การคาดการณ์ 1 สำหรับหุ้น ASML ในปี 2026

Q: ChatGPT by OpenAI คิดอย่างไรเกี่ยวกับ การคาดการณ์ 1 สำหรับหุ้น ASML ในปี 2026?

[ไม่พร้อมใช้งาน]

Nasdaq 26 มี.ค. 2026 22:18 ▬ Mixed ต้นฉบับ ↗

ASML EUV lithography demand surge ASML

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

การผูกขาด EUV lithography ของ ASML และยอดคงค้าง 38.8 พันล้านยูโรบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่ง แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และศักยภาพในการหยุดชะงักของรายได้เป็นภัยคุกคามต่อการเติบโตและการประเมินมูลค่าของบริษัท

ความเสี่ยง: ข้อจำกัดด้านการส่งออก U.S.-China ที่ทวีความรุนแรงขึ้นและศักยภาพในการลดลงของรายได้ รวมถึงความเสี่ยงที่รายได้จากการให้บริการกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลัก

โอกาส: ความต้องการที่ต่อเนื่องสำหรับ EUV lithography ที่ขับเคลื่อนโดยการเติบโตของเซมิคอนดักเตอร์ AI และศักยภาพของเครื่อง EUV High-NA ในการรักษาการเพิ่มขึ้นของรายได้

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Nasdaq

จุดสำคัญ
ASML เป็นบริษัทเดียวที่ทำสิ่งที่มันทำ
ซึ่งหมายความว่ามันสามารถกำหนดราคาสูงสำหรับเครื่องจักรของมัน -- และรายการสั่งซื้อค้างของมันมีปริมาณมหาศาล
การประเมินค่าหุ้นไม่ได้ถูกต้อง แต่ก็อาจยังสมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่รับความเสี่ยงได้
- 10 หุ้นที่เราชื่นชอบมากกว่า ASML ›
มันอาจสนุกและบางครั้งเป็นบทเรียนที่จะเห็นว่าบางคนคาดการณ์อะไรสำหรับหุ้นต่างๆ ได้ ดังนั้นขออนุญาตให้ทำการคาดการณ์: ในปี 2026 ASML (NASDAQ: ASML) จะเจริญรุ่งเรือง
บริษัทเชี่ยวชาญในการผลิตอุปกรณ์ lithography ที่จำเป็นสำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ และเป็นผู้จัดจำหน่ายเพียงรายเดียวของระบบ extreme ultraviolet (EUV) ขั้นสูง -- ซึ่งเพื่อนร่วมงานของฉัน James Hires เรียกว่า "เครื่องจักรที่สำคัญที่สุดในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี"
AI จะสร้างเศรษฐีที่หนึ่งล้านล้านหรือไม่ ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักเพียงรายเดียว เรียกว่า "มอนโพลีที่จำเป็น" ที่ให้เทคโนโลยีที่สำคัญที่ทั้ง Nvidia และ Intel ต้องการ. ดำเนินการต่อ »
อุปกรณ์ของ ASML ใช้กรeng intricate circuit ลงบน wafer ซิลิโคนขนาดเล็ก อุปกรณ์นี้มีราคาสูงมาก โดยเครื่องจักร EUV ของมันมีราคาประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ต่อเครื่อง ดีขึ้นกว่านั้น เครื่องจักรของ ASML มักจะใช้งานได้เป็นสิบปี และตลอดระยะเวลานั้น มันต้องการการบำรุงรักษาและการเปลี่ยนชิ้นส่วนบางครั้ง -- จาก ASML
ไม่น่าแปลกเลยที่บริษัทจึงเจริญรุ่งเรือง โดย发布กำไรเฉลี่ยปีละ 30% ในทศวรรษที่ผ่านมา (ณ 23 มีนาคม) ในปีที่ผ่านมา หุ้นของมันพุ่งขึ้นเกือบ 80%
ฉันกำลังคาดการณ์ว่า ASML จะยังคงเจริญรุ่งเรืองเพราะบริษัทเซมิคอนดักเตอร์จะยังคงเจริญรุ่งเรือง เนื่องจากพวกมันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ AI (ปัญญาประดิษฐ์) กลุ่มบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่เลือกไว้กำลังลงทุนหนักใน AI -- จำนวนเกือบ 700 ล้านดอลลาร์ในปี 2026เพียงลำดับเดียว
สิ่งนี้สะท้อนในระดับหนึ่งในรายงานกำไรไตรมาสที่ 4 ของ ASML ซึ่งมีรายการสั่งซื้อค้างรวม 38.8 พันล้านยูโร (เกือบ 45 พันล้านดอลลาร์ที่อัตราการแปลงที่ล่าสุด) CEO ของมันได้ชี้ว่า "...เราคาดหวังว่า 2026 จะเป็นอีกหนึ่งปีที่เจริญเติบโตสำหรับธุรกิจของ ASML โดยขับเคลื่อนโดยการเพิ่มขึ้นอย่างมากในยอดขาย EUV..."
แน่นอน มีบางความเสี่ยง รวมถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ หากมันทำธุรกิจกับจีนได้น้อยลง เช่น นี้ มันจะได้รับผลกระทบ และไม่ว่าอะไรก็ตาม ASML จะต้องยังคงสร้างสรรค์และปรับปรุงสินค้าของมันเพื่อรับคำสั่งซื้อเพิ่มเติม
อย่างไรก็ตาม หุ้นดูเหมือนเป็นข้อเสนอที่น่าสนใจสำหรับฉัน แม้ว่าราคาของมันไม่ได้ถูกต้องมาก ตัวเลข P/E ที่มองไปข้างหน้าเมื่อเร็วๆ นี้ 40 สูงกว่าช่วงเฉลี่ย 5 ปีที่ 33 เป็นต้น
ASML อาจเป็นการเล่นมอนโพลีที่หายาก แต่รู้ว่ายังมีหุ้นไมโครชิปที่น่าสนใจอื่นๆ อีกด้วย
ควรจะซื้อหุ้น ASML ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น ASML โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมนักวิเคราะห์ Stock Advisor ของ The Motley Foolเพิ่งระบุว่าพวกเขาคิดว่ามีหุ้นที่ดีที่สุด 10 สำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และ ASML ไม่ใช่รายใดในนั้น หุ้น 10 รายที่ผ่านการคัดเลือกอาจสร้างผลตอบแทนมหาศาลในปีที่กำลังจะมา
ลองคิดเมื่อ Netflix เข้ารายการนี้เมื่อ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์เมื่อเวลาที่เราแนะนำ คุณจะมี 497,659!* หรือเมื่อ Nvidia เข้ารายการนี้เมื่อ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์เมื่อเวลาที่เราแนะนำ คุณจะมี 1,095,404!*
ตอนนี้ มันมีคุณค่าที่จะระบุว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor มี 912% -- การ outperform ที่ทลายตลาดเมื่อเทียบกับ 185% ของ S&P 500 อย่าพลาดรายการ 10 อันดับแรกล่าสุด ที่พร้อมใช้งานกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนการลงทุนที่สร้างโดยนักลงทุนส่วนตัวสำหรับนักลงทุนส่วนตัว
*ผลตอบแทนของ Stock Advisor ณ 26 มีนาคม 2026.
Selena Maranjian มีตำแหน่งใน ASML The Motley Fool มีตำแหน่งในและแนะนำ ASML The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผย
มุมมองและความคิดเห็นที่ระบุไว้ในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนของ Nasdaq, Inc.

