A História Diz Que Agora é o Ponto de Virada para as Ações da Nvidia

Pontos Principais
O mercado está cético em relação aos gastos com inteligência artificial (IA).
A Nvidia disse aos investidores que espera vendas combinadas de sistemas de US$ 1 trilhão até 2027.
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A Nvidia (NASDAQ: NVDA) está em um ponto único na história. Com o surgimento de data centers de inteligência artificial (IA), a Nvidia se transformou em uma nova empresa desde 2023, e a cada ano, a mesma tendência acontece com as ações.
No início do ano, a Nvidia informa aos investidores sobre todo o crescimento que irá gerar e quão alta é a demanda por IA. Todos os anos, o mercado duvida da Nvidia, depois vem o crescimento e, na segunda metade do ano, as ações disparam.
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Vejo essa mesma tendência começando este ano e, felizmente para os investidores, o mercado ainda não percebeu. Essa desconexão cria uma enorme oportunidade de comprar as ações agora e lucrar com a história. Os investidores não devem demorar, pois as ações podem facilmente iniciar sua alta a qualquer momento.
O crescimento da Nvidia geralmente começa por volta do lançamento de seus resultados do primeiro trimestre (Q1).
A partir de 2023, é preciso lembrar que o consenso era que a economia estava caminhando para uma recessão no final de 2022 e início de 2023. Como resultado, o otimismo não era alto. Além disso, o mercado vinha de uma queda nas criptomoedas, o que criou um excesso de estoque para a Nvidia, fazendo com que seus lucros despencassem.
Como resultado, a Nvidia entrou em 2023 com uma perspectiva relativamente sombria, mas tudo mudou no Q1, quando informou aos investidores sobre a enorme demanda por IA.
Infelizmente, não tenho os dados de preço de lucro futuro com datas anteriores a 2023, mas os tenho para 2024. Naquele ano, a mesma coisa aconteceu. Os investidores presumiram que o crescimento da Nvidia não atenderia às expectativas, então as ações foram negociadas com baixas expectativas por alguns meses. Em seguida, dispararam no restante do ano.
2025 foi um pouco único devido à venda de tarifas em abril, mas assim que o mercado percebeu que a Nvidia ficaria bem, ele se recuperou em torno das ações.
No início de 2026, vejo uma configuração semelhante para a Nvidia, até agora. As ações estão relativamente estáveis e negociadas a 22 vezes os lucros futuros, aproximadamente o mesmo preço que negociam neste ponto do ano. Há também outras preocupações em torno da Nvidia, como a longevidade dos gastos elevados com IA e questões geopolíticas como a guerra no Irã.
No entanto, isso não é diferente da configuração em 2025, e acho que as ações da Nvidia dispararão no restante do ano, assim que os investidores perceberem que o crescimento da Nvidia não é afetado por muitas coisas que preocupam os investidores.
A Nvidia tem uma demanda massiva por seu novo hardware de computação
A Nvidia está prosperando com os gastos elevados em capital de IA. Com as quatro grandes empresas planejando gastar cerca de US$ 650 bilhões este ano, isso é um bom presságio para as ações da Nvidia.
Mas 2026 não deve ser o último ano disso. A maioria dos projetos gigantes de data center que os hyperscalers de IA anunciaram nos últimos anos estão apenas começando a construção e levarão anos para progredir ao ponto em que estarão comprando chips da Nvidia. Esse atraso estende o crescimento da Nvidia muito além de 2026.
Além disso, a Nvidia lançou a bomba durante seu evento GTC de 2026, afirmando que espera US$ 1 trilhão em vendas para seus sistemas de GPU Blackwell e Rubin até 2027. No ano passado, esse valor era de US$ 500 bilhões, então fica claro que a empresa está vendo pedidos massivos. À medida que essa projeção se torna realidade, acho que o mercado se recuperará em torno das ações da Nvidia e as impulsionará para cima, muito como tem feito nos últimos anos.
As ações da Nvidia têm um padrão previsível: elas entram com avaliação barata para começar o ano, provam que merecem uma avaliação premium e, em seguida, as ações disparam. Acho que 2026 será uma repetição desse mesmo padrão e, como as ações ainda não dispararam, é uma das melhores ações de IA para comprar agora.
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Keithen Drury tem posições em Nvidia. O Motley Fool tem posições e recomenda Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.