Por que a Alphabet é a Vencedora do Incrível Crescimento da Anthropic

Neste episódio de Motley Fool Money, os colaboradores do Motley Fool Travis Hoium, Lou Whiteman e Rachel Warren discutem:

• O crescimento da Anthropic.
• A grande vitória do Google.
• iPhones dobráveis.
• Os lucros da Delta.

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A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acabou de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que Nvidia e Intel precisam. Continue »

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Este podcast foi gravado em 8 de abril de 2026.

Travis Hoium: A Anthropic é uma das empresas de crescimento mais rápido da história, mas pode haver outro vencedor que os investidores podem comprar agora. Motley Fool Money começa agora. Bem-vindo ao Motley Fool Money. Eu sou Travis Hoium, acompanhado hoje por Rachel Warren e Lou Whiteman. Pessoal, temos que começar com a Anthropic. O assunto da semana tem sido o anúncio deles de que passaram de uma taxa de receita anualizada de US$ 9 bilhões. Talvez não seja a melhor medida de receita porque não é real, mas dá uma ideia de quão rápido eles estão crescendo. US$ 9 bilhões no final de 2025, US$ 30 bilhões no final do primeiro trimestre. Rachel, este é um crescimento absolutamente insano de uma empresa nessa escala.

Rachel Warren: Sim, essa taxa de US$ 30 bilhões é realmente impressionante. Quero dizer, coloque isso em perspectiva. A Anthropic essencialmente triplicou seu negócio em apenas 90 dias. Quero dizer, geralmente celebramos quando uma empresa dobra em um ano, fazendo isso em um único trimestre. Acho que isso mostra que, pelo menos por enquanto, o que muitos chamaram de hype de IA, se quiser. Está se transformando nesta enorme conquista de mercado empresarial. Isso não é apenas sobre o crescimento de startups. Isso é, eu acho, muito uma mudança fundamental. Como o mundo empresarial está adotando IA em todas as indústrias. Acho que algo que a Anthropic realmente tentou divulgar é muito esse ângulo de segurança e confiabilidade com empresas usando Claude, sejam elas gigantes da saúde, empresas de tecnologia ou outras. Acho que, ao fazer isso, eles abriram o cofre corporativo, por assim dizer. Acho que estamos vendo empresas finalmente passando da fase experimental e investindo orçamentos enormes nesses modelos, e isso está criando ventos favoráveis exponenciais para a Anthropic.

Lou Whiteman: Sinto que, ao falar sobre isso, corremos o risco de repetir ou estender o hype da IA porque é realmente difícil saber exatamente, para ter uma visão geral disso. Observo que as buscas por Claude triplicaram nos últimos 90 dias, de acordo com o Google Trends. Isso se alinha com a receita. Obviamente, acho que essas coisas estão relacionadas. Nós sabemos disso. Claude está tendo seu momento. Claude é tudo o que ouvimos falar nos últimos 90 dias ou mais. Isso é ótimo. Se for sustentável, deve significar que é um bom negócio, provavelmente um negócio melhor do que o outro gigante da IA que quer abrir capital. Mas acho que assumir que isso continua é tolice em letras minúsculas? Quer dizer, olhe, existem limites naturais aqui para o que as pessoas podem gastar. Travis, acho que eu disse isso para você, mas houve uma postagem viral na semana passada de um CEO se gabando de sua empresa de quatro pessoas gastando US$ 125.000 por mês na Anthropic agora. Sim. Vou me arriscar. Não sei nada sobre esse negócio, mas você não pode continuar a triplicar isso indefinidamente. Simplesmente não há receita suficiente lá. Isso é ótimo. Acho que tudo isso, no lado da receita, nos diz o que já sabíamos, é que Claude é a única coisa que ouvimos falar nos últimos 90 dias ou mais.

Travis Hoium: O foco deles especificamente em codificação realmente parece ser o diferencial deles. Sei que os US$ 20 por mês que estou pagando provavelmente não estão realmente fazendo a diferença. São realmente os clientes corporativos que estão gastando centenas de milhares de dólares por funcionário. O outro ângulo disso, e isso saiu ontem, foi que eles acabaram de assinar outro acordo com o Google. O Google, por acaso, possui 14% da Anthropic. Mas isso será para uso de TPUs, então eles anunciaram isso com o Google e a Broadcom. Eles estão usando TPUs. Ouvimos muito sobre a Nvidia dominar o mercado de inteligência artificial. Parece que, no momento, o momentum está por trás da Anthropic, e a Anthropic está se movendo para TPUs, então isso parece bastante notável, Rachel.