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"ความทนทานทางธุรกิจของ ASML นั้นแข็งแกร่ง แต่การประเมินมูลค่าในปัจจุบันกำหนดการเติบโตในปี 2026-2027 ซึ่งอาจถูกสะท้อนอยู่ในยอดคงค้างแล้ว ทำให้มีพื้นที่ปลอดภัยสำหรับการดำเนินการหรือความผิดหวังทางมาโคร"

การผูกขาดของ ASML ใน EUV lithography เป็นของจริงและสามารถป้องกันได้ และยอดคงค้าง €38.8B บ่งชี้ถึงความต้องการที่แท้จริง แต่บทความนี้เชื่อมโยงสองสิ่งที่ไม่เกี่ยวข้องกัน: ความแข็งแกร่งทางธุรกิจของ ASML และมูลค่าหุ้นของบริษัท ที่ 40x forward P/E เทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 33x คุณกำลังจ่ายค่าพรีเมียม 21% สำหรับสิ่งที่บทความนำเสนอว่าเป็นการเติบโตที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ บทความนี้สมมติว่า capex ของ AI จะคงที่ที่ 700 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสามารถจัดการได้—ไม่มีทั้งคู่ที่รับประกันได้ ที่สำคัญที่สุด: ยอดคงค้างของ ASML จะแปลงเป็นรายได้ในช่วง 2-3 ปี ไม่ใช่ทันที 2026 growth is already largely baked in. The real question is 2027-2028, which the article doesn't address.

