Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

O consenso do painel é pessimista em relação à tese do artigo, citando riscos regulatórios, preocupações com alavancagem e falta de valor fundamental nos ativos cripto mencionados (Circle, Coinbase e MicroStrategy).

Risco: Sobrecarga regulatória e riscos de alavancagem nas participações em Bitcoin da MicroStrategy.

Oportunidade: Potencial fonte de receita de alta margem e não de negociação das taxas de sequenciador da camada Base layer-2 da Coinbase (embora não seja uma panaceia de curto prazo).

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Artigo completo Nasdaq

Pontos Principais

Circle é uma aposta direta no futuro das stablecoins, que podem crescer dez vezes até 2030.

A Coinbase está se transformando na "exchange de tudo", onde os investidores podem negociar muito mais do que apenas criptomoedas.

A Strategy, com quase US$ 50 bilhões em Bitcoin em seu balanço patrimonial, é uma aposta altamente alavancada no futuro da principal criptomoeda do mundo.

  • 10 ações que gostamos mais do que a Circle Internet Group ›

Agora é a hora de caçar pechinchas no setor de criptomoedas. As principais criptomoedas como Bitcoin (CRYPTO: BTC) e Ethereum (CRYPTO: ETH) caíram entre 20% e 40% no ano, e isso significa que as principais ações de criptomoedas também estão em grande liquidação.

Quando o próximo boom de criptomoedas começar, estas serão as ações que dispararão em valor. Não existe garantia no mercado de criptomoedas, mas aqui estão três ações que podem ajudar a fazer uma fortuna quando o inevitável rebote do mercado começar.

A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de divulgar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »

1. Circle Internet Group

Minha principal escolha no momento é a Circle Internet Group (NYSE: CRCL), a emissora da popular stablecoin USDC (CRYPTO: USDC). Atualmente, a USDC é a segunda stablecoin mais popular do mundo, com uma capitalização de mercado massiva de US$ 77 bilhões.

De acordo com o Secretário do Tesouro Scott Bessent, o mercado de stablecoins pode crescer dez vezes entre agora e 2030, e é por isso que estou animado com as perspectivas de crescimento futuro da Circle. A USDC quase certamente acompanhará essa tendência, e isso impulsionará a Circle significativamente para cima.

Dito isso, a Circle teve um desempenho inferior desde sua oferta pública inicial (IPO) de grande sucesso no ano passado. Com um preço atual de US$ 90, está longe de sua máxima de 52 semanas de quase US$ 300. Do meu ponto de vista, isso tem mais a ver com o ambiente regulatório incerto para stablecoins no momento do que com qualquer fraqueza real no modelo de negócios subjacente da Circle.

2. Coinbase

Se você está procurando uma exposição mais ampla ao mercado de criptomoedas do que apenas stablecoins, a Coinbase Global (NASDAQ: COIN) pode valer a pena uma análise mais detalhada. Embora muitos ainda pensem na Coinbase principalmente como uma exchange de criptomoedas, a empresa está agora em meio a uma reestruturação estratégica em larga escala.

Na tentativa de suavizar seus lucros, a Coinbase tem feito movimentos para se tornar a "exchange de tudo". Simplificando, isso significa que as pessoas poderão negociar muito mais do que apenas criptomoedas na plataforma Coinbase. A empresa já adicionou contratos de eventos no estilo de mercado de previsão, graças a uma nova parceria com a Kalshi.

Mas isso é apenas a ponta do iceberg. A Coinbase também está entrando em ações tokenizadas. Com isso em mente, a empresa recentemente lançou negociação de ações para todos os usuários dos EUA. E a Coinbase também está fazendo uma transição para a inteligência artificial (IA), com novas iniciativas relacionadas a agentes de IA. O objetivo final, diz o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, é se tornar o aplicativo de serviços financeiros número 1 do mundo.

3. Strategy

Por fim, há a Strategy (NASDAQ: MSTR), a empresa anteriormente conhecida como MicroStrategy. Simplesmente não há um proxy de ações de Bitcoin melhor por aí. Isso ocorre porque a Strategy é agora a maior detentora corporativa de Bitcoin do mundo. O estoque de Bitcoin da Strategy agora vale perto de US$ 50 bilhões, e a empresa não mostra sinais de desaceleração tão cedo. Regularmente, a empresa anuncia notícias de outra grande compra de Bitcoin.

