SOJC Southern Company (The) Series 2017B 5.25% Junior Subordinated Notes due December 1, 2077

NYSE · Utilities · ดูใน SEC EDGAR ↗
$19.71
ราคา · ส.ค. 19, 2026
ข้อมูลพื้นฐาน ณ วันที่ เม.ย. 30, 2026

เกี่ยวกับ Southern Company (The) Series 2017B 5.25% Junior Subordinated Notes due December 1, 2077 ภาพรวมบริษัทจาก Wikipedia

Southern Company is an American gas and electric utility holding company based in the Southern United States. It is headquartered in Atlanta, Georgia, with executive offices located in Birmingham, Alabama. As of 2021 it is the second largest utility company in the U.S. in terms of customer base. Through its subsidiaries it serves 9 million gas and electric utility customers in 6 states. Southern Company's regulated regional electric utilities serve a 120,000-square-mile (310,000 km2) territory with 27,000 miles (43,000 km) of distribution lines.

อ่านเพิ่มเติม

Southern Company is an American gas and electric utility holding company based in the Southern United States. It is headquartered in Atlanta, Georgia, with executive offices located in Birmingham, Alabama. As of 2021 it is the second largest utility company in the U.S. in terms of customer base. Through its subsidiaries it serves 9 million gas and electric utility customers in 6 states. Southern Company's regulated regional electric utilities serve a 120,000-square-mile (310,000 km2) territory with 27,000 miles (43,000 km) of distribution lines.

Overview

Southern Company, a for-profit corporation, is one of the largest energy providers in the United States and in 2025, is ranked 163rd on the Fortune 500 listing of the largest U.S. corporations. The company has approximately 31,300 employees. Southern Company subsidiaries are operating or developing renewable power across the U.S., as well as opening the first new nuclear units in the U.S. in 30 years at Plant Vogtle near Augusta, Georgia.

Southern Company's three retail operating companies — Alabama Power, Georgia Power, and Mississippi Power — cover 120,000 square miles (310,000 km2) in three states. Southern Power serves wholesale electricity customers across the country, and Southern Company Gas serves utility customers in seven states.

Southern Company owns the following companies:

Alabama Power - operating company, based in Birmingham, Alabama. Serves the southern two-thirds of Alabama.

Georgia Power - operating company, based in Atlanta. Serves all of Georgia, except for mostly rural counties.

Mississippi Power - operating company, based in Gulfport, Mississippi. Serves the Mississippi Gulf Coast.

Southern Company Services (originally named Southern Services, Inc.) - Birmingham, Alabama - Common Services

Southern Linc - cellular telephone provider - Atlanta, Georgia

Southern Nuclear - engineering and operations for nuclear power plants - Birmingham, Alabama (Southern Company is the majority owner and operator of the Farley, Hatch, and Vogtle nuclear power plants.)

Southern Company Generation - fossil fuels and hydro operations - Birmingham, Alabama.

Southern Power - wholesale power generation - Birmingham, Alabama.

Southern Telecom - wholesale fiber optic communications and data services - Atlanta, Georgia.

Southern Company Gas - serves gas utility customers and operates natural gas pipelines - Atlanta, Georgia.

Southern Natural Gas Company - 6,900-mile pipeline system joint venture with Kinder Morgan - Birmingham, Alabama

PowerSecure - distributed infrastructure technologies - Wake Forest, North Carolina.

Atlanta Gas Light - provides natural gas delivery service to more than 1.6 million customers in Georgia.

Chattanooga Gas - provides retail natural gas sales and transportation services to approximately 66,000 customers in Hamilton and Bradley counties in southeast Tennessee.

Nicor Gas - Provider of natural gas throughout northern Illinois.

Virginia Natural Gas - Provider of Natural Gas in southeastern Virginia.

Sequent Energy Management - optimizes natural gas assets and effectively utilize transportation and storage services.

Southern Wholesale Energy - markets the retail operating companies' surplus generating capacity to the wholesale market.

Southern Company Transmission - conducts transmission business in accordance with the Southern Companies Open Access Transmission Tariff approved by FERC.

Prior to 2019, Southern Company also owned Gulf Power, an electric utility based in Pensacola, Florida that serves most of the Florida Panhandle. An agreement was reached in May 2018 to sell Gulf Power to rival utility company NextEra Energy. The sale was completed on January 1, 2019. Gulf Power would become the Northwest Florida division of Florida Power & Light (FPL) in 2021, with the Gulf Power name retired in favor of FPL in 2022.

History

Southern Company can be traced back to 1924, when Southeastern Power & Light was formed as a holding company for Alabama Traction, Light and Power (formed 1906), the immediate forerunner of Alabama Power. Later that year, it formed Mississippi Power as a subsidiary, with Gulf Power following in 1925. In 1926, it merged with Georgia Power (formed 1902).

In 1930, Southeastern Power & Light merged into the Commonwealth & Southern Corporation. The new system included five Northern companies and six Southern companies. However, in the late 1940s Commonwealth & Southern was dissolved to meet the Public Utility Holding Company Act of 1935. Four of Commonwealth & Southern's Deep South operating companies—Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power, and Mississippi Power—were deemed to be an integrated system and thus were allowed to remain under common ownership. A new holding company, Southern Company, was incorporated in Delaware on November 9, 1945. It commenced operation in 1949, and moved to Georgia in 1950. In 1954–55, the company was involved in the Dixon-Yates contract with the Atomic Energy Commission, and the associated political controversy.

In 1981, Southern Company became the first electric utility holding company in 46 years to diversify its operations by forming an unregulated subsidiary. In January 1982, Southern Energy, Inc., began official operations as a global energy company, growing to serve 10 countries on four continents. On April 2, 2001, Southern Company completed the spinoff of Southern Energy as Mirant Corporation. Another Southern Company subsidiary—Southern Nuclear—began providing services in 1991 to the system's nuclear power plants.

In 1996, Southern Communications Services began providing digital wireless communications services to Southern Company's subsidiaries and also began marketing these services to the public within the Southeast as Southern Linc. Southern Telecom, a telecommunications subsidiary of Southern Company, was founded in 1997. Southern Telecom provides colocation and dark fiber optic lines to network businesses. On January 9, 2001, Southern Company received final approval from the Securities and Exchange Commission to form Southern Power, a subsidiary to own, manage and finance wholesale generating assets in the Southeast. The new subsidiary targets wholesale customers. On July 19, 2002, Southern Company Gas received certification from the Georgia Public Service Commission to enter the retail gas market. After nearly four years of operations, the company was sold and customers transferred to Cobb EMC's newly formed affiliate, Gas South. In 2011, Southern Company and Turner Renewable Energy purchased a 30 MW solar project from First Solar. Located in Cimarron, New Mexico, it began generating electricity in 2011. In June 2012, the Nacogdoches Generating Facility began its commercial operation. The facility is a 115 MW biomass-fueled electric generating plant, located near Sacul in Nacogdoches County, Texas.

In 2016, Southern Company acquired PowerSecure, a distributed energy infrastructure technologies company, and AGL Resources (which was renamed Southern Company Gas). The takeover of AGL was valued at $12 billion, including $8 billion of equity. As a result of the AGL Resources merger, Southern Company doubled its customer base to approximately 9 million and expanded its footprint and broadened the scope of its business by increasing its natural gas presence. In 2018, Southern Company sold Gulf Power and its gas plant shares of 100% in Plant Oleander and 65% in Stanton Energy Center to NextEra for $6.5 billion.

In September 2023, it was announced Southern Company's subsidiary, Southern Power had acquired the 200MW Millers Branch Solar Facility in Haskell County, Texas from EDF Renewables North America, for an undisclosed amount.

In February 2026, the United States Department of Energy (DOE) awarded a $26.54 billion loan to Southern Company, the largest loan in DOE's history. The loan will finance 16 GW of power, including about 5 GW of new natural gas generation, 6 GW of nuclear upgrades and license renewals, hydropower modernization, battery energy storage systems, and 1,300 miles of transmission infrastructure and grid enhancement projects. The loan will be split between subsidiaries Georgia Power receiving $22.4 billion and Alabama Power receiving $4.1 billion.

