Eli Lilly aproveita o vento GLP-1, enquanto Honeywell vende uma unidade de margem menor

"A venda de $1,4 bilhões da PSS da Honeywell é uma "evitable" necessária para melhorar as margens, mas o preço de venda "decepcionante" sugere que o mercado está precificando uma falta de urgência dos compradores. Com o petróleo disparando, o verdadeiro risco não são as manchetes de M&A — é se o Fed pode ignorar a inflação impulsionada pela energia enquanto esses gigantes industriais tentam otimizar seus portfólios."

Todo dia, o CNBC Investing Club com Jim Cramer lança o Homestretch — uma atualização prática da tarde, no tempo certo para a última hora de negociação na Wall Street. As ações caíram de picos históricos após o aumento de 5% do petróleo para a alta faixa dos $80, impulsionado pela incerteza sobre o tráfego de navios comerciais no Estreito de Hormuz. Embora a ação no mercado de petróleo fosse notável, a queda do mercado não foi tão ruim quanto temido, pois os rendimentos do Tesouro permaneceram pouco mudados. A Honeywell anunciou outro passo em sua transformação de portfólio contínua. A empresa está vendendo seu negócio de Soluções e Serviços de Produtividade e Operações (PSS) para a Brady Corporation por $1,4 bilhões em dinheiro. O PSS é um fornecedor líder de computadores móveis, scanners de código de barras e soluções de impressão que atendem ao mercado de armazéns e logística. A Honeywell colocou o PSS e seu negócio de Soluções de Armazém e Fluxo de Trabalho (WWS) em avaliação estratégica no último julho, e esta venda é resultado desse processo. A empresa ainda está procurando um comprador para o WWS. Somos fãs da Honeywell remodelando seu portfólio, descartando negócios cíclicos, mais lentos, de menor margem e menor lucro como o PSS. Mas somos neutros sobre este desenvolvimento porque o preço de venda de $1,4 bilhões foi menos do que muitos esperavam. Ainda assim, a eliminação deste negócio indesejado deve tornar a história mais limpa quando a Automação se tornar um negócio independente mais tarde este ano, após a separação da Aeroespacial. A Honeywell divulga seus resultados do primeiro trimestre na quinta-feira antes da abertura da bolsa, e embora a guerra no Irã provavelmente tenha afetado os resultados trimestrais, esperamos que a administração mantenha sua perspectiva anual. A Eli Lilly está aproveitando seu windfall da obesidade novamente para fortalecer sua linha de produtos. Na segunda-feira, o gigante farmacêutico anunciou um acordo para adquirir a Kelonia Therapeutics, uma empresa de biotecnologia em estágio clínico focada em tratamentos contra o câncer. Estágio clínico significa que não possui nenhum medicamento aprovado no mercado; todos os seus ativos ainda são experimentais. A Lilly está pagando $3,25 bilhões em dinheiro à vista para adquirir a Kelonia. O acordo pode valer até $7 bilhões se certos marcos clínicos, regulatórios e comerciais forem alcançados. Nosso colega da CNBC, Angelica Peebles, teve a oportunidade de conversar com o chefe do negócio de câncer da Lilly, Jacob Van Naarden. Ele compartilhou um pouco sobre como a tecnologia da Kelonia funciona. "É uma terapia intravenosa, uma única vez", disse ele a Peebles. "Ela visa as células T do seu corpo, transformando-as em atacantes do câncer no corpo e requer nenhuma pré-condição." A medida continua a ousada campanha de aquisições da Lilly, construindo sobre o sucesso de seus GLP-1s: Zepbound para obesidade e Mounjaro para diabetes tipo 2. A Lilly encerrou o ano passado com $7,3 bilhões em dinheiro e equivalentes de caixa, em comparação com $3,3 bilhões no final de 2024. Gerou cerca de $9 bilhões em fluxo de caixa livre em 2025, um aumento em relação aos $3,8 bilhões no ano anterior. Os executivos da Lilly sabem que estão em uma posição de força graças à sua liderança GLP-1 e pretendem fortalecer sua linha de produtos farmacêuticos com candidatos em diversas áreas terapêuticas. A Lilly investe pesadamente em P&D interna. Na indústria farmacêutica, as empresas nunca podem se dar ao luxo de se acomodar porque os patentes não duram para sempre. Eles devem sempre colocar apostas em andamento para garantir que tenham os próximos blockbusters. Há menos de um mês, a Lilly divulgou um acordo para adquirir a Centessa Pharmaceuticals por até $7,8 bilhões. A Centessa, que também é uma empresa em estágio clínico, está trabalhando em distúrbios do sono como a narcolepsia. Em início de março, a Lilly fechou sua aquisição de $1,2 bilhão da Ventyx Biosciences, que está desenvolvendo medicamentos orais para condições inflamatórias. Esse acordo foi anunciado em janeiro. Além disso, em fevereiro, a Lilly anunciou um acordo de até $2,4 bilhões para adquirir a Orna Therapeutics, focada em câncer. Boas notícias para Wells Fargo e Goldman Sachs: Apesar da incerteza sobre a guerra no Irã, as empresas não estão evitando ir publicamente. Na segunda-feira, a Jersey Mike's protocolou confidencialmente uma oferta inicial pública. A cadeia de sanduíches foi avaliada anteriormente em aproximadamente $8 bilhões após a Blackstone comprar uma participação majoritária há um ano. A notícia segue uma semana de manchetes de IPOs de alto perfil. Na sexta-feira, a Cerebras, fabricante de chips de IA, protocolou para ir pública na Nasdaq. O Wells, que tem feito do crescimento de seu banco de investimento um foco importante, foi contratado para o acordo, mas o Goldman não. A Madison Air Solutions teve um IPO bem-sucedido na semana passada. Tanto o Goldman quanto o Wells trabalharam nesse lançamento. As empresas que divulgam após o fechamento do pregão incluem Zions Bancorp e Alaska Air. A terça-feira marca o início de uma grande onda de divulgação de resultados, com UnitedHealth Group, GE Aerospace, 3M, Danaher, RTX, Halliburton e D.R. Horton programados para divulgar resultados. Do ponto de vista dos dados, veremos as vendas de varejo de março e as vendas de imóveis pendentes. (Veja aqui para uma lista completa de ações na Fundação Filantrópica de Jim Cramer.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma negociação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender ações em sua carteira da fundação filantrópica. Se Jim falou sobre uma ação na TV do CNBC, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a negociação. A INFORMAÇÃO ACIMA DE INVESTIMENTO ESTÁ SUJEITA AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E À POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTO COM O NOSSO ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE. NENHUMO DEVER DE FIDUCÁRIA OU OBRIGAÇÃO É CRIADO OU EXISTE POR MEIO DO SEU RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM CONEXÃO COM O CLUBE DE INVESTIMENTO. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.