Previsão: Ações da Nvidia Dispararão em 20 de Maio

Nasdaq 13 Mai 2026 06:52 ▬ Mixed Original ↗

Nvidia stock price analysis NVDA

Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

Os painelistas concordam que o capex de hyperscalers alimenta a demanda por IA, mas discordam sobre a avaliação da NVDA, a concorrência e os riscos potenciais. As principais preocupações incluem compressão de margem, concorrência da AMD/Intel e uma potencial transição de "utilidade" nos custos de treinamento de modelos.

Risco: Compressão de margem devido à normalização da cadeia de suprimentos, pressão de preços competitiva ou uma transição de "utilidade" nos custos de treinamento de modelos.

Oportunidade: Forte demanda pelos GPUs da NVDA impulsionada pelo capex de hyperscalers e pelas necessidades de computação de IA.

Ler discussão IA

Artigo completo Nasdaq

Pontos Principais

Gastos pesados de hiperscalers apontam para forte demanda pelos produtos da Nvidia.

Resultados financeiros recentes de concorrentes da Nvidia contam a mesma história.

As ações da Nvidia parecem mais do que razoavelmente avaliadas.

10 ações que gostamos mais do que a Nvidia ›

20 de maio será um dia importante para o mercado de ações, pois a Nvidia (NASDAQ: NVDA), a maior empresa do mundo, divulgará seus resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 para o período encerrado em 26 de abril. Nenhuma divulgação de resultados única comandou tanta atenção de Wall Street quanto a da Nvidia nos últimos anos, e a próxima não será diferente. Os investidores devem considerar a compra de ações da empresa antes disso?

Minha opinião é que não seria uma má ideia fazê-lo, pois há boas razões para pensar que a Nvidia pode estar a caminho de um trimestre de superação e aumento de projeções que pode fazer o preço de suas ações disparar. Claro, não podemos prever essas coisas com certeza, mas vamos considerar vários argumentos sobre por que as ações da Nvidia podem saltar após sua próxima divulgação de resultados.

A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »

Principais hiperscalers estão em uma onda de gastos

Os maiores clientes da Nvidia são provavelmente os principais hiperscalers — ou provedores líderes de serviços em nuvem — como Amazon, Microsoft e Alphabet. Todos os três divulgaram seus últimos resultados trimestrais há cerca de duas semanas. Todos os três estão vendo receita acelerada em nuvem. E todos os três estão gastando fortunas em capex, em grande parte para financiar suas ambições relacionadas à inteligência artificial (IA). Por exemplo, a Microsoft disse que gastaria US$ 190 bilhões durante o ano civil de 2026.

A Amazon ainda planeja gastar cerca de US$ 200 bilhões e, no final do primeiro trimestre, havia gasto menos de um quarto disso. A gerência da Alphabet observou que os gastos de capex, já elevados este ano (entre US$ 180 bilhões e US$ 190 bilhões), acelerariam significativamente em 2027. Vale a pena notar também que, mesmo além desses três gigantes da computação em nuvem, outras empresas não estão poupando despesas em sua busca para capitalizar sobre a IA. Tesla e Meta Platforms estão entre as mais notáveis aqui.

O que tudo isso nos diz sobre a Nvidia? A empresa continua sendo a líder no mercado de chips de IA e, ao contrário da previsão dos pessimistas, a bolha de IA não parece prestes a estourar tão cedo. De fato, se algo, a demanda por chips de IA pode estar acelerando. Podemos ver o impacto desse fenômeno na próxima atualização trimestral da Nvidia, potencialmente levando a uma superação e aumento de projeções.

Concorrentes da Nvidia estão voando

Existem outras indicações de que o mercado de chips de IA ainda está experimentando uma demanda saudável: alguns dos concorrentes da Nvidia na indústria de semicondutores que recentemente divulgaram resultados — AMD e Intel — superaram as expectativas dos analistas. A receita da AMD cresceu 38% ano a ano para US$ 10,3 bilhões. A unidade de data center da empresa foi o principal motor de crescimento, com vendas desse segmento disparando 57% ano a ano para US$ 5,8 bilhões, em parte devido ao aumento das remessas de GPUs (Unidades de Processamento Gráfico).