Governance

Board of directors

Christopher C. Womack – Chairman of the Board, President and CEO

Janaki Akella

Shantella E Cooper

David J. Grain

Donald M. James

John D. Johns

Executive management

Christopher C. Womack – Chairman of the Board, President and CEO

Bryan Anderson – Executive Vice President and President of External Affairs

David P. Poroch – Executive Vice President and CFO

Stan W. Connally, Jr. – Executive Vice President and COO

Chris Cummiskey – Executive Vice President and CCO

Martin B. Davis – Executive Vice President and CIO

Sloane Drake – Executive Vice President and CHRO

Plant Vogtle

Southern Company subsidiaries operate hydroelectric, gas, coal, and nuclear generation sources to generate approximately 200 terawatt-hours of electricity. In 2009, coal represented 57 percent of the company's output, followed by nuclear (23%) and natural gas (16%). Renewable hydroelectric power represented 4 percent of Southern's generation. Coal-based generation dropped significantly in 2009 from an average of 70% between 2005 and 2008. As of 2017 Coal-based generation had dropped to 30%.

In June 2010, the United States Department of Energy awarded an $8.3 billion loan guarantee to facilitate the construction of two new nuclear reactors at Plant Vogtle, near Augusta, Georgia. A Southern Company subsidiary, Georgia Power, owns 45.7% of the current 2,430 MW facility, with co-owners Oglethorpe Power (30%) Municipal Electric Authority of Georgia (22.7%) and the City of Dalton (1.6%). The plant is operated by Georgia Power. The $14 billion construction project is scheduled to be completed by 2022 and would double the plant's capacity.

The construction of two 1,154 MW reactors has been hailed by Energy Secretary Steven Chu as "the first new nuclear power plant to break ground in decades". It is expected to create up to 3,500 jobs during the construction phase, and 800 once operational. However, in March 2017 Westinghouse Electric Company, who were building the plant, filed for Chapter 11 bankruptcy because of $9 billion of losses from its two U.S. nuclear construction projects. The U.S. government had given $8.3 billion of loan guarantees on the financing of the four nuclear reactors being built in the U.S., and it is expected a way forward to completing the plant can be agreed.

Commercial operations of the plant’s Unit 3 began in July 2023, while Unit 4’s commercial operations began in April 2024. The added reactors will supply enough energy for about 1 million customers.

Plant Ratcliffe

In September 2013 the EPA introduced new provisions regarding output of carbon emissions in new power facilities. The proposed emission limit for new energy sources will be 1,100lbs of carbon dioxide per megawatt hour of electricity. Preemptively recognizing the need for these changes, Southern Company broke ground on its 21st-century clean coal facility in June 2010. Southern's subsidiary, Mississippi Power will operate the plant. The Kemper County Energy Facility, or Kemper Project, takes advantage of the abundant lignite, or poor quality coal, available in Mississippi. Additionally, it employs Transport Gasifier (TRIG) technology. TRIG technology is built on the idea of dry-feed, non-slag gasifiers, which operate at lower temperatures than other coal gasifiers. This dry-feed is crushed, heated, and circulated in the gasifier, producing a flammable synthetic gas, syngas. Syngas can generate electricity with fewer emissions. Of course, other byproducts are produced, like ammonia and sulphuric acid. These particular products are sold for commercial use.

The EPA considers the Kemper Coal Project and other planned facilities like it, to be a lifeline for the coal industry in the wake of the new climate change plan. Between 2010 and 2014, approximately 150 coal plants were shut down.

As of April 2014, the US Department of Energy had invested $270m in this project. Southern Company, and its subsidiary, Mississippi Power anticipate that the Kemper Coal Plant will generate enough energy to serve more than 187,000 customers. Upon opening, the Kemper Coal Project is expected to be capable of stripping out at least 65% of the carbon dioxide, significantly exceeding the EPA's proposed requirement of 40%.

Partnerships

Southern Company works with the U.S. Department of Energy on a variety of projects including transmission and distribution of infrastructure and smart grid initiatives, environmental research programs, and nuclear generation. One of the more significant joint efforts, the DOE's National Carbon Capture Center, is managed by Southern Company and represents national efforts to reduce greenhouse gas emissions from coal-based power generation. At this location, Southern Company has been working with scientists and technology developers from government, industry, and universities who are creating the next generation of carbon capture technologies.

Along with the DOE, Southern Company has been working with KBR, another technology partner, to perfect its TRIG advanced coal gasification technology. This process of breaking down "dirty coal", or lignite, into its chemical components is not only cleaner, but it is also less expensive and more reliable. This technology is currently being implemented at Southern Company's Kemper County power plant, one of the few new coal facilities working to keep the U.S. coal industry alive. This new facility will be built on a lignite seam, is expected to strip out two-thirds of carbon dioxide emissions, leaving emissions at about the same level as natural gas. The Kemper Coal Plant is expected to fall well under new regulations implemented by the EPA, which limits coal plants to 1,100lbs of carbon dioxide emissions per megawatt hour of electricity.

In an effort to make this technology more attainable, Southern Company has partnered with China's Shenhua Group to collaborate on further research, development, and deployment of clean coal technologies in the US, China, and around the world. This partnership with Shenhua, who is currently expected to add more than 400,000 megawatts of coal-fired capacity by 2035, could lead to wide deployment of TRIG-equipped power plants across Asia. TRIG technology has the potential to not only assist China with their growing carbon issue, but also enable the country to tap into their own low quality coal.

In 2009, the U.S. Department of Energy granted Southern Company a $165 million Smart Grid Investment Grant to implement a smart grid and to make the grid more reliable. Through matching funds and other investments, the company spent $363 million on the initiative, which it completed in 2014. The upgraded smart grid allows Southern Company the ability to monitor and control its electric infrastructure in real time and respond to problems.

Financial data

Political donations

In May 2018, it was reported that Southern Company had donated $1 million to America First Policies, a pro-Donald Trump advocacy group.

Controversies

Environmental impact

Southern Company is the third-largest producer of greenhouse gas emissions in the United States, emitting 86,244,286 metric tons of carbon dioxide equivalent in 2019. In 2005, the company announced it would open a Mercury Research Center at Plant Crist Pensacola, Florida, hoping to find new ways to reduce mercury emissions. On April 25, 2006, Alabama Power, a subsidiary of Southern Company, agreed to pay $200M to settle allegations that its coal-fired James H. Miller, Jr. Plant near West Jefferson, Alabama emitted harmful amounts of SO2 and NOx.

In response to growing public and financial community interest, the company has enacted assorted environmental measures. Southern Company participates in Renew Our Rivers, a volunteer program to remove debris from rivers and other waterways throughout the Southeast, which claims over 11 million pounds of trash removed or recycled in Renew Our Rivers events. The company also manages and operates the National Carbon Capture Center, a focal point of the US Department of Energy's efforts to develop carbon capture and greenhouse gas reduction technologies, under which various projects to test geologic sequestration are in progress at Plant Gorgas in Alabama, Plant Daniel in Mississippi and other company sites. However, critics have argued that CCS seldom works and prolongs the life of fossil fuels.

Climate change denial

Southern Company has a long history of funding climate change denial and has been a "driving force behind climate disinformation", sponsoring campaigns in opposition to climate science, against limiting greenhouse gas emissions, and slowing the transition to renewable energy sources.

Between 1993 and 2004 Southern Company paid over $62 million to organizations that spread disinformation about climate change. The utility paid for advertising claiming that climate change was not real and made payments to public relations companies, industry groups, law firms and thinktanks to dispute the scientific consensus for climate change and attack legislative solutions. The utility paid $20 million to the trade group Edison Electric Institute, which creates media campaigns to attack proponents of global warming. In the 1990s, Southern Company and the Center for Energy and Economic Development hosted energy workshops broadcast to schoolteachers through the company's satellite network to promote pro-coal messages about climate change and the environment.

Southern Company had spent more than $135 million from 2010 to 2020 on lobbying at a federal level.

Kemper Project controversies

In February 2015, the Mississippi Supreme Court ordered Southern Company's subsidiary Mississippi Power to restore $377 million to South Mississippi ratepayers for rate increases related to the Kemper Project, a "clean" coal plant. These fees were derived from Mississippi's Baseload Act, allowing Mississippi Power to charge ratepayers for powerplants under construction.

In May 2016, Southern Company and its subsidiary Mississippi Power announced they were being investigated by the Securities and Exchange Commission related to overruns at the Kemper Project. The project had been repeatedly delayed and costs increased from $2.88 billion to $6.58 billion. In recorded conversations, at least six engineers from the Kemper Project claimed that delays, cost overruns, safety violations, and shoddy work, were in part due to mismanagement or fraud.

In June 2016, Mississippi Power was sued by Treetop Midstream Services over the cancellation of a contract to receive carbon dioxide from the Kemper Project as part of the carbon capture and storage design. Treetop had contracted to buy carbon dioxide from the Kemper plant and had built a pipeline in preparation to receive the gas. Treetop alleged Mississippi Power had fraudulently and "intentionally misrepresenting and concealing the start date" for the Kemper Project, though Mississippi Power stated the suit was without merit.

