Por Maksym Misichenko · ZeroHedge ·
O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia
O painel concorda que a seca de 2026 é um risco significativo, mas discorda se ela impulsionará inflação sustentada ou um pico temporário. Eles também debatem o impacto da liquidação do rebanho nos preços dos grãos.
Risco: Um pico simultâneo nos preços da carne de vaca e preços elevados do trigo no H2 2026, levando a um pico de preços politicamente volátil.
Oportunidade: Potencial reversão à média nos futuros de trigo se as rácios globais de stocks para uso permanecerem estáveis, apesar da secura nos EUA.
Esta análise é gerada pelo pipeline StockScreener — quatro LLMs líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) recebem prompts idênticos com proteções anti-alucinação integradas. Ler metodologia →
Megadrought: Nós Acabamos de Experimentar Os Três Meses Iniciais Mais Secos De Um Ano Na História Dos EUA
Escrito por Michael Snyder via o blog The Economic Collapse,
Janeiro, fevereiro e março foram incrivelmente secos. Na verdade, em toda a história dos EUA, as condições nunca foram tão secas durante os três primeiros meses do ano. Apenas pense nisso por um momento. Nem mesmo durante os dias do Dust Bowl da década de 1930 as condições estavam tão secas. Muitos esperavam que 2026 fosse o ano em que nossa seca de vários anos finalmente terminasse. Sem dúvida, isso não aconteceu. Cientistas nos dizem que o sudoeste dos EUA está no meio da pior seca de vários anos em pelo menos 1.200 anos. Estamos realmente experimentando uma “megadrought”, e este é algo que especialistas como Steve Quayle e Dane Wigington têm falado há muito tempo. Infelizmente, parece que nossa “megadrought” aparentemente interminável foi para um novo nível em 2026.
Se simplesmente não chover, não há muito que fazendeiros e pecuaristas possam fazer.
Atualmente, aproximadamente 63 por cento do continente dos Estados Unidos está experimentando pelo menos algum nível de seca, e o primeiro trimestre deste ano foi para os livros de recordes…
O trigo de inverno está morrendo em campos de Kansas que deveriam estar verdes agora. Pecuaristas em Novo México estão vendendo gado que não podem pagar para alimentar. Os níveis dos reservatórios ao longo do sistema do rio Colorado estão caindo semanas antes da estação em que o derretimento da neve da montanha deve repô-los. Em aproximadamente 63% do território contíguo dos Estados Unidos, a seca classificada como moderada a excepcional na escala federal se instalou, e os três primeiros meses de 2026 foram os mais secos que a nação registrou em 131 anos de medição contínua.
Isto não é apenas uma crise.
Isto é catastrófico.
Parece que a safra de trigo de inverno nos EUA vai ser um desastre.
Neste momento, mais de 81 por cento das Grandes Planícies do Sul está enfrentando seca…
Entrando na estação de colheita da safra chave de trigo de inverno, grande parte do lado oeste das Grandes Planícies está presa em uma seca. Mais de 81% das Grandes Planícies do Sul estão enfrentando alguma forma de seca, de acordo com os dados mais recentes do U.S. Drought Monitor. Quase 20% da região estão enfrentando seca “extrema” ou “excepcional”.
Apenas 30% do trigo de inverno dos EUA está em boas ou excelentes condições, conforme o início desta semana, de acordo com o relatório semanal mais recente do Departamento de Agricultura sobre o progresso das culturas. Em comparação, 49% da safra estava boa ou excelente neste ponto no ano passado.
A situação é particularmente grave no estado de Oklahoma.
No ano passado, o estado produziu 101,1 milhões de bushels de trigo de inverno vermelho.
Graças à seca, projeta-se que o estado produza menos da metade desse total este ano…
Na reunião da Oklahoma Grain and Feed Association de 2026, os inspetores de safra, especialistas em extensão e representantes de elevadores de grãos pintaram um quadro sóbrio da safra de trigo de inverno vermelha deste ano. Suas estimativas dizem que a safra de 2026 tem aproximadamente metade do tamanho dos dois anos anteriores, com a produção projetada em 48,9 milhões de bushels em comparação com 101,1 milhões de bushels em 2025. A perspectiva é baseada em uma produtividade média de 23,93 bushels por acre em uma área esperada de 2,043 milhões de acres colhidos, destacando o declínio significativo enfrentado pelos produtores de trigo de Oklahoma.
