Ações da Apple Vão Chegar a US$ 500? Veja o Que Precisa Acontecer.

Pontos-chave
O lucro da Apple precisa crescer em um ritmo forte, o que se torna mais difícil dado seu tamanho massivo.
Os investidores se beneficiarão muito se o múltiplo de avaliação se expandir devido à melhora do sentimento do mercado.
Esta ação do "Magnificent Seven" deve chegar a US$ 500, mas o horizonte de tempo deve ser estendido.
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O passado da Apple (NASDAQ: AAPL) é definido por seu desempenho vitorioso. As ações dispararam 953%, incluindo dividendos, nos últimos dez anos (até 17 de março). Isso é impressionante, dado o tamanho do negócio. Os investidores agora estão mirando na próxima etapa.
Esta ação do "Magnificent Seven" vai chegar a US$ 500? Veja o que precisa acontecer para que o preço das ações da Apple dobre efetivamente nos próximos cinco anos.
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O crescimento do lucro da Apple precisa acelerar
Entre o ano fiscal de 2022 e o ano fiscal de 2025 (encerrado em 27 de setembro de 2025), o lucro por ação (EPS) diluído da Apple aumentou a uma taxa anual composta de 6,9%. Nos próximos três anos fiscais, a visão de consenso entre os analistas do lado das vendas é que essa figura se expandirá a um ritmo anual de 11,4%. Este é um cenário muito otimista em comparação com o histórico recente.
Mas existe a chance de que essa previsão não se concretize, já que uma empresa dessa magnitude naturalmente começa a ver um crescimento mais lento. E eu ainda acredito que o EPS diluído da Apple deve aumentar a um ritmo mais rápido do que a estimativa de 11,4% para que a ação tenha uma chance de atingir US$ 500 em cinco anos.
Os resultados financeiros mais recentes são promissores, no entanto. Durante o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (encerrado em 27 de dezembro de 2025), a receita da Apple saltou 15,7% ano a ano, impulsionada por um ganho robusto de 23,4% para o iPhone. Isso elevou o EPS diluído 18,3%.
A Apple certamente pode ter trimestres de forte crescimento que coincidam com ciclos de inovação. Vale a pena notar que ela acabou de anunciar uma nova linha de produtos que pode impulsionar o entusiasmo do consumidor e a atividade de atualização no curto prazo.
No entanto, eu não acredito que os ganhos mais recentes representem uma nova normalidade do que os investidores devem esperar. Em uma base anualizada no 1º trimestre, a base de receita da Apple totalizou impressionantes US$ 575 bilhões. Torna-se mais difícil mover a agulha nesse tamanho.
O sentimento do mercado deve permanecer saudável
As ações da Apple estão fazendo uma pausa. Elas são negociadas 11% abaixo de sua máxima histórica de dezembro do ano passado. A avaliação ainda não é indicativa de uma oportunidade de barganha. O índice preço/lucro (P/E) está em 32,2.
Se os investidores quiserem que o preço das ações atinja US$ 500 até 2031, esse múltiplo provavelmente precisará se expandir. A melhora do sentimento do mercado, como demonstrado por uma avaliação mais alta, pode ser uma força poderosa para os retornos sobre o investimento.
Eu não apostaria nisso, no entanto. Se o crescimento da Apple desacelerar no futuro, isso provavelmente justificará um índice P/E mais baixo. Talvez a ação mereça, em última análise, ser negociada com um múltiplo entre 25 e 30. Isso adiciona risco de baixa à tese de investimento.
Dado o cenário provável de que o EPS diluído aumente a um ritmo de um único dígito alto ou um duplo dígito baixo por ano, juntamente com a possibilidade de que a avaliação da Apple contraia, não tenho confiança de que esta ação chegará a US$ 500 em cinco anos. Mas em um horizonte de tempo ligeiramente mais longo, esse resultado parece muito mais provável.
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Neil Patel não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições em e recomenda Apple e é short em ações da Apple. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e os pontos de vista expressos neste documento são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem os da Nasdaq, Inc.