As Ações da SoFi Podem Prosperar na Maturidade?

A SoFi está se transformando de uma especialista em empréstimos estudantis em um banco digital de serviço completo, visando a Geração Z com uma plataforma mobile-first.
Uma parceria de stablecoin SoFiUSD com a Mastercard posiciona a SoFi na vanguarda de pagamentos mais baratos e sempre ativos, impulsionados por cripto.
Fortes resultados de 2025 e crescimento de membros apoiam as perspectivas de longo prazo da SoFi, mesmo com riscos de crédito, concorrência e volatilidade das ações pressionando o sentimento.
Não mais apenas uma startup de fintech, a SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) está colhendo os benefícios e sendo prejudicada por sua crescente posição como um supermercado financeiro.
Desde seu início como uma plataforma de refinanciamento de empréstimos estudantis, a SoFi evoluiu para uma das operações de banco digital mais ambiciosas dos Estados Unidos.
Semelhante à transição vista na Robinhood (NASDAQ: HOOD), que se expandiu para uma loja de departamentos de investimentos, a estratégia central da SoFi é simples, mas poderosa.
Em vez de oferecer um único serviço financeiro, a SoFi agora fornece contas correntes, contas poupança de alto rendimento, empréstimos pessoais, hipotecas, cartões de crédito, negociação de ações e ferramentas de planejamento financeiro.
Para consumidores mais jovens, particularmente a Geração Z e os millennials, essa experiência digital tudo-em-um se assemelha cada vez mais ao futuro dos serviços bancários.
Adicione a isso a recente incursão da SoFi no uso de cripto para transferir dinheiro. No início de março, a SoFi e a Mastercard (NYSE: MA) anunciaram uma expansão inovadora de sua parceria para integrar a stablecoin proprietária da SoFi, SoFiUSD, à rede global de pagamentos da Mastercard. Foi o primeiro banco com charter nacional a seguir esse caminho.
Isso não apenas dá à SoFi uma vantagem inicial na emissão de uma stablecoin em uma blockchain pública, mas também significa que ela pode mover dinheiro de forma mais barata, 24 horas por dia, 7 dias por semana, e otimizar remessas internacionais. Há algum sentimento misto sobre isso, no entanto, pois o otimismo de longo prazo é temperado com cautela de curto prazo sobre conformidade e preocupações regulatórias.
Lucros e Receitas em Alta
Ainda assim, com crescimento vindo de todas as frentes, a SoFi tem atingido seus números. A empresa reportou US$ 3,61 bilhões em receita líquida total em 2025, representando um crescimento de 35% ano a ano (YoY). A receita trimestral ultrapassou US$ 1 bilhão pela primeira vez nos três meses encerrados em 31 de dezembro. No total, a empresa gerou US$ 481,3 milhões em lucro líquido em 2025. Ajustado para EBITDA, o lucro líquido no quarto trimestre aumentou 60%.
De particular interesse é como a SoFi continua a aproveitar sua licença bancária de 2022 e a desenvolver receita baseada em taxas. A empresa reportou US$ 37,5 bilhões em depósitos totais no final de 2025. Esses depósitos vêm em grande parte das contas poupança digitais de alto rendimento da SoFi, que atraem clientes mais jovens que gerenciam suas finanças por meio de aplicativos móveis. O volume de originação de empréstimos para o ano aumentou 57%, com empréstimos residenciais liderando o caminho, aumentando 86%.
Ao mesmo tempo, novos produtos estão atraindo receita não relacionada a juros. A receita baseada em taxas no quarto trimestre aumentou 53% em comparação com o ano anterior e estava em US$ 1,8 bilhão anualizado.
Este aumento vem com o sucesso na atração de novos membros. A SoFi encerrou 2025 com 13,7 milhões de membros, um aumento de 35% em relação ao ano anterior. Apenas no quarto trimestre, a empresa adicionou um recorde de 1 milhão de membros. Com cross-selling, cada novo membro pode fornecer uma base para o crescimento de longo prazo.
Pressões Recentes do Mercado Ponderam nas Ações
Apesar desse crescimento, as ações da SoFi têm estado sob pressão recentemente. Após atingir uma máxima de 52 semanas de US$ 32,73 em novembro, a ação caiu cerca de 50%.
Algumas coisas arrastaram as ações para baixo. A empresa anunciou uma captação de recursos de US$ 1,5 bilhão a US$ 27,50 em dezembro, abaixo de seu preço de negociação na época. O sentimento em relação à stablecoin da empresa, lançada no final de 2025, sofreu com a queda geral dos ativos digitais no final do ano. E preocupações econômicas recentes levantaram questões sobre a qualidade do crédito.
Hoje, os analistas de Wall Street estão divididos sobre as perspectivas da empresa. A ação tem uma classificação de Manter (Hold), com uma mistura de metas de preço que refletem otimismo de crescimento e cautela macroeconômica. Mesmo assim, a meta de preço média está acima de US$ 26, mais de 50% de alta.
O Risco de um Mercado em Amadurecimento
Uma das preocupações mais importantes que afetam a empresa é a qualidade do crédito. A SoFi gera uma grande parte de sua receita de empréstimos pessoais. As origens de empréstimos estudantis, empréstimos pessoais e empréstimos residenciais aumentaram significativamente. Mas se a economia piorar, os inadimplentes de empréstimos podem pressionar os lucros. De fato, à medida que a empresa amadurece, a SoFi corre o risco de seguir mais de perto o destino do setor financeiro em geral.
Outro risco é a concorrência. Bancos tradicionais, aplicativos de fintech e plataformas de corretagem estão correndo para capturar clientes mais jovens. Gigantes financeiros como JPMorgan Chase (NYSE: JPM) e Bank of America (NYSE: BAC) estão investindo pesadamente em serviços bancários digitais, o que pode diminuir a vantagem tecnológica da SoFi.
Como uma ação de crescimento de longo prazo, no entanto, o perfil demográfico e o reconhecimento da marca da SoFi podem dar a ela uma boa vantagem. Enquanto isso, ela precisa continuar provando que sua lucratividade pode ser sustentada e que o crescimento dos empréstimos pode permanecer forte com boa qualidade de crédito.
Se for bem-sucedida, a SoFi é atraente para investidores confortáveis com algum risco que desejam exposição à transformação digital das finanças do consumidor.