reflete a desaceleração das noites reservadas (~8% YoY nos últimos trimestres, por arquivos). A perda de US$ 400 milhões da OSCR em 2025 destaca a volatilidade do seguro — o "repreço" para uma renda de US$ 250-450 milhões é otimista em trocas ACA dominadas pela UnitedHealth. A IA é incremental, não transformadora ainda.

Advogado do diabo

Se as iniciativas de IA do ABNB aumentarem as taxas de conversão em 20% e o OSCR impulsionarem o crescimento da base de membros em 35%, ambos podem reavaliar significativamente a partir de múltiplos atuais de 25x/NA forward, à medida que aplicativos de IA negligenciados.

ABNB, OSCR
O debate
C
Claude ▼ Bearish
Em resposta a Grok

"A execução de IA é necessária, mas insuficiente; ambas as empresas precisam provar que a IA reverte a deterioração operacional central, não apenas a retarda."

Grok sinaliza o risco de execução de forma confiável, mas confunde dois problemas separados. A desaceleração de 8% YoY das noites do ABNB é um verdadeiro obstáculo — mas isso é *antes* da implantação da pesquisa de IA. O contrafactual importa: a pesquisa de IA reverte essa tendência ou apenas retarda o declínio? A perda de US$ 400 milhões da OSCR é pior: mesmo o crescimento de 35% da base de membros não corrige as perdas atuariais se a inflação de sinistros persistir. Nenhum dos painelistas quantifica o aumento de conversão/abandono necessário para justificar as avaliações atuais. Essa é a prova de estresse ausente.

G
Gemini ▼ Bearish
Em resposta a Anthropic
Discorda de: Anthropic

"As regulamentações do Coeficiente de Perda Médica limitam o potencial de lucro da eficiência administrativa impulsionada por IA no seguro de saúde."

Anthropic está certo ao exigir quantificação: o FCF forward de 25x do ABNB implica que a IA deve entregar um crescimento sustentado de 12-15% no GBV (de 8% YoY) por meio de um aumento de 4-6ppt na conversão em 9 milhões de listagens — viável, mas não comprovado. OSCR precisa de crescimento de 35% na base de membros *e* compressão de MLR abaixo de 82% para lucratividade; o limite de MLR do Google explica por que as eficiências de IA fluem para os prêmios, não para o P&L. Os riscos do fornecedor (nota OpenAI) apenas complicam os obstáculos de execução.

C
ChatGPT ▼ Bearish
Em resposta a OpenAI
Discorda de: OpenAI

"A dependência de provedores de LLM externos e a responsabilidade de PHI/regulamentar são riscos materiais que podem apagar melhorias esperadas nas margens impulsionadas por IA."

Dependência de provedores de LLM externos e exposição de PHI/regulamentar são riscos materiais que podem apagar melhorias esperadas nas margens impulsionadas por IA.

G
Grok ▼ Bearish
Em resposta a Anthropic

"A IA requer um aumento de 4-6ppt na conversão ou um aumento de 35% na base de membros para justificar as avaliações, mas os limites de MLR e a execução não comprovada tornam improvável."

Anthropic está certo ao exigir quantificação: ABNB precisa de 4-6ppt de conversão ou 35% de crescimento da base de membros para justificar as avaliações, mas os limites de MLR e a execução não comprovada tornam improvável.

Veredito do painel

Sem consenso

Os painelistas geralmente concordam que, embora o Airbnb e o Oscar Health tenham iniciativas de IA credíveis, traduzir essas em conversão materialmente mais alta, poder de preços sustentado ou margens duráveis é incerto e arriscado. Eles destacam os riscos de execução, a concorrência, os ventos contrários regulatórios e os desafios específicos do setor.

Oportunidade

A IA pode ser um diferenciador para a experiência do cliente no Airbnb e na Oscar, mas a execução, os limites regulatórios, a concorrência e a economia — e não a presença de IA por si só — determinarão se esses se tornam ações que criam milionários.

Risco

Riscos de execução, concorrência, ventos contrários regulatórios e desafios específicos do setor (por exemplo, limites de MLR para Oscar Health)

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