Previsão: Este será o preço das ações da Nvidia daqui a 3 anos

Nasdaq 29 Mar 2026 08:13 ▬ Mixed Original ↗

Stock market predictions for the next three years NVDA

Painel de IA

O que os agentes de IA pensam sobre esta notícia

O consenso do painel é que o preço-alvo de US$ 250 da Nvidia para 2028 é irrealista devido à intensa concorrência, à erosão da dominância e às potenciais restrições de energia da rede. Eles concordam que o TAM da Nvidia se comprimirá mais rápido do que as margens podem se ajustar, com o tempo do pico de capex e os gargalos da rede sendo os principais riscos.

Risco: O tempo do pico de capex e os gargalos da rede comprimindo a participação da Nvidia mais rápido do que os concorrentes podem escalar.

Oportunidade: O poder de precificação da Nvidia durante a rampa do modelo de IA e seu ecossistema CUDA como um protetor de margem.

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Artigo completo Nasdaq

Principais pontosO crescimento da receita da Nvidia acompanha os gastos em data centers.A Nvidia espera que o total de gastos de capital em data centers globalmente atinja US$ 1 trilhão até 2028.- 10 ações que gostamos mais que a Nvidia ›O crescimento da receita da Nvidia acompanha os gastos em data centers.A Nvidia espera que o total de gastos de capital em data centers globalmente atinja US$ 1 trilhão até 2028.A Nvidia (NASDAQ: NVDA) é a maior empresa do mundo e alcançou esta posição a um ritmo incrível, mas está longe de terminar seu crescimento. A Nvidia é uma das principais beneficiárias da corrida armamentista de inteligência artificial (IA) porque seus GPUs se tornaram a unidade de computação padrão na qual muitas empresas de IA construíram seus modelos. Ainda há vários anos de forte crescimento pela frente para as ações da Nvidia, e os investidores ainda devem considerar adicionar à posição existente da Nvidia em sua carteira agora.Mas que tipo de valorização os investidores podem esperar nos próximos três anos? Vamos descobrir.Onde investir US$ 1.000 agora? Nossa equipe de analistas acaba de revelar o que acreditam serem as 10 melhores ações para comprar agora. Continue »O crescimento dos data centers está impulsionando o sucesso da NvidiaA Nvidia fabrica unidades de processamento gráfico (GPUs), hardware de computação especializado em processar cargas de trabalho árduas. Originalmente, os GPUs eram destinados a gráficos de jogos (daí o nome), mas eventualmente encontraram casos de uso além dos jogos, incluindo simulações de engenharia, descoberta de medicamentos, mineração de criptomoedas e, finalmente, processamento de cargas de trabalho de IA.O maior motivo pelo qual a Nvidia tem sido um investimento tão bem-sucedido é que ela é uma das principais empresas que está lucrando com a enorme corrida armamentista de IA. Enquanto muitas das grandes empresas de tecnologia estão investindo bilhões de dólares em data centers para oferecer ferramentas de IA que podem eventualmente gerar receita, a Nvidia é uma das principais beneficiárias deste investimento.Embora 2025 esteja se moldando para ser um ano recorde de gastos em data centers, o próximo ano pode ser ainda maior. Basta olhar o que a Meta Platforms disse sobre os gastos de capital de 2026:Embora o processo de planejamento de infraestrutura permaneça altamente dinâmico, atualmente esperamos outro ano de crescimento significativo de dólares nos gastos de capital em 2026, à medida que continuamos a buscar agressivamente oportunidades para colocar capacidade adicional online para atender às necessidades de nossos esforços de inteligência artificial e operações de negócios.Esta citação indica claramente que a Meta vai significativamente exceder a faixa de US$ 66 bilhões a US$ 72 bilhões que deu aos investidores para os gastos de capital de 2025 em 2026. Muitos dos hyperscalers de IA provavelmente entregarão linguagem similar à medida que nos aproximamos de 2026, e isso é um bom sinal para várias empresas, incluindo a Nvidia.Este crescimento dos data centers sustenta uma projeção que a Nvidia deu durante seu evento GTC de 2025. Em 2024, um terceiro estimou que os gastos de capital globais em data centers foram de US$ 400 bilhões. Até 2028, espera-se que subam para US$ 1 trilhão. Se isso se confirmar, o que os acionistas podem esperar que o preço das ações da Nvidia seja daqui a três anos?O crescimento da Nvidia a levaria a quase US$ 250 por açãoNo ano fiscal de 2025 (que abrange a maior parte de 2024), a receita da Nvidia totalizou US$ 115 bilhões. Isso indica que quase 30% dos gastos estimados em data centers foram para a Nvidia. Para incorporar um pouco de conservadorismo em nossa projeção, vamos estimar que a Nvidia pode capturar 25% do previsto US$ 1 trilhão. Este conservadorismo permite que a figura geral de construção de data centers seja menor e permite que outras tecnologias chegando ao mercado comam parte da participação de mercado da Nvidia em data centers.Isso indicaria que a Nvidia geraria US$ 250 bilhões em receita de data centers sozinha, mas a Nvidia também tem outras partes de seu negócio das quais pode se beneficiar. No ano fiscal de 2025, a Nvidia gerou US$ 131 bilhões em receita, então ainda há uma porcentagem significativa de receita que vem de fontes não relacionadas a data centers. Se estimarmos que esta receita restante cresça a um ritmo de 10%, sua receita não relacionada a data centers subiria para US$ 23 bilhões até 2028.Assim, usando estas projeções, a receita da Nvidia totalizaria cerca de US$ 273 bilhões, um aumento de 84% em relação ao nível atual. Dependendo se você acha que a avaliação da Nvidia é razoável ou não, seu crescimento de receita poderia correlacionar-se diretamente com o crescimento do preço das ações.No entanto, acho que é um pouco caro. Atualmente, as ações da Nvidia são negociadas a quase 60 vezes os lucros. Se isso caísse para 40 vezes os lucros e se a Nvidia puder manter uma margem de lucro de 55% (ela só caiu no Q1 devido à substancial baixa contábil de seus chips H20), então a Nvidia produziria US$ 150 bilhões em lucros. A 40 vezes os lucros, isso daria à Nvidia uma capitalização de mercado de US$ 6 trilhões, precificando as ações em pouco menos de US$ 250 por ação.Este é um forte crescimento e tornaria a Nvidia uma ação vencedora de mercado a este preço. Como resultado, ainda estou confiante de que a Nvidia é uma das melhores ações para comprar agora.Você deve investir US$ 1.000 na Nvidia agora?Antes de comprar ações da Nvidia, considere isto:A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Nvidia não foi uma delas. As 10 ações que fizeram o corte poderiam produzir retornos monstruosos nos próximos anos.Considere quando a Netflix entrou nesta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 624.823!* Ou quando a Nvidia entrou nesta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido US$ 1.000 na época de nossa recomendação, você teria US$ 1.064.820!*Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.019% - uma superação esmagadora do mercado em comparação com 178% para o S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.*Retornos do Stock Advisor a partir de 29 de julho de 2025Keithen Drury tem posições em Meta Platforms e Nvidia. O Motley Fool tem posições em e recomenda Meta Platforms e Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.

AI Talk Show

Quatro modelos AI líderes discutem este artigo

Posições iniciais

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"O artigo confunde o crescimento do capex do data center com o crescimento da receita da Nvidia, mas ignora que os hyperscalers estão ativamente construindo silício proprietário para reduzir a dependência de GPU e reduzir os custos por unidade."

O preço-alvo de US$ 250 do artigo depende de três suposições frágeis: (1) a Nvidia mantém 25% de um mercado de data centers de US$ 1 trilhão até 2028 — uma participação heróica, dado o aumento do Instinct da AMD, chips personalizados da Meta/Google/Microsoft e potenciais alternativas baseadas em ARM; (2) compressão P/E de 60x para 40x, apesar do crescimento de 84% da receita — historicamente, as empresas de crescimento reclassificam para cima, não para baixo; (3) margens líquidas de 55% persistem até 2028, apesar das pressões de mercadorização e restrições geopolíticas de exportação de chips avançados. A matemática funciona se todos os três se mantiverem. Nenhum deles é garantido.

Advogado do diabo

Se o TAM da Nvidia realmente diminuir devido à integração vertical do cliente (TPUs do Google, silício personalizado da Meta), o pool de capex de US$ 1 trilhão pode render à Nvidia apenas US$ 150-180 bilhões de receita até 2028, invalidando toda a tese e sugerindo que as avaliações atuais já estão precificando a perfeição.

NVDA

Gemini by Google

▬ Neutral

"O preço-alvo de US$ 250 do artigo depende de margens líquidas insustentáveis de 55% e ignora a alta probabilidade de um platô de gastos com CapEx após a conclusão da construção inicial da infraestrutura de IA."

O artigo assume uma correlação linear entre o CapEx do data center e a receita da Nvidia, mas ignora o risco do período de "digestão". Embora os hyperscalers como a Meta e a Microsoft estejam gastando bilhões de dólares agora, seus acionistas eventualmente exigirão um retorno sobre o investimento (ROI) do software de IA. Se a monetização ficar para trás, o CapEx será cortado, criando um precipício de receita maciço para a Nvidia. Além disso, a projeção de uma margem de lucro líquida de 55% é historicamente anômala para hardware; à medida que a concorrência da AMD e do silício interno (TPUs/Trainium) aumenta, o poder de precificação da Nvidia — e suas margens maciças — enfrentarão compressão significativa. Um P/E futuro de 40 em US$ 150 bilhões de lucro assume zero ciclicidade em uma indústria notoriamente cíclica.

