Alerta de Ações da Nvidia: Como a NVDA Pode Cair 30% daqui para Frente

O gigante dos semicondutores NVIDIA Corporation (NVDA) está atualmente navegando por um mercado influenciado tanto pela inovação quanto pela geopolítica. A escalada da guerra entre EUA e Irã introduziu uma nova camada de incerteza, e a potencial interrupção no Estreito de Ormuz está no centro da preocupação. O estreito canal lida com quase 20% dos fluxos globais de petróleo e gás, mas os efeitos em cascata se estendem muito além da energia. O hélio, um insumo crítico na fabricação de semicondutores, move-se pelos mesmos canais, e qualquer interrupção prolongada ameaça apertar o fornecimento em todo o ecossistema de chips. Além disso, o bromo e outros produtos químicos industriais essenciais provenientes do Oriente Médio desempenham um papel silencioso, porém indispensável, na fabricação de chips. Quando esses insumos enfrentam restrições, os custos aumentam, os prazos de produção se alongam e as margens ficam sob escrutínio. Para a Nvidia, cujo motor de crescimento depende da rápida implantação de infraestrutura de inteligência artificial (IA), mesmo pequenas interrupções podem ter consequências desproporcionais. Os mercados já começaram a precificar esse risco. As ações de semicondutores e ligadas à IA têm caído à medida que os preços do petróleo sobem. O ex-chefe de estratégia e co-chefe de Pesquisa Global do J.P. Morgan, Marko Kolanovic, alerta que os ETFs de semicondutores podem enfrentar uma forte correção de 30%. Nesse cenário, a resiliência da Nvidia dependerá de como ela equilibrará a demanda estrutural com os choques de oferta de curto prazo. Sobre as Ações da Nvidia Com sede em Santa Clara, Califórnia, a NVIDIA está no centro da transformação global de IA. A empresa projeta GPUs e plataformas de computação avançadas que alimentam jogos, data centers e tecnologias autônomas. Seu ecossistema se estende muito além do hardware, com estruturas de software que ancoram desenvolvedores e empresas em sua arquitetura. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 4,4 trilhões, a Nvidia construiu uma presença dominante em computação de alto desempenho e aprendizado de máquina. A trajetória recente das ações reflete tanto força quanto cautela. No acumulado do ano (YTD), as ações caíram 4,24%, sinalizando algum arrefecimento diante das pressões macroeconômicas. No entanto, a tendência mais ampla permanece intacta, com ganhos de 1,09% nos últimos seis meses e um salto de 51,97% nos últimos 52 semanas. Em relação à avaliação, a ação é negociada a 24,19 vezes os lucros ajustados futuros e 11,88 vezes as vendas. Os múltiplos estão acima das médias do setor, mas ficam abaixo das próprias normas históricas de cinco anos da Nvidia. Além disso, a Nvidia paga um modesto dividendo de US$ 0,04 por ação anualmente, o que se traduz em um rendimento de 0,02%. O próximo pagamento trimestral de US$ 0,01 por ação está programado para 1º de abril aos acionistas registrados até 11 de março. Nvidia Supera os Resultados do 4T Em 25 de fevereiro, a fabricante de chips reportou resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2026 que superaram as expectativas dos analistas tanto no topo quanto no fundo da linha. A receita total cresceu 73,2% ano a ano (YoY) para US$ 68,13 bilhões, superando a previsão da rua de US$ 65,42 bilhões. O lucro por ação ajustado seguiu a mesma trajetória, subindo 82% YoY para US$ 1,62 e superando as estimativas de US$ 1,52. O segmento de data centers continua carregando a tocha. Sua receita disparou para US$ 62,3 bilhões, subindo quase 75% YoY à medida que os provedores de nuvem hyperscale e empresas aceleraram os investimentos em infraestrutura de IA. Outros segmentos adicionaram profundidade significativa. A receita de jogos ficou em US$ 3,7 bilhões, subindo cerca de 47% em relação ao ano anterior, apoiada pela forte adoção da arquitetura Blackwell em sistemas de alto desempenho. A Visualização Profissional se destacou com receita de US$ 1,3 bilhão, marcando um impressionante aumento de 159%, novamente impulsionado pela demanda por Blackwell. A receita de automotivo atingiu US$ 604 milhões, crescendo 6% YoY à medida que a adoção das plataformas de direção autônoma da Nvidia continuou a se expandir. Além disso, a margem bruta não-GAAP manteve-se firme em 75,2%, reforçando o poder de preços e alavancagem operacional. A administração destacou que a adoção empresarial de agentes de IA está acelerando rapidamente, com clientes investindo agressivamente em infraestrutura de computação de IA que sustenta o crescimento futuro. Olhando para frente, a Nvidia espera receita de US$ 78 bilhões no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, mais ou menos 2%, com crescimento liderado principalmente pelo negócio de data centers. A margem bruta não-GAAP é projetada em 75%, mais ou menos 50 pontos base, enquanto as margens do ano inteiro devem permanecer na casa dos 70 e poucos por cento. Os analistas continuam acompanhando de perto o momento. Eles projetam que o lucro por ação do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 suba 116,9% YoY para US$ 1,67. Para o ano fiscal completo de 2027, o lucro líquido deve aumentar 65% para US$ 7,54, seguido por um aumento adicional de 26% para US$ 9,50 no ano fiscal de 2028. O que os Analistas Esperam para as Ações da Nvidia? O sentimento dos analistas em torno da Nvidia permanece firmemente construtivo, mesmo com os riscos de curto prazo persistindo sob a superfície. O analista da Truist Securities, William Stein, reiterou a classificação de 'Compra' ao mesmo tempo em que elevou a meta de preço para US$ 287 de US$ 283. O analista da Raymond James, Srini Pajjuri, adotou uma postura ainda mais otimista, mantendo a classificação de 'Compra Forte' e aumentando a meta para US$ 323 de US$ 291. Além disso, Kevin Cassidy, da Rosenblatt, seguiu o exemplo, mantendo a classificação de 'Compra' e aumentando sua meta de preço para US$ 325 de US$ 300. De forma geral, o sentimento dos analistas permanece esmagadoramente positivo com uma classificação geral de 'Compra Forte'. Entre os 49 analistas que atualmente cobrem a ação, 44 atribuem uma classificação de 'Compra Forte', três mantêm uma 'Compra Moderada', um recomenda 'Manter' e um analista emitiu uma 'Venda Forte'. Com base nas projeções atuais, a meta de preço média de US$ 265,97 implica potencial de alta de 49,5%. Enquanto isso, a meta de preço mais alta da rua de US$ 360 definida pelo analista da Tigress Financial, Ivan Feinseth, sugere um rally ainda mais forte de 102,4% a partir dos níveis atuais. Na data de publicação, Aanchal Sugandh não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são fornecidos apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com