The company was also found to have unlawfully fired a whistle-blower who had criticized alleged false statements by company management.

Vogtle nuclear power plant

In June 2021, Georgia Power, a subsidiary of Southern Company, was scrutinized by the Georgia Public Service Commission over the lengthy delays and ballooning costs of its new Vogtle nuclear plant in Burke County, Georgia.

Willie Soon

In February 2015, it was revealed that climate change denier Willie Soon had been paid by Southern Company and several other fossil fuel interest groups. Over the course of 14 years, Soon received a total of $1.25m from Southern Company, Exxon Mobil, the American Petroleum Institute (API) and a foundation run by the Koch brothers, the documents obtained by Greenpeace show. At $469,560, Southern Company was the largest donor. The scientist described his studies to fossil fuel executives as "deliverables", and permitted anonymous pre-publication reviews. Soon advanced the widely discredited theory that changes in solar activity are to blame for climate change, and called into question the severity and extent of climate change in all his studies, never revealing his backers.

แหล่งที่มา: Wikipedia (ภาษาอังกฤษ), CC BY-SA 4.0 · ดูบน Wikipedia ↗

Wikidata ↗

SOJC ภาพรวมหุ้น ราคา, มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด, P/E, EPS, ROE, อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน, ช่วงราคา 52 สัปดาห์

ราคา
$19.71
มูลค่าตลาด
$22.08B
P/E (TTM)
5.0
EPS (TTM)
รายได้ (TTM)
อัตราเงินปันผล
13.7%
ROE
11.8%
D/E หนี้สิน/ทุน
0.0
ช่วง 52 สัปดาห์
$20 – $24

SOJC กราฟราคาหุ้น OHLCV รายวันพร้อมตัวชี้วัดทางเทคนิค — แพน ซูม และปรับแต่งมุมมองของคุณ

ผลการดำเนินงาน 10 ปี แนวโน้มรายได้ กำไรสุทธิ อัตรากำไร และ EPS

รายได้และกำไรสุทธิ
8-point trend, +20.3%
2007-12-31 2014-12-31
EPS
8-point trend, -4.4%
2007-12-31 2014-12-31
กระแสเงินสดอิสระ $-2.94B
7-point trend, -108.6%
2009-12-31 2025-12-31
อัตรากำไร 14.7%

การประเมินมูลค่า อัตราส่วน P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — หุ้นมีราคาแพงหรือถูก?

ตัวชี้วัด
แนวโน้ม 5 ปี
SOJC
ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม
P/E (TTM)
5.0
23.6
P/S (TTM)
0.7
3.4
P/B
0.6
2.2
EV / EBITDA
1.6
Price / FCF (ราคาต่อกระแสเงินสดอิสระ)
-7.5

ความสามารถในการทำกำไร อัตรากำไรขั้นต้น, อัตรากำไรจากการดำเนินงาน และอัตรากำไรสุทธิ; ROE, ROA, ROIC

ตัวชี้วัด
แนวโน้ม 5 ปี
SOJC
ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม
Operating Margin (อัตรากำไรจากการดำเนินงาน)
5-point trend, +2.9%
24.6%
Net Profit Margin (อัตรากำไรสุทธิ)
5-point trend, +14.4%
14.7%
14.6%
ROA
5-point trend, -24.5%
2.9%
2.7%
ROE
5-point trend, -4.4%
11.8%
11.6%
ROIC
4-point trend, +14.1%
16.6%

สุขภาพทางการเงิน หนี้สิน, สภาพคล่อง, ความสามารถในการชำระหนี้ — ความแข็งแกร่งของงบดุล

ตัวชี้วัด
แนวโน้ม 5 ปี
SOJC
ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม
Debt / Equity (หนี้สินต่อทุน)
5-point trend, -57.4%
0.0
159.5
Current Ratio (อัตราส่วนสภาพคล่อง)
5-point trend, -32.2%
0.6
0.7
Quick Ratio (อัตราส่วนเงินสด)
5-point trend, -51.4%
0.1

การเติบโต การเติบโตของรายได้, EPS และกำไรสุทธิ: YoY, CAGR 3 ปี, CAGR 5 ปี

ตัวชี้วัด
แนวโน้ม 5 ปี
SOJC
ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม

ตัวชี้วัดต่อหุ้น EPS, มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น, กระแสเงินสดต่อหุ้น, เงินปันผลต่อหุ้น

ตัวชี้วัด
แนวโน้ม 5 ปี
SOJC
ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม

ประสิทธิภาพของเงินทุน อัตราหมุนเวียนสินทรัพย์, อัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลัง, อัตราหมุนเวียนลูกหนี้

ตัวชี้วัด
แนวโน้ม 5 ปี
SOJC
ค่ามัธยฐานของกลุ่มอุตสาหกรรม
Payout Ratio (อัตราการจ่ายเงินปันผล)
5-point trend, -1.6%
69.5%

เงินปันผล ผลตอบแทน, อัตราการจ่ายเงินปันผล, ประวัติเงินปันผล, CAGR 5 ปี

อัตราผลตอบแทนเงินปันผล
13.7%
อัตราการจ่ายเงินปันผล
69.5%
CAGR เงินปันผล 5 ปี
วันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผลจำนวน
29 พฤษภาคม 2026$0.3280
27 กุมภาพันธ์ 2026$0.3280
28 พฤศจิกายน 2025$0.3280
29 สิงหาคม 2025$0.3280
30 พฤษภาคม 2025$0.3280
28 กุมภาพันธ์ 2025$0.3280
29 พฤศจิกายน 2024$0.3280
30 สิงหาคม 2024$0.3280
31 พฤษภาคม 2024$0.3280
28 กุมภาพันธ์ 2024$0.3280
29 พฤศจิกายน 2023$0.3280
30 สิงหาคม 2023$0.3280
30 พฤษภาคม 2023$0.3280
27 กุมภาพันธ์ 2023$0.3280
29 พฤศจิกายน 2022$0.3280
30 สิงหาคม 2022$0.3280
27 พฤษภาคม 2022$0.3280
25 กุมภาพันธ์ 2022$0.3210
29 พฤศจิกายน 2021$0.3280
30 สิงหาคม 2021$0.3320

SOJC ความเห็นหลายต่อหลายของนักวิเคราะห์ มุมมองนักวิเคราะห์ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ, ราคาเป้าหมาย 12 เดือน, อัพไซด์

ซื้อ 33 นักวิเคราะห์
  • ซื้อแนะนำ 5 15.2%
  • ซื้อ 9 27.3%
  • ถือ 17 51.5%
  • ขาย 2 6.1%
  • ขายแนะนำ 0 0.0%

ประวัติผลประกอบการ EPS จริงเทียบกับประมาณการ, เปอร์เซ็นต์ส่วนต่าง%, อัตราการชนะ, วันประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป

อัตราการชนะ
62.5%
ค่าเฉลี่ยส่วนต่าง
0.04%
งวด EPS Actual EPS คาด ส่วนต่าง
30 มิถุนายน 2026 $1.13 $1.03 0.10%
31 มีนาคม 2026 $1.32 $1.25 0.07%
31 ธันวาคม 2025 $0.55 $0.59 -0.04%
30 กันยายน 2025 $1.60 $1.55 0.05%
30 มิถุนายน 2025 $0.92 $0.92 -0.00%
31 มีนาคม 2025 $1.23 $1.23 -0.00%
30 กันยายน 2000 $1.03 $0.93 0.10%
30 มิถุนายน 2000 $0.52 $0.48 0.04%

การเปรียบเทียบกับบริษัทคู่เทียบ (อุตสาหกรรมย่อย GICS) เมตริกสำคัญเทียบกับบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน

Ticker มูลค่าตลาด P/E รายได้ YoY อัตรากำไรสุทธิ ROE อัตรากำไรขั้นต้น
SOJC $24.20B 5.5 14.7% 11.8%
NEE $167.22B 24.3 9.8% 26.5% 13.1%
SO
CEG $110.22B 47.7 8.3% 9.1% 16.8%
DUK $91.19B 18.6 5.6% 15.7% 9.7%
AEP 17.3 10.9% 16.9% 12.7%
ETR 23.6 9.0% 13.7% 11.1%
XEL $46.06B 21.6 9.4%
EXC $44.59B 15.3 5.3% 11.4% 9.9%
PCG $35.32B 13.6 2.1% 10.8% 8.6%
EIX $23.09B 5.2 9.8% 23.1% 26.9%

