3 Ações Monstruosas para Segurar pelos Próximos 20 Anos

Nasdaq 28 Abr 2026 18:08 ▬ Mixed Original ↗

Okta impressive 2025 earnings growth ASML ENB OKTA

Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

The panel consensus is bearish on Okta due to Microsoft's competitive threat, with ASML and Enbridge also facing significant geopolitical and regulatory risks respectively. The long-term 'set-and-forget' thesis is challenged by these companies' high-beta nature and structural risks.

Risco: Okta's platform displacement by Microsoft EntraID and Enbridge's debt-fueled growth in a higher-for-longer interest rate environment.

Oportunidade: ASML's durable backlog and Enbridge's regulated, fee-based cash flows.

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Pontos Principais

A Okta reportou um lucro por ação (EPS) impressionante em 2025, com crescimento superior a 200%.

A ASML é a única empresa que fabrica máquinas de litografia ultravioleta extrema.

A operadora de midstream de energia Enbridge ostenta 31 anos consecutivos de aumentos de dividendos.

10 ações que gostamos mais do que a Okta ›

Investir com um horizonte de 20 anos exige olhar além da volatilidade trimestral e focar em mudanças estruturais na economia global.

Okta (NASDAQ: OKTA), ASML Holding (NASDAQ: ASML) e Enbridge (NYSE: ENB) estão bem posicionadas para se beneficiar de tendências de longo prazo em tecnologia e indústria. As ações da Okta caíram mais de 12% este ano, enquanto Enbridge e ASML subiram mais de 11% e 36%, respectivamente.

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No entanto, as três empresas desfrutam de fossos competitivos que impulsionarão o crescimento da receita por décadas. Eis porque gosto de cada ação para os próximos 20 anos.

Okta é o cão de guarda da cibersegurança

No passado, a cibersegurança focava na proteção de um escritório físico ou de uma rede privada fechada, mas à medida que o trabalho híbrido permanente e as operações baseadas na nuvem se tornam a norma, o perímetro da rede evaporou.

Neste novo ambiente, a identidade é a constante. Seja um funcionário fazendo login de uma cafeteria ou um bot automatizado acessando um servidor, verificar quem está solicitando acesso é a camada de segurança mais crítica. A posição da Okta como um provedor independente e nativo da nuvem de identidade de força de trabalho (funcionários) e identidade de cliente (usuários) a torna uma plataforma utilitária para a internet moderna.

Ao contrário de concorrentes de tecnologia como a Microsoft e seu EntraID, um serviço de gerenciamento de identidade e acesso (IAM) baseado na nuvem, a Okta não se importa com qual ecossistema uma empresa usa. Se uma empresa usa Amazon Web Services (AWS) da Amazon para nuvem, Gmail da Alphabet para e-mail e Slack da Salesforce para comunicação, a Okta se integra perfeitamente a todos eles.

À medida que as empresas adotam cada vez mais pilhas de software de melhor classe, em vez de se aterem a um único fornecedor, a Okta serve como um conector que une sistemas díspares. Ao longo de 20 anos, à medida que novos gigantes da tecnologia surgem e os antigos desaparecem, a capacidade da Okta de permanecer o tradutor universal para credenciais de login fornece a ela um fosso durável.

Possui um perfil de crescimento excepcional

Em 2025, a Okta apresentou resultados fortes, reportando receita anual de US$ 2,92 bilhões, um aumento de 12%, com receita de assinatura subindo 12% para US$ 2,86 bilhões. O lucro por ação (EPS) foi de US$ 1,31, um aumento de 208%. Em 2026, a empresa antecipa receita de US$ 3,17 bilhões a US$ 3,19 bilhões, um aumento de 9% no ponto médio, e EPS não-GAAP de US$ 3,74 a US$ 3,82, um aumento de 8% no ponto médio.

Ao consolidar seus vários serviços em uma única plataforma, a empresa de São Francisco aumenta sua aderência. Uma vez que uma empresa integrou todo o seu ciclo de vida de funcionários e portal de login de clientes na Okta, os custos de troca se tornam incrivelmente altos, criando um fluxo confiável de receita recorrente que pode se compor ao longo de décadas.

