A Microsoft é uma Oportunidade de Compra Irrecusável? 1 Analista de Wall Street Acha Que Sim

Pontos-chave
A Microsoft agora caiu um terço do seu pico no final de outubro.
O Bank of America vê a ação indo para US$ 500.
Seu negócio de infraestrutura de nuvem está claramente se beneficiando da IA.
- 10 ações que gostamos mais do que a Microsoft ›
A Microsoft (NASDAQ: MSFT) provavelmente foi a empresa de tecnologia mais consistentemente dominante dos últimos 50 anos.
No entanto, na era da IA, que a Microsoft ajudou a desencadear com sua parceria com a OpenAI, a Microsoft de repente se vê por fora, olhando para dentro.
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre a pequena empresa desconhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica de que a Nvidia e a Intel precisam. Continuar »
Em menos de cinco meses, as ações da Microsoft caíram quase um terço, mesmo com o gigante da tecnologia continuando a entregar resultados fortes. A fabricante do Windows foi arrastada por preocupações mais amplas sobre a ameaça da IA no software empresarial, pois praticamente todo o setor de software caiu com o lançamento de novos agentes disruptivos da Anthropic. Também houve relatos anedóticos de empresas substituindo programas tradicionais de software empresarial por ferramentas personalizadas criadas com IA, muitas vezes conhecidas como vibecoding.
A Microsoft agora é negociada a uma relação preço/lucro de 23 com base nos lucros dos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), o que é mais barato do que estava em seu ponto mais baixo durante o mercado de urso de 2022 e cerca do mais barato em dez anos.
Os resultados recentes da Microsoft também foram impressionantes. Em seu segundo trimestre fiscal, a receita saltou 17% para US$ 81,3 bilhões, e o lucro líquido ajustado subiu 23% para US$ 30,9 bilhões, ou US$ 4,14 por ação.
Negociada com desconto em relação ao S&P 500 e crescendo 20%, a Microsoft é uma pechincha? Um analista de Wall Street acha que sim.
A Microsoft vai para US$ 500?
O Bank of America retomou a cobertura da Microsoft com uma recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 500, implicando em 34% de alta.
O analista observou que a Microsoft está em uma posição única entre as empresas de tecnologia, pois é capaz de capitalizar a IA tanto como empresa de infraestrutura, por meio de seu serviço de computação em nuvem Azure, quanto como provedora de aplicativos de software com produtos como o Office 365.
Em um resultado ideal na evolução da IA, esses dois negócios se apoiam mutuamente, pois os clientes dependem do Azure para fornecer o poder de computação e a infraestrutura de IA de que precisam, enquanto usam os programas de software da Microsoft para realizar tarefas diárias e fluxos de trabalho de IA. O analista do BofA, Tal Liani, continuou dizendo que a Microsoft está "no centro do superciclo da IA" e será "uma das principais beneficiárias da monetização da IA".
Essa nota não foi suficiente para levantar as ações da Microsoft, pois foi divulgada no mesmo dia em que a Anthropic está agitando o setor de software, mas o argumento vale uma análise mais atenta por parte dos investidores.
O downside parece limitado
Embora a Microsoft provavelmente decolará se Liani estiver correto de que está no centro do superciclo da IA, também vale a pena considerar o downside da ação neste momento, com a Microsoft já caindo 33%.
A Microsoft está em uma posição muito diferente das empresas de software empresarial de nicho, como Salesforce e ServiceNow, pois é diversificada em vários negócios, incluindo, além de software e Azure, Windows, jogos com Xbox e Activision Blizzard, LinkedIn, anúncios através do Bing e notícias, dispositivos como o tablet Surface, bem como outros produtos. Ela também tem uma participação na OpenAI, avaliada em US$ 135 bilhões no final de outubro e provavelmente valendo mais agora.
Com a venda de 33%, os investidores parecem estar precificando o declínio de seu negócio de software, o que está longe de ser uma certeza. A Microsoft reporta resultados em três segmentos de negócio. Seu maior por receita é Produtividade e Processos de Negócios, com US$ 34,1 bilhões, que é composto principalmente por seus aplicativos de software em nuvem. No entanto, seu de crescimento mais rápido é a nuvem inteligente, que subiu 29% em seu trimestre mais recente para US$ 32,9 bilhões. Seu menor segmento é o Mais Computação Pessoal, que arrecadou US$ 14,3 bilhões no trimestre.
Produtividade e Processos de Negócios ainda representam mais da metade de seu lucro operacional, mas isso deve mudar à medida que sua unidade de nuvem cresce.
No geral, os números mostram que o negócio de software em nuvem da Microsoft é significativo, mas representa menos de 40% da receita da empresa. Atualmente, a ação está precificada como se o software estivesse à beira de um declínio, quando cresceu 17% no trimestre mais recente.
Com base nisso, o forte crescimento da nuvem e sua avaliação, a Microsoft parece ser uma compra. Pode levar um tempo para a narrativa de disrupção da IA mudar, mas a Microsoft está em uma posição melhor do que qualquer outra empresa de software para recuperar as perdas recentes.
Você deve comprar ações da Microsoft agora?
Antes de comprar ações da Microsoft, considere isso:
A equipe de analistas do Stock Advisor do Motley Fool acabou de identificar o que acreditam ser as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Microsoft não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstros nos próximos anos.
Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 503.592!* Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.076.767!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 913% — uma performance que supera o mercado em comparação com 185% do S&P 500. Não perca a última lista das 10 principais, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimentos construída por investidores individuais para investidores individuais.
*Retornos do Stock Advisor a partir de 24 de março de 2026.
O Bank of America é um parceiro de publicidade do Motley Fool Money. Jeremy Bowman tem posições no Bank of America. O Motley Fool tem posições e recomenda a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.