Quem no Big Tech está pronto para IA Agente?

Neste podcast, colaboradores do Motley Fool Travis Hoium, Lou Whiteman e Rachel Warren discutem:
- A Amazon vai atrás dos agentes da Perplexity.
- A estratégia de IA dispersa da Meta.
- Os resultados da Oracle.
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A IA criará o primeiro trilhardário do mundo? Nossa equipe acaba de lançar um relatório sobre a empresa pouco conhecida, chamada de "Monopólio Indispensável", que fornece a tecnologia crítica que a Nvidia e a Intel precisam. Continue »
A transcrição completa está abaixo.
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Este podcast foi gravado em 11 de março de 2026.
Travis Hoium: É quarta-feira, então deve haver grandes notícias de IA no mercado. Você está ouvindo Motley Fool Money. Bem-vindo ao Motley Fool Money com a equipe Hidden Gems. Sou Travis Hoium, acompanhado hoje por Lou Whiteman e Rachel Warren. Todas as empresas de tecnologia que conhecemos estão construindo uma história de IA. Isso tem acontecido há bastante tempo. Mas esta semana, a Amazon realmente ganhou uma decisão judicial contra a Perplexity dizendo que eles não podem raspar seu site. O interessante aqui é que você poderia argumentar que o Google e a Meta apenas querem conectar empresas, consumidores com varejistas que estão tentando vender produtos para eles, mas a Amazon é um pouco diferente. Achei válido aprofundar como há um jogador tão diferente no espaço de IA hoje. Rachel, eles querem que as pessoas vão para amazon.com. Eles têm sido a única empresa que realmente resistiu a todas essas empresas de IA da forma como elas olhariam para isso é raspando seus dados e entrando em seu sistema de graça. A grande coisa é que eles geram uma tonelada de dinheiro. Acho que é mais de $40 bilhões agora com receita de publicidade. Adivinha? Chatbots de IA não olham para anúncios. Isso é uma ameaça para a Amazon? A Amazon está apenas tentando jogar suas cartas da melhor forma possível? O que está acontecendo com a Amazon empurrando a Perplexity para o lado?
Rachel Warren: Acho que se você olhar para esta vitória judicial, é obviamente uma vitória para o negócio no curto prazo, mas acho que destaca um risco mais profundo para o negócio, e digo isso como acionista de longo prazo da Amazon. Mas acho que você deveria pensar assim. O flywheel inteiro da Amazon é construído sobre uma vantagem competitiva muito específica. Eles possuem toda a jornada de comércio desde aquela primeira busca que um comprador pode fazer até o pacote ser entregue na sua porta. Eles não querem apenas uma venda. Como você observou, eles querem a receita de publicidade dos produtos patrocinados que você passa como comprador e os dados de cada clique. Ao bloquear a Perplexity de raspar seu site, a Amazon está essencialmente tentando proteger essa experiência de vitrine que torna seu ecossistema tão lucrativo. Acho que a ameaça aqui é que agentes de IA, que estamos vendo se tornarem mais inteligentes e rápidos e lançados aos montes. Esses são compradores Ilas, por assim dizer. Eles não vão se distrair com as ofertas que um comprador humano faria. Eles não vão navegar por páginas e páginas de resultados patrocinados, que são ações, aliás, que alimentam a máquina de publicidade da Amazon. Se vivermos em um mundo onde IA de terceiros se tornar a interface de compras primária, há essa preocupação de que esse modo de publicidade extensivo para a Amazon possa começar a secar. Acho que esse é o caso extremo de urso. Não acho que estamos lá, mas acho que está claro que a Amazon está realmente lutando para garantir que em um mundo que poderia estar se transformando em compras mais impulsionadas por IA, que os compradores estejam usando seu próprio assistente de IA como Rufus, em vez de um terceiro neutro que possa sugerir um concorrente. Acho que esta vitória judicial compra algum tempo enquanto eles estão tentando descobrir onde se encaixam em um potencial futuro de compras movido a IA. Mas acho que a batalha por quem possui a intenção do cliente e onde esses agentes de IA se encaixam, acho que isso está apenas começando.
Travis Hoium: Lou, está certo? Esta é uma ameaça que precisamos observar com o negócio de varejo da Amazon?
Lou Whiteman: Pensando de forma mais ampla, acho que a comparação de compras instantânea e completa poderia ser o aplicativo matador para consumidores.
Travis Hoium: O que você quer dizer com isso é em vez de ir a 15 sites diferentes.
