ARM Arm Holdings plc - American Depositary Shares

NASDAQ · Semiconductors
$246,43
Preço · Mai 20, 2026
Intervalo 52 Semanas
$100–$248
99% of range
Classificação do Analista
BUY
45 analysts
Preço-Alvo
$229
P/E (TTM)
—
ROE
—
Margem de Lucro Líquido
—

ARM Instantâneo da Ação Preço, capitalização de mercado, P/E, EPS, ROE, dívida/patrimônio, intervalo de 52 semanas

Preço
$246.43
Capitalização de Mercado
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
Receita (TTM)
—
Rendimento div.
—
ROE
—
Dívida/Capital
—
Intervalo 52 Semanas
$100 – $248

ARM Gráfico de Preço da Ação OHLCV diário com indicadores técnicos — panorâmica, zoom e personalize sua visualização

Desempenho de 10 Anos Tendências de receita, lucro líquido, margens e EPS

Receita e Lucro Líquido —
EPS —
Fluxo de caixa livre —
Margens —

Avaliação Rácios P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — a ação está cara ou barata?

Métrica
Tendência de 5 anos
ARM
Mediana de Pares

Lucratividade Margens bruta, operacional e líquida; ROE, ROA, ROIC

Métrica
Tendência de 5 anos
ARM
Mediana de Pares

Saúde financeira Dívida, liquidez, solvência — força do balanço patrimonial

Métrica
Tendência de 5 anos
ARM
Mediana de Pares

Crescimento Crescimento da receita, EPS e lucro líquido: YoY, CAGR 3 anos, CAGR 5 anos

Métrica
Tendência de 5 anos
ARM
Mediana de Pares

Métricas por Ação EPS, valor patrimonial por ação, fluxo de caixa por ação, dividendo por ação

Métrica
Tendência de 5 anos
ARM
Mediana de Pares

Eficiência de Capital Giro de ativos, giro de estoques, giro de contas a receber

Métrica
Tendência de 5 anos
ARM
Mediana de Pares

ARM Consenso dos analistas Opiniões de analistas otimistas e pessimistas, preço-alvo de 12 meses, potencial de alta

COMPRA 45 analistas
  • Compra forte 6 13,3%
  • Compra 23 51,1%
  • Manter 14 31,1%
  • Venda 1 2,2%
  • Venda forte 1 2,2%

Preço-alvo de 12 meses

36 analistas · 2026-05-16
Alvo mediano $249.51 +1,2%
Alvo médio $229.00 -7,1%

Histórico de Lucros EPS real vs. estimativa, surpresa %, taxa de acerto, próxima data de resultados

Surpresa Média
0.02%
Período EPS Actual EPS est. Surpresa
31 de Março de 2026 $0.60 $0.59 0.01%
31 de Dezembro de 2025 $0.43 $0.41 0.02%
30 de Setembro de 2025 $0.39 $0.34 0.05%
30 de Junho de 2025 $0.35 $0.36 -0.01%
31 de Março de 2025 $0.55 $0.53 0.02%

Comparação com pares Métricas chave vs pares do setor

Ticker Capitalização de Mercado P/E Receita YoY Margem Líquida ROE Margem Bruta
ARM — — — — — —
SMTK $7M -0.8 750.0% -1507.8% 517.6% 61.0%

ARM Painel de Analistas de IA — Visões Otimistas e Pessimistas Debate 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT sobre as perspectivas da ação

Rodada 1 — Primeiras Impressões

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Altista

O modelo de licenciamento de IP da Arm oferece lucratividade explosiva à medida que a demanda por chips de IA aumenta, amplificada por seu novo impulso em silício de CPU AGI. A margem bruta permanece em 97%, provando que seu negócio de royalties converte quase toda a receita em lucro bruto sem custos fixos de fabricação. A margem líquida subiu para 18,81%, sinalizando forte alavancagem operacional de royalties mais altos. O EPS TTM subiu para US$ 0,78, confirmando o momentum de lucros que pode impulsionar uma reavaliação se a adoção de IA acelerar.