Rachel Warren: É uma dinâmica muito interessante. Obviamente, a mudança ajuda a Alphabet, o Google. Quer dizer, o Google tem sua própria IA, Gemini, mas quer ser o senhorio de todos os outros através do Google Cloud. Claro, dar à Anthropic um grande suprimento de seus próprios chips especializados ou TPUs é outra peça chave do quebra-cabeça. Mas também acho que realmente demonstra a abordagem muito estratégica que a Alphabet está tomando. Ao fornecer poder de computação significativo, eles garantem que a Anthropic, que é, é claro, uma grande concorrente da OpenAI, permaneça no Google Cloud. Essa estratégia significa que o Google pode se beneficiar independentemente de qual modelo de IA ganhe domínio. Acho que o outro elemento a ser retirado aqui é um aviso para a Nvidia. Obviamente, não acho que a Nvidia vá a lugar nenhum. Eles têm uma carteira de pedidos significativa. Eles são um líder chave no espaço, mas isso mostra que os chips personalizados do Google podem ser uma alternativa viável. Acho que podemos ver um mundo em que outras startups de IA se tornem menos dependentes de hardware Nvidia, daqui a 10, 15 anos.

Lou Whiteman: Quer dizer, acho que beneficiar a Anthropic para prejudicar a OpenAI. Acho que talvez seja ter cuidado com o que você deseja. Quer dizer, o negócio principal do Google no lado da IA, acho que provavelmente é um concorrente deles, e, se algo, a Anthropic se mostrou talvez um concorrente mais inteligente ou um concorrente mais disciplinado.

Travis Hoium: Bem, mais disciplina, com certeza. Temos falado sobre isso há meses. Eu simplesmente não consigo sair disso.

Lou Whiteman: Quer dizer, se eu fosse o Google, talvez preferisse que a OpenAI esmagasse a Anthropic em alguns aspectos. Mas olhe, ainda me preocupo que todos esses modelos estejam indo na mesma direção, e todos eles estão sendo comoditizados. Ter várias maneiras de vencer com parceiros, com investimentos, apenas sendo o provedor de serviços em vez do modelo, isso faz muito sentido para mim. Isso joga com a força da Alphabet. Acho que é um bom movimento para eles, mas se eu fosse a Alphabet, não tenho certeza se estaria comemorando a morte da OpenAI em benefício da Anthropic.

Travis Hoium: Mesmo os 14%?

Lou Whiteman: Sim, quer dizer, essa parte. Se eu fosse realmente o gerente de produto tentando lançar o Gemini, eu não me importaria com isso.

Travis Hoium: Entendi. Sim, porque eles são concorrentes muito reais e parecem fazer muitas das coisas que o Gemini não faz bem. Parece-me que, apenas acompanhando este espaço, não tenho muitos investimentos específicos que sejam apenas IA, mas a Alphabet é um que eu possuo apenas porque parece ser o único sem dúvida, aconteça o que acontecer, eles estarão por perto de uma forma, forma ou outra.

Lou Whiteman: Eles estarão. Quer dizer, a única observação sobre isso, no entanto, é que parte disso é preencher o que eles podem estar perdendo. Não é necessariamente apenas crescimento orgânico para eles. Se o SRC diminuir devido à IA, a IA deles pode preencher isso, mas não é apenas o crescimento desenfreado que seria para algumas dessas outras empresas.

Travis Hoium: Bem, muito sobre o qual definitivamente cobriremos nos próximos meses e anos, provavelmente no Motley Fool Money. Em seguida, vamos falar sobre onde podemos estar usando produtos como Claude, o novo iPhone dobrável. Você está ouvindo Motley Fool Money.

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Travis Hoium: Bem-vindo de volta ao Motley Fool Money com a equipe Hidden Gems. Recebemos notícias esta semana de que provavelmente teremos um novo iPhone dobrável já em setembro. Rachel, isso tem sido rumores por anos. Temos outros telefones dobráveis por aí. Isso é notável, ou será apenas mais um daqueles, é legal. Você pode fazer um headset de RV. É legal. Você pode fazer todas essas outras coisas, mas ainda não será um produto principal para eles, ou estou pensando demais?

Rachel Warren: Quer dizer, você está certo. Temos ouvido rumores sobre isso há anos. Parece que eles estão atingindo um pico de febre. Acho que é muito cedo para dizer o quanto isso moverá a agulha. Para a Apple. Acho que muitos de nós estamos pensando, precisamos disso? Para a maioria de nós, nossos telefones já são ótimos. Dobrar uma tela ao meio pode parecer uma solução chamativa para um problema que ninguém tem. Mas se você pensar por que a Apple estaria fazendo isso, ok? O mercado de smartphones está amadurecendo. Obviamente, o entusiasmo por ter uma câmera talvez um pouco melhor na última geração do iPhone está diminuindo. Acho que há essa ideia em que a Apple está dizendo, talvez precisemos de algo um pouco mais futurista, que dê às pessoas um motivo para talvez gastar US$ 2.000. Em um telefone novamente.

A Apple está indo muito bem, certo, do ponto de vista financeiro. Eles têm receita de serviços recorde, uma enorme pilha de dinheiro. Eles são muito lucrativos, mas o crescimento do hardware tem sido um pouco plano. Claro, esse é o cerne de seus negócios, embora os serviços sejam a área de crescimento mais rápido. Acho que é interessante, você pensa em mercados como a China. Telefones dobráveis são vistos como um símbolo de status, e muitos dos concorrentes da Apple em geral na Ásia têm introduzido suas próprias versões disso. Na verdade, houve uma pesquisa que circulou onde cerca de 40% dos usuários de iPhone que foram pesquisados na Ásia estavam dizendo que um dobrável poderia ser a arma definitiva para recuperar um posto de destaque que eles poderiam estar interessados em um modelo dobrável. Veremos se isso é algo que realmente move o negócio. Pode ser apenas um produto de nicho que poucas pessoas compram. Se a Apple conseguir, acho que prova que eles ainda podem inovar de verdade. Se flopar, acho que pode ser uma distração muito cara de seus objetivos de IA.