Lou Whiteman: Ou mesmo o Google Shopping tentou isso com busca, e não foi tão bom. Mas se você pudesse apenas dizer ao seu pequeno amigo imaginário. Quero comprar isto, vá encontrar-me o melhor preço. Esse é um aplicativo matador real. Posso ver por que os varejistas veriam isso como uma ameaça. Acho que o que Rachel disse está certo. No mínimo, a Amazon quer ser proativa e reter o máximo de controle possível pelo maior tempo possível. É engraçado. Olhando sob a perspectiva de IA, há uma coisa estranha de ovo ou galinha. Os modelos de IA querem que os consumidores paguem por eles. Eles precisam de aplicativos matadores. Mas até que os modelos de IA sejam grandes o suficiente para forçar a questão, por que os varejistas como a Amazon cederiam à Perplexity aqui? Sem o aplicativo matador, como você obtém os volumes de que precisa para então obter o aplicativo matador? Não sei. É engraçado pensar, quem acaba pagando aqui a longo prazo? Digamos que o futuro aconteça. A Amazon está recebendo dinheiro da Perplexity por acesso ao seu site? A Amazon está pagando aos bots como taxa de publicidade ou algo no meio? Acho que por enquanto.
Travis Hoium: A pergunta que eu teria é um ecossistema diferente com incentivos diferentes surge? Pense em uma plataforma como Shopify, onde Shopify tem um incentivo. Se você é um pequeno comerciante, você não vai entrar em uma loja Walmart, por exemplo, você pode não querer passar pelos custos envolvidos na Amazon. Isso se tornou uma plataforma muito cara para estar, e parte disso é a receita de publicidade. Mas e se um chatbot puder apenas encontrar você em sua pequena loja que você construiu no Shopify, porque o incentivo agora é encontrar aquele produto perfeito pelo preço perfeito? Lou, este é o risco aqui, é que essas outras empresas estão jogando ofensivamente, como um Shopify, por exemplo, enquanto a Amazon parece estar jogando defensivamente?
Lou Whiteman: Sim. Simplificando porque quem sabe? Esse é um cenário, mas o status quo beneficia a Amazon.
Travis Hoium: Sim.
Lou Whiteman: Faz sentido para a Amazon preservar o status quo pelo maior tempo possível. Ao seu ponto. Não sabemos como será o futuro. Mas como essas coisas funcionam, quando uma mudança acontece, o incumbente geralmente não é o beneficiário, mesmo que acabe ficando bem com isso. Está no melhor interesse do incumbente quase sempre preservar o status quo.
Travis Hoium: Vamos ficar neste tópico de IA por um momento, e quando voltarmos, Lou vai explicar o que é um livro de muda. Você está ouvindo Motley Fool Money.
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Travis Hoium: Bem-vindo de volta ao Motley Fool Money com a equipe Hidden Gems. As divagações da Meta Platforms continuaram esta semana. Eles adquiriram pelo menos a equipe da Moltbook. Lou, o que é uma Moltbook? Por que faz sentido sob a Meta?
Lou Whiteman: Vamos lá, Travis. Todo mundo sabe o que é Moltbook. Quer dizer, quem não sabe Moltbook? Quem nunca ouviu falar? Só para o caso, para aqueles um ou dois que não são Moltbookers todos os dias, Moltbook é uma "rede social para agentes de IA". É onde agentes de IA podem se tornar amigos uns dos outros. Parece ser uma extensão natural. Um título que vi descreveu a Moltbook como ficando viral com base na quantidade de notícias falsas nela, o que vamos pular a piada da Meta porque é muito fácil. Não sei. Pode haver aplicativos de namoro saindo disso? Poderíamos ter, como match.com para agentes de IA. Mas olha, deixando as brincadeiras de lado aqui, há algo aqui. Moltbook sob a superfície, realmente o que é, é apenas permitir que pessoas e bots se comuniquem com agentes de IA em linguagem natural através de aplicativos de chat. Você pode ver onde há um uso comercial para isso além de, um site de namoro de agente de IA. Olha, não sei qual é o futuro para a Meta. Podemos entrar no que eles estão fazendo com IA, mas Acqui-hire está acontecendo e eles são bons. Agora, a Meta tem todo o dinheiro do mundo. Eles estão usando esse dinheiro para reunir as mentes mais brilhantes que podem. O jogar espaguete na parede e ver o que gruda não é uma má estratégia neste momento quando tudo está se desenvolvendo. Não sei se Moltbook é a próxima grande coisa. Não sei se é aquela terceira perna, junto com Instagram e Facebook, sua terceira grande rede social, mas acho que você pode deixar o chapéu cínico de lado e dizer, provavelmente há um motivo para isso.
Travis Hoium: Rachel, Lou está ignorando o WhatsApp, porque ele é obviamente um investidor dos EUA.
Lou Whiteman: Não, esse é um aplicativo de mensagens não uma plataforma social.
Travis Hoium: Muito valor lá.
Rachel Warren: É a escolha de aplicativo para muitos de nós.
Travis Hoium: Mas Rachel, então o que você acha da Moltbook aqui? Há algum valor? Isso é apenas mais um talento agarrado? Tem que haver algum motivo pelo qual eles continuam fazendo esses movimentos.
Rachel Warren: Sim, acho que há algum valor aqui. Na verdade, acho que é mais uma admissão de que a estratégia de IA está mudando para agentes autônomos. Acho que a Meta vê isso e está tentando garantir que estão capitalizando esses ventos de crescimento.