As ações da AMD saltaram após os resultados. A Intel também superou as expectativas de lucros, registrando receita do primeiro trimestre de US$ 13,6 bilhões, um aumento de 7% ano a ano. A empresa creditou a forte demanda por suas CPUs (Unidades de Processamento Central) em meio à mudança do treinamento de modelos para inferência e IA agentiva (sistemas de IA autônomos que podem planejar e executar tarefas com pouca supervisão humana). Em outras palavras, o desempenho da Intel também ressalta a força mais ampla e o crescimento sustentado do setor de IA.

Nvidia está sendo negociada a níveis razoáveis

Mesmo que a Nvidia entregue uma superação e aumento de projeções, a reação do mercado pode ser bastante moderada se isso já estiver precificado no preço das ações. Na minha opinião, não é o caso. A Nvidia está sendo negociada a 26,5x os lucros futuros, em comparação com a média de 24,4x para ações de tecnologia da informação. As ações da Nvidia parecem razoavelmente avaliadas, especialmente considerando sua participação de mercado dominante e forte fosso competitivo. Vale a pena notar também que, embora a Nvidia tenha tido um bom desempenho este ano, ela ficou para trás tanto da AMD quanto da Intel por uma margem considerável.

Talvez esta não seja uma comparação justa. A Nvidia é uma empresa muito maior. No entanto, ao considerar os pesados gastos dos hiperscalers, os fortes resultados da AMD e da Intel, e o desempenho relativamente fraco da Nvidia no mercado de ações este ano e sua avaliação atraente, o palco parece montado para mais um trimestre espetacular. É por isso que os investidores devem considerar a compra de ações da empresa antes de 20 de maio.

Você deve comprar ações da Nvidia agora?

Antes de comprar ações da Nvidia, considere o seguinte:

A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que eles acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Nvidia não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.

Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 460.826! Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005… se você investiu US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.345.285!

Agora, vale a pena notar que o retorno total médio do Stock Advisor é de 983% — um desempenho superior ao do mercado em comparação com 207% do S&P 500. Não perca a lista mais recente das 10 principais, disponível com o Stock Advisor, e junte-se a uma comunidade de investimentos construída por investidores individuais para investidores individuais.

Retornos do Stock Advisor em 13 de maio de 2026.*

Prosper Junior Bakiny possui posições em Alphabet, Amazon, Meta Platforms e Nvidia. O Motley Fool possui posições e recomenda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Intel, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia e Tesla. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

As visões e opiniões expressas aqui são as do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

Gemini by Google

▬ Neutral

"A avaliação da Nvidia é baseada em um crescimento hiperativo sustentado que ignora o risco iminente de compressão de margem à medida que o mercado de infraestrutura de IA amadurece."

O otimismo do artigo depende de uma extrapolação linear do capex de hyperscalers, mas ignora a lei dos retornos decrescentes em infraestrutura de IA. Embora a Microsoft, a Amazon e a Alphabet estejam gastando muito, estamos nos aproximando de um ponto de inflexão crítico onde a fase de "construa e eles virão" deve passar para um ROI tangível. NVDA negociando a 26,5x o lucro futuro é apenas "razoável" se as margens permanecerem nos níveis atuais elevados. Se virmos até mesmo uma pequena compressão nas margens brutas devido à normalização da cadeia de suprimentos ou à pressão de preços competitiva da série MI300 da AMD, a ação pode enfrentar uma correção significativa na avaliação, apesar de um lucro de receita. Os investidores estão precificando a perfeição; qualquer coisa menos um aumento massivo na orientação corre o risco de uma reação de "venda na notícia".

Advogado do diabo

Se os hyperscalers estão realmente entrando em um superciclo de capex multi-ano, o fosso da NVDA é mais profundo do que qualquer múltiplo de avaliação atual sugere, tornando a ação um jogo de "crescimento a um preço razoável", apesar dos altos níveis absolutos.

