Esta É a Ação de IA Mais Óbvia Para Possuir Nos Próximos Cinco Anos. E Não, Não É Palantir.

Pontos-Chave

A Alphabet se beneficia da inteligência artificial (IA) através da distribuição.

A IA fortalece o modelo de negócios existente da Alphabet em vez de substituí-lo.

A oportunidade não é óbvia para a maioria dos investidores, por boas razões.

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Quando os investidores pensam em inteligência artificial (IA), eles frequentemente gravitam em direção aos nomes mais visíveis — empresas que constroem modelos de ponta, vendem software de inteligência artificial ou estão surfando na última onda de hype. É por isso que muitos apontam imediatamente para a Palantir Technologies.

Mas, se você recuar e pensar sobre como o valor é realmente criado em grandes mudanças tecnológicas, uma resposta diferente emerge. A ação de IA mais óbvia para possuir nos próximos cinco anos pode não ser a mais emocionante.

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Pode ser uma empresa entediante como a Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG). Não porque ela domina os títulos, mas porque ela está no centro de onde a IA já está em grande escala de implantação.

A Alphabet possui a camada de distribuição da IA.

A maioria das empresas de IA ainda estão tentando adquirir usuários. A Alphabet já os tem — em escala global. Para ter uma perspectiva, bilhões de pessoas usam o Google Search, YouTube, Android, Chrome, Gmail e Maps todos os dias. Esses produtos estão profundamente integrados em como os usuários acessam informações, se comunicam e consomem conteúdo.

Isso importa porque a IA cria valor quando é integrada a produtos que as pessoas já usam, e não quando existe como um recurso independente. Nesse sentido, a Alphabet não precisa convencer os usuários a adotar a IA. Ela integra a IA diretamente nos fluxos de trabalho existentes:

• Melhorando os resultados da pesquisa
• Aprimorando as recomendações no YouTube
• Adicionando inteligência aos dispositivos Android

Por contraste, empresas empresariais como a Palantir devem expandir o uso por meio de contratos empresariais, o que normalmente leva tempo para escalar. Em tecnologia, a distribuição geralmente determina a rapidez com que uma empresa pode criar valor. Nesse sentido, a Alphabet começa muito à frente de seus pares.

A Alphabet pode monetizar a IA em seus negócios existentes.

A maioria das empresas de IA têm uma coisa em comum: bases de usuários em rápido crescimento, mas perdas maciças, pois ainda estão descobrindo como monetizá-las de forma sustentável. Ao contrário dessas empresas, a Alphabet já tem motores de receita estabelecidos. A IA apenas os aprimora ainda mais.

Por exemplo, na Pesquisa, a IA pode melhorar a relevância e ajudar a combinar anúncios digitais com consultas de maior intenção. No YouTube, melhores recomendações podem aumentar o engajamento, o que apoia o crescimento da publicidade e da assinatura. Em Cloud e Workspace, as ferramentas de IA estão se tornando parte das ofertas empresariais, criando novas oportunidades de receita.

Não surpreendentemente, a Alphabet continuou a relatar um crescimento sólido em 2025, com receita em alta de 15%. Em particular, o Google Cloud relatou um crescimento de receita de 48%, sugerindo uma demanda crescente por suas soluções de IA. O ponto-chave é este: a IA não é um negócio separado para a Alphabet. É uma atualização em vários negócios existentes.

Ainda assim, isso não significa que a monetização seja garantida ou imediata. Na verdade, a IA introduz compensações reais, especialmente na pesquisa, onde menos cliques podem reduzir o inventário de anúncios tradicional. Mas a Alphabet tem várias alavancas para se adaptar, incluindo novos formatos de anúncios, segmentação aprimorada e, potencialmente, introdução de Anúncios em seu próprio serviço de bate-papo com IA (Gemini).

Por que esta oportunidade não é óbvia para a maioria dos investidores?

Se a Alphabet está tão bem posicionada, por que ela não é universalmente vista como a principal ação de IA? Uma coisa é que a empresa não chama tanta atenção quanto os jogadores emergentes como OpenAI ou Palantir. Afinal, ela já é um conglomerado grande com oportunidades de crescimento "limitadas".

Além disso, há preocupações de que a IA possa interromper a economia da pesquisa. Outros podem preferir empresas menores com maior potencial de crescimento. E muitos são atraídos por histórias de IA puras que oferecem narrativas de alta lucratividade mais claras.

Mas essas visões podem ignorar como as grandes plataformas podem capturar valor da IA ao longo do tempo. Afinal, a Alphabet não precisa reinventar seus negócios. Ela só precisa evoluir, e já começou a fazê-lo.

O que isso significa para os investidores?

A Alphabet pode não ser a ação de IA mais emocionante do mercado. Ela não tem projeções ousadas ou um impulso orientado por uma narrativa sólida. Ainda assim, pode ser uma das mais vantajosas estruturalmente, graças à sua escala massiva e à enorme oportunidade de monetizar seus serviços de IA.

Para investidores de longo prazo, essa combinação é difícil de ignorar. Afinal, a IA não é um fim em si mesma, mas um meio para um fim — criando valor para os acionistas sustentável e de longo prazo.

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Lawrence Nga não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. A Motley Fool tem posições em e recomenda Alphabet e Palantir Technologies. A Motley Fool tem uma política de divulgação.

As opiniões e os pontos de vista expressos aqui são as opiniões e os pontos de vista do autor e não necessariamente refletem as opiniões da Nasdaq, Inc.