ปัจจัยพื้นฐานฉบับเต็ม ตัวชี้วัดทั้งหมดรายปี — งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด

งบกำไรขาดทุน 12
ข้อมูล งบกำไรขาดทุน รายปีสำหรับ SOJC
ตัวชี้วัด แนวโน้ม 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue · · · · · · · · · · · $18.47B
Operating Expenses · · · · · · · · · · · $14.82B
Operating Income · · · · · · · · · · · $3.64B
Other Non-op · · · · · · · · · · · $-63M
Pretax Income · · · · · · · · · · · $3.01B
Income Tax · · · · · · · · · · · $977M
Net Income · · · · · · · · · · · $2.03B
EPS (Basic) · · · · · · · · · · · $2.19
EPS (Diluted) · · · · · · · · · · · $2.18
Shares (Basic) · · · · · · · · · · · 897,000,000
Shares (Diluted) · · · · · · · · · · · 901,000,000
EBITDA 12-point trend, +124.3% $13.31B $12.33B $10.81B $9.43B $7.67B $8.79B $11.07B $7.74B $6.01B $7.55B $6.68B $5.93B
งบดุล 26
ข้อมูล งบดุล รายปีสำหรับ SOJC
ตัวชี้วัด แนวโน้ม 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 2-point trend, +130.8% $1.64B · · · · · · · · · · $710M
Prepaid Expense 2-point trend, -50.8% $327M · · · · · · · · · · $665M
Other Current Assets 2-point trend, +748.0% $424M · · · · · · · · · · $50M
Current Assets 2-point trend, +71.4% $10.92B · · · · · · · · · · $6.37B
PP&E (Net) · · · · · · · · · · · $54.87B
PP&E (Gross) · · · · · · · · · · · $70.01B
Accum. Depreciation · · · · · · · · · · · $24.06B
Goodwill $5.16B · · · · · · · · · · ·
Intangibles $300M · · · · · · · · · · ·
Other Non-current Assets 2-point trend, +58.8% $1.44B · · · · · · · · · · $904M
Total Assets 2-point trend, +119.6% $155.72B · · · · · · · · · · $70.92B
Accounts Payable 2-point trend, +132.9% $3.71B · · · · · · · · · · $1.59B
Short-term Debt 2-point trend, -10.1% $722M · · · · · · · · · · $803M
Current Liabilities 2-point trend, +88.3% $16.89B · · · · · · · · · · $8.97B
Capital Leases $1.29B · · · · · · · · · · ·
Deferred Tax 2-point trend, +4.9% $12.13B · · · · · · · · · · $11.57B
Other Non-current Liabilities 2-point trend, +153.4% $1.50B · · · · · · · · · · $594M
Total Liabilities 2-point trend, +135.7% $116.85B · · · · · · · · · · $49.58B
Total Debt 12-point trend, -10.1% $722M $1.34B $2.31B $2.61B $1.44B $609M $2.06B $2.92B $2.44B $2.24B $1.38B $803M
Common Stock · · · · · · · · · · · $4.54B
Retained Earnings · · · · · · · · · · · $9.61B
Treasury Stock · · · · · · · · · · · $26M
AOCI · · · · · · · · · · · $-128M
Stockholders' Equity 3-point trend, +94.8% $38.87B $36.67B · · · · · · · · · $19.95B
Liabilities + Equity 2-point trend, +119.6% $155.72B · · · · · · · · · · $70.92B
Shares Outstanding 2-point trend, +2.0% 1,120,000,000 1,098,000,000 · · · · · · · · · ·
กระแสเงินสด 14
ข้อมูล กระแสเงินสด รายปีสำหรับ SOJC
ตัวชี้วัด แนวโน้ม 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A · · · · · · · · · · · $2.29B
Deferred Tax · · · · · · · · · · · $709M
Other Non-cash 10-point trend, -251.8% $-1.19B $-274M $-1.34B $-1.86B $-64M $-71M · · $1.85B $-431M $40M $782M
Operating Cash Flow · · · · · · · · · · · $5.82B
CapEx · · · · · · · · · · · $5.98B
Investing Cash Flow · · · · · · · · · · · $-6.41B
Stock Issued · · · · · · · · · · · $806M
Stock Repurchased · · · · · · · · · · · $5M
Net Stock Activity 12-point trend, +102.6% $1.62B $143M $36M $1.81B $73M $74M $844M $1.09B $793M $3.76B $141M $801M
Dividends Paid · · · · · · · · · · · $1.87B
Financing Cash Flow · · · · · · · · · · · $644M
Net Change in Cash · · · · · · · · · · · $51M
Taxes Paid · · · · · · · · · · · $272M
Free Cash Flow 12-point trend, -1711.7% $-2.94B $833M $-1.54B $-1.62B $-1.07B $-745M $-1.77B $-1.06B $-1.03B $-2.42B $600M $-162M
ความสามารถในการทำกำไร 7
ข้อมูล ความสามารถในการทำกำไร รายปีสำหรับ SOJC
ตัวชี้วัด แนวโน้ม 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 10-point trend, +25.0% 24.6% 26.5% 23.1% 18.3% 16.0% 24.0% · · 11.1% 23.3% 24.5% 19.7%
Net Margin 10-point trend, +33.5% 14.7% 15.9% 15.2% 11.7% 10.0% 15.2% · · 4.0% 12.7% 13.9% 11.0%
Pretax Margin 10-point trend, +3.9% 16.9% 19.6% 17.2% 14.4% 11.2% 17.2% · · 4.6% 17.5% 20.8% 16.3%
EBITDA Margin 10-point trend, +40.2% 45.1% 46.2% 42.8% 32.2% 33.2% 43.1% · · 26.1% 38.0% 38.2% 32.1%
ROA 10-point trend, -3.7% 2.9% 3.0% 2.8% 2.6% 1.8% 2.6% · · 0.84% 2.7% 3.3% 3.0%
ROE 10-point trend, +18.3% 11.8% 12.2% 11.5% 10.4% 7.6% 10.3% · · 3.8% 11.2% 12.0% 10.0%
ROIC 12-point trend, +39.7% 16.6% 16.7% 15.3% 13.2% 11.3% 15.2% 19.0% 12.7% 8.3% 12.5% 13.1% 11.8%
สภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้ 3
ข้อมูล สภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้ รายปีสำหรับ SOJC
ตัวชี้วัด แนวโน้ม 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -9.0% 0.6 0.7 0.8 0.7 0.8 0.7 0.8 0.7 0.7 0.8 0.7 0.7
Quick Ratio 12-point trend, +22.6% 0.1 0.1 0.1 0.1 0.2 0.1 0.2 0.1 0.2 0.2 0.2 0.1
Debt / Equity 12-point trend, -50.4% 0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0
ประสิทธิภาพ 1
ข้อมูล ประสิทธิภาพ รายปีสำหรับ SOJC
ตัวชี้วัด แนวโน้ม 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 10-point trend, -28.1% 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 · · 0.2 0.2 0.2 0.3
ต่อหุ้น 6
ข้อมูล ต่อหุ้น รายปีสำหรับ SOJC
ตัวชี้วัด แนวโน้ม 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share $32.16 · · · · · · · · · · ·
Revenue / Share 10-point trend, +30.0% $26.65 $24.25 $23.00 $27.09 $21.64 $19.13 · · $22.85 $20.77 $19.13 $20.50
Cash Flow / Share 12-point trend, +36.9% $8.84 $8.88 $6.88 $5.83 $5.78 $6.29 $5.48 $6.78 $6.34 $5.11 $6.86 $6.45
Cash / Share $1.46 · · · · · · · · · · ·
Dividend Paid / Share · · · · · · · · · · · $2
EPS (TTM) 12-point trend, +79.8% $3.92 $3.99 $3.62 $3.26 $2.24 $2.93 $4.50 $2.17 $0.84 $2.55 $2.59 $2.18
การประเมินมูลค่า (TTM) 17
ข้อมูล การประเมินมูลค่า (TTM) รายปีสำหรับ SOJC
ตัวชี้วัด แนวโน้ม 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +60.0% $29.55B $26.72B $25.25B $29.28B $23.11B $20.38B $21.42B $23.50B $23.03B $19.90B $17.49B $18.47B
Net Income TTM 12-point trend, +113.7% $4.34B $4.40B $3.98B $3.43B $2.31B $3.10B $4.74B $2.30B $926M $2.53B $2.44B $2.03B
Market Cap $24.20B · · · · · · · · · · ·
Enterprise Value $23.29B · · · · · · · · · · ·
P/E 9-point trend, -81.8% 5.5 5.5 6.6 6.5 11.7 9.3 5.8 10.1 30.3 · · ·
P/S 0.8 · · · · · · · · · · ·
P/B 0.7 · · · · · · · · · · ·
P / Tangible Book 0.8 · · · · · · · · · · ·
P / Cash Flow 2.5 · · · · · · · · · · ·
P / FCF -8.2 · · · · · · · · · · ·
EV / EBITDA 1.7 · · · · · · · · · · ·
EV / FCF -7.9 · · · · · · · · · · ·
EV / Revenue 0.8 · · · · · · · · · · ·
Dividend Yield 12.5% · · · · · · · · · · ·
Earnings Yield 9-point trend, +449.7% 18.1% 18.2% 15.1% 15.4% 8.5% 10.7% 17.1% 9.9% 3.3% · · ·
Payout Ratio 10-point trend, -24.4% 69.5% 69.3% 78.8% 84.8% 120.3% 86.5% · · 248.4% 83.2% 80.5% 91.9%
Annual Payout 12-point trend, +61.6% $3.02B $2.95B $3.04B $2.91B $2.78B $2.69B $2.57B $2.42B $2.30B $2.10B $1.96B $1.87B