ASML tem um fosso enorme

A ASML, sediada na Holanda, é a única empresa no mundo que fabrica máquinas de litografia EUV (ultravioleta extrema). Essas máquinas, usadas para imprimir os padrões microscópicos em wafers de silício que se tornam os chips semicondutores mais avançados do mundo, têm o tamanho aproximado de um ônibus, custam mais de US$ 200 milhões (ou mais de US$ 350 milhões para os novos modelos "High-NA") e foram chamadas as máquinas mais sofisticadas já construídas.

A barreira de entrada para um concorrente é enorme. Levou quase três décadas de pesquisa e desenvolvimento e bilhões em investimento para a ASML aperfeiçoar a EUV. Para um rival alcançar agora exigiria décadas de tentativa e erro e uma cadeia de suprimentos de milhares de parceiros especializados que simplesmente não existe em outro lugar.

Exposição de alto rendimento a todas as megatendências

Embora empresas de tecnologia específicas (como as de IA, computação em nuvem ou fabricação de veículos elétricos) possam subir e cair ao longo de 20 anos, todas compartilham um requisito comum: chips mais poderosos e eficientes. A ASML atua como uma praça de pedágio para toda a indústria de semicondutores.

Se as próximas duas décadas forem dominadas pela inteligência artificial geral, a Internet das Coisas (IoT), transporte autônomo ou computação quântica, nada disso poderá acontecer sem as etapas de litografia que a ASML controla. Ao possuir ASML, você não está tentando adivinhar qual empresa de software ou hardware vencerá.

Margens impressionantes, crescimento estável

No primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, a ASML reportou receita de € 8,8 bilhões (US$ 10,3 bilhões), um aumento de 13,3%, e EPS de € 7,15 (US$ 8,4 bilhões), um aumento de 19,2%. Também forneceu orientação para 2026 para receita anual entre € 36 bilhões (US$ 42,2 bilhões) e € 40 bilhões (US$ 46,9 bilhões), um aumento de 30% no ponto médio, e para margem bruta anual entre 51% e 53%.

A métrica mais promissora para investidores de longo prazo são seus € 46,5 bilhões (US$ 54,5 bilhões) em compromissos de clientes para sistemas e serviços nos próximos cinco anos. Aproximadamente 83% da meta de receita de 2026 já está coberta por pedidos existentes, proporcionando proteção significativa contra uma desaceleração econômica súbita.

Enbridge pode se adaptar facilmente a um futuro de baixo carbono

A operadora de midstream Enbridge é vista como uma empresa de oleodutos e gasodutos, mas sua estratégia atual foca em se tornar uma concessionária de entrega de energia diversificada que pode sobreviver à transição para uma economia de baixo carbono.

A empresa está vendo um crescimento significativo na demanda por seus serviços de gás natural, pois os data centers exigem um fluxo constante de energia e a Enbridge, após comprar três concessionárias de gás da Dominion Energy em 2023 por US$ 14 bilhões, é agora a maior provedora de concessionárias de gás natural na América do Norte. A empresa também está aumentando suas ofertas de energia renovável, com projetos de energia solar e eólica na Europa e nos EUA.

As milhas de oleodutos da empresa são um tipo de fosso

A empresa canadense de energia, através de seus 18.085 milhas de oleodutos, transporta aproximadamente 30% de todo o petróleo bruto produzido na América do Norte e quase 20% do gás natural consumido nos EUA. Esses são ativos de missão crítica que são quase impossíveis de replicar hoje devido a obstáculos regulatórios e ambientais, dando aos oleodutos existentes um imenso valor de escassez nas próximas duas décadas.

Esses oleodutos são essencialmente praças de pedágio que pagam independentemente dos preços do petróleo ou do gás natural. Em 2025, a empresa reportou EPS de CAD $ 3,23 (US$ 2,36), um aumento de 38%, e lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de CAD $ 19,9 bilhões (US$ 14,6 bilhões), um aumento de 7%.