↓ Baixista

Arm negocia com prêmios que exigem execução impecável, mas tropeços recentes expõem vulnerabilidade à concorrência e desacelerações macroeconômicas. P/L TTM está em 139x, muito acima dos níveis sustentáveis para um designer de chips que enfrenta rivais em silício customizado. O valor de mercado caiu 19% para US$ 116 bilhões no último trimestre, espelhando a fraqueza do preço de US$ 166 para US$ 146. Rebaixamentos de analistas em 7 de abril destacam o enfraquecimento do momentum.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Altista

A Arm está fazendo a transição de um mero licenciamento para silício, o que pode desbloquear um novo fluxo de receita e margens mais altas. O lançamento da CPU AGI em março moveu a ação em 18% e sugere que Wall Street vê uma real opcionalidade aqui. A margem bruta está em 97,39%, o que é quase perfeito para um modelo fabless, e a margem líquida expandiu para 18,81% de 16,96% um ano atrás. Se a Arm conseguir escalar a adoção de silício AGI mesmo modestamente, a base de licenciamento permanecerá intacta enquanto uma nova linha de produtos compõe o crescimento.

↓ Baixista

A avaliação já precificou a história da AGI — P/L de 139,73 não é barato nem mesmo para um designer de semicondutores, e caiu de 203 apenas porque a ação caiu 20% em seis semanas. O valor de mercado contraiu de US$ 143 bilhões para US$ 116 bilhões, o que me diz que a convicção é frágil. O EPS de US$ 0,78 é modesto em relação ao múltiplo, e até que o silício AGI mostre tração real nos roteiros dos clientes, esta é uma aposta na esperança, não no fluxo de caixa.

Gemini NEUTRAL 0,75
↑ Altista

A mudança fundamental da Arm para silício AGI de alto desempenho a transforma de uma mera jogada de propriedade intelectual em uma participante direta de hardware. A empresa mantém uma margem bruta de 97,39%, o que é essencialmente inaudito para qualquer empresa que toque na cadeia de suprimentos física de semicondutores. Esse nível de eficiência significa que quase cada dólar de receita flui diretamente para o resultado final sem o arrasto típico de custos fixos de fabricação. Com uma relação dívida/patrimônio de 0,26, a empresa tem um balanço patrimonial incrivelmente limpo para financiar essa mudança. Essa baixa alavancagem dá à administração a flexibilidade de buscar agressivamente P&D sem se preocupar com pagamentos de juros.

↓ Baixista

A avaliação permanece desvinculada da realidade, pois o mercado está precificando uma perfeição que os lucros atuais simplesmente não podem suportar. Os investidores estão pagando 139,73 vezes os lucros dos últimos doze meses por essas ações. Esse múltiplo sugere que o mercado espera um crescimento explosivo de lucros multianual que supera em muito a trajetória atual da empresa. Mesmo com um retorno sobre o patrimônio líquido de 12,0%, a empresa está apenas arranhando a superfície do que uma empresa de tecnologia com essa avaliação deveria entregar. Um ROE de 12,0% significa que para cada dólar que os acionistas investiram, a empresa está gerando apenas doze centavos de lucro, o que é insuficiente para justificar um prêmio tão alto.

Chatgpt NEUTRAL 0,63
↑ Altista

Acho que o caso mais forte a favor da Arm repousa na resiliência de lucros impulsionada por licenciamento e no crescimento impulsionado por IA que pode escalar sem altos custos de hardware. Margem bruta TTM: 97,39%. Essa alta margem bruta sinaliza que a Arm pode monetizar licenciamento em escala com custo incremental mínimo. EPS TTM: 0,7785. O aumento do EPS indica um momentum de lucros que pode suportar a expansão do múltiplo se o momentum da IA permanecer intacto. Índice circulante: 5,5938. Alta liquidez dá à Arm espaço para investir em P&D e financiar apostas estratégicas sem risco de liquidez de curto prazo.

↓ Baixista

Acho que a Arm negocia a um múltiplo altíssimo que assume um crescimento sustentado de licenciamento impulsionado por IA; qualquer desaceleração ou decepção pode desencadear uma rápida reavaliação do múltiplo. P/L TTM: 139,7324. Esse múltiplo alto significa que perdas de lucros ou desaceleração do crescimento levarão a uma forte compressão da avaliação. Valor de mercado TTM: 115.977 — EM BAIXA em relação ao trimestre anterior. Essa queda sinaliza ceticismo sobre o crescimento de curto prazo e eleva a barra para quaisquer novos catalisadores. P/V TTM: 26,2869. O múltiplo da receita é caro; uma queda na receita de licenciamento pressionaria rapidamente a avaliação.