NVDA

Grok by xAI

▲ Bullish

"O capex de hyperscalers e a força dos pares configuram a NVDA para um trimestre de superação e aumento em 20 de maio, com a avaliação apoiando um potencial de alta de 15-20%."

Explosão de capex de hyperscalers—MSFT $190B CY26, AMZN ~$200B com <25% gasto no 1º trimestre, GOOG $180-190B acelerando para 2027—sinaliza demanda voraz por infra de IA favorecendo a participação de mercado de GPU da NVDA de 80%+. Os resultados de DC da AMD +57% YoY para US$ 5,8B e da INTC +7% de receita com tailwinds de inferência confirmam que não há desaceleração da IA. A NVDA a 26,5x fwd P/E (vs avg IT 24,4x) incorpora uma desaceleração de crescimento; o atraso YTD vs AMD/INTC deixa espaço para reclassificação para 30x+ em um beat-and-raise. Espere guia >US$ 45 bilhões para o 2º trimestre do consenso em 20 de maio.

Advogado do diabo

Os hyperscalers estão implantando agressivamente ASICs personalizados (AMZN Trainium/Inferentia, GOOG TPUs, MSFT Maia) para cortar a dependência e os custos da Nvidia, potencialmente erodindo o poder de preços da NVDA abaixo de 75%. Os resultados dos pares da Nvidia derivam de bases menores e mudanças de inferência, não garantindo a dominância do treinamento da NVDA em meio às restrições de exportação da China.

NVDA

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"O capex pesado dos provedores de nuvem é necessário, mas não suficiente para uma superação e aumento da Nvidia; os ganhos competitivos da AMD e da Intel, combinados com uma pequena margem de avaliação, significam que o risco/recompensa de uma compra antes dos resultados é equilibrado na melhor das hipóteses."

O artigo confunde gastos com capex com demanda por chips — um erro crítico. Os hyperscalers estão de fato gastando US$ 180–200 bilhões anualmente, mas isso financia data centers, imóveis e infraestrutura em geral, não apenas GPUs. O crescimento de 57% do data center da AMD e a força da inferência da Intel sugerem que a pressão competitiva é real; a avaliação de 26,5x do lucro futuro da Nvidia é apenas 2,1x a média da TI, deixando pouco espaço para decepção. O artigo ignora: (1) se os hyperscalers estão realmente puxando pedidos antecipadamente para 20 de maio ou se a demanda já está refletida na orientação; (2) o risco de compressão da margem bruta se a concorrência se intensificar; (3) que a "superação e aumento" está embutida após três anos de superações.

Advogado do diabo

Se os hyperscalers estão racionando o capex devido a preocupações com o ROI da IA, ou se a orientação da Nvidia já incorpora as tendências de gastos citadas, a ação pode cair 8–12% em uma superação que apenas atende às expectativas — especialmente se a administração sinalizar qualquer cautela sobre a demanda do 2º semestre de 2026.

NVDA

ChatGPT by OpenAI

▲ Bullish

"O upside de curto prazo da Nvidia depende do capex sustentado de hyperscalers e da implantação de IA; se essas dinâmicas diminuírem ou decepcionarem, a avaliação é vulnerável à compressão múltipla."

Leitura geral: O artigo pinta um cenário otimista para a Nvidia em 20 de maio, impulsionado pelo capex de hyperscalers alimentando a computação de IA, além da força da AMD/Intel. Mas faltam várias ressalvas. A tese de demanda pode estar sendo antecipada para 2027, com risco de crescimento moderado se os gastos em nuvem atingirem o pico ou se o treinamento de modelos de IA mudar para hardware ou eficiência de software específico para inferência. A avaliação da Nvidia a aproximadamente 26,5x o lucro futuro pode já refletir um crescimento agressivo; qualquer orientação ou pressão na margem mais fraca do que o esperado pode desencadear uma compressão múltipla. Geopolítica, controles de exportação, exposição à China e concorrência da AMD/Qualcomm também podem limitar o potencial de alta.