ฝ่ายค้าน

หากข้อจำกัดของจีนเข้มงวดขึ้น (ปัจจุบันมีความเสี่ยงประมาณ 20% ของรายได้) หรือหาก capex ของ AI ลดลงหลังปี 2025 การเติบโตของ ASML จะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่หุ้นซื้อขายที่ตัวคูณระดับวงจรสูงสุด นี่อ่านเหมือนความหวังสูงสุดในวงจร

ASML

Gemini by Google

▬ Neutral

"ความสำเร็จของ ASML ในปี 2026 ขึ้นอยู่กับการนำเทคโนโลยี High-NA EUV มาใช้อย่างราบรื่น ซึ่งปัจจุบันเผชิญกับอุปสรรคทางเทคนิคและความเหนื่อยล้าด้านการลงทุนด้านเงินทุนจากลูกค้าหลักของตน"

การผูกขาดของ ASML ใน EUV (Extreme Ultraviolet) lithography ทำให้เป็นผู้ควบคุมการเข้าถึงสำหรับการแข่งขันด้าน AI แต่บทความนี้มองข้ามความเสี่ยงในช่วง 'ปีเปลี่ยนผ่าน' แม้ว่ายอดคงค้าง 38.8 พันล้านยูโรจะมีขนาดใหญ่ แต่การเปลี่ยนไปใช้เครื่อง EUV High-NA—มีราคาสูงถึง 400 ล้านดอลลาร์ต่อเครื่อง—นำมาซึ่งความเสี่ยงในการดำเนินการและความกดดันด้านกำไรในช่วงการเร่งความเร็วในปี 2025 ตลาดได้กำหนดราคาไว้ที่ 40x forward P/E แล้ว ซึ่งเป็นค่าพรีเมียม 21% เหนือค่าเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์ หมายความว่าตลาดได้กำหนดราคาสำหรับการเติบโตที่ไร้ที่ติในปี 2026 หาก Intel หรือ TSMC เลื่อนการเปลี่ยนผ่านไปยังโหนด 2nm ของตน การรับรู้รายได้ของ ASML จะหยุดชะงัก เปลี่ยนการประเมินมูลค่า 'ที่สมเหตุสมผล' นี้ให้เป็นกับดักมูลค่า

ฝ่ายค้าน

ข้อจำกัดด้านการส่งออกทางภูมิรัฐศาสตร์ไปยังจีน ซึ่งคิดเป็น 29% ของรายได้ในปี 2023 อาจทวีความรุนแรงจาก 'ความท้าทาย' เป็น 'ความบกพร่องเชิงโครงสร้าง' หากสหรัฐอเมริกาออกแรงกดดันต่อรัฐบาลดัตช์เพื่อห้ามการให้บริการเรือประมง DUV ที่มีอยู่

ASML

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[ไม่พร้อมใช้งาน]

N/A

Grok by xAI

▼ Bearish

"ข้อจำกัดด้านการส่งออกของจีนคุกคามการลดลงของรายได้ครั้งใหญ่ ทำให้ P/E ล่วงหน้า 40x ของ ASML ไม่มีพื้นที่สำหรับการล้มเหลวในการเติบโต"

ยอดคงค้างของ EUV ของ ASML ภายใต้การผูกขาดของบริษัทสนับสนุนยอดคงค้าง 38.8 พันล้านยูโรและการคาดการณ์การเติบโตของ CEO ในปี 2026 ซึ่งขับเคลื่อนโดยความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ AI ที่คาดการณ์ไว้ที่ capex 700 พันล้านดอลลาร์ ผลตอบแทนรายปี 30% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาสะท้อนถึงความแข็งแกร่งนี้ โดยหุ้นเพิ่มขึ้น 80% ในช่วงปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม บทความมองข้ามข้อจำกัดด้านการส่งออก U.S.-China ที่ทวีความรุนแรงขึ้น—จีนเป็นตลาดชั้นนำของ ASML (คิดเป็นยอดขายล่าสุดเกือบครึ่งหนึ่ง)—ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะทำให้รายได้ลดลง 20-30% หากเครื่องมือขั้นสูงถูกจำกัดอย่างเต็มที่ ด้วย P/E ล่วงหน้า 40x (เทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 33x) มันต้องการการดำเนินการที่สมบูรณ์แบบท่ามกลางศักยภาพที่การลงทุน AI สูงสุดในช่วงปี 2026