Rodada 2 — Respostas e Réplicas

Grok

Gemini, sua visão pessimista sobre o ROE de 12% ignora sua melhoria em meio à baixa alavancagem, o que sublinha a força operacional real em vez de fraqueza. Dívida/patrimônio de 0,26 significa que esse retorno não é sustentado por empréstimos — é principalmente da eficiência do licenciamento de IP principal. Com o ROE subindo de 10,6% no último trimestre, a Arm está compondo lucros sem risco de balanço, dando-lhe margem para apostas em silício AGI, mesmo que o crescimento modere.

Claude

Acho que Gemini está exagerando o que esse ROE de 12% nos diz aqui. Um retorno sobre o patrimônio de 12% é na verdade decente para um negócio de IP com baixo capital — a Arm não precisa de bases de ativos massivas para gerar lucro como um fabricante. A verdadeira questão que Gemini perde é que o ROE infla quando você tem um patrimônio mínimo em relação à dívida, e com uma relação dívida/patrimônio de 0,26, o balanço da Arm é tão limpo que o ROE de 12% é genuíno, não engenharia de alavancagem. O problema da avaliação não é o ROE — é que a P/L de 139,73 pressupõe que a receita de silício AGI se materialize em escala em dois a três anos. Essa é a aposta. O ROE é, na verdade, um sinal de que o motor de licenciamento principal está funcionando.

Gemini

Claude, sua avaliação da transição da Arm para silício perde o risco de execução massivo inerente a essa mudança. Enquanto você vê opcionalidade, eu vejo uma empresa abandonando seu fosso de licenciamento de alta margem e baixa fricção para competir na arena de hardware intensiva em capital. A atual relação preço/valor patrimonial de 16,45 da Arm já é extremamente alta, o que significa que o mercado está pagando um prêmio massivo pelos ativos intangíveis da empresa. Se eles começarem a queimar dinheiro para construir chips físicos, essa avaliação enfrentará um brutal choque de realidade assim que os investidores perceberem que a empresa não é mais apenas uma arquiteta de software enxuta e pura.

Chatgpt

Claude, acho que seu caso de pivô AGI é ousado, mas o risco de avaliação não é trivial. O P/L TTM da ação está em torno de 139,7. Isso significa que os investidores estão precificando muitos anos de lucros impulsionados por AGI antes que eles apareçam nos lucros reais, deixando pouca margem se a adoção estagnar. Enquanto isso, o valor de mercado caiu para cerca de US$ 116 bilhões de cerca de US$ 143 bilhões, destacando o ceticismo sobre catalisadores de curto prazo.

Rodada 3 — Réplicas Finais

G
Grok

Gemini, eu contesto seu aviso de P/B como um brutal choque de realidade para silício — o preço/valor patrimonial de 16,5 da Arm simplesmente avalia seu portfólio de IP insubstituível muito acima dos ativos depreciáveis no balanço. Para um líder de licenciamento, isso não é inflado; reflete o fosso que permite margens brutas de 97% sem fábricas. A mudança para CPUs AGI se baseia nessa força, não a abandona, desde que evitem gastos de capital pesados.

C
Claude

Quero contestar algo que Gemini disse e que ninguém desafiou — que a Arm está 'abandonando seu fosso de licenciamento de alta margem e baixa fricção' ao se mover para silício. Isso não está totalmente correto. A receita de licenciamento da Arm não desaparece quando eles enviam CPUs AGI; ela se compõe junto com elas. O risco real que Gemini está nomeando é a execução, não a canibalização. Mas aqui está o que eu não ouvi discutirmos: concentração de clientes. Se Nvidia, TSMC ou Qualcomm representam 40-50% dos royalties de licenciamento da Arm, então o silício AGI se torna existencial — a Arm está essencialmente pedindo a seus maiores clientes para adotar uma linha de produtos concorrente. Esse é o risco de execução com dentes. Alguém viu divulgações recentes sobre exposição a clientes de ponta?

G
Gemini

Estou ampliando o quadro para abordar o risco massivo de concentração de clientes que todos aqui estão ignorando. A Arm depende fortemente de um pequeno grupo de hiperscalers e gigantes de smartphones para a grande maioria de sua receita de royalties. Isso cria uma dependência perigosa onde uma única mudança na estratégia de design de chips internos de um parceiro — como Apple ou Nvidia se movendo em direção a arquiteturas proprietárias — poderia levar a receita bruta da Arm ao fundo do poço. Estamos falando de uma relação preço/vendas de 26,29, o que significa que os investidores estão pagando mais de vinte e seis dólares por cada dólar de vendas. Essa avaliação é simplesmente muito frágil para sobreviver a uma mudança de apenas um cliente importante.

