Arm salta 13% no pregão após dizer que o primeiro chip próprio deverá gerar receita de US$ 15 bilhões

A Arm disparou nas primeiras negociações de mercado na quarta-feira, depois que a empresa disse que seu chip recém-lançado internamente geraria US$ 15 bilhões em receita apenas até 2031.
A empresa britânica de design de semicondutores e software revelou seu primeiro chip interno, o AGI CPU, em um evento em São Francisco na terça-feira. O chip é projetado especificamente para inferência de IA em data centers, pois a demanda por unidades centrais de processamento disparou com o surgimento da IA agentic.
Espera-se que o novo chip gere US$ 15 bilhões em receita até 2031, com receita anual total de US$ 25 bilhões e lucro por ação de US$ 9, disse o CEO da Arm, Rene Haas, no evento. A expectativa de receita é seis vezes maior que os US$ 4 bilhões que gerou em receita anual em 2025.
A Arm estava em alta de cerca de 13,2% nas negociações pré-mercado. As ações fecharam em queda de 1,5% na terça-feira.
Por décadas, a Arm tipicamente licenciou seus conjuntos de instruções para outras empresas e coletou royalties de cada processador feito com seus designs. No entanto, com seu novo chip, agora está competindo com seus próprios clientes, incluindo Amazon, Microsoft, Nvidia e Google.
"Mudança significativa"
O anúncio da Arm é a "mudança mais significativa na história da empresa", disseram analistas do Citi em um comunicado na quarta-feira. Embora a mudança da empresa para a fabricação de chips fosse um segredo mal guardado, a notícia do chip de servidor totalmente desenvolvido, o apoio de grandes empresas como Meta e OpenAI, e as expectativas otimistas de receita, levaram a uma surpresa positiva para o mercado, disseram eles.
"As previsões da Arm estão bem acima até mesmo das mais altas estimativas especuladas", e devem aliviar quaisquer preocupações sobre uma mudança na estrutura de margem da empresa, disseram os analistas.
"Os US$ 15 bilhões em previsão de receita impulsionariam, nessas métricas, US$ 7,5 bilhões/US$ 5 bilhões em lucro bruto/operacional incremental, um aumento tão significativo em relação às expectativas anteriores que achamos que o mercado não deve se preocupar com a mudança na estrutura de margem. É o lucro e o fluxo de caixa incrementais que impulsionam o valor para o acionista", acrescentaram.
A Meta é a primeira cliente oficial do novo chip da Arm, pois a empresa se compromete com enormes expansões de data centers e planeja US$ 135 bilhões em despesas de capital relacionadas à IA este ano. OpenAI, Cloudflare e SAP também estão entre seus primeiros clientes.
"É um mercado de US$ 1 trilhão, e o que estamos vendo repetidamente são nossos parceiros saindo e entendendo e percebendo que isso é realmente ótimo para a indústria", disse Mohamed Awad, chefe de cloud AI da Arm, à Katie Tarasov da CNBC em uma primeira olhada exclusiva no chip.
O CFO da Arm, Jason Child, disse que está vendendo seu novo chip com cerca de 50% de lucro bruto, enquanto Awad disse que seria "preço competitivo" para servir como uma opção para empresas que não podem pagar para construir seus próprios chips internamente.
"Isso expande nosso mercado para incluir clientes que não estavam interessados em um modelo de IP, dá aos nossos clientes atuais escolha e, para a Arm, cria uma oportunidade de lucro muito maior", disse Child no evento na terça-feira.
— Katie Tarasov da CNBC contribuiu para este relatório