ฉันมองว่าการพลิกฟื้นของอินเทลกำลังได้รับแรงผลักดันที่แท้จริง โดยมีวินัยด้านต้นทุนและปัจจัยหนุนจาก AI ที่อาจจุดประกายการเติบโตอีกครั้งภายในปี 2026Q2 อัตรากำไรขั้นต้นได้เพิ่มขึ้นเป็น 35.58% ซึ่งพิสูจน์ว่าการลงทุนในโรงงานผลิตเริ่มให้ผลตอบแทนผ่านการกำหนดราคาที่ดีขึ้นในศูนย์ข้อมูล อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนลดลงเหลือ 43.76 ทำให้งบดุลมีความยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับการวิจัยและพัฒนาโดยไม่มีความเสี่ยงจากการลดมูลค่า Bernstein เกือบสองเท่าของราคาเป้าหมายเป็น 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 16 เมษายน โดยเดิมพันกับโมเมนตัมของศูนย์ข้อมูลที่อาจผลักดันหุ้นให้สูงกว่าระดับ 23 ดอลลาร์สหรัฐฯ ล่าสุด
อินเทลยังคงเป็นผู้ตามหลังที่ยั่งยืน โดยซื้อขายที่ P/E ที่สูงเกินจริง แม้ว่าผลกำไรจะยังคงเป็นเพียงเศษเสี้ยวเมื่อเทียบกับคู่แข่งที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด P/E แบบถ่วงน้ำหนักที่ 889 สะท้อนถึงความสมบูรณ์แบบที่ประวัติของอินเทลไม่สามารถสนับสนุนได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากขาดทุนมาหลายปี ROE อยู่ที่เพียง 0.2% ซึ่งเป็นส่วนเล็กๆ ของ 104% ของ Nvidia ซึ่งเน้นย้ำถึงประสิทธิภาพของเงินทุนที่อ่อนแอของอินเทลในการแข่งขัน AI อัตรากำไรสุทธิที่ 0.37% หมายความว่าบริษัทแทบจะไม่มีกำไร และมีความเสี่ยงต่อการชะลอตัวของวงจรชิปใดๆ