Por que as ações da Arm Holdings dispararam 18% em março

Pontos chave
A Arm apresentou sua CPU AGI, a primeira incursão da empresa em silício físico.
O mercado aplaudiu a medida, elevando o preço-alvo das ações.
Estimativas da gerência sugerem que as ações estão muito subvalorizadas, especialmente dada a magnitude da oportunidade.
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As ações da Arm Holdings (NASDAQ: ARM) subiram em março, ganhando até 18,7%, de acordo com dados fornecidos pela S&P Global Market Intelligence.
O catalisador que impulsionou a especialista em semicondutores foi o desenvolvimento do primeiro chip de inteligência artificial (IA) de produção interna da Arm e a subsequente reação de Wall Street.
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O amanhecer de uma nova era
A Arm está na vanguarda do design de semicondutores há décadas, licenciando os projetos para uma vasta gama de chips usados em smart TVs, computadores pessoais e smartphones. Mais recentemente, a empresa tem sido fundamental no projeto de processadores usados em computação em nuvem, computação em hiperescala, data centers e IA. Esta, no entanto, é a primeira vez que a Arm cria seu próprio silício interno. Embora a medida tenha sido há muito tempo rumorada na indústria, ela foi recebida com aplausos dos investidores.
Apresentada em um evento em São Francisco no mês passado, a Arm AGI CPU é "o primeiro silício de produção da Arm, projetado para infraestrutura de IA em escala". A empresa observou que o processador foi criado e "otimizado implacavelmente" para executar inferência de IA em data centers, de acordo com o chefe de IA em nuvem, Mohamed Awad.
O processador possui até 64 CPUs e aproximadamente 8.700 núcleos, que produzem "duas vezes o desempenho por watt do que você pode [obter] de um rack x86", observou Awad. "Isso significa o dobro do desempenho na mesma pegada, com a mesma energia." Ele também disse que a arquitetura da Arm é "super eficiente", usando significativamente menos energia do que CPUs concorrentes em um momento em que a indústria está focada em reduzir o consumo de energia.
Em uma entrevista após o lançamento, o CEO Rene Haas estimou que a Arm geraria US$ 25 bilhões em receita anual e lucro por ação de US$ 9 até 2031, com US$ 15 bilhões em vendas da Arm AGI CPU. Para contextualizar, espera-se que a empresa gere US$ 4,9 bilhões em vendas no ano fiscal de 2026 (encerrado em 31 de março), portanto, essa previsão, se precisa, levará os resultados financeiros da Arm para o próximo nível.
Os melhores de Wall Street se apressaram em atualizar seus modelos financeiros e estimativas após essa revelação e aplaudiram amplamente o pivô estratégico da Arm. O analista da Guggenheim, John Difucci, manteve sua classificação de compra nas ações e elevou seu preço-alvo para um recorde de US$ 240. Para aqueles que estão acompanhando, isso representa um potencial de alta para os investidores de 61% em comparação com o preço de fechamento de segunda-feira.
Difucci observou que "estamos confiantes na capacidade da empresa de executar", chamando a mudança da Arm de "transformacional". Ele também reconheceu o risco potencial envolvido em "lançar uma nova oportunidade" e continuará a monitorar a execução da empresa.
A Arm não é barata, vendendo a 49 vezes as vendas esperadas do próximo ano. No entanto, assumindo que as estimativas da gerência estejam corretas, as ações estão sendo vendidas por menos de 17 vezes os lucros estimados de 2031. Visto sob essa luz, isso pode representar uma oportunidade atraente para adquirir ações da Arm por um preço atrativo.
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Danny Vena, CPA não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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