Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
Os painelistas têm opiniões mistas sobre a atratividade de MSFT, BDX e CLX. Enquanto alguns veem valor no potencial de crescimento da MSFT e nos fluxos de renda defensiva da BDX, outros alertam sobre riscos de execução, pressões de margem e potencial compressão de múltiplos devido a crescimento lento ou recessão. CLX enfrenta riscos de destruição de demanda se o gasto do consumidor rachar.
Risco: Crescimento lento ou recessão levando à compressão de múltiplos
Oportunidade: Azure da MSFT mantendo crescimento acima de 30% e poder de precificação da BDX em ambientes clínicos de alta acuidade
Esta análise é gerada pelo pipeline StockScreener — quatro LLMs líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) recebem prompts idênticos com proteções anti-alucinação integradas. Ler metodologia →
Microsoft shares look significantly undervalued.
Becton, Dickinson is a steady medical supply and device maker, with a growing dividend.
Clorox is working on getting more efficient and will pay investors well to wait.
It's tempting to want to fill your portfolio with lots of growth stocks. The best do offer chances at astronomical returns -- but they can also be overvalued and just as likely to pull back as to advance. So consider including some blue chip stocks in your mix.
A blue chip stock is one tied to a relatively stable, large, established company. blue chip stocks often pay dividends, which can be a big plus. While they may not grow as briskly as some growth stocks will, they can be less volatile. Actually, some blue chip stocks offer impressive growth, too!
Will AI create the world's first trillionaire? Our team just released a report on the one little-known company, called an "Indispensable Monopoly" providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »
Here are three blue chip stocks to consider for your long-term portfolio. Each seems attractively priced as I write this, and will likely become even more so should the market pull back.
Microsoft (NASDAQ: MSFT) is a great example of a blue chip stock that's also a growth stock. It offers the best of both worlds -- relative stability and a rapid growth rate. The company, with a recent market value topping $3 trillion, has seen its shares deliver average annual gains of 21% over the past 15 years. In 2026, though, it's down roughly 12% at recent prices. That drop has made its shares even more attractively priced, with a forward-looking price-to-earnings (P/E) ratio of 22, well below the five-year average around 30. As my colleague Keithen Drury has noted, the stock hasn't been this cheap since 2019.
Part of the problem is that some investors are questioning the degree to which big tech companies like Microsoft are plowing money into artificial intelligence (AI) investments. That's a valid concern -- its capital expenditures over the trailing 12 months are more than double the comparable amount from just two years ago. But keep in mind that the stock is already significantly discounted and pays a growing dividend that recently yielded 0.9%. (Its annual dividend amount has grown from $2.09 in 2020 to $3.56 recently.)
Microsoft also remains a huge, diversified business, encompassing the dominant Office 365 suite of applications, the Azure cloud computing platform, the Xbox gaming platform, the Windows operating system, and even LinkedIn, among many other things.
Healthcare has been a rapidly growing sector for a long time, and it's likely to keep growing. One company poised to profit from that is Becton, Dickinson (NYSE: BDX), which also calls itself "BD."
The company is a leader in the development, manufacturing, and sale of medical supplies, devices, and diagnostic products. It earns much of its revenue from products such as catheters, syringes, blood collection tubes, specimen containers, biopsy needles, infusion systems, and medication dispensing systems -- items for which there will always be demand. (That demand results in recurring revenue, which is music to investors' ears.)
BD boasts that it cranks out more than 34 billion devices annually and spends heavily on research and development. Its 2025 annual report noted: "We built our strongest innovation pipeline ever in attractive end markets -- with more than 125 new products launched and an additional $1.3B added through over 20 accretive, high-growth tuck-in acquisitions."
It's also a dividend-paying stock, with a solid recent yield of 2.8%, and it has been upping its payout for more than 50 consecutive years. On top of that, BD has also been buying back shares, enough to hike its total shareholder yield (the dividend yield plus the effect of repurchases) to a recent 9%.
Meanwhile, BD's stock looks appealingly priced, with a recent forward-looking P/E ratio of 11.7, well below the five-year average under 17. Should the market pull back, the stock will likely hold up better than many growth stocks.
Then there's Clorox (NYSE: CLX), a very familiar name, and home to brands such as Brita, Burt's Bees, Clorox, Fresh Step, Glad, Hidden Valley, Kingsford, Liquid-Plumr, Pine-Sol, and recent addition Purell. It's not known for being a fast grower -- its stock has total annualized returns of just 5.4% over the past 15 years -- and over the past year, shares are down more than 25%.
