ADBE Ação Alerta: Por que Este Analista Acabou de Reduzir Seu Preço-Alvo da Adobe

Software e soluções provedoras Adobe (ADBE) está sob escrutínio em meio a uma venda de ações de software impulsionada por medos sobre inteligência artificial (AI). Seguindo os resultados trimestrais mais recentes, analistas da Citigroup mantiveram uma classificação de “Neutro” mas reduziram a meta de preço de $315 para $278, refletindo uma mudança nas perspectivas do mercado.
Embora o analista da Citi, Tyler Radke, tenha notado que os ganhos da Adobe superaram as expectativas, a leve desaceleração na receita recorrente anualizada (ARR) levantou preocupações entre os analistas. Acrescentando-se às incertezas está o anúncio do CEO da empresa, Shantanu Narayen, de sua saída assim que um substituto adequado for encontrado. O analista da Argus Research, Joseph Bonner, rebaixou a Adobe de “Comprar” para “Manter” após a notícia da transição do CEO.
Apesar da venda de suas ações, a Adobe continua a integrar rapidamente inovações de IA generativa em todo seu portfólio de produtos. Alinhado com isso, a empresa anunciou uma parceria estratégica com a NVIDIA Corporation (NVDA) para acelerar a criação, produção e personalização impulsionadas por IA, incluindo o lançamento de modelos avançados Adobe Firefly e fluxos de trabalho de agentes.
Diante desse cenário, vamos dar uma olhada mais de perto na Adobe.
Sobre a Adobe Stock
A Adobe desenvolve software criativo e soluções de experiência digital, incluindo ferramentas para gerenciamento de documentos, automação de marketing e análise. Seus produtos capacitam designers, profissionais de marketing e empresas a criar, entregar e otimizar conteúdo em plataformas digitais. Sediada em San Jose, Califórnia, a Adobe impulsiona a inovação em serviços baseados em nuvem que suportam fluxos de trabalho criativos globais. A empresa tem uma capitalização de mercado de $104,35 bilhões.
As ações da Adobe têm sofrido pressão em meio às preocupações dos investidores de que as ferramentas de IA generativas da OpenAI, Midjourney, Canva e Figma ameaçam a dominância da empresa por meio do Photoshop e do Illustrator. A transição de liderança também criou alguma incerteza.
Nos últimos 52 semanas, as ações da Adobe caíram 36,45%, enquanto estão em baixa de 28,94% no ano até o momento (YTD). Nos últimos cinco dias, caiu 9,13%. As ações atingiram uma mínima de 52 semanas de $244,28 em 24 de fevereiro, mas estão em alta de 0,7% em relação a esse nível.
Em uma base ajustada prospectivamente, o índice preço/lucro GAAP prospectivo da Adobe de 13,27x é menor do que a média do setor de 29,60x.
A Adobe Apresenta Fortes Resultados do 1º Trimestre: O Crescimento da IA Acelera
Em 12 de março, a Adobe divulgou seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (trimestre encerrado em 27 de fevereiro). Sua receita total aumentou 12% ano a ano (YoY) para um recorde de $6,40 bilhões, superando os $6,28 bilhões que os analistas da Wall Street esperavam. Isso foi impulsionado principalmente pelas receitas de assinatura, que aumentaram 13% anualmente para $6,20 bilhões. A ARR total da Adobe no final do trimestre foi de $26,06 bilhões. Mais importante, a empresa também relatou que sua ARR com foco em IA mais que triplicou YoY.
A receita operacional não-GAAP da Adobe cresceu 11,8% em relação ao período do ano anterior para $3,04 bilhões, enquanto seu EPS não-GAAP foi de $6,06 para o trimestre, um aumento de 19,3% YoY e maior do que os $5,88 que os analistas esperavam. Além disso, a empresa relatou um fluxo de caixa das operações recorde do 1º trimestre de $2,96 bilhões. No final do trimestre, as obrigações de desempenho restantes (RPO) ficaram em $22,22 bilhões, com as obrigações de desempenho restantes atuais (cRPO) compreendendo 67% do total.
Os analistas da Wall Street estão otimistas em relação aos futuros ganhos da Adobe. Eles esperam que o EPS da empresa aumente 11,95% YoY para $4,59 para o trimestre atual. Para o ano fiscal de 2026, o EPS deve aumentar 10,4% anualmente para $18,99, seguido por um crescimento de 13,85% para $21,62 em 2027.
O Que os Analistas Pensam Sobre as Ações da Adobe?
Além das análises da Argus Research e da Citi, os analistas da Wall Street ofereceram recentemente opiniões divergentes sobre as ações da Adobe. No mesmo dia, a analista da Goldman Sachs, Gabriela Borges, reduziu a meta de preço da Adobe de $290 para $220, mantendo uma classificação “Vender” pessimista, refletindo uma perspectiva cautelosa para as perspectivas da empresa.
Após os resultados do primeiro trimestre, os analistas da Mizuho reduziram a meta de preço da empresa de $340 para $315, mas mantiveram uma classificação “Outperform” otimista. Os analistas da Mizuho observaram que a empresa está tentando monetizar suas ferramentas de IA generativas, embora a concorrência do mercado seja acirrada e a incerteza macroeconômica seja significativa.
No mesmo dia, os analistas da Wells Fargo reduziram a meta de preço da Adobe de $405 para $330, mantendo uma classificação “Superponderada” na ação. A nova ARR ficou abaixo do esperado e uma mudança surpresa no CEO provavelmente afetaram a ação, mas o foco permanece em como o consumo de IA compensa os contratempos.
A Adobe ainda é favorecida na Wall Street, com os analistas concedendo-lhe uma classificação geral de “Compra Moderada” por consenso. Dos 37 analistas que classificam a ação, 15 analistas a classificaram como “Compra Forte”, dois analistas sugerem uma “Compra Moderada”, enquanto 16 analistas estão jogando com segurança com uma classificação de “Manter”, e quatro analistas a classificaram como “Venda Forte”. A meta de preço de consenso de $339,32 representa um upside de 37,9% em relação aos níveis atuais. Além disso, a meta de preço mais alta da Street de $510 indica um upside de 107,3%. Além disso, Anushka Dutta não tinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo na data de publicação. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com