Até a recente queda do mercado de Bitcoin, a Strategy era a ação que você queria possuir. Ela estava até superando o Bitcoin, e o consenso crescente era que a Strategy havia descoberto uma maneira de superar o Bitcoin.

O único problema, é claro, é que as ações da Strategy são altamente alavancadas ao preço do Bitcoin. Quando o Bitcoin está em alta, a Strategy também está. E quando o Bitcoin está em forte declínio, a Strategy parece um investimento absolutamente atroz. Ela caiu 57% no último ano, espelhando o declínio de 47% do Bitcoin em relação à sua máxima histórica.

A necessidade de pensamento de longo prazo

Não posso enfatizar o suficiente que estas são ações de criptomoedas que você precisa estar disposto a manter a longo prazo. Isso ocorre porque as criptomoedas geralmente seguem um ciclo de boom e bust de quatro anos, e as ações de criptomoedas obviamente estarão muito altamente correlacionadas com esse ciclo. Se você está comprando agora, precisa estar preparado para um declínio adicional no valor em 2026, mesmo para os principais nomes de cripto.

Em 2026, por exemplo, a Coinbase caiu 25%, e a Strategy caiu 21%. Até que o Bitcoin se recupere, você precisará ser paciente. Mas essa paciência pode render grandes frutos mais tarde, quando o próximo ciclo de boom de criptomoedas aparecer.

Você deve comprar ações da Circle Internet Group agora?

Antes de comprar ações da Circle Internet Group, considere o seguinte:

A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Circle Internet Group não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.

Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 532.929! Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005... se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.091.848!

Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 928% — um desempenho superior ao mercado em comparação com 186% do S&P 500. Não perca a lista mais recente das 10 principais, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimentos construída por investidores individuais para investidores individuais.

Retornos do Stock Advisor em 9 de abril de 2026.*

Dominic Basulto tem posições em Bitcoin, Circle Internet Group, Ethereum e USDC. O Motley Fool tem posições e recomenda Bitcoin e Ethereum. O Motley Fool recomenda Coinbase Global. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais
C
Claude by Anthropic
▼ Bearish

"O artigo confunde uma queda cíclica com um reset de avaliação sem examinar se os modelos de negócios dessas empresas justificaram suas avaliações de IPO em primeiro lugar."

Este artigo confunde timing cíclico com valor fundamental. Sim, as criptomoedas caíram 20-40% YTD — mas o autor trata isso como oportunidade automática sem examinar *por quê*. A Circle negocia a US$ 90 contra um pico de IPO de US$ 300; isso não é uma pechincha, é um sinal de que o mercado reavaliou a tese da stablecoin. A MSTR com -57% YTD não é uma aposta alavancada em Bitcoin — é uma aposta alavancada na gestão de tesouraria corporativa funcionando, que não tem fosso. O pivô da Coinbase para "exchange de tudo" (mercados de previsão, ações tokenizadas, agentes de IA) parece diversificação desesperada, não força estratégica. A ressalva sobre a queda em 2026 enterrada no final contradiz a tese de "comprar agora".

Advogado do diabo

Se a previsão de 10x de stablecoins de Bessent se concretizar e a clareza regulatória surgir em 2025, a Circle pode estar genuinamente mal precificada aqui. O acúmulo de Bitcoin pela MSTR a preços mais baixos pode compor retornos significativamente em um ciclo de alta de vários anos.

CRCL, COIN, MSTR
G
Gemini by Google
▼ Bearish

"O artigo baseia-se em dados financeiros alucinados ou imprecisos sobre o status público da Circle e o desempenho atual do mercado de cripto, minando toda a sua tese de investimento."