Lou Whiteman: Eu estava tentando descobrir se acho que este é o melhor da Apple ou o pior da Apple. Acho que a resposta é provavelmente ambos. Em um sentido, olhe, a versão da Samsung recebeu críticas mistas. Os relatórios dizem que é exatamente o que a Apple estava visando aqui, em áreas onde a Samsung falhou, durabilidade, as dobras da tela, ou o que quer que seja. Em um sentido, este poderia ser um caso clássico de a Apple não ser a primeira, mas ser a melhor, refinando e vencendo. Se esta é a versão de hoje da próxima grande novidade, talvez devêssemos desistir da versão do suéter de gola alta de Steve Jobs da Apple. Quer dizer, de certa forma, talvez, Steve, você nos condicionou.

Travis Hoium: Chegaremos ao ponto em breve em que as pessoas não se lembrarão disso.

Lou Whiteman: Bem, certo, talvez, talvez. Mas eu sinto que com a Apple, ainda há essa expectativa estranha de apenas espere por isso. Eles estão preparando algo. O quê? Acho que todas as evidências sugerem que esses dias acabaram. Se eles estivessem preparando algo, saberíamos disso agora. Veremos. Travis, conversamos sobre isso, se alguém quer um pino de IA na lapela ou não, veremos. Mas olhe, esta é uma empresa muito boa fazendo coisas que deveria fazer. O preço de venda de mais de US$ 2.000, se assumindo que as pessoas pagarão por isso, é um bom aumento de receita, então são ganhos incrementais. Mas acho que apenas a mentalidade, todos nós antigos que estamos acostumados com o cara de gola alta dizendo mais uma coisa. Esses dias acabaram, e precisamos valorizar isso como uma empresa madura que continua a criar valor incremental a partir de seus produtos principais.

Travis Hoium: A única coisa que acho interessante com este produto em particular é Rachel. Este é realmente apenas um produto para a China. Se você ler o livro, Apple na China, uma das coisas que tirei disso foi que a Apple era tal e os iPhones eram um símbolo de status. Não era. Ei, este é o uso mais produtivo do meu dinheiro. Era apenas olhe, eu tenho um iPhone, e você gastaria uma quantidade insana de seus ganhos anuais para comprar esse iPhone. As diferenças culturais entre a China e os dispositivos nos EUA e os dispositivos, acho que não é algo que necessariamente entendemos completamente como investidores dos EUA, mas parece que é quando eles fazem algumas dessas mudanças e criam algo que parece um pouco diferente. Ele dispara na China porque ainda existe aquele cache da Apple. Talvez essa seja a resposta. É que é apenas algo feito para a China? Mas eu volto a pensar, o iPhone é apenas um produto perfeito demais? Existe apenas uma resposta melhor do que aqui está esta peça plana de vidro que é um computador que cabe no seu bolso, e nós simplesmente não vamos conseguir nada melhor? Talvez essa seja a resposta simples.

Lou Whiteman: Quer dizer, honestamente, a resposta é o Google Pixel.

Rachel Warren: Discordo, Lou.

Travis Hoium: Certo, teremos nossa batalha iOS-Android em um show futuro. Quando voltarmos, vamos aos pensamentos de Lou sobre as últimas notícias da Delta. Você está ouvindo Motley Fool Money. Bem-vindo de volta ao Motley Fool Money com a equipe Hidden Gems. A Delta divulgou seus lucres esta manhã, Lou. O que aprendemos?

Lou Whiteman: Não quero entediar todo mundo com todos os números apenas porque, olhe, honestamente, eles pré-anunciaram isso há duas semanas. É assim que funciona a indústria aérea, onde tudo o que eles anunciaram hoje foi basicamente o que disseram que fariam. Ótimo trimestre, embora, e as coisas estão se mantendo, muito mais interessado no que eles estão vendo para o futuro. Até agora, tudo bem, acho que a companhia aérea disse que sua pesquisa com clientes corporativos, 85% esperam manter ou aumentar seus gastos com viagens no segundo trimestre. Crescimento de receita na casa dos dois dígitos baixos, estamos esperando cerca de 10%. Delta, eu me maravilho aqui, quero dizer, eles finalmente reduziram a dívida abaixo dos níveis da COVID. Gostamos de ver isso. Novamente, eles nos deram exatamente o que queríamos, mas você se maravilha aqui é, eu não acho que apreciamos totalmente o que a Delta fez para salvar esta indústria. Em 2008, eles foram os primeiros a fazer uma falência, a comprar um concorrente, tiveram que tirar a companhia aérea da cidade natal de Travis. Mas eles repensaram, ho