Depois de uma Grande Alta, Aqui está a Análise Honesta de Compra, Venda ou Manutenção da Sandisk

Pontos Principais

As ações da Sandisk subiram 20 vezes em menos de um ano.

A alta chocantemente grande foi amplamente impulsionada por uma situação de curto prazo que é inerentemente autocorretiva.

Embora o motor do grande ganho deva esfriar em breve, é provável que se estabilize em níveis que ainda são muito lucrativos para a Sandisk.

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O ganho de 2.000% das ações da Sandisk (NASDAQ: SNDK) desde agosto do ano passado faz sentido superficialmente. A Sandisk é uma das poucas empresas que fabricam chips de memória para computadores, e a proliferação de data centers de inteligência artificial (IA) está impulsionando uma demanda insaciável por memória de computador. Surpreendentemente, mesmo com essa enorme alta, as ações da Sandisk ainda estão com preços razoáveis, pouco mais de 20 vezes os lucros projetados por ação para este ano de US$ 42,57. Espera-se que mais do que dobrem no próximo ano.

No entanto, seria ingênuo ignorar a retórica em constante mudança que está impulsionando e puxando esta e outras ações relacionadas à IA. Esse otimismo pode desaparecer tão rapidamente quanto se materializou, desfazendo uma parte considerável dessa alta.

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Mesmo assim, há um argumento decente baseado em valor a ser feito.

Nada a ver com os fundamentos reais

É um clichê, com certeza, mas Benjamin Graham está certo mesmo assim -- no longo prazo, o mercado de ações pode refletir os valores fundamentais subjacentes das empresas. Mas no curto prazo, é uma máquina de votos, refletindo o medo, a ganância e os sentimentos dos investidores sobre uma empresa... não importa quão equivocadas essas suposições possam ser.

Ignore esses movimentos instintivos de curto prazo e em constante mudança por sua conta e risco, no entanto, particularmente para ações voláteis e bem observadas como a Sandisk. Eles podem ser oportunidades ou maldições, afetando seus resultados de longo prazo.

Há o problema para quem está de olho na SNDK como um potencial investimento agora, ou para qualquer acionista atual que esteja pensando em sair enquanto a ação ainda está perto de seu recorde recentemente alcançado. Essa alta segue a cisão do ano passado da Western Digital (e subsequente re-listagem) no início do ano passado.

Não apenas os resultados fiscais da empresa estão mudando muito rapidamente para fazer uma avaliação significativa baseada em valor da ação neste momento, a Sandisk está claramente envolvida com as principais ações de inteligência artificial do mercado. A maioria dos investidores não tem certeza de como precificá-las mais. Infelizmente -- por necessidade -- o cenário está forçando até mesmo os investidores mais dedicados e focados em fundamentos a se tornarem especuladores.

Há um valor claro de longo prazo aqui, no entanto, se você puder olhar longe o suficiente no futuro. Mesmo que o poder de precificação atual da indústria se dissipe no futuro previsível, assim que o desequilíbrio de oferta/demanda for resolvido, ainda haverá dinheiro a ser ganho neste negócio no curto e longo prazo. Os analistas esperam que os lucros por ação de 2028 se mantenham perto da estimativa de 2027 de US$ 105,63, caindo para um ainda sólido US$ 91,85. A ação está atualmente avaliada em menos de 10 vezes esse número de longo prazo agora.

Um resfriamento técnico está no horizonte, mas...

Ótimo. Então, comprar ou manter a ação apesar da recente alta?

Não necessariamente. Planeje um recuo no curto prazo, de fato, que pode evoluir para uma calmaria de médio prazo... especialmente se outras ações de inteligência artificial fizerem o mesmo. Isso não seria uma condenação dos resultados atuais e futuros da empresa, ou do valor da ação. É apenas a maneira como o fluxo e refluxo das ações de crescimento da moda funciona.

Uma vez que esse resfriamento esteja completo, no entanto, não tenha medo de entrar. A inteligência artificial não vai desaparecer. Nem a sua necessidade de chips de memória. O poder de precificação atual da Sandisk diminuirá, mas isso aparentemente já está precificado no preço da ação.

Você deve comprar ações da Sandisk agora?

Antes de comprar ações da Sandisk, considere isto:

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James Brumley não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda a Western Digital. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.