Travis Hoium: Você está dizendo que eles perderam as batalhas de chatbot.
Rachel Warren: Acho que eles estão lutando para desenvolver o que precisam internamente e claramente descobriram que a estratégia de adquirir e trazer talentos externos realmente qualificados será o melhor movimento para eles. Acho que é isso que estamos vendo. Moltbook, Lou explicou muito bem, mas é essencialmente a rede social onde apenas bots de IA postam e conversam entre si enquanto os humanos assistem de lado, que é uma ideia interessante. Foi comparado a um fórum da Internet parecido com Reddit. Foi lançado apenas, acredito, há alguns meses.
Travis Hoium: Em janeiro.
Rachel Warren: Sim, e essencialmente atua como esta, caixa de areia para IA se comunicar, trocar conhecimento, debater existência, para formar estruturas sociais de IA autônomas. Quais são as aplicações de longo prazo para isso? Acho que ainda está para ser visto. Mas tudo isso vai ser dobrado no laboratório de superinteligência Meta mais amplo. Isso é administrado pelo ex-CEO da Scale AI Alexander Wang. Acho que Zuckerberg está realmente sinalizando que o próximo ato da Meta. Não são apenas chatbots mais inteligentes. É realmente toda uma infraestrutura para agentes de IA interagirem e transacionarem. Acho que talvez eles vejam valor para isso, particularmente com a máquina de anúncios que eles têm alimentando suas principais plataformas. Essa é minha conclusão.
Travis Hoium: Lou, enquanto pensamos sobre a Meta, porque parece-me que eles são uma empresa natural para se beneficiar da inteligência artificial. Vimos algumas melhorias de eficiência com sua publicidade e coisas assim. Mas eles estão contratando talentos que indicariam que querem ser uma empresa de IA para consumidor. Isso vai ser apenas como uma empresa de IA agente? Ou isso é apenas aquela fase de jogar espaguete na parede para a Meta que você falou?
Lou Whiteman: Eu discordo um pouco da ideia de que eles comprando coisas implica que a estratégia não está dando certo. A Alphabet gastou, o que, $40 bilhões em aquisições relacionadas a IA. Todo mundo está em uma corrida armamentista agora. É apenas onde estamos no ciclo. A coisa sobre a Meta que te pega é, não sei se eles têm o público natural para o que estão construindo além de internamente, mas eles não estão gastando o dinheiro que estão gastando para tornar os anúncios um pouco melhores. Como eles conseguem clientes que vão pagar pelo que estão construindo? Acho que há uma extensão natural para a Microsoft. Há uma extensão natural para a Alphabet para colocar suas ferramentas nas mãos dos consumidores. Vou ser honesto, como usuário da Meta, não estou na rede social de agente agora, mas estou em outros produtos. Há tentativas desesperadas de me fazer usar sua IA são bastante patéticas. Agora, é alguma história sobre um jogo de basquete, e é me diga como o técnico pensou nas jogadas no segundo tempo, e se você clicar nele, ele apenas dirá, não sei. Isso é agora. Acho que os Acqui-hires, as aquisições agora. Isso é ruído. Isso não diz muito sobre se estão tendo sucesso ou não. Acho que, porém, a pergunta em aberto. É a pergunta com a OpenAI também, Perplexity de volta à nossa história anterior de apenas como você vai colocar o que desenvolve nas mãos dos consumidores e vencer o que parece ser em uma corrida para o fundo em commoditização. Esse é o problema maior, não as aquisições.
Travis Hoium: Todo este desenvolvimento de IA está levando a muita demanda pela Oracle. Vamos falar sobre seus resultados recentes a seguir. Você está ouvindo Motley Fool Money. Bem-vindo de volta ao Motley Fool Money com a equipe Hidden Gems. A Oracle anunciou resultados para seu trimestre fiscal mais recente após o fechamento do mercado ontem. Rachel, o que aprendemos sobre este gigante de IA em potencial ponto de interrogação?
Rachel Warren: Sim. Este foi o lucro do Q3 deles. Algumas conclusões interessantes aqui. A Oracle está vendo seu crescimento mais alto em 15 anos, o que é impressionante, mas está vindo a um custo estonteante. O número que chamou a atenção foi seu backlog de $553 bilhões em receita futura contratada. Esse é um número que estava cerca de 325% acima do ano. Basicamente, os clientes estão batendo à porta da Oracle por infraestrutura de IA. A Oracle está crescendo seu negócio de Nuvem a um ritmo de 84% para atender a isso. Para construir os data centers necessários para realmente cumprir esses pedidos, porém, os gastos da Oracle foram nucleares. Eles tiveram fluxo de caixa livre negativo de cerca de 25 bilhões apenas neste trimestre. Eles são essencialmente uma empresa de construção de IA agora correndo para conectar chips mais rápido que a concorrência. A Oracle está financiando com dívida