That drop has made its shares appealingly priced, with a recent forward P/E ratio of 13, well below the five-year average of 24. It has also pushed up the stock's dividend yield to a compelling 5.1%. Add in share buybacks, and the total yield for shareholders is around 8%. (Clorox has hiked its payout for 48 years in a row, so you can bet that it's aiming to keep doing so.)
One headwind facing the company is the surging price of oil, which management expects will cost it more than $20 million in quarterly gross profit. Clorox has been working on cutting costs and becoming more efficient, and CEO Linda Rendle recently reported some positive news in its third-quarter conference call:
Most of our categories were positive, though, this quarter, which is good news. I think the important part to note here is that even though the consumer is under stress... they're still really resilient in our categories, and that's a good sign. We're seeing them continue to buy innovation. Private label shares did not increase this quarter. They're still shopping for brands.
Clorox looks like a promising stock to consider, if you're patient and seeking income.
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Selena Maranjian has positions in Microsoft. The Motley Fool has positions in and recommends Microsoft. The Motley Fool has a disclosure policy.
The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
"O P/E prospectivo de 22x da Microsoft já incorpora ceticismo sobre IA, portanto retrações adicionais podem não produzir o “bargain” que o artigo supõe."
O artigo enquadra MSFT, BDX e CLX como atrativamente avaliados após quedas recentes, citando P/Es prospectivos bem abaixo das médias de cinco anos e históricos sólidos de dividendos. No entanto, minimiza riscos de execução: o capex dobrado da Microsoft em IA pode pressionar margens se a monetização atrasar, os 34 bilhões de dispositivos da Becton enfrentam pressão de reembolso e risco de integração de aquisições, e o rendimento de 5,1% da Clorox vem em meio a custos de petróleo de US$ 20 milhões trimestrais mais retornos anualizados de 5,4% a longo prazo. Uma retração ampla do mercado poderia expor esses nomes a compressão adicional de múltiplos em vez de reversão à média.
A receita diversificada da Microsoft e o crescimento da Azure ainda podem justificar um múltiplo de 22x se os gastos em IA entregarem resultados mais rápido que o esperado, tornando o preço atual um ponto de entrada genuíno que o artigo identifica corretamente.
"Essas ações são mais baratas que os picos de 2021, não baratas em termos absolutos — e o artigo ignora que compressão de avaliação costuma preceder falhas de resultados, não o contrário."
O artigo confunde “subvalorizado” com “em queda a partir de máximas”, distinção crítica. MSFT a 22x forward P/E não é barato — é apenas mais barato que 30x. O risco real: se o capex em IA não se traduzir em crescimento de receita dentro de 18‑24 meses, a compressão de múltiplos acelera. O P/E de 11,7x da BD parece atraente até perceber que fabricantes de dispositivos de saúde enfrentam pressão de margem por consolidação de GPO e ventos contrários de reembolso. O rendimento de 5,1% da CLX é uma armadilha de valor se os custos de petróleo persistirem e os ganhos de marcas próprias retomarem. O artigo ignora risco de recessão — todos os três são defensivos, mas CLX especialmente enfrenta destruição de demanda se o gasto do consumidor rachar.
Se a monetização de IA acelerar mais rápido que o consenso espera (expansão de margem da Azure, licenciamento do Copilot), MSFT poderia reavaliar para 28‑30x apesar de taxas mais altas. O fluxo de receita recorrente da BD e a sequência de dividendos de 50 anos realmente a isolam melhor do que o artigo sugere.
"Enquanto MSFT oferece um raro reset de avaliação para um compounder de alta qualidade, BDX e CLX provavelmente são armadilhas de valor enfrentando ventos contrários estruturais que os rendimentos de dividendos sozinhos não podem compensar."
O artigo apresenta uma rotação clássica de “valor defensivo”, mas ignora a divergência fundamental entre essas escolhas. Microsoft (MSFT) a 22x forward P/E é um play legítimo de growth‑at‑a‑reasonable‑price (GARP), desde que o crescimento da Azure se mantenha acima de 30%. No entanto, Becton, Dickinson (BDX) e Clorox (CLX) são essencialmente armadilhas de rendimento disfarçadas de valor. BDX enfrenta compressão de margem significativa por custos de mão‑de‑obra hospitalar e volatilidade da cadeia de suprimentos, enquanto Clorox luta contra uma batalha perdida contra a penetração de marcas próprias em um ambiente consumidor sensível a preço. Investidores que compram essas ações por “segurança” podem descobrir que o rendimento de dividendos é apenas compensação por crescimento estagnado e contração de múltiplos a longo prazo.
Se o ambiente macro mudar para recessão, a natureza defensiva de BDX e CLX superará a volatilidade high‑beta da tecnologia, tornando suas avaliações mais baixas uma característica, não um defeito.
