Warren Buffett Gastou $3,5 Bilhões em 5 Ações em Seu Último Trimestre como CEO da Berkshire Hathaway. Aqui Está o Melhor do Grupo.

Pontos-chave
Buffett iniciou uma nova posição e aumentou quatro outras ações na carteira da Berkshire no último trimestre.
As compras de ações são relativamente pequenas, mas indicam que Buffett viu valor nessas ações.
O melhor do grupo esteve na lista de compras de Buffett por seis trimestres consecutivos.
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Warren Buffett passou os últimos anos de seu tempo à frente da Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB) esperando por uma grande oportunidade de investimento. Infelizmente, o mercado teve outras ideias. Buffett foi um vendedor líquido de ações em cada um de seus últimos 13 trimestres no comando da carteira da Berkshire.
Nesse período, Buffett fez alguns investimentos relativamente pequenos em um punhado de ações. Isso inclui gastar $3,5 bilhões em cinco empresas em seu último trimestre no comando.
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Aqui está o que Buffett comprou para fechar 2025, e a única ação que se destaca acima das demais.
As últimas compras de ações de Buffett para a Berkshire Hathaway
Embora a Berkshire Hathaway não divulgue exatamente quanto pagou por cada ação que compra, ela divulga quanto gasta na compra de ações e quanto dinheiro levanta com a venda de ações em sua demonstração de fluxo de caixa a cada trimestre. Sua demonstração de fluxo de caixa do quarto trimestre mostrou um aumento nas compras de ações de $3,5 bilhões no último trimestre, mas as vendas aumentaram $6,6 bilhões.
Embora $3,5 bilhões seriam muito para a maioria dos gestores de dinheiro, isso representa menos de meio ponto percentual dos ativos líquidos da Berkshire Hathaway, que incluem $373 bilhões em caixa e títulos do Tesouro no final de 2025. Ainda assim, as compras são notáveis, pois sugerem que Buffett vê valor nessas empresas.
Aqui estão as cinco ações que Buffett e sua equipe de gestores de investimentos compraram para fechar 2025:
- Chubb Limited (NYSE: CB)
- Chevron (NYSE: CVX)
- The New York Times (NYSE: NYT)
- Domino's Pizza (NASDAQ: DPZ)
- Lamar Advertising
O investimento de Buffett na Chubb remonta a 2023, quando ele começou a acumular ações para a Berkshire enquanto recebia uma isenção de divulgação da SEC. Isso permitiu que ele construísse uma posição considerável na seguradora, que agora vale mais de $11 bilhões. A familiaridade de Buffett com o setor de seguros pode ter permitido que ele reconhecesse a capacidade da Chubb de continuar aumentando os prêmios de subscrição para aumentar os lucros. O mercado, no entanto, alcançou essa ideia, empurrando a avaliação de cerca de 10 vezes os lucros esperados para mais de 12 vezes os lucros.
Buffett estabeleceu uma posição considerável na Chevron no final de 2020 e a aumentou em 2022. Embora a exposição à empresa de petróleo e gás tenha flutuado, ela continua sendo uma das maiores participações da Berkshire. Os preços voláteis do petróleo fizeram a ação disparar este ano, pois detém ativos-chave na Bacia Permiana e no Golfo do México e executa planos para reduzir custos enquanto aumenta a produção. Mas investidores de longo prazo não dependem dos preços do petróleo permanecerem anormalmente altos, o que faz seu preço atual parecer caro.
A adição mais recente de Buffett à carteira é The New York Times. A editora de jornais tem contrariado a tendência da mídia impressa com sua transformação digital, que inclui aplicativos populares de jogos e receitas. Enquanto outras editoras estão vendo quedas nos números de assinantes e pageviews, The New York Times tem adicionado assinantes e aumentado a receita total por assinante. Ainda assim, o prêmio que os investidores pagam pela ação subiu desde o quarto trimestre. Agora é negociada perto de 30 vezes os lucros esperados.
A ação que se destaca como a melhor do grupo, no entanto, esteve na lista de compras de Buffett por seis trimestres consecutivos. E pode ser digna de compras adicionais em 2026.
O melhor das compras recentes de Buffett
Buffett acumulou rapidamente uma participação substancial na Domino's Pizza nos últimos seis trimestres. A Berkshire Hathaway agora possui quase 10% da varejista de pizza após considerar a rodada mais recente de recompra de ações da empresa. Na verdade, essa pode ser a maior razão pela qual Buffett não comprou mais da ação, pois uma participação de 10% exigiria divulgações adicionais e mais frequentes à SEC para cada transação.
A Domino's executou bem, aproveitando sua forte marca e tecnologia para ganhar participação na categoria de pizza de restaurantes de serviço rápido. Sua estratégia de fortificação -- colocar várias lojas em proximidade -- aumentou a conscientização, gerou mais pedidos de retirada com margens mais altas e reduziu os tempos de entrega, tudo beneficiando seu resultado final. Apesar da alta concentração de lojas, conseguiu aumentar as vendas mesmas lojas trimestre após trimestre. Mais recentemente, registrou crescimento de 3,7% em vendas mesmas lojas nos EUA.
A escala da Domino's lhe dá uma vantagem de custo significativa sobre concorrentes menores. Como resultado, é capaz de oferecer grande valor aos clientes enquanto garante que os franqueados se beneficiem de sua cadeia de suprimentos.
Embora a crescente popularidade de aplicativos de entrega ameace um dos principais atrativos da categoria pizza, a Domino's fez acordos com eles enquanto mantém suas melhores ofertas para seus clientes mais leais que pedem diretamente do restaurante. Isso permitiu que a empresa expandisse sua base de clientes, e a administração disse que experimentou crescimento em todos os níveis de renda em 2025.
Com forte crescimento de vendas mesmas lojas, expansão constante de sua rede de lojas e margens melhoradas devido a pedidos de retirada aumentados e escala, a Domino's está posicionada para continuar produzindo forte crescimento de lucros no futuro previsível. Com a ação sendo negociada por apenas 19 vezes os lucros esperados, parece uma ótima ação Buffett para comprar agora.
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Adam Levy não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Berkshire Hathaway, Chevron, Domino's Pizza e The New York Times Co. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As visões e opiniões expressas aqui são as visões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da Nasdaq, Inc.