Quando há muito menos trigo para circular, os preços subirão.
É apenas uma questão de oferta e demanda.
Um fazendeiro que cultiva trigo de inverno em Kansas está dizendo que sua fazenda teve apenas um quarto de polegada de precipitação desde o outono passado…
O fazendeiro do sudoeste de Kansas, Gary Millershaski, diz que sua área recebeu apenas um quarto de polegada de precipitação desde o outono passado. “Para nós obtermos uma safra de 30 bushels, você realmente tem que ser otimista e acreditar em oração. Esse é um fato.”
Ele fez tudo certo, mas o céu tem estado em silêncio.
O que ele deve fazer?
Até agora em 2026, os futuros de trigo de Chicago estão em alta de cerca de 30 por cento…
Os futuros de trigo de Chicago subiram quase 30% desde o início do ano — o maior ganho entre os futuros de culturas em fileiras — devido à combinação da seca nos EUA, escassez global de fertilizantes e um El Niño iminente.
Se esta crise no Oriente Médio não for resolvida, isso será apenas o começo.
Houve um tempo em que os EUA estavam absolutamente nadando em trigo, mas agora estamos entrando em um tempo em que será considerado um “grão de luxo”.
Claro, carne já é considerada uma “carne de luxo”.
Quando eu estava crescendo, minha mãe nos alimentava de carne constantemente porque era tão barata.
Mas agora os preços da carne dispararam, e alguns dos preços que estamos vendo nos balcões de nossos supermercados são absolutamente absurdos…
Eu nunca pensei que veria os preços da carne chegarem a este ponto.
Mas esta é a realidade em que vivemos agora.
E parece que os preços da carne continuarão elevados porque o tamanho do rebanho de gado dos EUA é o menor desde 1951…
O rebanho de gado dos EUA permaneceu o menor desde 1951 no início do ano, no mais recente sinal de que os preços do consumidor da carne bovina permanecerão próximos de recordes.
Havia cerca de 86,2 milhões de bovinos e bezerros nos EUA em 1º de janeiro, disse o Departamento de Agricultura em um relatório na sexta-feira. A contagem é praticamente inalterada em relação a 2025, não proporcionando alívio para a contínua escassez de gado.
A falta de melhora ocorre quando os pecuaristas continuam vendendo animais para abate em meio à alta demanda por carne bovina, em vez de reter os animais para aumentar seus rebanhos. A redução — que começou anos antes, quando os pecuaristas diminuíram seus rebanhos devido aos altos custos de produção e secas — elevou os preços da carne bovina para o consumidor a máximas históricas.
É muito difícil alimentar o gado quando as condições estão extremamente secas.
Tristemente, eles podem ficar ainda mais secos nos meses que virão…
Enquanto isso, há 62% de chance do clima mundial mudar de neutro para El Niño entre junho e agosto, de acordo com a previsão do Climate Prediction Center da NOAA. O Centro Europeu de Previsão do Tempo de Médio Prazo disse que este El Niño pode ser o mais forte já registrado, com a intensidade máxima atingindo em outubro.
El Niño normalmente resulta em clima quente e seco em muitas áreas de cultivo, incluindo o Cinturão do Milho dos EUA e na Austrália. Com suprimentos de fertilizantes escassos, isso pode exacerbar ainda mais as perdas de produção em todo o mundo.
Estamos sendo informados de que podemos estar experimentando em breve um “super El Niño”, e o meteorologista Ryan Maue está alertando que a previsão de longo prazo para a segunda metade deste ano é “fora dos gráficos”…
Eu tenho alertado repetidamente meus leitores que podemos logo estar experimentando padrões climáticos globais que estão ficando loucos, e eu não estava exagerando nem um pouco.
Estamos realmente enfrentando uma crise de longo prazo histórica sem fim à vista.
Como discuti na semana passada, para a próxima temporada, os agricultores dos EUA estão plantando a menor área de trigo que vimos desde que os registros começaram em 1919.
Em 1919, havia 104 milhões de pessoas vivendo nos Estados Unidos.
Hoje, há 341 milhões de pessoas vivendo nos Estados Unidos.
Não leva um gênio para descobrir que temos um grande problema em mãos.
Muitos de nós estamos alertando sobre esta crise há anos, e agora realmente chegamos a um ponto de ruptura.