งบการเงิน งบกำไรขาดทุน, งบดุล, งบกระแสเงินสด — รายปี, 5 ปีล่าสุด

งบกำไรขาดทุน
2025-12-312014-12-312013-12-312012-12-312011-12-31
รายได้ $18.47B$17.09B$16.54B$17.66B
อัตรากำไรจากการดำเนินงาน % 24.6%19.7%19.1%27.0%24.0%
กำไรสุทธิ $2.03B$1.71B$2.42B$2.27B
EPS ที่ปรับลดแล้ว $2.18$1.87$2.67$2.55
งบดุล
2025-12-312014-12-312013-12-312012-12-312011-12-31
หนี้สินต่อทุน 0.00.00.10.00.0
อัตราส่วนสภาพคล่อง 0.60.71.00.91.0
อัตราส่วนเงินสด 0.10.10.10.10.2
กระแสเงินสด
2025-12-312014-12-312013-12-312012-12-312011-12-31
กระแสเงินสดอิสระ $-2.94B$-162M$634M$89M$1.38B

SOJC AI Analyst Panel — มุมมองเชิงบวกและเชิงลบ การถกเถียง 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT เกี่ยวกับแนวโน้มของหุ้น

รอบที่ 1 — มุมมองเริ่มต้น

Grok NEUTRAL 0.75
↑ ขาขึ้น

ฉันมองว่า SOJC สามารถสร้างรายได้ที่เชื่อถือได้จากบริษัทสาธารณูปโภคขนาดใหญ่ที่มั่นคงซึ่งมีกำไรเพิ่มขึ้น ROE ของบริษัทแม่เพิ่มขึ้นเป็น 12.5% ซึ่งสอดคล้องกับบริษัทคู่แข่งอย่าง NEE ที่ 13% ซึ่งหมายความว่า Southern สามารถสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งเพื่อรองรับดอกเบี้ยของหนี้ด้อยสิทธิได้อย่างง่ายดาย อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 15.36% บ่งชี้ถึงการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้นและการไหลเวียนของเงินสดที่มากขึ้นสำหรับผู้ถือหุ้นกู้ การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 21.20 เมื่อห้าเดือนที่แล้วเป็น 22.11 ในปัจจุบัน ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดในแนวโน้มที่จะคงอยู่จนถึงไตรมาสที่ 2 ปี 2026

↓ ขาลง

ความกังวลของฉันคือความเปราะบางของ SOJC ในฐานะหนี้ด้อยสิทธิของบริษัทสาธารณูปโภคขนาดเล็กที่เผชิญกับภาวะสภาพคล่องตึงตัว อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วลดลงเหลือ 0.6464 ต่ำกว่าเส้นปลอดภัยที่ 1.0 ซึ่งอาจบังคับให้ต้องตัดสินใจที่ยากลำบากเกี่ยวกับการชำระหนี้หากแรงกดดันระยะสั้นเพิ่มขึ้น อัตราส่วน P/B ลดลงเหลือ 2.67 แม้ว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะสูงถึง 1.08 แสนล้านบาท บ่งชี้ว่าส่วนเผื่อส่วนของผู้ถือหุ้นสำหรับผู้ถือหุ้นกู้เช่นเรากำลังลดน้อยลง ด้วยวันครบกำหนดในปี 2077 อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อตราสารหนี้ระยะยาวนี้ต่อไป หาก Fed ยังคงมีท่าทีแข็งกร้าว

Claude NEUTRAL 0.62
↑ ขาขึ้น

ตราสารหนี้ด้อยสิทธิของ Southern Company เสนออัตราดอกเบี้ยคงที่ 5.25% ในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น และบริษัทสาธารณูปโภคพื้นฐานกำลังสร้างผลกำไรที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 15.36% ในไตรมาสนี้ จาก 6.24% เมื่อปีที่แล้ว บ่งชี้ถึงวินัยในการดำเนินงานที่ดีขึ้นหรืออำนาจในการกำหนดราคาในระบบโครงข่าย P/E ที่ 25.05 อยู่ในระดับเดียวกับ NEE ที่ 27.74 ดังนั้นคุณจึงไม่ได้จ่ายเบี้ยประกันสำหรับส่วนต่างกำไรที่เพิ่มขึ้นนี้ สำหรับพันธบัตรอายุ 52 ปี อัตราผลตอบแทนขั้นต่ำน่าสนใจเมื่อเทียบกับความเสี่ยงด้านระยะเวลา

↓ ขาลง

นี่คือตราสารหนี้ด้อยสิทธิของบริษัทสาธารณูปโภคที่มีสภาพคล่องและภาระหนี้สินที่เสื่อมถอยลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงในการปรับโครงสร้างหนี้ อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วลดลงเหลือ 0.65 ซึ่งต่ำกว่าเส้นปลอดภัยที่ 1.0 มาก หมายความว่า Southern Company กำลังใช้เงินสดเร็วกว่าที่เก็บได้ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 2.02 ซึ่งสูงสำหรับบริษัทสาธารณูปโภคและเหลือพื้นที่น้อยสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยหรือปัญหาการดำเนินงาน หากอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างรวดเร็วหรือส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ตราสารหนี้ชั้นต้นนี้จะได้รับผลกระทบก่อน ผู้ถือหนี้ด้อยสิทธิจะอยู่ท้ายสุด อายุ 52 ปี เพิ่มความเสี่ยงด้านระยะเวลา

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ ขาขึ้น

ข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับ SOJC คือการที่มันให้กระแสรายได้ที่เชื่อถือได้และให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากโครงสร้างพื้นฐานสาธารณูปโภคขนาดใหญ่ที่ได้รับการควบคุมของ Southern Company ราคาปัจจุบันที่ 22.11 ดอลลาร์ สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเสถียรภาพของบริษัทแม่ ด้วยอัตรากำไรสุทธิ 15.36% Southern Company รักษาการไหลเวียนของเงินสดที่สม่ำเสมอซึ่งจำเป็นต่อการให้บริการภาระผูกพันด้อยสิทธิเหล่านี้ อัตรากำไรนี้บ่งชี้ว่าบริษัทสามารถแปลงรายได้เป็นกำไรจริงได้อย่างสำเร็จ ทำให้มั่นใจได้ว่าการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับตราสารหนี้เหล่านี้ยังคงเป็นลำดับความสำคัญแม้ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนในวงกว้าง

↓ ขาลง

ความเสี่ยงหลักอยู่ที่ข้อจำกัดด้านสภาพคล่องเชิงโครงสร้าง ซึ่งอาจทำให้ตราสารหนี้เหล่านี้รู้สึกเหมือนเป็นภาระผูกพันมากกว่าสินทรัพย์ หากบริษัทแม่ประสบปัญหาขาดแคลนเงินสด อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วอยู่ที่ 0.6464 หมายความว่าบริษัทมีสินทรัพย์สภาพคล่องน้อยกว่าหนึ่งดอลลาร์สำหรับหนี้ระยะสั้นทุกๆ ดอลลาร์ อัตราส่วนนี้เน้นย้ำถึงตำแหน่งสภาพคล่องที่ตึงตัว ซึ่งบริษัทอาจประสบปัญหาในการครอบคลุมภาระผูกพันทันทีหากไม่มีเงินทุนภายนอก เมื่อคุณรวมสิ่งนี้กับสถานะด้อยสิทธิของตราสารหนี้เหล่านี้ นักลงทุนจะอยู่ท้ายสุดหากโครงสร้างเงินทุนของบริษัทประสบกับความเครียดอย่างมีนัยสำคัญ