"MSFT permanece uma holding central de longo prazo, mas o upside de curto prazo depende de se os investimentos em IA se traduzirem em aceleração material dos lucros em vez de apenas manchetes."
O capex de IA da MSFT é uma espada de dois gumes: grandes investimentos agora podem pesar nas margens de curto prazo e no crescimento de lucros, mesmo que a ação negocie a um forward P/E de cerca de 22, não barato para um “best‑of‑breed” com sinais de crescimento mistos. BDX parece barata a ~11,7x earnings prospectivos e 2,8% de dividendos, mas seu crescimento está ligado a ciclos de saúde e padrões de reembolso; CLX oferece ~13x earnings prospectivos e um dividendo de 5,1%, porém a sensibilidade ao custo de commodities (óleo) e os ventos contrários de gasto do consumidor pairam. O texto ignora riscos macro, sensibilidade a taxas e a possibilidade de que a demanda impulsionada por IA decepcione no curto prazo, limitando a expansão de múltiplos.
O gasto em IA pode não se traduzir em receita significativa de curto prazo, deixando margens e crescimento de lucros sob pressão. Uma retração macro ou choque de taxa poderia comprimir ainda mais os múltiplos, mesmo para esses supostos blue chips.
"A durabilidade do pagamento da BDX oferece proteção oculta contra quedas em uma desaceleração que o painel não conectou à sua avaliação."
Claude aponta destruição de demanda por recessão para CLX, mas perde como a sequência de pagamentos recorrentes da BDX e 50 anos de dividendos podem atrair fluxos de renda defensiva mesmo se o capex hospitalar desacelerar. Essa dinâmica pode limitar a compressão de múltiplos abaixo de 11,7x mais efetivamente do que o crescimento da Azure da MSFT pode proteger seu múltiplo de 22x se a monetização de IA escorregar por um trimestre.
"Segurança de dividendos e compressão de avaliação são ortogonais — a sequência de pagamentos da BDX não ancora seu múltiplo P/E se o crescimento decepcionar."
O ponto de Grok sobre fluxos de renda defensiva da BDX é sólido, mas confunde estabilidade com avaliação. Uma sequência de dividendos de 50 anos não impede compressão de múltiplos se o crescimento estagnar — apenas significa que o rendimento sobe à medida que a ação cai. A questão real: 11,7x reflete valor justo para crescimento de um dígito baixo, ou é uma armadilha? Ninguém abordou se os ciclos de capex hospitalar estão realmente enfraquecendo agora versus já precificados.
"Restrições regulatórias do lado da oferta na esterilização de dispositivos médicos fornecem um fosso estrutural de margem para a BDX que o mercado está atualmente subvalorizando."
Claude, você está ignorando o vento regulatório favorável para a BDX. Enquanto você foca na consolidação de GPO, ignora o impacto da recente repressão da FDA às plantas de esterilização de dispositivos médicos. Isso cria uma barreira de entrada do lado da oferta que protege as margens da BDX muito mais do que uma sequência de dividendos jamais poderia. A narrativa de “baixo crescimento” está ultrapassada; a BDX está efetivamente precificando um cenário pior que ignora seu fosso em ambientes clínicos de alta acuidade onde o poder de precificação permanece surpreendentemente robusto.
"Risco regulatório em torno da esterilização da FDA pode erodir o fosso da BDX, comprimindo o múltiplo se o crescimento desacelerar."
O ataque da Gemini ao fosso da BDX depende das repressões da FDA em esterilização entregando poder de precificação durável. Mas custos de conformidade mais altos, possíveis atrasos em plantas e demandas de capex podem erodir margens mesmo com a barreira de oferta. Uma vitória regulatória não é garantia de dividendos de longo prazo se os volumes hospitalares desacelerarem ou se os reembolsos apertarem. O resultado: o múltiplo forward de 11,7x da BDX ainda pode comprimir se o crescimento desacelerar e o rendimento de segurança percebido provar ser transitório.
Os painelistas têm opiniões mistas sobre a atratividade de MSFT, BDX e CLX. Enquanto alguns veem valor no potencial de crescimento da MSFT e nos fluxos de renda defensiva da BDX, outros alertam sobre riscos de execução, pressões de margem e potencial compressão de múltiplos devido a crescimento lento ou recessão. CLX enfrenta riscos de destruição de demanda se o gasto do consumidor rachar.
Azure da MSFT mantendo crescimento acima de 30% e poder de precificação da BDX em ambientes clínicos de alta acuidade
Crescimento lento ou recessão levando à compressão de múltiplos