A Ação da Palantir Sobe Cerca de 23% em 1 Mês. Hora de Comprar?

Pontos Principais
A receita da Palantir disparou 70% ano a ano em seu trimestre mais recente.
Seu negócio comercial nos Estados Unidos continua a expandir a um ritmo impressionante, saltando 137% ano a ano.
A relação preço/lucro da ação é de 255, mas sua relação preço/lucro futuro é muito menor.
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Tem sido uma montanha-russa para os acionistas da Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) recentemente. As ações da empresa de análise de dados se recuperaram acentuadamente nos últimos 30 dias, subindo cerca de 23%. Mas, olhando de forma mais ampla, a ação de crescimento ainda está em queda de quase 10% no ano até o momento.
Este recente aumento no interesse de compra ocorre à medida que conflitos geopolíticos podem levar alguns investidores a concluir que a demanda por ferramentas de inteligência que auxiliam governos e operações militares -- especialidade da Palantir -- está acelerando.
Impulsionado pela intensa demanda empresarial por sua plataforma de inteligência artificial (IA), o negócio da Palantir está escalando poderosamente nos trimestres recentes. Mas isso não a torna automaticamente um ótimo investimento. Para ser um bom investimento, as ações precisam estar precificadas adequadamente. E mesmo os negócios de crescimento mais rápido podem ser mal precificados.
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Portanto, a ação da Palantir está supervalorizada após sua recente alta, ou seu momentum é apenas o começo?
Momentum impressionante na linha de cima
Olhando para a atualização do quarto trimestre da Palantir, o momentum do negócio é francamente espetacular.
A receita total do provedor de software atingiu US$ 1,41 bilhão -- um aumento de 70% ano a ano. E uma análise mais detalhada dos números trimestrais revela que a adoção comercial doméstica é o principal motor da empresa de dados de IA. A receita comercial dos EUA da Palantir disparou 137% ano a ano para US$ 507 milhões.
E enquanto o setor comercial doméstico está em expansão, a receita governamental dos EUA da empresa ainda cresceu a uma taxa acelerada, subindo 66% ano a ano para US$ 570 milhões. Isso se compara a um crescimento de receita governamental dos EUA ano a ano de 52% no trimestre anterior.
Lucros e fluxo de caixa estão disparando
O crescimento é importante, mas a capacidade da Palantir de transformar essa expansão na linha de cima em lucro tangível é particularmente impressionante.
Em seu quarto trimestre, a Palantir produziu uma margem operacional de 41% com base nos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) durante o trimestre, traduzindo-se em US$ 575 milhões em lucro operacional. Gerar esse nível de lucratividade enquanto simultaneamente cresce a uma taxa tão alta é impressionante não apenas para uma empresa de software, mas para qualquer empresa.
E a empresa continua a gerar muitas caixas. A Palantir gerou US$ 791 milhões em fluxo de caixa livre ajustado apenas no quarto trimestre, representando uma fenomenal margem de fluxo de caixa livre ajustado de 56%. Esse influxo de caixa fortaleceu o balanço patrimonial da empresa, deixando a Palantir com US$ 7,2 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Uma avaliação beirando o excessivo
Mas mesmo as métricas financeiras mais imaculadas não podem isolar totalmente uma ação do risco de avaliação.
Até o momento desta escrita, a ação de crescimento negocia a uma relação preço/lucro de cerca de 255. A esse preço, o mercado não está apenas assumindo que a empresa terá sucesso; está, argumentavelmente, exigindo perfeição absoluta no longo prazo.
Com uma avaliação como essa, qualquer leve moderação em sua trajetória de linha de cima pode desencadear uma forte venda. A ação simplesmente não oferece aos investidores uma margem de segurança.
Então, o que os investidores devem fazer?
Embora eu pense que o negócio subjacente é um dos mais fortes do mercado hoje, a ação permanece mais como uma manutenção do que uma compra na minha opinião. E francamente, mal é uma manutenção após sua recente alta. As ações já estavam caras antes dessa alta de 30 dias. Agora, a configuração é ainda mais arriscada.
Com tudo isso dito, o argumento para manter e não vender está na diferença entre a relação preço/lucro da Palantir e sua relação preço/lucro futuro -- uma métrica de avaliação que considera o preço de uma ação como um múltiplo da previsão de consenso dos analistas para o lucro por ação nos próximos 12 meses. Enquanto a relação preço/lucro da Palantir atualmente está em 255, sua relação preço/lucro futuro é muito menor, em 116. Isso ocorre porque o momentum subjacente de lucros da empresa é extraordinário, e o negócio deve fazer um bom trabalho em crescer para sua avaliação no próximo ano.
Ainda assim, para investidores que decidirem continuar mantendo suas ações da Palantir, manter a posição pequena é provavelmente uma boa ideia. Não há como contornar: como uma empresa de software operando em uma indústria em rápida mudança e altamente competitiva, a Palantir é um investimento de alto risco.
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Daniel Sparks e seus clientes não têm posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda a Palantir Technologies. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.