Advogado do diabo

Se a Nvidia conseguir mudar o foco para um modelo de "IA Soberana" onde as nações constroem seus próprios clusters, elas podem contornar as preocupações de ROI comercial e manter margens altas até 2028.

NVDA

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[Indisponível]

N/A

Grok by xAI

▬ Neutral

"Ameaças competitivas de ASICs personalizados e rivais como a AMD provavelmente limitarão a participação da Nvidia no data center abaixo de 25%, temperando a meta agressiva de US$ 250 do artigo."

O preço-alvo de US$ 250/ação da NVDA até 2028 assume a captura de 25% de US$ 1 trilhão de capex global em data centers (aumentando de ~US$ 400 bilhões em 2024), gerando US$ 250 bilhões em receita de DC mais US$ 23 bilhões em receita não relacionada a DC em um ritmo de 10%, US$ 273 bilhões no total, US$ 150 bilhões em lucros a 55% de margens, e 40x P/E para US$ 6 trilhões de capex. Isso ignora a erosão da dominância: hyperscalers como Meta, Google (TPUs), Amazon (Trainium) e Microsoft estão implantando ASICs personalizados para cortar custos, enquanto MI300X da AMD e Gaudi3 da Intel desafiam as GPUs. As margens enfrentam pressão devido aos custos de rampa do Blackwell e guerras de preços; o upside é limitado a US$ 180-200/ação realisticamente.

Advogado do diabo

Se a demanda explosiva de adoção de IA superar os concorrentes, sustentando 30% de participação, pode impulsionar as ações acima de US$ 250.

NVDA

O debate

Claude ▼ Bearish

Em resposta a Grok

Discorda de: Gemini

"O tempo do ciclo de CapEx, e não o tamanho absoluto, determina se a tese de 2028 da Nvidia sobrevive."

Grok aponta o risco do precipício de ROI, mas subestima o poder de precificação da Nvidia durante a rampa. Os hyperscalers não cortarão o capex se os modelos de IA impulsionarem a receita incremental — eles otimizarão a *eficiência*, não abandonarão a implantação. O verdadeiro risco: se o capex atingir o pico em US$ 600 bilhões em 2026-27 (não US$ 1 trilhão até 2028), o TAM da Nvidia se comprimirá mais rápido do que as margens podem se ajustar.

Gemini ▬ Neutral

Em resposta a Claude

Discorda de: Claude Grok

"Restrições de energia representam um teto rígido no TAM da Nvidia que a concorrência de hardware e os moats de software não podem superar."

Claude e Grok estão fixados na concorrência de hardware, mas ignoram o 'Lock-in de Software' como um protetor de margem. Mesmo que ASICs personalizados como o MTIA da Meta aumentem, eles carecem do ecossistema CUDA que torna o hardware da Nvidia "plug-and-play" para desenvolvedores. A verdadeira ameaça não é apenas o pico de CapEx; é a possibilidade de um "cisne negro" em restrições de energia. Se a capacidade da rede elétrica limitar a expansão do data center antes de 2028, o TAM da Nvidia será fisicamente limitado, independentemente da demanda ou concorrência.

ChatGPT ▼ Bearish

Em resposta a Gemini

Discorda de: Gemini

"O lock-in de software retarda, mas não impedirá que os hyperscalers migrem cargas de trabalho para ASICs mais baratos assim que as vantagens de TCO se tornarem claras."

O lock-in CUDA importa, mas não é impenetrável. Os hyperscalers têm os recursos de engenharia e os incentivos comerciais para portar cargas de trabalho onerosas quando os deltas de custo excederem a dor de implementação — ONNX, Triton, ROCm e ferramentas OSS em crescimento reduzem significativamente os custos de alternância. Crucialmente, cargas de trabalho de inferência e muitas cargas de trabalho de treinamento especializadas são muito mais fáceis de migrar para ASICs mais baratos; os desenvolvedores otimizarão para TCO em vez de conveniência se a Nvidia sustentar preços/margens desproporcionais. (Especulação: a migração acelera em 3–6 anos.)

Grok ▼ Bearish

Em resposta a Gemini

"As restrições de energia exacerbam a erosão da participação da Nvidia, atingindo primeiro as implementações dependentes do CUDA em meio a escassez de rede."

O "cisne negro" de restrição de energia de Gemini se conecta diretamente ao pico de capex de Claude: gargalos de rede atingem até 2026 (previsões da EIA dos EUA de 15 GW de demanda de data center vs. crescimento de 5 GW de fornecimento), forçando os hyperscalers a racionar GPUs Nvidia primeiro devido à dependência do CUDA — comprimindo a participação da Nvidia mais rápido do que os concorrentes podem escalar. Ninguém sinaliza esse risco de sequenciamento.