Quase 40% do Hedge Fund do Bilionário Bill Ackman Está Investido em 3 Ações Gigantes de IA

Pontos Principais
A Pershing Square Capital Management comprou ações desses três titãs dominantes de tecnologia quando suas avaliações se tornaram muito atraentes para ignorar.
Com produtos e serviços que registram forte demanda e uso, essas empresas se beneficiarão tremendamente das melhorias nas capacidades de inteligência artificial (IA).
Os acionistas devem confiar nessas equipes de gestão quando se trata de alocação de capital, de acordo com Ackman.
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Bill Ackman fundou a Pershing Square Capital Management em 2004. Sua filosofia de investimento é influenciada por Warren Buffett, com a estratégia centrada em encontrar empresas de alta qualidade que possam ser compradas a avaliações atraentes. A Pershing Square atualmente detém 11 posições, portanto, a concentração também é uma parte fundamental da abordagem.
O gestor de hedge fund bilionário, que é amplamente observado, tinha mais de 39% dos ativos de portfólio de sua empresa em três ações gigantes de inteligência artificial (IA) no final de 2025, o que pode ser uma surpresa. Todas essas são participações relativamente novas, com o investimento mais antigo tendo cerca de três anos.
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Comprando a avaliações atraentes
Em 31 de dezembro de 2025, a Pershing Square possuía US$ 2,2 bilhões em Amazon (NASDAQ: AMZN), US$ 1,9 bilhão combinados em ambas as classes de ações da Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) e US$ 1,8 bilhão em Meta Platforms (NASDAQ: META). No final do ano passado, essas empresas representavam quase 40% do portfólio do hedge fund.
Como Bill Ackman se preocupa com a avaliação, vale a pena destacar os momentos em que sua empresa pôde iniciar essas posições. A Alphabet é a participação mais antiga das três empresas, com o primeiro movimento feito no primeiro trimestre de 2023 a uma relação preço/lucro (P/L) futuro de 16. Depois foi a Amazon em abril de 2025 com um múltiplo P/L futuro de 25. E, finalmente, no quarto trimestre de 2025, a Pershing Square comprou a Meta Platforms a uma relação P/L de 20.
O tema comum é que Ackman entrou quando o sentimento do mercado estava fraco. Com a Alphabet, os investidores estavam preocupados que ela estivesse ficando para trás na corrida de IA em relação ao ChatGPT da OpenAI. A Amazon sofreu um baque quando havia muita incerteza sobre comércio e tarifas. E as ações da Meta foram esmagadas depois que a empresa disse que gastaria muito mais em 2026.
É isso que grandes investidores fazem. Eles são capazes de ignorar o que a multidão está fazendo, focar intensamente nos fundamentos e fazer um movimento com convicção.
Liderando o boom da IA
Não faltou atenção às enormes quantias de dinheiro que essas grandes empresas de tecnologia gastaram em investimentos relacionados à IA. Em 2026, a Alphabet planeja de US$ 175 bilhões a US$ 185 bilhões em despesas de capital, enquanto a Amazon (US$ 200 bilhões) e a Meta (US$ 115 bilhões a US$ 135 bilhões) também têm grandes desembolsos pela frente. A maior preocupação dos investidores é se os retornos potenciais serão adequados.
A Pershing Square acredita que esses são os movimentos certos. Na última carta aos acionistas, Bill Ackman discutiu que, se os acionistas dessas empresas confiarem em suas equipes de gestão para alocar corretamente o capital de forma a aumentar o poder de lucro, não haverá motivo para críticas, especialmente quando continua a haver forte demanda pelos produtos e serviços que eles oferecem.
Além disso, essas três empresas têm os recursos financeiros para investir agressivamente. Em 31 de dezembro, elas tinham um total combinado de US$ 331 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis em seus balanços. Isso foi significativamente maior do que o valor de suas dívidas de longo prazo combinadas. A maioria das empresas não tem nada perto desses estoques de caixa.
Quanto ao progresso da IA, Ackman elogiou essas empresas. Os AI Overviews da Alphabet, por exemplo, têm mais de 2 bilhões de usuários. "AI Overviews é o produto de IA mais utilizado no mundo por uma margem significativa", escreveu ele.
Para a Amazon, Ackman destacou como a Amazon Web Services está prosperando graças à forte demanda por capacidades de IA. Ele também disse que a IA pode melhorar a experiência do cliente no segmento de varejo da empresa.
A capacidade da Meta de alavancar a IA para impulsionar seu mecanismo de recomendação, aumentar o engajamento do usuário e ajudar os anunciantes também foi mencionada.
Como Ackman é um investidor no estilo Buffett focado em negócios de alta qualidade, este é um voto de confiança para investidores médios interessados nas ações da Amazon, Alphabet e Meta Platforms.
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Neil Patel não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomendações em Alphabet, Amazon e Meta Platforms. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.