Um Membro Votante do FOMC Acabou de Dizer a Parte Silenciosa em Voz Alta — e Deveria Aterrorizar Wall Street

Pontos Principais

Embora o Dow Jones Industrial Average, S&P 500 e Nasdaq Composite tenham se destacado a longo prazo, eles podem estar entrando em um período de volatilidade acentuada.

A presidente do Federal Reserve Bank de Cleveland, Beth Hammack, fez uma avaliação contundente da inflação nos EUA.

O Federal Open Market Committee (FOMC) aumentar as taxas de juros pode ser um golpe fatal para um mercado de ações historicamente caro.

• 10 ações que gostamos mais que o Índice S&P 500 ›

No último século, nenhuma classe de ativos se aproximou ou superou o retorno anualizado das ações. Mas o fato de o retorno médio anual das ações ser maior do que o de títulos, commodities e imóveis não significa que o Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI), S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) e Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) evitem retrações, correções e mercados de urso.

Ir do Ponto A ao Ponto B geralmente é uma viagem acidentada — e podemos estar entrando em um período repleto de buracos.

A IA criará o primeiro trilhonário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre a empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável" que fornece a tecnologia crítica que tanto a Nvidia quanto a Intel precisam. Continue »

Com base em uma declaração recente de 17 palavras de um membro votante do Federal Open Market Committee (FOMC) — o corpo de 12 pessoas, incluindo o presidente do Fed, Jerome Powell, responsável por definir a política monetária da nação — os investidores têm motivos para se preocupar.

Um membro do FOMC acabou de dizer a parte silenciosa em voz alta

Em uma entrevista recente com a Associated Press, a presidente do Federal Reserve Bank de Cleveland, Beth Hammack, delineou suas opiniões sobre a manutenção do duplo mandato do Fed de estabilizar os preços e maximizar o emprego. Hammack disse:

Posso prever cenários em que precisaríamos reduzir as taxas... se o mercado de trabalho se deteriorar significativamente. Ou posso ver onde precisaríamos aumentar as taxas se a inflação permanecer persistentemente acima de nossa meta.

Essas últimas 17 palavras deixam a porta aberta para que o FOMC reverta seu ciclo de redução de taxas e comece a aumentar as taxas de juros.

Embora Hammack tenha dito anteriormente que seu desejo é manter a taxa de fundos federais (as taxas de empréstimo overnight entre instituições financeiras) inalterada por um período prolongado, a taxa de inflação dos EUA pode não cooperar com esse desejo. A taxa de inflação prevalecente tem estado acima da meta de longo prazo do Fed de 2% por 60 meses consecutivos (cinco anos), e a inflação dos últimos 12 meses em março saltou 90 pontos básicos em relação ao mês anterior para 3,3% — o nível mais alto em dois anos.

Quanto mais longa a guerra no Irã persistir e o tráfego de transporte de petróleo líquido pelo Estreito de Ormuz for restrito, maior a probabilidade de que a inflação force a mão do Fed.

Um aumento nas taxas pode ser um golpe fatal para um mercado de ações historicamente caro

Embora aumentos nas taxas não sejam normalmente um fator que impede a alta de Wall Street, uma reviravolta de 180 graus do FOMC pode muito bem ser um golpe fatal para um mercado de ações historicamente caro.

O Índice de Preço/Lucro (P/E) de Shiller do S&P 500, também conhecido como Índice de P/E Ajustado Ciclicamente (CAPE Ratio), tem em média um pouco acima de 17 quando testado para janeiro de 1871. Por melhor parte dos últimos sete meses, o P/E de Shiller passou seu tempo oscilando entre 39 e 41, marcando a segunda maior múltipla da história, atrás dos meses que antecederam o estouro da bolha das pontocom.

Índice de P/E de Shiller do S&P 500 atinge o 2º nível mais alto da história 🚨 O mais alto foi a Bolha das Pontocom 🤯 pic.twitter.com/Lx634H7xKa

-- Barchart (@Barchart) 28 de dezembro de 2025

A principal razão pelas quais as avaliações das ações permaneceram elevadas é o entusiasmo com a ascensão da inteligência artificial (IA). No entanto, Wall Street tem contado com taxas de juros mais baixas para impulsionar investimentos extraordinários em data centers e infraestrutura de IA. Se as taxas de juros aumentassem, como Hammack disse ser uma possibilidade, isso muito provavelmente tornaria o rali impulsionado pela IA do mercado de ações altamente vulnerável a quedas.

Embora nada esteja definido em pedra, pelo menos um membro votante do FOMC reconhece a posição precária em que o banco central se encontra. Se as taxas subirem, isso pode significar um fim rápido do mercado de touros de Wall Street.

Você deve comprar ações do Índice S&P 500 agora?

Antes de comprar ações do Índice S&P 500, considere o seguinte:

A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acredita serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e o Índice S&P 500 não estava entre elas. As 10 ações que fizeram parte da lista podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.

Considere quando a Netflix apareceu nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria $ 573.160! Ou quando a Nvidia apareceu nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria $ 1.204.712!

Agora, vale a pena notar que o retorno total médio do Stock Advisor é de 1.002% — um desempenho superior ao do mercado em comparação com os 195% do S&P 500. Não perca a mais recente lista dos 10 melhores, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investidores construída por investidores individuais para investidores individuais.

**Retornos do Stock Advisor em 16 de abril de 2026. *

Sean Williams não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool tem uma política de divulgação.

As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.