A Regra do 4% Está sob Ataque. Aqui Está o Porquê.

Pontos-Chave

A regra do 4% tem sido muito elogiada como uma excelente estratégia para gerenciar um fundo de aposentadoria.

Ela tem você retirar 4% de suas economias no primeiro ano da aposentadoria e ajustar os saques subsequentes pela inflação.

A regra tem muitos problemas que os economizadores devem conhecer.

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Quando você sacrifica para construir economias para a aposentadoria, você quer que esse dinheiro dure. É por isso que é importante gerenciar os saques do seu IRA ou 401(k) com cuidado.

Por décadas, planejadores financeiros têm se apoiado em uma regra popular para gerenciar um fundo de aposentadoria-a regra do 4%. A regra do 4% tem você retirar 4% de suas economias no primeiro ano da aposentadoria e ajustar os saques subsequentes pela inflação.

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Por exemplo, digamos que você se aposente com um IRA de $1 milhão. Usando a regra do 4%, você retiraria $40.000 no primeiro ano da aposentadoria. Você então aumentaria seus saques conforme necessário para acompanhar os custos de vida crescentes. Se seguir essa orientação, há uma boa chance de seu fundo durar por 30 anos.

Por escrito, a regra do 4% parece um plano bom. Na prática, pode não ser.

Retornos mais baixos podem mudar a matemática

Um dos maiores desafios para a regra do 4% é um ambiente de taxas de juros em mudança. Hoje as taxas de juros de títulos, bem como as futuras, podem não ser suficientes para sustentar uma taxa de saque de 4% de forma contínua.

Além disso, a regra do 4% assume uma mistura relativamente equilibrada de ações e títulos no portfólio de aposentadoria. Uma mistura de ativos muito conservadora pode levar a retornos mais baixos que não sustentam uma taxa de saque de 4%.

Por outro lado, um portfólio rico em ações, por outro lado, poderia permitir saques maiores, o que poderia levar a uma melhor qualidade de vida na aposentadoria. Ao apenas retirar 4%, você pode se limitar.

O risco da sequência de retornos pode quebrar a regra cedo

Outro problema com a regra do 4% tem a ver com o risco da sequência de retornos. Se o mercado desmoronar cedo na aposentadoria, quando os saques estão apenas começando, seguir uma taxa de 4% poderia colocar seu portfólio em risco de esgotar cedo.

Claro, esse risco não existe apenas no início da aposentadoria. É um risco contínuo. Mas toda vez que você vende ativos com prejuízo para gerar renda na aposentadoria, você torna mais difícil para seu portfólio se recuperar. Quando isso acontece cedo, seu risco de esgotar suas economias aumenta.

O gasto nem sempre permanece plano

A regra do 4% assume que seus gastos permanecerão os mesmos ano a ano, exceto pela inflação. Mas seus padrões de gasto podem ser muito diferentes no início da aposentadoria do que depois.

Digamos que você se aposente com 65 anos. Você pode decidir passar os próximos cinco anos fazendo viagens intensas enquanto sua saúde é forte. Mas seus gastos podem diminuir substancialmente em seus 70 anos, à medida que você decide reduzir o ritmo.

Se você seguir a regra do 4%, pode ser forçado a um ritmo de saque menor no início da aposentadoria quando você pode se permitir distribuições maiores sabendo que elas cairão depois. Isso poderia significar perder oportunidades grandes.

A longevidade é um fator de risco também

A regra do 4% foi projetada para um horizonte de 30 anos. Mas as pessoas estão vivendo mais hoje. Quando você combina isso com a aposentadoria precoce, a regra do 4% se torna mais arriscada.

Você pode querer adotar uma abordagem mais flexível

Tudo isso, a regra do 4% não é um ponto de partida ruim para gerenciar sua conta de aposentadoria. Mas, em vez de se prender a uma única regra, uma melhor aposta pode ser adotar uma abordagem mais flexível para gerenciar seu fundo.

Isso poderia significar ajustar o gasto para cima nas fases iniciais da aposentadoria para maximizar sua boa saúde. Também poderia significar aumentar o gasto quando o mercado performa bem e reduzir o gasto durante períodos de turbulência no mercado.

Além disso, considere suas diversas fontes de renda. Se você tem o Social Security, uma aposentadoria e renda de um trabalho parcial, talvez não precise esgotar seu portfólio na taxa de 4% a cada ano.

Tudo isso, a regra do 4% é fácil de entender e fornece um ponto de partida útil para gerenciar um fundo de aposentadoria. Mas pode não ser adequado para todos. E pode não ser ótimo para você.

Uma coisa que você pode querer fazer é tratar a regra do 4% como um ponto de partida para gerenciar suas economias. A partir daí, faça ajustes com base em suas necessidades em mudança e nas condições do mercado.

Sua taxa de saque ideal real pode ser de 4% em alguns momentos, mas não em todos. E está tudo bem ter uma estratégia que permita isso.

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