อุปสงค์ทั่วโลกสำหรับหนี้สหรัฐฯ

เกิดอะไรขึ้น: ในเดือนมีนาคม 2023 รัฐบาลต่างประเทศ นำโดยญี่ปุ่นและจีน ลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ การถือครองของจีนลดลงประมาณ 6% เหลือ 652.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2007 การถอยห่างนี้มีสาเหตุมาจากสงครามในตะวันออกกลาง ซึ่งบังคับให้ธนาคารกลางต้องขายสินทรัพย์สำรองเงินดอลลาร์เพื่อป้องกันค่าเงินท้องถิ่นจากการปั่นป่วนด้านพลังงาน

ผลกระทบต่อตลาด: การลดลงของความต้องการพันธบัตรสหรัฐฯ จากต่างประเทศอาจทำให้ อัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้น เนื่องจากมีผู้ซื้อน้อยลงในการดูดซับการออกใหม่ สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อภาคส่วนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น กองทรัสต์การลงทุนอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และสาธารณูปโภค ซึ่งอาจเห็นมูลค่าที่ต่ำลงเนื่องจากอัตราส่วนลดที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจอ่อนค่า ซึ่งส่งผลกระทบต่อบริษัทข้ามชาติที่มีรายได้จากต่างประเทศจำนวนมาก

สิ่งที่ต้องจับตาดูต่อไป: นักลงทุนควรติดตามการเผยแพร่ข้อมูลเงินทุนระหว่างประเทศของกระทรวงการคลัง (TIC) ชุดต่อไปในวันที่ 18 พฤษภาคม 2023 เพื่อยืนยันว่าแนวโน้มของความต้องการจากต่างประเทศที่ลดลงยังคงดำเนินต่อไป นอกจากนี้ การประชุมนโยบายครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันที่ 3 พฤษภาคม 2023 จะมีความสำคัญในการสังเกตว่าธนาคารกลางปรับเปลี่ยนท่าทีตามพลวัตที่เปลี่ยนแปลงไปของความต้องการพันธบัตรสหรัฐฯ