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ ขาขึ้น

ฉันคิดว่ากรณีกระทิงที่แข็งแกร่งที่สุดคือ SOJC เสนอกระแสรายได้ระยะยาวที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดที่ทนทานและได้รับการควบคุมของ Southern Company ROE TTM: 12.5% บ่งชี้ถึงการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพและส่วนเผื่อในการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับตราสารหนี้ชั้นต้น อัตรากำไรสุทธิ TTM: 15.36% ผลกำไรดังกล่าวสนับสนุนการสร้างกระแสเงินสดเพื่อครอบคลุมดอกเบี้ยและความต้องการในการปรับโครงสร้างหนี้ที่อาจเกิดขึ้น อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน: 2.02 ภาระหนี้สินนั้นสูง แต่เป็นเรื่องปกติในบริษัทสาธารณูปโภคที่ได้รับการควบคุม หากกระแสเงินสดคงที่ ภาระหนี้สินยังคงจัดการได้สำหรับตราสารระยะยาว

↓ ขาลง

ฉันคิดว่ากรณีหมีที่แข็งแกร่งที่สุดคือ SOJC เป็นตราสารหนี้ด้อยสิทธิระยะยาวที่เปราะบางซึ่งสัมผัสกับความเสี่ยงด้านเครดิตและสภาพคล่องในภาคสาธารณูปโภคที่มีภาระหนี้สินสูงและอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วรายไตรมาส: 0.6464 ตัวเลขใกล้ 0.65 บ่งชี้ถึงความเครียดด้านสภาพคล่องที่อาจขัดขวางการจ่ายดอกเบี้ยหากกระแสเงินสดตึงตัว อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน: 2.02 ระดับภาระหนี้สินนั้นเพิ่มโอกาสในการขาดแคลนเงินทุนหากกำไรเสื่อมถอยหรืออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น P/E TTM: 25.05 การประเมินมูลค่าดังกล่าวเหลือพื้นที่น้อยสำหรับการผิดพลาด ความผิดพลาดในการทำกำไรใดๆ อาจส่งผลกระทบต่อโครงสร้างเงินทุนทั้งหมด รวมถึงตราสารหนี้

รอบที่ 2 — การตอบกลับและการโต้แย้ง

Grok

ChatGPT ข้อโต้แย้งเชิงลบของคุณที่ว่า P/E 25 ไม่เหลือส่วนเผื่อสำหรับการผิดพลาดนั้นเพิกเฉยต่อความเป็นจริงของบริษัทคู่แข่ง ที่ระดับ 25 เท่าของกำไรย้อนหลัง Southern ซื้อขายคู่ขนานกับหุ้นของตัวเองที่ 24 และต่ำกว่า NEE ที่ 27.7 ซึ่งหมายความว่านักลงทุนไม่ได้จ่ายแพงเกินไปสำหรับอัตราเร่งของกำไรที่เราเห็นในอัตรากำไรสุทธิ การประเมินมูลค่าสัมพัทธ์นั้นสร้างบัฟเฟอร์ความปลอดภัยสำหรับตราสารหนี้เหล่านี้เมื่อเทียบกับบริษัทคู่แข่งที่มีราคาสูงกว่าอย่าง CEG ที่ 40

Claude

ฉันต้องโต้แย้งการอ่านการเคลื่อนไหวของราคาของ Grok Grok กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นจาก 21.20 เป็น 22.11 ในช่วงห้าเดือนบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของตลาด แต่นั่นคือการเคลื่อนไหว 4.3% สำหรับพันธบัตรอายุ 52 ปี ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นเพียงเสียงรบกวนที่คงที่ สิ่งที่สำคัญกว่าคือเรายังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดที่ 22.23 เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม และปริมาณการซื้อขายยังคงเบาบางและไม่สม่ำเสมอ สัญญาณที่แท้จริงไม่ใช่ราคา แต่เป็นอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วที่ 0.6464 และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ 2.02 สิ่งเหล่านั้นไม่ได้ดีขึ้น Grok กำลังอ่านการชุมนุมที่ไม่มีอยู่จริงและพลาดไปว่าภาวะสภาพคล่องตึงตัวคือเรื่องจริงที่นี่

Gemini

Grok ฉันไม่เห็นด้วยกับเรตติ้งการซื้อของคุณ เพราะคุณประเมินอันตรายเชิงโครงสร้างของอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วที่ 0.64 ต่ำเกินไป ตัวชี้วัดนี้หมายความว่าบริษัทถือสินทรัพย์สภาพคล่องเพียง 65 เซนต์สำหรับหนี้สินที่จะครบกำหนดภายในหนึ่งปี ในบริษัทสาธารณูปโภคที่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก สิ่งนี้สร้างปัญหาคอขวดในการปรับโครงสร้างหนี้ที่แท้จริง ซึ่งทำให้หนี้ด้อยสิทธิชั้นต้น เช่น ตราสารหนี้ปี 2077 เหล่านี้ มีความเสี่ยงมากเกินไปสำหรับการซื้อ เมื่อสภาพคล่องตึงตัวเช่นนี้ สถานะด้อยสิทธิของตราสารหนี้เหล่านี้หมายความว่าพวกเขาจะเป็นกลุ่มแรกที่ถูกเสียสละหากบริษัทต้องการรักษาเงินสด

Chatgpt

Claude ประเด็นของคุณเกี่ยวกับสภาพคล่องพลาดภาพรวมกระแสเงินสดของบริษัทสาธารณูปโภคที่ได้รับการควบคุม อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วคือ 0.6464 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเครียดของงบดุลในระยะใกล้ในวันนั้น อย่างไรก็ตาม SOJC ได้รับประโยชน์จากรายได้ที่ได้รับการควบคุมอย่างมีเสถียรภาพซึ่งโดยทั่วไปจะครอบคลุมภาระผูกพันคงที่ ดังนั้นการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับตราสารหนี้ชั้นต้นนี้อาจยังคงได้รับการสนับสนุนแม้ว่างบดุลจะดูตึงตัวก็ตาม

รอบที่ 3 — การโต้แย้งสุดท้าย

G
Grok

Gemini ฉันต้องท้าทายคำกล่าวอ้างของคุณที่ว่าตราสารหนี้ชั้นต้นเหล่านี้จะเป็นกลุ่มแรกที่ถูกเสียสละในภาวะขาดแคลนเงินสด นั่นไม่ใช่ลักษณะการทำงานของตราสารลูกผสมด้อยสิทธิ Southern สามารถเลื่อนการจ่ายดอกเบี้ย 5.25% ได้โดยไม่ต้องผิดนัดชำระหนี้อาวุโส ซึ่งจะช่วยซื้อเวลาพร้อมทั้งรักษาการดำเนินงาน ความยืดหยุ่นนั้นอธิบายถึงการที่ราคาค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็น 22.11 แม้จะมีปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง ด้วยอัตรากำไรสุทธิที่ 15.36% ผลกำไรของบริษัทสาธารณูปโภคสามารถจัดลำดับความสำคัญของการให้บริการพันธบัตรเหนือการเคลื่อนไหวที่ตื่นตระหนกได้อย่างง่ายดาย

C
Claude

ฉันต้องการท้าทายสิ่งที่ ChatGPT กล่าวซึ่งไม่มีใครโต้แย้ง: ว่าบริษัทสาธารณูปโภคที่ได้รับการควบคุมจะครอบคลุมภาระผูกพันคงที่โดยอัตโนมัติแม้จะมีอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็ว 0.6464 เนื่องจากรายได้ของพวกเขามีเสถียรภาพ นั่นมันย้อนกลับ บริษัทสาธารณูปโภคที่ได้รับการควบคุมซึ่งมีสภาพคล่องเสื่อมถอยลงจะไม่ได้รับการยกเว้นความเสี่ยงในการด้อยสิทธิ มันจะแย่ลง เมื่อเงินสดตึงตัว หน่วยงานกำกับดูแลจะไม่บังคับให้ Southern Company จ่ายให้กับผู้ถือตราสารหนี้ชั้นต้น แต่จะบังคับให้รักษาไว้ซึ่งสภาพคล่องสำหรับการดำเนินงานโครงข่ายและหนี้สินอาวุโส ข้อโต้แย้ง 'รายได้ที่มั่นคง' ทำให้วิกฤตสภาพคล่องมีความรุนแรงยิ่งขึ้น เนื่องจากบริษัทไม่สามารถลดการลงทุนได้หากไม่มีการต่อต้านจากหน่วยงานกำกับดูแล การอ่านของคุณ ChatGPT ปฏิบัติต่ออัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วเหมือนเป็นปัญหาด้านเวลา ทั้งที่จริงแล้วมันเป็นข้อจำกัดเชิงโครงสร้างเกี่ยวกับสิ่งที่เจ้าหนี้ชั้นต้นคาดหวังได้