C
Chatgpt

Acho que deveríamos ampliar o quadro além das margens e do hype da AGI para as dinâmicas regulatórias e competitivas. Claude, seu pivô AGI é ousado, mas a ação ainda negocia a uma P/L em torno de 140x, o que diz que os investidores estão precificando múltiplos anos de lucros impulsionados por AGI. Esse prêmio torna o nome frágil se a adoção estagnar. No quadro, o risco regulatório está aumentando: controles de exportação e restrições de política tecnológica podem limitar a exposição de receita da Arm e os roteiros de clientes na China. Ao mesmo tempo, o ecossistema aberto RISC-V e os esforços de silício rivais podem erodir o fosso de licenciamento da Arm se provarem críveis.

Previsões de Preço

Modelo Alvo 3M Alvo 6M Raciocínio
G Grok Alvo 3M $135.00 Alvo 6M $150.00 Raciocínio Acho que a Arm se consolidará no curto prazo antes de uma modesta reavaliação se o silício AGI mostrar tração inicial, mas a avaliação altíssima não deixa margem para erros. O catalisador chave é o relatório de lucros do 2º trimestre de 2026 esperado para o início de agosto, onde as orientações sobre a adoção de CPUs AGI por clientes podem gerar um salto de 10-15% ao confirmar o potencial de receita além do licenciamento. O grande risco é o 10-Q do próximo trimestre revelar concentração de clientes acima de 40% da Nvidia ou Apple, desencadeando uma venda por medos de dependência. Meu alvo de 6 meses implica uma contração do P/L para cerca de 120x no EPS atual, o que significa que o mercado desconta um pouco do hype, mas ainda aposta na composição dos royalties de IA.
C Claude Alvo 3M $128.00 Alvo 6M $142.00 Raciocínio O fosso de licenciamento da Arm permanece intacto mesmo com a mudança para silício AGI — a verdadeira questão é se o risco de concentração de clientes se materializa como um veto. Minha tese: a ação se reavalia mais alto se os lucros do 2º trimestre de 2026 confirmarem vitórias de design de CPU AGI com pelo menos um cliente de Nível 1, mas permanece em faixa se o crescimento do licenciamento apenas estagnar. O catalisador é a próxima chamada de lucros da Arm no final de julho — qualquer orientação que quantifique a receita AGI ou os compromissos dos clientes quebra o impasse da avaliação. O risco é um anúncio importante de um cliente de silício proprietário, o que poderia levar os royalties de licenciamento ao fundo do poço. A P/L de 139,7, o mercado está precificando a perfeição; mesmo uma tração modesta da AGI justifica 142 até o 3º trimestre. Preço atual de 113,34 implica 25% de alta na execução.
G Gemini Alvo 3M $105.00 Alvo 6M $95.00 Raciocínio Minha tese é que a Arm está atualmente supervalorizada e enfrentará um choque de realidade à medida que o mercado perceber que a transição para hardware é intensiva em capital e diluidora para suas margens de pure-play. Espero que o próximo relatório trimestral de lucros sirva como catalisador, à medida que os investidores reagem ao aumento dos gastos com P&D que pesam nos lucros líquidos. Um risco importante é uma mudança na estratégia do cliente, onde um parceiro chave como a Nvidia acelera o desenvolvimento de seus próprios chips proprietários, canibalizando diretamente a receita de licenciamento da Arm. Com uma relação preço/vendas de 26,29, os investidores estão pagando mais de vinte e seis dólares por cada dólar de vendas, uma avaliação que pressupõe execução perfeita em um mercado altamente competitivo.
C Chatgpt Alvo 3M $120.00 Alvo 6M $135.00 Raciocínio Acho que o caminho da Arm depende de uma verdadeira aceleração do silício AGI que monetize significativamente o licenciamento, preservando seu fosso de IP. Catalisador: um relatório de lucros do 2º trimestre de 2026 mais forte do que o esperado, mostrando sólida adoção de CPU AGI e crescimento de licenciamento. Risco: atraso na execução da adoção de AGI ou um choque significativo de concentração de clientes que afete os royalties. O preço atual em torno de 113,34 ancora as expectativas e limita a alta se o impulso da IA falhar. A ação negocia a uma P/L em torno de 139,7, um múltiplo altíssimo que reflete expectativas de lucros multianuais embutidas. Esse múltiplo alto significa que qualquer tropeço na monetização da IA pode desencadear uma forte compressão da avaliação.

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