Dinheiro Perdendo Sua Coroa no Maior Corredor de Dinheiro do Mundo

Após Maura Fonseca se mudar para Houston vindo do México em 2011, ela frequentemente esperava horas na fila na Western Union para enviar dinheiro para seus três filhos e sua mãe. As taxas eram tão altas que ela às vezes tinha que pedir dinheiro emprestado para pagá-las.
Atualmente, Fonseca envia dinheiro para casa usando o Felix Pago, um aplicativo digital baseado em WhatsApp.
“É muito melhor porque é mais barato, instantâneo e eu não preciso sair de casa”, disse a mulher de 60 anos, que opera imóveis para aluguel em Houston e abriu uma conta bancária há quatro anos. “Agora posso enviar dinheiro da minha cama.”
Fonseca faz parte de uma transformação mais ampla na forma como migrantes nos EUA enviam dinheiro para a América Latina. Mudanças de políticas e mudanças demográficas estão acelerando a migração para transferências digitais, que ultrapassaram o dinheiro em espécie no corredor de remessas EUA-México pela primeira vez em 2025, de acordo com o banco central do México.
O afastamento do dinheiro em espécie — onde remetentes e destinatários usam locais físicos para retirada — está remodelando uma indústria há muito dominada por empresas tradicionais como The Western Union Co. e Moneygram International Inc. À medida que migrantes recorrem a aplicativos ou transferências bancárias para enviar dinheiro para a América Latina e o Caribe, empresas de fintech como Felix Pago, Remitly e Wise, juntamente com exchanges de criptomoedas como Bitso, estão tentando capturar uma fatia maior de um mercado latino-americano avaliado em mais de US$ 160 bilhões por ano, dos quais aproximadamente US$ 62 bilhões vão para o México.
“Estamos vendo uma clara tendência em direção à digitalização das remessas, especialmente impulsionada pelas gerações mais jovens”, disse Dalia Grinberg, gerente de assuntos corporativos da exchange mexicana Bitso.
Chave para a proposta das fintechs para novos usuários: enquanto o custo médio de envio de remessas globalmente é de cerca de 6,4%, as transações digitais podem cair para cerca de 4%, de acordo com o Banco Mundial, e são frequentemente processadas instantaneamente ou no mesmo dia.
As remessas são críticas para as economias da América Latina. No México, as transferências de dinheiro dos EUA totalizaram cerca de 3,5% do produto interno bruto. Economistas alertaram que um novo imposto dos EUA sobre remessas pode prejudicar a economia do México.
Os fluxos de remessas para o México caíram 4,6% no ano passado, interrompendo uma sequência de crescimento de 11 anos, de acordo com estimativas do banco espanhol BBVA. Um peso mexicano mais forte reduziu o valor dos pagamentos em dólares americanos, e mudanças nos padrões de migração também apertaram as remessas.
O dinheiro em espécie historicamente dominou os pagamentos porque muitos destinatários de remessas em países em desenvolvimento pertencem a famílias de baixa renda com acesso limitado a serviços financeiros formais. No México, apenas cerca de um terço dos adultos tem acesso a crédito formal, de acordo com dados do governo. Sem contas bancárias ou cartões de pagamento, mais de 70% da população usa dinheiro em espécie para transações diárias.
Fonseca, que recomenda o aplicativo Felix Pago para amigos e familiares, disse que quando usava dinheiro em espécie, às vezes tinha que pedir emprestado para pagar taxas que não podia arcar para fazer pagamentos fixos de coisas que não podiam esperar, como a mensalidade escolar de seus filhos. Mas, mesmo com as taxas, o dinheiro em espécie continua sendo a opção preferida para muitos de seus clientes, que Fonseca leva a lojas de remessas porque eles permanecem céticos em relação a transferências eletrônicas.
“Alguns usuários preferem ir a um balcão físico que conhecem há 20 anos em vez de confiar em um aplicativo móvel, especialmente se não entendem o que está por trás da tela”, disse Grinberg, da Bitso.
Como parte de sua proposta para os clientes, o Felix Pago oferece a primeira transferência gratuita e depois cobra uma taxa fixa de US$ 2,49, independentemente do valor enviado, superando a Western Union, que pode cobrar uma taxa de US$ 5,99 para enviar dinheiro em espécie de uma loja, de acordo com seu site.
Usuários do Felix Pago vinculam suas transferências a contas bancárias ou cartões de débito. A empresa também faz parcerias com grandes varejistas como o Walmart, permitindo que migrantes sem nenhum dos dois iniciem transferências digitais pessoalmente, preenchendo a lacuna entre sistemas em dinheiro e baseados em aplicativos.
Mudanças de políticas estão forçando as comunidades migrantes a se adaptarem. A agressiva fiscalização da imigração nos EUA deixou alguns migrantes receosos de visitar lojas de pagamento ligadas a comunidades de imigrantes, disseram analistas. Transferências móveis permitem que os usuários enviem fundos sem sair de casa.
“Há muito medo de ir para onde estão muitos dos locais de varejo independentes”, disse Gus Gala, analista de fintech e cripto na Monness, Crespi, Hardt & Co.
O dinheiro em espécie também está ficando mais caro. Desde janeiro, os EUA impuseram um imposto de 1% sobre remessas em dinheiro. Transferências bancárias e outros pagamentos digitais estão isentos sob a medida, que visava direcionar as pessoas para transações financeiras mais rastreáveis, dizem executivos do setor e analistas.
A Western Union sinalizou o imposto como um fator de risco para seu negócio de transferência de dinheiro ao consumidor. Transferências envolvendo a América Latina e o Caribe geraram aproximadamente US$ 385 milhões em 2025, ou 11% da receita do segmento, abaixo dos 12% em 2024.
Para se adaptar, a empresa sediada em Denver tem promovido transferências digitais. Cerca de 39% das transações na Western Union foram realizadas digitalmente no final de 2025, de acordo com dados da empresa, acima dos 32% no final de 2024.
A Western Union não respondeu aos pedidos de comentários.
A Moneygram disse que está notando um crescimento acelerado em remessas digitais. A empresa sediada em Dallas registrou um aumento de 40% no volume de pagamentos em sua plataforma digital no ano até agora, em comparação com o mesmo período do ano passado.
A demografia está reforçando a mudança para pagamentos digitais. Braulio Garzon, que opera sete locais de remessas parceiros da Western Union na cidade de Nova York, disse que a maioria das pessoas que entram nas lojas tem entre 50 e 60 anos.
“Os jovens são o futuro do negócio de serviços financeiros”, disse ele.
-- Com a colaboração de Paige Smith e Nino Paoli.
(Adiciona contexto sobre Maura Fonseca e a empresa de remessas Felix Pago.)