G
Gemini

Grok ฉันต้องท้าทายเรตติ้งการซื้อของคุณ เพราะคุณกำลังมองข้ามการเปลี่ยนแปลงระบอบมหภาคเกี่ยวกับหนี้ระยะยาว ตราสารหนี้ปี 2077 เหล่านี้มีระยะเวลาที่ยาวนานมาก ซึ่งหมายความว่าราคาของมันมีความอ่อนไหวอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยระยะยาว หาก Fed 保持อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นเวลานานเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสด 52 ปีเหล่านี้จะลดลงอย่างมาก คุณกำลังปฏิบัติต่อสิ่งนี้เหมือนพันธบัตรสาธารณูปโภคทั่วไป แต่ที่ 52 ปี คุณกำลังเดิมพันกับสภาพแวดล้อมมหภาคของยุค 2060 ไม่ใช่แค่กำไรสุทธิ 15.36% ในปัจจุบันของ Southern Company อัตรากำไรนั้นเป็นเพียงเปอร์เซ็นต์ของกำไรจากรายได้ แต่ก็ไม่สามารถปกป้องคุณจากการขายที่ขับเคลื่อนด้วยระยะเวลาได้

C
Chatgpt

ฉันกำลังขยายกรอบการมองไปสู่พลวัตของมหภาคและกฎระเบียบที่สามารถขับเคลื่อน SOJC ได้มากกว่าปัจจัยพื้นฐานล้วนๆ ตราสารหนี้ด้อยสิทธิระยะยาวที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงมีความอ่อนไหวอย่างยิ่งต่อความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยและสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบสำหรับบริษัทสาธารณูปโภค หากวงจรอัตราดอกเบี้ยเข้มงวดขึ้นหรือเส้นอัตราผลตอบแทนชันขึ้น ราคาอาจเคลื่อนไหวได้แม้ว่าจะไม่มีการพลาดเป้าหมายกำไรอย่างมีนัยสำคัญ นอกเหนือจากอัตราส่วนแล้ว ให้ติดตามการดำเนินการของรัฐ/หน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับกรณีอัตราค่าบริการและผลตอบแทนที่อนุญาตสำหรับ Georgia Power, Alabama Power และ Mississippi Power รวมถึงข้อกำหนดการลงทุนในโครงข่าย การไหลเข้าของสถาบันสู่กระแสเงินสดที่มั่นคงและได้รับการควบคุมสามารถช่วยให้ SOJC รักษาได้ซึ่งสภาพคล่องในระบอบมหภาคที่ยากลำบากขึ้น

การคาดการณ์ราคา

โมเดล เป้าหมาย 3 เดือน เป้าหมาย 6 เดือน เหตุผล
G Grok เป้าหมาย 3 เดือน $22.30 เป้าหมาย 6 เดือน $22.80 เหตุผล ฉันคิดว่า SOJC จะค่อยๆ เพิ่มขึ้นจากผลกำไรที่เพิ่มขึ้นของ Southern ซึ่งช่วยเพิ่มความครอบคลุมของดอกเบี้ยสำหรับตราสารหนี้ชั้นต้นนี้ท่ามกลางความต้องการสาธารณูปโภคที่คงที่ ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญคือการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2025 ของ Southern ในช่วงปลายเดือนตุลาคม ซึ่งการเติบโตของ EPS ที่ยั่งยืนสูงกว่า 3.90 บ่งชี้ถึงกระแสเงินสดที่ต่อเนื่องเพื่อรองรับดอกเบี้ย 5.25% โดยไม่มีแรงกดดัน ความเสี่ยงหลักคือคำเตือนด้านสภาพคล่องในการประกาศผลประกอบการนั้น หากอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วต่ำกว่า 0.65 บังคับให้ต้องปรับโครงสร้างหนี้ซึ่งส่งผลกระทบต่อหนี้ด้อยสิทธิก่อน ROE 12.5% ของ Southern เทียบเท่ากับบริษัทคู่แข่งอย่าง SO ที่ 12.5% ซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพสามารถรองรับภาระผูกพันได้อย่างน่าเชื่อถือจากที่นี่
C Claude เป้าหมาย 3 เดือน $21.35 เป้าหมาย 6 เดือน $20.80 เหตุผล ฉันคิดว่า SOJC จะซื้อขายลดลงในช่วงหกเดือนข้างหน้า เนื่องจากวิกฤตสภาพคล่องมีน้ำหนักมากกว่าเรื่องการปรับปรุงอัตรากำไร ตัวเร่งปฏิกิริยาคือการเรียกประชุมผลประกอบการรายไตรมาสครั้งต่อไปของ Southern Company ในช่วงปลายเดือนตุลาคม 2025 หากฝ่ายบริหารส่งสัญญาณถึงความต้องการในการปรับโครงสร้างหนี้หรือความล่าช้าในการลงทุนเนื่องจากข้อจำกัดด้านเงินสด ผู้ถือหนี้ด้อยสิทธิชั้นต้นจะถูกปรับราคาให้ต่ำลง ความเสี่ยงคือการที่กรณีอัตราค่าบริการที่ได้รับการควบคุมให้ผลตอบแทนเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ปลดล็อกกระแสเงินสดและทำให้เสถียรภาพของอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วสูงกว่า 0.75 อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วที่ 0.6464 หมายความว่าบริษัทมีสินทรัพย์สภาพคล่อง 65 เซนต์ต่อหนี้ระยะสั้นทุกๆ ดอลลาร์ ความตึงตัวเชิงโครงสร้างนั้นบังคับให้หน่วยงานกำกับดูแลและเจ้าหนี้ต้องจัดลำดับความสำคัญของภาระผูกพันอาวุโสก่อน ความเสี่ยงด้านระยะเวลาจากอัตราดอกเบี้ยที่คงที่ทำให้ผลตอบแทนที่ลดลงทวีคูณ ฉันกำลังปรับการถือครองของฉันเป็นการขายเล็กน้อย
G Gemini เป้าหมาย 3 เดือน $21.85 เป้าหมาย 6 เดือน $21.50 เหตุผล สมมติฐานของฉันคือตราสารหนี้เหล่านี้จะซื้อขายในลักษณะคงที่เหมือนตราสารอ้างอิงพันธบัตร โดยมีการเพิ่มขึ้นของราคาที่ถูกจำกัดโดยความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและขาดตัวเร่งปฏิกิริยาด้านสภาพคล่องในระยะใกล้ ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสำหรับการเคลื่อนไหวสู่เป้าหมาย 6 เดือนของฉันคือการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกที่ชัดเจนใน dot plot ของ Fed ซึ่งจะบีบอัดอัตราผลตอบแทนและเพิ่มมูลค่าของตราสารระยะยาว ในทางกลับกัน ความล้มเหลวในการปรับปรุงอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเร็วที่ 0.6464 จะทำลายสมมติฐานของฉัน เนื่องจากบ่งชี้ว่าบริษัทมีสินทรัพย์สภาพคล่องน้อยกว่าหนึ่งดอลลาร์สำหรับหนี้ระยะสั้นทุกๆ ดอลลาร์ เพิ่มความกังวลในการปรับโครงสร้างหนี้ อัตราส่วนนี้มีความสำคัญเนื่องจากเผยให้เห็นถึงความยากลำบากในทันทีของบริษัทในการครอบคลุมภาระผูกพันโดยไม่ต้องพึ่งพาเงินทุนภายนอก
C Chatgpt เป้าหมาย 3 เดือน $22.00 เป้าหมาย 6 เดือน $22.40 เหตุผล ฉันคิดว่า SOJC ควรจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น เนื่องจากกระแสเงินสดที่ได้รับการควบคุมของ Southern สนับสนุนการจ่ายดอกเบี้ยในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคงยิ่งขึ้น ตัวเร่งปฏิกิริยา: การประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2026 ที่แสดงให้เห็นการครอบคลุมกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอและไม่มีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่สำคัญ จะผลักดันราคาไปสู่เป้าหมาย 6 เดือนของฉัน ความเสี่ยง: ระบอบอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าปกติอย่างต่อเนื่องจะทำลายสมมติฐาน ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 21.69 และหากตลาดกลับมาเคลื่อนไหวอีกครั้ง ฉันจะมองหาประมาณ 22.00 ในระยะใกล้และ 22.40 ในภายหลัง

