Aumento de 53% em 2026, A Ação da Century Aluminum Ainda Tem Espaço para Crescer?

A guerra entre os EUA e o Irã apertou seu controle sobre o mercado de alumínio, e os preços subiram decisivamente, aumentando cerca de 10%, mesmo enquanto metais como o cobre perdem terreno. O momentum se manteve firme durante a semana, com os preços subindo mais 3% na segunda-feira, 30 de março. A disrupção percorre o coração do fornecimento global.
O Oriente Médio responde por aproximadamente 9% da produção de alumínio, e a região agora enfrenta contratempos logísticos e operacionais. O bloqueio do Estreito de Hormuz pelo Irã paralisou remessas importantes, enquanto várias instalações de produção foram danificadas ou forçadas a desligar.
A situação se intensificou ainda mais após ataques à Emirates Global Aluminium e Aluminium Bahrain. O banco australiano ANZ estima que de quatro a cinco milhões de toneladas métricas de exportações estão agora em risco. Mesmo que as tensões diminuam, as perdas de fornecimento podem persistir, mantendo os preços sustentados por mais tempo do que o mercado inicialmente esperava.
Diante desse cenário, a Century Aluminum Company (CENX) entrou em foco. Como a maior fundição de alumínio nos EUA, a empresa está preparada para se beneficiar do aperto do fornecimento global e do aumento dos preços realizados. Seu posicionamento permite a expansão das margens à medida que a capacidade da indústria se contrai, criando um cenário favorável para a empresa.
As ações da CENX ganharam 53,14% em 2026, superando confortavelmente a Alcoa Corporation (AA), que continua sendo o nome mais reconhecido da indústria por capitalização de mercado. Somente em 30 de março, as ações da Century Aluminum subiram 7,3%, elevando o avanço dos últimos cinco dias de negociação para 18,12%.
O rally reflete uma mudança no posicionamento do mercado e traz a extensão do potencial de alta restante para um foco mais claro.
Sobre as Ações da Century Aluminum
Com sede em Chicago, Illinois, a Century Aluminum responde por quase 60% da produção nacional. Com uma capitalização de mercado de US$ 5,27 bilhões, sua atuação se estende por operações de fundição nos EUA e na Islândia, juntamente com mineração de bauxita e refino de alumina na Jamaica. Além disso, a empresa opera uma instalação de ânodo de carbono na Holanda, apoiando um modelo verticalmente integrado que fortalece o controle de custos e a confiabilidade do fornecimento.
No que diz respeito ao desempenho de preços, as ações subiram 219,75% nos últimos 52 semanas e 112% nos últimos seis meses, refletindo a melhoria dos fundamentos e um cenário macro favorável.
Do ponto de vista da avaliação, as ações da CENX estão sendo negociadas a 5,47 vezes os lucros ajustados futuros, colocando-as com um desconto notável em relação à média da indústria e seu múltiplo médio de cinco anos. Isso pode sugerir um ponto de entrada sensato nas ações para aqueles dispostos a manter o curso.
Century Aluminum Perde os Lucros do 4º Trimestre
Em 19 de fevereiro, a Century Aluminum divulgou seus resultados fiscais do 4º trimestre de 2025, nos quais a receita aumentou marginalmente ano a ano (YoY) para US$ 633,7 milhões, mas ficou abaixo da estimativa de US$ 658 milhões dos analistas. Em termos sequenciais, a receita aumentou US$ 2 milhões, à medida que preços mais fortes da London Metal Exchange e prêmios do Midwest forneceram suporte, enquanto volumes de remessa mais fracos limitaram o potencial de alta.
O lucro bruto subiu 35,7% ano a ano para US$ 90 milhões, refletindo a melhoria da dinâmica de preços. No entanto, o lucro líquido caiu 95,9% para US$ 1,8 milhão, e o EPS (Lucro por Ação) caiu 95,5% em relação ao trimestre do ano anterior para US$ 0,02, ficando abaixo da expectativa da Street de US$ 1,32.
A liquidez permaneceu um pilar forte. Em 31 de dezembro de 2025, a Century Aluminum detinha US$ 134,2 milhões em dinheiro e equivalentes de caixa, juntamente com US$ 283,8 milhões em capacidade de empréstimo disponível, elevando a liquidez total para US$ 418,0 milhões. A empresa também reduziu a dívida líquida em US$ 54 milhões durante o trimestre.
Olhando para o futuro, a administração espera um EBITDA (Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) ajustado para o 1º trimestre fiscal de 2026 na faixa de US$ 215 milhões a US$ 235 milhões, apoiado por preços de metais mais firmes e prêmios regionais. No entanto, custos de energia mais altos nos EUA, relacionados à Tempestade de Inverno Fern, podem pesar sobre as margens de curto prazo.
Para o ano fiscal de 2026, a administração espera enviar aproximadamente 630.000 toneladas de alumínio primário, mantendo os volumes estáveis ​​à medida que a dinâmica de preços assume o centro do palco. A empresa planeja alocar entre US$ 115 milhões e US$ 125 milhões em CapEx (Gastos de Capital) total, equilibrando as necessidades de manutenção com investimentos direcionados para apoiar a eficiência de longo prazo.
E os analistas preveem uma forte alta pela frente. Eles esperam que o EPS (Lucro por Ação) do 1º trimestre fiscal de 2026 aumente significativamente ano a ano. A Street projeta que o resultado final do ano fiscal de 2026 aumente 1.500% em relação ao ano anterior para US$ 6,72, seguido por um aumento adicional de 4,2% para US$ 7 no ano fiscal de 2027.
O Que os Analistas Esperam para as Ações da Century Aluminum?
A Wall Street se alinhou firmemente com a Century Aluminum, e o tom se tornou mais favorável nas últimas semanas. O analista da B. Riley Securities, Lucas Pipes, reafirmou uma classificação de “Compra” ao mesmo tempo em que elevou o preço-alvo de US$ 64 para US$ 68. A revisão reflete a crescente confiança na alavancagem dos lucros à medida que os preços do alumínio se fortalecem e o fornecimento se aperta globalmente.
A comunidade analítica mais ampla reforça o otimismo. As ações detêm uma classificação geral de “Compra Forte”, com todos os cinco analistas apoiando-as firmemente com a mesma recomendação de primeira linha.
Os números reforçam a visão com um preço-alvo médio de US$ 65, implicando um potencial de alta de 10,2%. Enquanto isso, o alvo mais alto da Street de US$ 69 por Timna Tanners da Wells Fargo aponta para um possível ganho de 17% em relação aos níveis atuais.
Na data da publicação, Aanchal Sugandh não tinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado em Barchart.com