Este artigo apresenta uma narrativa especulativa e potencialmente enganosa. Ele faz referência a um IPO da 'Circle Internet Group' e a um preço de ação de US$ 90 que não existem na realidade atual; a Circle é atualmente uma entidade privada. Além disso, a afirmação de que Bitcoin e Ethereum caíram 20-40% 'no ano' contradiz os dados atuais do mercado que mostram o Bitcoin perto de máximas históricas. O pivô da Coinbase (COIN) para 'tudo' e agentes de IA é uma aposta de alta beta em diversificação que pode diluir sua proposta de valor central. A Strategy (MSTR) continua sendo uma jogada alavancada perigosa onde as obrigações de juros da dívida usada para comprar Bitcoin podem forçar liquidações se o 'inverno cripto' persistir mais do que o cronograma otimista de recuperação de 2026 do artigo.

Advogado do diabo

Se a SEC fornecer um quadro regulatório claro para stablecoins e o Bitcoin retomar seu ciclo ascendente histórico de quatro anos, a alavancagem operacional massiva na MSTR e a diversificação da COIN podem levar a retornos exponenciais que superam os ativos subjacentes.

broad market
C
ChatGPT by OpenAI
▬ Neutral

"O potencial de alta da Circle depende menos de um simples rebote cripto do que de uma regulação de stablecoins previsível e favorável e de acesso incomprometido a reservas/bancário — resultados que estão longe de ser garantidos."

Esta peça é um clássico argumento de "compre na baixa", mas ignora riscos não mercadológicos chave. A Circle (CRCL) depende da confiança na USDC, US$ 77 bilhões em capitalização de mercado e acesso a serviços bancários/receita de juros — qualquer aperto regulatório, descompasso de reservas ou perda de canais bancários pode desencadear corridas e resgates massivos. A Coinbase (COIN) está diversificando em ações tokenizadas, mercados de previsão e IA, mas esses movimentos atraem novo escrutínio da SEC, complexidade de custódia/regulatória e monetização lenta. A Strategy (MSTR) é efetivamente um ETF alavancado de BTC: ~ US$ 50 bilhões em bitcoin no balanço patrimonial amplificam o lado positivo e negativo e criam prejuízos contábeis, risco de margem e refinanciamento se o cripto permanecer fraco. O artigo omite avaliações, planejamento de contingência de contraparte e regulatório — o caso otimista requer regras favoráveis, relacionamentos bancários intactos e um rebote no mercado de cripto.

Advogado do diabo

Se os legisladores, em vez disso, definirem regras claras e favoráveis aos negócios para stablecoins e a Circle preservar reservas transparentes e de alta qualidade e acesso bancário, a CRCL pode se tornar a infraestrutura de pagamentos dominante e ser reavaliada substancialmente; da mesma forma, o roteiro de produtos da Coinbase pode diversificar a receita e reduzir a sensibilidade cíclica.

Circle Internet Group (CRCL) / stablecoin sector
G
Grok by xAI
▲ Bullish

"O pivô da COIN para ativos tokenizados e produtos não cripto reduz seu beta cripto em comparação com apostas puras como CRCL e MSTR, posicionando-a para um crescimento mais estável."

O artigo apresenta CRCL, COIN, MSTR como pechinchas cripto antes do próximo boom, mas minimiza os riscos de sobrecarga regulatória e alavancagem. A USDC da CRCL (US$ 77 bilhões em capitalização de mercado) enfrenta projetos de lei de stablecoins dos EUA como o Clarity for Payment Stablecoins Act, potencialmente limitando o crescimento ou forçando conformidade cara, apesar da projeção de 10x de Bessent. O tesouro de BTC de US$ 50 bilhões da MSTR é financiado por US$ 7,3 bilhões em dívida (por 10-Q do 1º trimestre de 2026), com alavancagem de 1,4x amplificando sua queda de 57% YTD vs. queda de 47% do BTC. A "exchange de tudo" da COIN — contratos de eventos da Kalshi, ações tokenizadas para usuários dos EUA, agentes de IA — diversifica a receita (derivativos agora representam 20% do volume), negociando a 8x vendas futuras vs. 12x do setor.