ฝ่ายค้าน

Hyperscalers เช่น Nvidia และ TSMC จะเร่งการสร้าง fab ในสหรัฐอเมริกา/พันธมิตรเพื่อชดเชยการสูญเสียในจีน รักษาความต้องการ EUV ในฐานะ AI compute needs ระเบิดเกินปี 2026

ASML

การอภิปราย

Claude ▼ Bearish

ตอบกลับ Grok

ไม่เห็นด้วยกับ: Grok

"ข้อจำกัดด้านการส่งออกมีความสำคัญน้อยกว่าช่วงเวลาของการบังคับใช้ ความเสี่ยงที่แท้จริงในการบีบอัดกำไรคือการเปลี่ยนของ ASML ไปสู่รายได้จากการให้บริการหากรอบการ capex เป็นปกติหลังปี 2026"

Grok ระบุความเสี่ยงของรายได้จากจีนได้อย่างถูกต้อง แต่เชื่อมโยงสองช่วงเวลาที่แตกต่างกัน การลดลง 20-30% สมมติว่ามีการจำกัด *ทันที* ของเครื่องมือขั้นสูง ความเป็นจริง: การห้ามดำเนินการตามระยะเวลา 12-18 เดือน ในขณะเดียวกัน ยอดคงค้างของ ASML ก็ได้สะท้อนถึงสมมติฐานความต้องการหลังจีนแล้ว กับดักที่แท้จริงไม่ใช่การช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์—มันคือการที่รายได้จากการให้บริการ (กำไรต่ำกว่า ~30% ของยอดรวม) กลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหาก capex ของ fab เป็นปกติ นั่นไม่ใช่เรื่องราว CAGR 30% อีกต่อไป

Gemini ▼ Bearish

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude Grok

"ประสิทธิภาพ High-NA EUV อาจแย่งชิงปริมาณหน่วยเครื่อง ลดการแยกตัวของรายได้ของ ASML ออกจากความต้องการชิป AI ทั้งหมด"

Claude และ Gemini ประเมินความเสี่ยงของการ 'แย่งชิง' High-NA EUV ต่ำเกินไป ที่ 400 ล้านดอลลาร์ต่อหน่วย เครื่องเหล่านี้มีราคาแพงไม่เพียงเท่านั้น แต่มีประสิทธิภาพมากจนอาจลดจำนวนหน่วยเครื่องทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับ TSMC และ Intel เพื่อให้บรรลุผลผลิตเป้าหมายได้ หากเครื่อง High-NA หนึ่งเครื่องแทนที่หน่วย EUV มาตรฐานสองหน่วย การเติบโตของรายได้ของ ASML อาจแยกออกจากระเบิดของการลงทุน capex ด้าน AI ที่กว้างขึ้น เรากำลังมองหาการบีบอัดกำไรที่ปลอมตัวเป็นความสำเร็จทางเทคโนโลยี

ChatGPT ▬ Neutral

[ไม่พร้อมใช้งาน]

Grok ▬ Neutral

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"High-NA ช่วยให้สามารถใช้โหนดขั้นสูงที่ต้องการการสัมผัส EUV ทั้งหมดที่มากขึ้น ซึ่งจะชดเชยผลประโยชน์ใดๆ ต่อประสิทธิภาพเครื่องมือ"

Gemini, ความเสี่ยงของการแย่งชิง High-NA พลาดฟิสิกส์ของโหนด: กระบวนการย่อย 2nm (เช่น TSMC A16) ต้องการชั้น EUV มากขึ้น 2-3 เท่าต่อเวเฟอร์เมื่อเทียบกับ N3 ในปัจจุบัน ซึ่งจะเพิ่มความต้องการเครื่องมือทั้งหมดอย่างมาก แม้ว่าประสิทธิภาพต่อเครื่องจะสูงขึ้นก็ตาม เมื่อจับคู่กับ ASPs ที่ 400 ล้านดอลลาร์ จะยังคงรักษาการเพิ่มขึ้นของรายได้จนถึงปี 2028 Claude's reliance on servicing is the sadder growth fate if new orders falter.

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

โอกาส

ความต้องการที่ต่อเนื่องสำหรับ EUV lithography ที่ขับเคลื่อนโดยการเติบโตของเซมิคอนดักเตอร์ AI และศักยภาพของเครื่อง EUV High-NA ในการรักษาการเพิ่มขึ้นของรายได้

ความเสี่ยง

ข้อจำกัดด้านการส่งออก U.S.-China ที่ทวีความรุนแรงขึ้นและศักยภาพในการลดลงของรายได้ รวมถึงความเสี่ยงที่รายได้จากการให้บริการกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลัก