Opções de 8 de Maio Agora Disponíveis para Capital One Financial (COF)

O contrato de venda (put) com preço de exercício de $180,00 está com uma oferta atual de $7,00. Se um investidor vendesse para abrir esse contrato de venda, ele estaria se comprometendo a comprar a ação por $180,00, mas também receberia o prêmio, colocando o custo base das ações em $173,00 (antes das comissões de corretagem). Para um investidor já interessado em comprar ações da COF, isso poderia representar uma alternativa atraente a pagar $183,86/ação hoje.
Como o preço de exercício de $180,00 representa um desconto aproximado de 2% em relação ao preço de negociação atual da ação (em outras palavras, está fora do dinheiro por essa porcentagem), também há a possibilidade de o contrato de venda expirar sem valor. Os dados analíticos atuais (incluindo greeks e implied greeks) sugerem que as chances atuais de isso acontecer são de 60%. O Stock Options Channel acompanhará essas chances ao longo do tempo para ver como elas mudam, publicando um gráfico desses números em nosso site na página de detalhes do contrato para este contrato. Caso o contrato expire sem valor, o prêmio representaria um retorno de 3,89% sobre o compromisso em dinheiro, ou 33,01% anualizado — no Stock Options Channel, chamamos isso de YieldBoost.
Abaixo está um gráfico mostrando o histórico de negociação dos últimos doze meses da Capital One Financial Corp, e destacando em verde onde o preço de exercício de $180,00 está localizado em relação a esse histórico:
Voltando ao lado das opções de compra (calls), o contrato de compra com preço de exercício de $185,00 está com uma oferta atual de $8,90. Se um investidor comprasse ações da COF ao nível de preço atual de $183,86/ação e, em seguida, vendesse para abrir esse contrato de compra como uma "covered call", ele estaria se comprometendo a vender a ação por $185,00. Considerando que o vendedor da call também receberá o prêmio, isso geraria um retorno total (excluindo dividendos, se houver) de 5,46% se a ação for exercida na expiração de 8 de maio (antes das comissões de corretagem). Claro, muito potencial de alta pode ser deixado na mesa se as ações da COF realmente dispararem, e é por isso que olhar para o histórico de negociação dos últimos doze meses da Capital One Financial Corp, bem como estudar os fundamentos do negócio, se torna importante. Abaixo está um gráfico mostrando o histórico de negociação dos últimos doze meses da COF, com o preço de exercício de $185,00 destacado em vermelho:
Considerando o fato de que o preço de exercício de $185,00 representa um prêmio aproximado de 1% em relação ao preço de negociação atual da ação (em outras palavras, está fora do dinheiro por essa porcentagem), também há a possibilidade de o contrato de covered call expirar sem valor, caso em que o investidor manteria tanto suas ações quanto o prêmio recebido. Os dados analíticos atuais (incluindo greeks e implied greeks) sugerem que as chances atuais de isso acontecer são de 48%. Em nosso site, na página de detalhes do contrato para este contrato, o Stock Options Channel acompanhará essas chances ao longo do tempo para ver como elas mudam e publicará um gráfico desses números (o histórico de negociação do contrato de opção também será graficado). Caso o contrato de covered call expire sem valor, o prêmio representaria um aumento de 4,84% de retorno extra para o investidor, ou 41,09% anualizado, o que nos referimos como YieldBoost.
A volatilidade implícita no exemplo do contrato de venda é de 45%, enquanto a volatilidade implícita no exemplo do contrato de compra é de 44%.
Enquanto isso, calculamos que a volatilidade real dos últimos doze meses (considerando os últimos 251 valores de fechamento de dias de negociação, bem como o preço de hoje de $183,86) seja de 38%. Para mais ideias de contratos de opções de venda e compra que valem a pena considerar, visite StockOptionsChannel.com.
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