Razões diferentes para manter o rumo

Okta e ASML devem impulsionar o crescimento da inteligência artificial e as necessidades de data centers nos próximos 20 anos, tornando-as máquinas de crescimento de receita. A receita anual da Enbridge cresceu apenas 78% nos últimos 10 anos, menor que a da Okta ou ASML, mas compensa isso com um dividendo que aumentou por 31 anos consecutivos, incluindo um aumento de 3% este ano, entregando um rendimento em seu preço de ação atual de cerca de 5,15%, outra ótima razão para manter a ação por 20 anos.

Você deve comprar ações da Okta agora?

Antes de comprar ações da Okta, considere o seguinte:

A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e Okta não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.

Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você investiu US$ 1.000 na época da nossa recomendação, você teria US$ 492.752! Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005... se você investiu US$ 1.000 na época da nossa recomendação, você teria US$ 1.327.935!

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Retornos do Stock Advisor em 28 de abril de 2026. *

James Halley tem posições em ASML, Alphabet, Enbridge e Microsoft. O Motley Fool tem posições e recomenda ASML, Alphabet, Amazon, Enbridge, Microsoft, Okta e Salesforce. O Motley Fool recomenda Dominion Energy. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

Gemini by Google

▬ Neutral

"O artigo confunde domínio de mercado com segurança de investimento de longo prazo, ignorando as ameaças existenciais representadas pelo agrupamento de plataformas, barreiras comerciais geopolíticas e ciclos de dívida com uso intensivo de capital."

Este artigo se apoia em uma tese de 20 anos de "defina e esqueça" que ignora riscos estruturais significativos. A ASML é inegavelmente a espinha dorsal da indústria de semicondutores, mas enfrenta extremo risco geopolítico em relação às restrições de exportação da China e a enorme volatilidade de capital intensivo inerente ao ciclo de chips. A posição "neutra" da Okta é cada vez mais ameaçada pelo agrupamento agressivo do EntraID da Microsoft, que cria uma alternativa de segurança "boa o suficiente" que erode o poder de precificação da Okta. Enquanto isso, as três empresas desfrutam de fossos competitivos que impulsionarão o crescimento da receita por décadas. Esses não são apenas "stocks monstro"; são ativos de alta beta que exigem gerenciamento ativo, não retenção passiva.

Advogado do diabo

Se essas empresas realmente possuem os "fossos indispensáveis" descritos, sua capacidade de repassar custos aos clientes pode permitir que elas superem a inflação e os obstáculos regulatórios ao longo de um horizonte de duas décadas, independentemente dos ciclos de curto prazo.

ASML, OKTA, ENB

Grok by xAI

▼ Bearish

"Okta faces decelerating growth and intensifying competition from bundled Microsoft Entra ID, making its 45x forward P/E unsustainable for a 20-year hold."

Okta tem um fosso real, mas está erodindo contra o Microsoft Entra ID, tornando seu P/E futuro de 45x insustentável para uma retenção de 20 anos. ASML's EUV monopoly endures geopolitical headwinds (China bans), but semi cycles could halve bookings; ENB's 5% yield and 31-year dividend streak shine, yet low-carbon shift caps upside (revenue +78% past decade). Long-term holds? ASML yes, others stretch.

Advogado do diabo

If AI-driven data centers explode identity management demand across hybrid clouds, Okta's vendor-agnostic platform could capture outsized share despite competition.

OKTA

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"The article presents a 20-year thesis without disclosing current valuations, making it impossible to assess whether these are generational buys or overpriced momentum plays."

This article conflates three fundamentally different investment theses under a 20-year umbrella, obscuring real risks. ASML's moat is genuine but faces geopolitical headwinds (China restrictions, export controls) that could crater demand. Okta's 208% EPS growth is misleading—likely driven by operating leverage and one-time items, not sustainable 8% guidance. Enbridge's 31-year dividend streak masks energy transition risk: natural gas demand faces structural headwinds, and 5.15% yield suggests the market prices in limited upside. The article ignores valuation entirely—no P/E multiples, no comparison to historical ranges. A 20-year hold requires knowing if you're buying at fair value or peak euphoria.