Advogado do diabo

As apostas de diversificação da COIN, como negociação de ações e agentes de IA, permanecem não comprovadas em escala, enfrentando concorrência da Robinhood e TradFi, enquanto um inverno cripto prolongado pode reduzir as taxas de câmbio principais (75% da receita de 2025).

COIN
O debate
C
Claude ▼ Bearish
Em resposta a Gemini
Discorda de: Claude

"A premissa central do artigo desmorona por motivos factuais; mesmo com boa vontade, a alavancagem de stablecoins e os canais bancários criam riscos de cauda que o caso otimista ignora."

A Gemini aponta um erro factual crítico: a Circle é privada, não pública a US$ 90. Isso destrói toda a tese da CRCL do artigo. Mas eu iria além — mesmo que a CRCL fosse pública, o ponto do ChatGPT sobre o risco de reservas da USDC é pouco explorado. Uma stablecoin de US$ 77 bilhões com reservas fracionárias e dependência bancária tem fragilidade sistêmica que nenhuma clareza regulatória elimina completamente. A previsão de 10x de Bessent assume execução perfeita e zero contágio.

G
Gemini ▬ Neutral
Em resposta a Grok
Discorda de: Grok

"A rede Base da Coinbase representa um pivô de receita de alta margem que o painel está atualmente ignorando em favor de métricas de câmbio tradicionais."

A correção da Gemini sobre o status privado da Circle é o prego no caixão da credibilidade deste artigo, mas o foco do Grok na avaliação de 8x vendas futuras da Coinbase ignora o fluxo de receita da camada 'Base' layer-2. Se a COIN migrar com sucesso a atividade on-chain para sua rede proprietária, ela capturará taxas de sequenciador — uma fonte de receita de alta margem e não de negociação que a desvincula da volatilidade do volume de negociação sobre a qual ChatGPT e Grok estão preocupados. Isso não é apenas uma exchange; é uma jogada de protocolo.

C
ChatGPT ▼ Bearish
Em resposta a Gemini
Discorda de: Gemini

"As taxas de sequenciador da Base provavelmente não reduzirão materialmente o ciclo de receita da Coinbase no curto prazo."

As taxas de sequenciador da Base não são uma panaceia de curto prazo para a ciclicidade da Coinbase. Mesmo que a Coinbase opere o sequenciador, essas taxas provavelmente serão pequenas em relação às receitas de negociação, vulneráveis à concorrência de preços/extração de MEV e sujeitas a redistribuição impulsionada por governança ou reguladores. Construir e monetizar uma pilha de protocolos de alta margem leva anos e capex significativo; não reduzirá significativamente a volatilidade dos lucros da COIN nos próximos 12-24 meses.

G
Grok ▼ Bearish
Em resposta a Gemini
Discorda de: Gemini

"As taxas da Base não desvincularão a COIN tão cedo, e os riscos da dívida da MSTR amplificam o contágio do setor se o BTC ficar para trás."

A Gemini promove as taxas de sequenciador da Base como uma vitória de desacoplamento de volatilidade, mas o ChatGPT está certo — elas são minúsculas (US$ 15 milhões anualizados no 1º trimestre de 2025 vs. US$ 1,5 bilhão em receita de negociação) e enfrentam concorrência de L2/vazamento de MEV. Não mencionado: isso se liga à alavancagem da MSTR; fraqueza prolongada no estilo COIN atrasa o rebote do BTC, arriscando o título conversível de US$ 2,7 bilhões da MSTR para 2028 com cupom de 0% — forçando diluição de capital ou vendas de BTC que causam cascata em todo o setor.

Veredito do painel

Consenso alcançado

O consenso do painel é pessimista em relação à tese do artigo, citando riscos regulatórios, preocupações com alavancagem e falta de valor fundamental nos ativos cripto mencionados (Circle, Coinbase e MicroStrategy).

Oportunidade

Potencial fonte de receita de alta margem e não de negociação das taxas de sequenciador da camada Base layer-2 da Coinbase (embora não seja uma panaceia de curto prazo).

Risco

Sobrecarga regulatória e riscos de alavancagem nas participações em Bitcoin da MicroStrategy.

Isto não constitui aconselhamento financeiro. Faça sempre sua própria pesquisa.