Em queda de 20%, é a Oracle uma compra de IA óbvia?

Pontos Chave
A Oracle tornou-se um player significativo no mercado de serviços de nuvem, e isso a ajudou a se beneficiar do boom da IA.
A empresa falou recentemente sobre sua lucratividade com produtos e serviços de IA.
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Os investidores têm favorecido ações de inteligência artificial (IA) nos últimos anos, vendo-as como o bilhete para uma vitória de investimento. Isso ocorre porque a IA mostrou potencial para reformular a maneira como muitas coisas são feitas - de negócios a tarefas diárias - e, como resultado, turbinar o crescimento dos lucros. Muitas empresas envolvidas no desenvolvimento e uso de IA já começaram a colher os benefícios, e isso se refletiu no desempenho de suas ações. Portanto, os investidores que entraram cedo fizeram a jogada certa.
Mas, nos últimos meses, várias preocupações pesaram sobre as ações de IA - desde preocupações sobre os níveis de investimento na tecnologia em relação à oportunidade de receita até ventos contrários gerais do mercado, como a guerra no Irã. À medida que os investidores se tornaram mais cautelosos, até mesmo as ações de IA mais fortes sofreram. E isso me leva ao assunto da Oracle (NYSE: ORCL), uma empresa que emergiu como líder no mercado de nuvem de IA.
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Em queda de 20% este ano, a Oracle é uma compra de IA óbvia? Vamos descobrir.
Do gerenciamento de banco de dados à IA
Primeiro, vamos considerar a história da Oracle até agora. A empresa existe há quase 50 anos, então não começou como uma player de IA. Em vez disso, você pode conhecer a Oracle por seus pontos fortes em gerenciamento de banco de dados, e essa especialidade serviu como um trampolim para o crescimento que ela está vendo hoje em outro negócio: infraestrutura de nuvem.
Nos últimos anos, a Oracle tem se concentrado em aumentar seu negócio de nuvem, e isso se mostrou uma jogada sábia, considerando o nível de demanda atual. Clientes de IA precisam muito de capacidade, e a Oracle está oferecendo isso a eles. De fato, a infraestrutura de nuvem se tornou um negócio de crescimento significativo, com a receita aumentando mais de 80% para US$ 4,9 bilhões no último trimestre.
A empresa chamou o trimestre de "excepcional", com a receita total e o lucro por ação (EPS) em base não GAAP subindo 20% ou mais pela primeira vez em 15 anos. E, importante, este trimestre reforça as tendências de crescimento que temos visto na Oracle nos últimos trimestres.
Um elemento pesou sobre a Oracle de tempos em tempos à medida que a história da IA se desenrolava, e essa tem sido a lucratividade de oferecer computação - como unidades de processamento gráfico (GPUs) - aos clientes. A empresa mantém sua orientação geral de margem bruta para esse negócio na faixa de 30% a 40%.
Serviços de margem mais alta da Oracle
Mas é importante ter em mente que esta é apenas uma parte do quadro de receita da Oracle. Computação de propósito geral e serviços relacionados também são vendidos aos clientes, e em muitos casos, a combinação de serviços tem uma margem maior. Além disso, o serviço de banco de dados multinuvem da Oracle oferece margem bruta na faixa de 60% a 80%. Portanto, se olharmos para o quadro completo, podemos ver que essas várias peças tornam o negócio de data center da Oracle altamente lucrativo.
A Oracle anunciou que levantará US$ 50 bilhões este ano e já atingiu a marca de US$ 30 bilhões - isso é através de títulos de grau de investimento e ações preferenciais conversíveis obrigatórias. Isso visa apoiar a expansão da infraestrutura da empresa para atender à tremenda demanda de IA, e um ponto importante a notar é que isso mantém a Oracle dentro de sua faixa planejada para financiamento em 2026.
Agora, vamos voltar à nossa pergunta: a Oracle é uma compra óbvia agora? A Oracle tranquilizou os investidores em vários pontos recentemente, desde a lucratividade de seu negócio de IA até sua maneira de financiar a expansão da infraestrutura. A empresa demonstrou crescimento em IA trimestre após trimestre, e a Oracle e seus pares em toda a indústria notaram a força da demanda.
Claro, quaisquer preocupações gerais sobre gastos com IA ou o ritmo de crescimento podem ressurgir e pesar sobre a ação - e notícias geopolíticas ou econômicas podem fazer o mesmo, já que as ações de tecnologia são vulneráveis em tempos de incerteza. Mas isso não muda a história de IA de longo prazo ou o papel da Oracle nela.
Enquanto isso, as ações da Oracle, negociadas a 20x as estimativas de lucro futuro, estão perto de seu ponto mais barato nos últimos três anos. Tudo isso torna a Oracle uma compra óbvia agora na queda.
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Adria Cimino tem posições em Oracle. O Motley Fool tem posições e recomenda Oracle. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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