O novo livro de Michael intitulado “10 Eventos Proféticos Que Acontecerão a Seguir” está disponível em capa dura e para o Kindle na Amazon.com, e você pode se inscrever na newsletter do Substack dele em michaeltsnyder.substack.com.
Tyler Durden
Sex, 08/05/2026 - 07:45
Quatro modelos AI líderes discutem este artigo
"O mercado está a superestimar o impacto da seca específica dos EUA nos preços globais do trigo, criando uma potencial oportunidade de venda em ETFs agrícolas à medida que as cadeias de abastecimento globais se ajustam."
A narrativa de uma 'megasseca' a impulsionar a inflação estrutural em commodities macias — especificamente trigo e carne de vaca — é convincente, mas ignora a elasticidade da oferta global. Embora os rendimentos do trigo de inverno nos EUA estejam inegavelmente sob pressão, o mercado está a precificar um desastre localizado como uma falha sistémica global. Devemos olhar para o Teucrium Wheat Fund (WEAT) e grandes produtores como Archer-Daniels-Midland (ADM). Se a lacuna de produção dos EUA for compensada por colheitas recordes na região do Mar Negro ou no Brasil, a alta de 30% YTD nos futuros de trigo poderá enfrentar uma reversão violenta à média. Os investidores devem observar o relatório WASDE de junho do USDA; se as rácios globais de stocks para uso permanecerem estáveis, apesar da secura nos EUA, a tese do 'grão de luxo' colapsa.
O mercado global de grãos é altamente interligado; um défice de oferta nas Planícies do Sul pode ser rapidamente preenchido por exportadores internacionais, tornando os picos de preços domésticos impulsionados pelo clima temporários.
"As perdas de trigo de inverno nos EUA induzidas pela seca, mais os riscos do El Niño, estenderão a alta dos futuros de trigo e a inflação alimentar para além dos ganhos atuais de 30% YTD."
Este Q1 historicamente seco (o mais seco em 131 anos, segundo dados dos EUA) reduziu as condições do trigo de inverno para 30% bom/excelente (vs 49% no ano passado), com rendimentos em Oklahoma projetados em metade dos níveis anteriores, justificando o aumento de 30% YTD nos futuros de trigo de Chicago em meio a escassez de fertilizantes. Acoplado ao menor rebanho bovino dos EUA desde 1951 (86,2 milhões de cabeças) e um El Niño iminente (probabilidade de 62%), espere pressão ascendente sustentada nos preços do trigo (agora $6,50/bushel?) e da carne de vaca, alimentando a inflação do CPI alimentar para o H2 2026. Commodities agrícolas em alta; observe exportadores como ADM/INGR para squeezes de volume, mas processadores enfrentam erosão de margens.
O trigo de inverno dos EUA representa ~40% da produção total; acres abundantes de trigo de primavera e suprimentos globais de exportadores do Mar Negro podem limitar os picos de preços domésticos, como visto em secas passadas.
"Os preços do trigo e da carne de vaca subirão 15-25% até à colheita, mas isto é um choque de oferta, não um choque de demanda — corrige-se através de racionamento de preços e realocação de área plantada, não colapso sistémico."
O artigo confunde a gravidade do clima com o impacto económico. Sim, o Q1 2026 foi historicamente seco e as condições do trigo de inverno são graves — 30% bom/excelente vs. 49% no ano passado é real. Os futuros de trigo de Chicago, com alta de 30% YTD, refletem isso. Mas o artigo omite: (1) o trigo dos EUA representa ~8% da oferta global; (2) os inventários globais permanecem adequados; (3) os picos de preços normalmente desencadeiam mudanças de área plantada e destruição de demanda que estabilizam os mercados; (4) a previsão do El Niño é probabilística, não certa. A eliminação de rebanhos por pecuaristas é deflacionária a longo prazo — menos gado significa menores custos futuros de oferta de carne de vaca. O artigo parece apocalíptico, mas confunde um choque regional severo com colapso sistémico.
Se o El Niño se materializar como o 'mais forte já registado' e o fertilizante global permanecer restrito, falhas de colheita simultâneas nos EUA, Austrália e outros celeiros podem desencadear uma crise de oferta genuína — não apenas picos de preços, mas escassez real. O artigo pode estar certo em soar o alarme.
"A seca é um fator de risco, não um impulsionador de preços duradouro; reversões de chuva, substituição e ações políticas determinarão se os preços dos grãos permanecerão elevados."