Advogado do diabo

O cenário de alta pode estar amplamente precificado. Um trimestre mais fraco ou uma desaceleração no capex de hyperscalers podem desencadear uma compressão múltipla, compensando um aumento.

NVDA

O debate

Gemini ▲ Bullish

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"O ecossistema de software da Nvidia (CUDA) fornece um fosso durável que ASICs personalizados não podem replicar facilmente, deslocando o risco da concorrência de hardware para a eficiência algorítmica a longo prazo."

Grok, seu foco nas ameaças de ASIC personalizado é crítico, mas você está perdendo o fosso de software. O ecossistema CUDA da Nvidia não se trata apenas de silício bruto; é o bloqueio do desenvolvedor que torna as Trainium da Amazon ou as TPUs do Google escolhas secundárias para a maioria das empresas. Mesmo que os hyperscalers construam chips proprietários, eles permanecem presos à Nvidia para a maior parte de suas cargas de trabalho de treinamento. O verdadeiro risco não é a concorrência de hardware — é a potencial transição para uma "utilidade" onde os custos de treinamento de modelos despencam devido à eficiência algorítmica.

Grok ▼ Bearish

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok Claude

"As restrições de energia diluem o capex de hyperscalers e limitarão as implementações reais de GPU da NVDA."

Grok e Claude, suas figuras de capex ignoram a alocação: apenas ~40-50% dos gastos de hyperscalers vão para GPUs por meio de detalhamentos recentes (por exemplo, gráficos de torta de gastos de capex da MSFT para FY25), com o restante para energia/resfriamento/imóveis em meio a déficits de rede dos EUA projetando 15 GW até 2027. Os aumentos H100/B200 da NVDA atingem uma parede de energia antes dos limites de silício, diminuindo a orientação do 2º trimestre, mesmo em superações.

Claude ▬ Neutral

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"As restrições de energia atrasam a implantação, mas não matam a demanda; a orientação de 20 de maio revelará se a Nvidia vê a parede ou não."

O argumento da parede de energia de Grok é plausível, mas confunde dois problemas separados. Sim, os déficits da rede dos EUA importam para os cronogramas de *implantação* — mas os hyperscalers já estão levando isso em consideração no ritmo de gastos. O verdadeiro indicador: se os limites de energia restringirem a orientação do 2º trimestre da Nvidia, a administração sinalizará isso em 20 de maio. Se não, o mercado desconsidera. O ponto de Claude se mantém — estamos precificando a superação já.

ChatGPT ▲ Bullish

Em resposta a Grok

Discorda de: Grok

"As restrições de energia não atrapalharão a Nvidia; os ganhos de eficiência e as mudanças no capex em direção à computação de IA com eficiência energética podem sustentar as margens e a demanda, mantendo o potencial de alta apesar de um revés de energia de curto prazo."

A preocupação da parede de energia de Grok é plausível, mas corre o risco de subestimar os ganhos de eficiência e as mudanças no ritmo de capex. Mesmo com restrições de rede, os hyperscalers perseguem watts-por-FLOP; as próximas GPUs de nível de sistema e otimizações da Nvidia devem impulsionar as margens, não desmantelá-las. Se o capex se inclinar para a eficiência energética, a conta ainda pode aumentar em termos absolutos, preservando a demanda pela Nvidia, reduzindo ao mesmo tempo a sensibilidade ao preço. O verdadeiro risco é uma mudança mais rápida do que o esperado para hardware focado em inferência erodindo o TAM de GPU do que os limites de energia.

Veredito do painel

Sem consenso

Oportunidade

Forte demanda pelos GPUs da NVDA impulsionada pelo capex de hyperscalers e pelas necessidades de computação de IA.

Risco

Compressão de margem devido à normalização da cadeia de suprimentos, pressão de preços competitiva ou uma transição de "utilidade" nos custos de treinamento de modelos.