Futuros Deslizam, O Incide Para Uma Alta de 3 Semanas Após o Colapso das Conversas Irã-EUA

Futuros deslizaram, e o petróleo e o dólar saltaram na negociação inicial, à medida que o sentimento de risco foi abalado após Trump cancelar a viagem de seus enviados ao Paquistão para as conversas Irã-EUA, interrompendo o impulso em direção a uma segunda rodada de conversas de paz entre os EUA e o Irã, mesmo com o Estreito de Ormuz permanecendo indefinidamente bloqueado.

Contratos futuros para o Índice S&P 500 caíram 0,3% após o índice subjacente ter fechado em um recorde na sexta-feira, embora dois terços dos componentes do S&P tenham fechado em vermelho: este foi o segundo pior resultado negativo de todos os tempos para o S&P, seguindo o bizarro recorde de outubro quando o S&P imprimiu uma máxima histórica com 80% das ações mais baixas.

As últimas 2 máximas históricas foram em largura negativa: a máxima de sexta-feira viu 324 empresas do SPX fecharem em baixa; este foi o segundo pior recorde de largura negativa, apenas depois de 28 de outubro de 2025, quando o S&P fechou em um recorde com 80% das empresas do S&P em vermelho. pic.twitter.com/J5TBJZvvLS
— zerohedge (@zerohedge) 25 de abril de 2026
O dólar subiu em relação à maioria dos pares importantes, com moedas sensíveis ao risco, como o rand da África do Sul, entre as maiores perdedoras. O petróleo bruto Brent subiu mais de 2% acima de US$ 107, o mais alto em 20 dias. Os títulos do Tesouro dos EUA caíram ligeiramente na negociação inicial.

O início fraco de uma semana muito movimentada - a maior parte do S&P deve divulgar nos próximos dias, incluindo a maioria dos Mag 7s (MSFT, AMZN, META, GOOGL, AAPL) - ocorre após as tentativas de retomar as conversas de paz EUA-Irã terem colapsado no fim de semana, quando Trump cancelou abruptamente uma viagem planejada de seus principais enviados e Teerã disse que não negociará sob ameaça. O revés aumenta as preocupações para as ações globais em ou perto de máximas históricas (os fundos de hedge venderam a maior quantidade de ações de tecnologia em dois anos), com o petróleo bruto Brent atingindo uma alta de 20 dias e os rendimentos de títulos elevados de Sydney a Londres elevando os custos de empréstimo.

Os investidores ainda estão encorajados pelos fortes lucros corporativos e pela explosão da IA "enquanto mantêm a situação EUA-Irã em seus espelhos", disse Francis Tan, estrategista da Indosuez Wealth. Mas "o mercado está dirigindo a 120 km/h agora e pode ter menos tempo de reação quando for realmente hora de mudar de faixa."

Houve alguns sinais de que o entusiasmo dos investidores pelos maiores beneficiários do rali de um mês pode estar diminuindo. De acordo com os balcões de negociação da Goldman e da BofA, os investidores devem proteger áreas sensíveis às taxas do mercado, como small caps, bancos regionais e ouro, acrescentando que o desempenho inferior pode ainda abalar aqueles que detêm ouro como um ativo de risco beta alto.

Separadamente, os mercados permanecerão em alerta à medida que os principais bancos centrais, incluindo o Fed e o Banco do Japão, divulgarem decisões de política a partir de terça-feira (não se espera surpresas). Embora os investidores esperem que todos mantenham as taxas inalteradas, os traders estarão atentos a sinais de que os funcionários estão preocupados com a ameaça inflacionária representada pela maior interrupção no fornecimento de petróleo da história, da guerra do Irã.

Uma nova rodada de especulações de que o aperto de política pode vir nos próximos meses seria negativo para a dívida pública, que já teve um desempenho inferior a outros ativos nas últimas semanas, à medida que as ações e os mercados de crédito se recuperaram, com os traders ignorando a guerra. O Índice Bloomberg GlobalAgg, uma medida da dívida grau de investimento global, caiu 1,7% desde o início da guerra do Irã, em comparação com o ganho de 1,5% nas ações globais.

Embora o ciclo agressivo de aperto de política que foi previsto na primeira parte da guerra do Oriente Médio tenha sido parcialmente desfeito, "os mercados foram forçados a reconhecer que a ameaça inflacionária não acabou", escreveu Marc Chandler, estrategista-chefe de mercado da Bannockburn Capital Markets. Os relatórios de inflação de abril é improvável que ofereçam alívio em relação às leituras firmes de março e o impacto nos preços centrais está se tornando mais visível.

Mas a grande variável para os mercados esta semana não será a geopolítica, mas os lucros, com trilhões de dólares em valor de mercado, cerca de 42% do S&P, prestes a divulgar: Alphabet, Microsoft, Amazon.com e Meta devem divulgar na quarta-feira, seguidos pela Apple um dia depois. As empresas valem quase US$ 16 trilhões no total, representando um quarto da capitalização de mercado do Índice S&P 500.

"Vai ser uma semana crítica", disse Keith Lerner, diretor de investimentos e estrategista-chefe de mercado da Truist Advisory Services. Os resultados precisam "validar este movimento recente", acrescentou ele.

Tyler Durden
Dom, 26/04/2026 - 18:53