Opinião do painel: O artigo baseia-se fortemente na seca como um impulsionador estrutural e permanente. Sim, 2026 mostra pressão da seca, mas o mercado precificará uma série de forças compensatórias: o El Niño pode trazer chuvas para cinturões de grãos chave no H2, políticas de irrigação e água podem mitigar perdas, e a demanda pode mudar para substitutos. Os futuros de trigo de Chicago, com alta de cerca de 30% YTD, refletem tanto o risco de seca quanto os gargalos de fertilizantes, não um novo normal garantido. A peça omite como os plantios, os estoques globais e as respostas políticas moldarão os resultados. Uma leitura contrária: a seca é um risco, não uma tese; os impulsionadores macro e as reversões climáticas importam mais do que uma estação quente.
O El Niño pode desencadear chuvas fortes que revertem o pico de preços, e os estoques globais podem absorver choques; a narrativa da seca pode ser exagerada como uma tendência persistente.
"A liquidação do rebanho bovino suprimirá a demanda por ração, desacoplando a inflação dos preços da carne de vaca das tendências de preços dos grãos."
Claude e Grok perdem o efeito secundário crítico: a liquidação do rebanho bovino (86,2 milhões de cabeças) é um impulso inflacionário massivo e imediato para a carne de vaca, mas um impulso deflacionário para a demanda de grãos para ração. À medida que os pecuaristas eliminam, a demanda por milho e trigo para ração cai, potencialmente limitando os preços dos grãos, apesar da seca. Estamos a olhar para um choque do lado da oferta em proteína e uma contração do lado da demanda em ração. Apostar numa alta geral 'ag' ignora este desacoplamento entre os ciclos pecuário e de culturas.
"A eliminação do rebanho reduz a demanda por ração muito lentamente para compensar o choque imediato de oferta de trigo."
Gemini, a queda na demanda por ração devido à liquidação do rebanho é um contraponto inteligente, mas erra o tempo do ciclo: a eliminação responde aos custos de ração anteriores e elevados, não a esta escassez de trigo — a destruição da demanda atrasa o choque de oferta em trimestres. Os futuros de trigo ($6,50/bushel) permanecem elevados até à colheita; entretanto, a escassez de carne de vaca devido ao rebanho de 86,2 milhões de cabeças garante a inflação de proteína até 2027. O painel ignora processadores como a ADM a enfrentar um duplo aperto: grãos mais caros agora, margens mais finas depois.
"O risco de inflação atinge o pico no Q3-Q4 2026, quando a escassez de trigo e a liquidação do rebanho se sobrepõem, não quando se desacoplam."
O argumento de tempo do Grok tem mérito, mas ambos perdem o risco real: se o trigo permanecer elevado *e* os pecuaristas terminarem a eliminação simultaneamente no H2 2026, teremos uma janela estreita onde os preços da carne de vaca disparam antes que a destruição de oferta impulsionada pelo rebanho entre em vigor. Esse é o pico de risco do CPI — não inflação sustentada, mas um pico acentuado e politicamente volátil. O aperto de margens da ADM é real, mas o sinal de inflação é mais importante do que a dor do processador.
"A liquidação do rebanho por si só não limitará os preços dos grãos; a demanda entre ativos e os gargalos persistentes de seca podem manter os grãos firmes mesmo com o aumento dos preços da carne de vaca."
Gemini, a ideia de que a liquidação do rebanho limita a demanda por grãos é muito simplista. Mesmo com 86,2 milhões de cabeças de gado, a demanda por ração permanece atrelada a múltiplos usos (exportações, etanol, gado não de carne), e os gargalos de oferta induzidos pela seca em milho/trigo podem persistir até 2027. O risco não é um simples desacoplamento; é um aperto multi-ativo: os preços da carne de vaca disparam enquanto os grãos permanecem firmes ou mais altos, mantendo os custos de insumos elevados e a pressão do CPI real. Os touros de grãos ainda têm um argumento.
O painel concorda que a seca de 2026 é um risco significativo, mas discorda se ela impulsionará inflação sustentada ou um pico temporário. Eles também debatem o impacto da liquidação do rebanho nos preços dos grãos.
Potencial reversão à média nos futuros de trigo se as rácios globais de stocks para uso permanecerem estáveis, apesar da secura nos EUA.
Um pico simultâneo nos preços da carne de vaca e preços elevados do trigo no H2 2026, levando a um pico de preços politicamente volátil.