Subiu 1.520% em um Ano, Esta Ação do Setor de Energia Atingiu uma Nova Máxima de 52 Semanas. Você Deveria Comprá-la Agora?

No contexto de uma guerra no Oriente Médio, os mercados continuaram ontem com os principais índices subindo ligeiramente. Os investidores continuam a avaliar as ramificações da guerra em relação às suas participações em carteira. Nas negociações de terça-feira, houve 80 novas máximas de 52 semanas na NYSE e 74 na Nasdaq. Quanto às novas mínimas de 52 semanas, a NYSE teve 52, enquanto a Nasdaq teve 156. Esses números devem permanecer relativamente contidos até que os investidores estejam mais confiantes quanto à direção das ações no curto e médio prazo. Nas negociações de ontem, Babcock & Wilcox Enterprises (BW) chamou minha atenção. Com um volume de quase 10 milhões no dia, a fornecedora de soluções de energia limpa com sede em Ohio atingiu sua 19ª nova máxima de 52 semanas nos últimos 12 meses. Suas ações subiram 1.613% no último ano e 135% no ano até o momento. Vagamente ciente da empresa, o momento que ela está vivendo despertou meu interesse. Como uma empresa pode passar de ser negociada por centavos de dólar há um ano para quase $15? É isso que quero descobrir. Com muitas reviravoltas e muitos riscos, há um argumento de que não é tarde demais para investidores agressivos possuírem ações da BW. Segundo a Perplexity AI, há entre 60 e 80 empresas listadas na NYSE que têm 100 anos ou mais. Babcock & Wilcox Enterprises é uma delas. Em 1856, George Babcock e Stephen Wilcox se uniram para construir uma caldeira que fosse eficaz e segura. Eles formalmente criaram a BW em 1867, o mesmo ano da criação do Canadá. Sua caldeira a vapor de tubos de água criou energia a vapor. Em 1878, ela estava vendendo suas caldeiras para todo tipo de negócio, incluindo Thomas Edison, que adquiriu uma para sua oficina em Nova Jersey. Em 1923, a empresa operava em vários países fora dos EUA, incluindo Reino Unido e Canadá. Em 1969, a empresa instalou a maior caldeira do mundo na Tennessee Valley Authority, que hoje fornece eletricidade para sete estados, incluindo Tennessee. Em março de 1978, a BW foi adquirida pela McDermott International (MCDIF) por aproximadamente $750 milhões em ações preferenciais, conversíveis em ações ordinárias da McDermott. Em 2010, a McDermott desmembrou a empresa. Cinco anos depois, Babcock & Wilcox Enterprises foi desmembrada do negócio de geração de energia da empresa. Então, as ações da BW estão sendo negociadas há cerca de 10 anos. Suas ações foram negociadas a mais de $124 menos de um ano após o desmembramento em abril de 2016. Elas perderam 88% de seu valor desde então. Isso nos leva ao dia de hoje. O primeiro movimento veio em setembro passado, quando anunciou uma parceria com a Denham Capital para fornecer o know-how de engenharia e tecnologia para o braço de Infraestrutura da empresa de investimento enquanto ela busca a conversão de usinas movidas a carvão para gás natural para atender à crescente necessidade da América por mais energia para alimentar todos os data centers de IA que estão surgindo. Naquele momento, o preço das ações da BW era $2,63. No final de outubro, anunciou que havia sido selecionada para conduzir um estudo de engenharia para o projeto Compressed Air Energy Storage (CAES) e Hydrogen Hub da Cache Power Corp. em Alberta. Uma vez concluída, a instalação de 640MW (megawatts) utilizará a tecnologia de produção de energia e descarbonização BrightLoop, da Babcock & Wilcox. Nessa época, suas ações estavam a $3,46. Em 4 de novembro, a BW anunciou que havia sido selecionada para projetar e instalar quatro usinas de energia a gás natural de 300MW nos data centers de IA da Applied Digital (APLD) nos EUA. As usinas de energia de $1,5 bilhão devem entrar em operação em 2028. Após o anúncio, as ações da BW estavam em torno de $7. Em 4 de março de 2026, a BW anunciou que havia recebido o sinal verde para prosseguir com as quatro usinas de energia para a Base Electron, uma produtora de energia apoiada pela Applied Digital. Apenas agora, o projeto está avaliado em $2,4 bilhões com potencial para mais 1,2 GW (gigawatts) de energia no futuro. Isso levou as ações a $14. Ao mesmo tempo que o anúncio de $2,4 bilhões, a empresa reportou vendas anuais de $588 milhões e EBITDA ajustado (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de $43,7 milhões, o dobro de seu lucro de EBITDA ajustado um ano antes. O número mais importante no comunicado de imprensa do Q4 2025 não foi o lucro não-GAAP, mas o backlog de $2,8 bilhões, 470% maior que em 2024. A grande pergunta para os investidores não é se o valor de $2,8 bilhões está correto -- ele inclui os $2,4 bilhões para o projeto Base Electron de 1,2GW -- mas qual será a lucratividade. Em uma base GAAP em 2025, ela perdeu $33 milhões, queda de $104 milhões em 2024, com receita praticamente igual no topo da linha. Nos últimos dois trimestres, seu fluxo de caixa de 12 meses em trailing caiu de $125,8 milhões no Q2 2025 para $68,9 milhões no Q4 2025, segundo a S&P Global Market Intelligence. Embora esteja no caminho para gerar fluxo de caixa positivo até o final de 2026, ainda é muito cedo para determinar o que os $800 milhões em receita adicional média fornecidos pelo projeto Base Electron nos próximos três anos farão com o resultado final. Os quatro analistas que cobrem as ações da BW têm uma estimativa de lucro por ação para 2028 de $0,84. Com base nisso, suas ações são negociadas a 17 vezes esta estimativa, o que é justo considerando que a Babcock & Wilcox deverá ter mais de $1 bilhão em receita anual até então, possivelmente muito mais se as coisas correrem a seu favor. Se minha mãe me perguntasse se ela deveria investir em ações da BW, eu diria absolutamente não; os riscos são muito altos para alguém interessado em renda com um toque de ganhos de capital. Mas se você tem entre 20 e 30 anos e não precisa do dinheiro por 3-5 anos, o potencial para grandes ganhos é atraente. O maior risco para as ações continuarem sua escalada é se a IA perder seu apelo, seja por meio de uma recessão profunda ou a tecnologia ser provada ser mais hype do que ajuda. Ambos são certamente possíveis. Se você está pronto para reviravoltas, curvas e grandes riscos, eu digo vá em frente, mas apenas se for uma pequena parte de sua carteira geral. Na data de publicação, Will Ashworth não tinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com