ตัวชี้วัดของฉัน รายการเฝ้าดูส่วนตัวของคุณ — แถวที่เลือกจากข้อมูลพื้นฐานฉบับเต็ม

📊

เลือกเมตริกที่สำคัญสำหรับคุณ — คลิก ➕ ถัดจากแถวใดก็ได้ในข้อมูลพื้นฐานฉบับเต็มด้านบน

การเลือกของคุณถูกบันทึกและจะติดตามคุณไปในทุกสัญลักษณ์หุ้น

ผู้ถือครองสถาบัน (13F) 1 รายงาน · $19K ทั้งหมด · ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026

สถาบันที่รายงานการถือครองหุ้นนี้ในเอกสาร SEC Form 13F รายไตรมาสของตน เฉพาะสถานะ Long; ผู้ยื่นคำร้องรายเดียวอาจปรากฏสองครั้งสำหรับสัญญาออปชันที่แยกจากกัน ขา put/call ขนาดใหญ่ที่หักล้างกันมักสะท้อนถึงการทำตลาด (market-making) หรือสินค้าคงคลังที่มีการป้องกันความเสี่ยง (hedged inventory) ไม่ใช่การเชื่อมั่นในทิศทาง

กิจกรรมของผู้ลงทุนสถาบัน — Q2 2026 เทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
พอร์ตใหม่ ตำแหน่งที่ปิดไปแล้ว เพิ่มขึ้น ลดลง การเปลี่ยนแปลงสุทธิของจำนวนหุ้น
0 (0 เทียบกับไตรมาสก่อน) 0 (-1 เทียบกับไตรมาสก่อน) 0 (0 เทียบกับไตรมาสก่อน) 0 (0 เทียบกับไตรมาสก่อน) 0

เปรียบเทียบกับ Q1 2026. การยื่นแบบฟอร์ม 13F ของ SEC จะครบกำหนดภายใน 45 วันนับจากสิ้นสุดไตรมาส บวกกับระยะเวลาผ่อนผันสั้นๆ สำหรับผู้ยื่นล่าช้า — ไตรมาสที่ยังอยู่ในช่วงเวลานี้จะถูกข้ามไปเพื่อใช้คู่ที่รายงานล่าสุดอย่างสมบูรณ์

สถาบัน มูลค่า หุ้น % ของ 13F ที่ติดตาม ประเภท
PNC Financial Services Group, Inc. $18,889 925 100.00% หุ้น

ผู้บริหารบริษัท 61 รายชื่อผู้บริหาร · ผู้บริหาร 32 คน · กรรมการ 29 คน

ผู้บริหารภายใน บทบาท กิจกรรมล่าสุด หุ้นที่ถือครอง ซื้อ 12 เดือน ขาย 12 เดือน สุทธิ 12 เดือน
Christopher C Womack Chairman, President & CEO 24 พฤษภาคม 2026 M 213,449 0 0 $0
Kimberly S, Greene Chairman, President & CEO, GPC 30 มีนาคม 2026 S 103,602 0 1 $-2,416,750
Peter P Sena III Chairman,President & CEO, SNC 11 กุมภาพันธ์ 2026 M 30,805 0 0 $0
James Jeffrey Peoples Chairman, President & CEO, APC 11 กุมภาพันธ์ 2026 M 42,140 0 0 $0
Pedro P. Cherry Chairman, President & CEO, MPC 11 กุมภาพันธ์ 2026 M 6,820 0 0 $0
Ii James Y Kerr, Chairman, President & CEO, GAS 11 กุมภาพันธ์ 2026 M 182,822 0 0 $0
Anthony L Wilson Chairman, President & CEO, MPC 13 กุมภาพันธ์ 2025 M 98,008 0 0 $0
Barnie J Beasley President & CEO, So Nuclear 18 กันยายน 2008 M 642 0 0 $0
James H Miller III President & CEO, So Nuclear 18 กันยายน 2008 M 935 0 0 $0
Anthony J Topazi President & CEO, MPC 16 กันยายน 2008 M 3,552 0 0 $0
Charles D Mccrary President & CEO, APC 18 กุมภาพันธ์ 2008 A 1,021 0 0 $0
David M Ratcliffe President, CEO & Chairman 18 กุมภาพันธ์ 2008 A 4,108 0 0 $0
Michael D Garrett President & CEO of Ga. Power 18 กุมภาพันธ์ 2008 A 1 0 0 $0
Alan C Martin Pres & CEO, SCS 18 กุมภาพันธ์ 2008 A 0 0 $0
Allen H Franklin President & CEO 16 กุมภาพันธ์ 2004 A 0 0 $0
David P. Poroch EVP & CFO 11 กุมภาพันธ์ 2026 M 48,156 0 0 $0
Daniel S Tucker EVP & CFO 13 กุมภาพันธ์ 2025 M 73,727 0 0 $0
Thomas A Fanning CFO 18 กุมภาพันธ์ 2008 A 807 0 0 $0
Stan W Connally EVP & COO 18 มีนาคม 2026 S 161,481 0 1 $-1,214,125
Matthew M. Kim Comptroller 1 พฤษภาคม 2026 S 6,788 0 2 $-497,110
Christopher Cummiskey EVP 19 มีนาคม 2026 S 30,800 0 1 $-643,892
Sloane N Drake EVP & CHRO 8 มีนาคม 2026 M 38,932 0 0 $0
Sterling A Spainhour Jr. EVP & CLO 6 มีนาคม 2026 I 704 0 0 $0
Bryan D Anderson EVP 11 กุมภาพันธ์ 2026 M 67,389 0 1 $-582,309
Martin Bernard Davis EVP & CIO 3 มีนาคม 2025 S 102,090 0 0 $0
Edison G Holland Executive Vice President 18 กันยายน 2008 M 155 0 0 $0
Ron W Hinson Comptroller 18 กันยายน 2008 M 0 0 0 $0
William P Bowers Executive Vice President 18 กุมภาพันธ์ 2008 A 0 0 0 $0
Anthony R James Executive Vice President 1 กุมภาพันธ์ 2008 A 76 0 0 $0
Andrew J Dearman Executive Vice President 10 ธันวาคม 2007 D 87 0 0 $0
Dean W Hudson Comptroller 20 กุมภาพันธ์ 2006 A 45,082 0 0 $0
William G Hairston Pres Southern Nuclear Op Co 27 ตุลาคม 2004 M 43,927 0 0 $0
Kristine L Svinicki กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
James O Etheredge กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
Janaki Akella กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
Shantella E. Cooper กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
Dale E. Klein กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
John M Turner JR กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
Lizanne Thomas กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
David J Grain กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
John D Johns กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
Donald M James กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
Anthony F Earley JR กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
David E Meador กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
William G Smith JR กรรมการ 1 เมษายน 2026 A 0 0 $0
Henry A Clark III กรรมการ 1 เมษายน 2025 A 0 0 $0
Warren A Hood Jr กรรมการ 1 ตุลาคม 2008 A 0 0 $0
Neal J Purcell กรรมการ 1 ตุลาคม 2008 A 6,000 0 0 $0
Juanita P Baranco กรรมการ 1 ตุลาคม 2008 A 0 0 $0
Gerald J St Pe กรรมการ 1 ตุลาคม 2008 A 8,537 0 0 $0

ผู้บริหารจากเอกสาร SEC Form 3/4/5; สุทธิ = เฉพาะการซื้อขายในตลาดเปิด

การถือครอง ETF ถือโดย ETF 4 ราย

น้ำหนักสะท้อนถึงการถือครองหุ้นโดยตรง (N-PORT) เท่านั้น กองทุนเลเวอเรจหรือกองทุนที่อิงตราสารอนุพันธ์อาจมีการเปิดรับความเสี่ยงจากสัญญาแลกเปลี่ยน (swap) เพิ่มเติมซึ่งไม่แสดง

กองทุน น้ำหนัก หน่วย ณ วันที่ แหล่งที่มา
PFFD · Global X Funds 0.31% 320,324 NS 31 พฤษภาคม 2026 N-PORT
GPRF · Goldman Sachs ETF Trust 0.15% 6,253 NS 31 พฤษภาคม 2026 N-PORT
FPFD · Fidelity Covington Trust 0.13% 5,084 NS 31 พฤษภาคม 2026 N-PORT
FPE · First Trust Exchange-Traded Fund III 0.02% 50,423 NS 30 เมษายน 2026 N-PORT