Advogado do diabo

If ASML maintains pricing power and geopolitical risk doesn't materialize, and if Okta's platform stickiness justifies 15x+ forward multiples, and if Enbridge's utility-like cash flows support the dividend indefinitely, this could be a genuinely boring, compounding portfolio.

OKTA, ASML, ENB

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"The long-duration bull case hinges on continued capex and favorable regulation; a sudden downturn or policy shock could derail even these entrenched moats."

Opening take: The piece frames OKTA, ASML, ENB as enduring 20-year winners on AI, semiconductors, and energy infrastructure. But the long horizon hides fragilities: Okta's moat may be overstated as Microsoft EntraID pressure grows and enterprise budgets shift; ASML's EUV monopoly could face export-control shocks amid geopolitical risk, and Enbridge's dividend is vulnerable to higher rates, energy-transition policy, and pipeline/regulatory risk that could curb growth. Still, a durable backlog (ASML) and a toll-booth asset base (Enbridge) offer resilience if capex stays robust. Investors must monitor orders, policy, and financing costs.

Advogado do diabo

Okta's platform displacement by Microsoft EntraID and Enbridge's debt-fueled growth in a higher-for-longer interest rate environment.

OKTA, ASML, ENB

O debate

Gemini ▬ Neutral

Em resposta a Claude

Discorda de: Claude

"Enbridge's regulatory barriers to entry provide a more durable defensive moat than the tech-centric competition faced by Okta."

Claude, you correctly identified the valuation gap, but we’re ignoring the 'toll-booth' leverage Enbridge actually holds. While you flag energy transition risk, you’re missing that Enbridge is pivoting to natural gas exports and renewables, effectively hedging against stranded asset risk. Unlike Okta, which faces existential platform displacement by Microsoft, Enbridge’s infrastructure is physically irreplaceable. The real risk isn't the energy transition; it's the regulatory hurdle for new pipeline capacity, which actually protects their existing, legacy moat.

Grok ▼ Bearish

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

"Enbridge's renewables contribute just 1% of EBITDA, amplifying debt-fueled risks in a higher-rate world despite infrastructure moat."

Gemini, Enbridge’s renewables pivot is negligible—$109M EBITDA in 2023 vs $10.3B total (1%)—while debt/EBITDA at 5.1x heightens vulnerability to sustained 5%+ rates, crimping FCF for that 31-year dividend streak. Regulatory protection doesn't fix stagnant organic growth (2-3% CAGR), making it less 'toll-booth' resilient than you claim amid nat gas demand uncertainty.

Claude ▼ Bearish

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

"ENB's regulatory moat is real but fragile if LNG demand contracts while debt remains elevated."

Grok is right on the debt appraisal, but Gemini's regulatory moat deserves more weight. Pipeline capacity is genuinely constrained by permitting, not competition—that's different from Okta's tech displacement risk. However, neither addresses the real vulnerability: if LNG export demand softens (geopolitical, recession), ENB's leverage becomes dangerous fast. The dividend isn't at risk from rates alone; it's at risk from a volume cliff. That's the second-order effect being missed.

ChatGPT ▼ Bearish

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"ENB’s dividend safety hinges on LNG export volume and regulatory approvals; with higher rates, a capex cycle, and potential LNG demand softness, the debt load becomes the binding risk more than the current valuation suggests."

Grok is right on the debt appraisal, but ENB’s core asset is regulated, fee-based cash flows that historically buoy FCF even in cycles. The bigger, underappreciated risk is LNG-export volume and permitting, which could squeeze growth and accelerate refinancing needs if rates stay high. So the threat isn’t simply higher rates; it's a shift in volume and policy that could pressure the 31-year dividend longer than multiple expansion.