2 หุ้น Nasdaq ขนาดใหญ่พิเศษที่มีกิจกรรมออปชันผิดปกติ: สิ่งที่ควรจับตา

<p>แพลตฟอร์ม Barchart เต็มไปด้วยเครื่องมือและข้อมูลสำหรับนักลงทุนหุ้น ออปชัน และสเปรดที่ต้องการความได้เปรียบในตลาด</p>
<p>คุณสมบัติที่ยอดเยี่ยมและใช้งานง่ายอย่างหนึ่งคือความสามารถในการคัดกรองการพิมพ์ออปชันของสถาบันขนาดใหญ่ที่สำคัญ รวมถึงการซื้อและขายคอลและพุตอย่างต่อเนื่องและมีพลัง</p>
<p>เครื่องมือคัดกรองของ Barchart สามารถทำหน้าที่พื้นฐานเพื่อบรรลุการสืบสวนออปชันนี้ได้</p>
<p>ในการแยกธุรกรรมที่สำคัญ ให้ใช้หน้า Options Flow และ Unusual Options Activity ของ Barchart สำหรับหุ้น</p>
<p>ในช่วงท้ายของสัปดาห์การซื้อขายที่ผ่านมา แนวทางที่เรียบง่ายและมีประสิทธิภาพนี้ได้เปิดเผย Gilead Sciences (GILD) และ Meta Platforms (META) เป็นสองหุ้นชั้นนำที่มีรูปแบบออปชันที่ผิดปกติซึ่งควรค่าแก่การสำรวจเพิ่มเติม</p>
<p>Gilead Sciences จับกิจกรรมเงินปันผล</p>
<p>GILD เป็นหุ้นสแกนยอดนิยมเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาเนื่องจากมีกิจกรรมออปชันที่หนักผิดปกติ</p>
<p>ปริมาณสัญญา 155K สูงกว่าค่าเฉลี่ย 3 เดือนเกือบ 1,200% ในขณะเดียวกัน อัตราส่วนพุตต่อคอลที่เสียสมดุลอย่างมากเพียง .02 บ่งชี้ถึงกิจกรรมในคอลเกือบทั้งหมด</p>
<p>แต่มันไม่ใช่ "การเรียกร้องให้รวมพล" จากกระทิงที่ตื่นเต้นกับกราฟราคาหุ้น GILD หรือการขึ้นกระดานตามการอัปเกรดของนักวิเคราะห์ตามที่มักจะเป็น</p>
<p>รูปแบบออปชันที่ผิดปกติใน Gilead เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาคือการวางตำแหน่งก่อนวันที่จ่ายเงินปันผล $0.82 ที่ค่อนข้างหนักในวันศุกร์ หากโชคดี การวางตำแหน่งจะใกล้เคียงกับอาหารกลางวันฟรีในหุ้นที่คุณจะพบ</p>
<p>ในการทำความเข้าใจการเล่นจับเงินปันผล วิธีที่ง่ายที่สุดคือการคิดถึงนักลงทุนที่ขายพุตนอกเงิน (out-of-the-money put) นั่นคือ หากพวกเขาโชคดี</p>
<p>บ่อยครั้งที่สุด และในกรณีของหุ้น GILD กิจกรรมนี้จะถูกทำธุรกรรมเป็นสเปรดคอลกระทิงในเงิน (in-the-money bull call spread) บนราคาใช้สิทธิที่มีระดับดอกเบี้ยคงค้าง (open interest) ที่สูงขึ้น</p>
<p>ผู้ค้าที่เล่นเงินปันผลต้องการคงสถานะขายคอลที่ป้องกันด้วยหุ้นที่ถือยาวซึ่งถูกแปลงโดยการใช้สิทธิในวันเดียวกัน</p>
<p>ประเด็นสำคัญของการวางตำแหน่งนี้คือว่าสัญญาคอลที่ขายหรือขายหมดจากทุกแนวตั้งยังคงอยู่ในบัญชีซื้อขายของคุณในวันถัดไปหรือไม่</p>
<p>ไม่มีคอลที่ขายหมดในรายการหมายความว่าไม่มีหุ้นที่ถือยาวที่ใช้สิทธิเช่นกัน การกำหนด (Assignment) ส่งผลให้ตำแหน่งต่างๆ หักล้างกัน</p>
<p>ในทางกลับกัน หากผู้ค้าพบสินค้าคงคลังคอลที่ขายหมดในรายการของตน จะตรงกับปริมาณหุ้น GILD ที่ถือยาวที่ป้องกันอยู่</p>
<p>เมื่อคอลที่ขายลดลงในราคา $0.82 โดยไม่มีภาระผูกพันในการจ่ายเงินให้บุคคลอื่น ตำแหน่งสุดท้ายคือการซื้อขายพร้อมเขียน (buy-write) ที่อยู่ในบัญชีด้วยเครดิต $0.82</p>
<p>ในแง่ของความเสี่ยง การซื้อขายพร้อมเขียนจะเหมือนกับการขายพุตในราคาใช้สิทธิเดียวกัน</p>
<p>เนื่องจากสเปรดเหล่านี้ถูกทำธุรกรรมบนราคาใช้สิทธิที่พุตซื้อขายในราคาที่น้อยกว่าการจ่ายรายไตรมาสมาก และโดยทั่วไปแล้วมีมูลค่าเงินน้อยหรือไม่เลย "การจับ" คือส่วนต่างระหว่างเงินปันผลและราคาตลาดของพุต</p>
<p>ในเซสชันวันพฤหัสบดี กิจกรรมคอลที่หนักผิดปกติในสัญญาเดือนมีนาคมและราคาใช้สิทธิหลายระดับตั้งแต่ $100 ถึง $135 เทียบกับราคาหุ้น GILD ที่ $145.21</p>
<p>แล้วทำไมทุกคนถึงไม่ทำเช่นนี้? ขึ้นอยู่กับบัญชีของแต่ละบุคคล อาจมีข้อควรพิจารณาด้านภาษีที่ไม่พึงประสงค์ อาจมีค่าคอมมิชชันที่ต้องพิจารณาเช่นกัน</p>
<p>สุดท้าย ผลตอบแทน หรือการขาดผลตอบแทน ขึ้นอยู่กับผู้ซื้อคอลจากกลุ่มดอกเบี้ยคงค้างที่มีอยู่ซึ่งเลือกที่จะไม่ใช้สิทธิหรือลืมใช้สิทธิในตำแหน่งของตนเป็นหุ้นที่ถือยาว</p>
<p>โดยทั่วไปแล้ว นั่นเป็นคำขอที่ใหญ่มาก และหากจะมีคอลที่ขายหมดที่ไม่ได้กำหนดเข้าสู่การจ่ายเงินปันผลของวันศุกร์ การจัดสรรจะเป็นแบบล็อตเตอรี่และอยู่ภายใต้การดูแลของ Options Clearing Corp.</p>
<p>ในตอนท้ายของวัน หรือค่อนข้างจะก่อนระฆังเปิดตลาดของวันศุกร์ มีผู้ค้าไม่กี่รายที่พอใจที่สามารถขายพุตแบบสังเคราะห์ได้ และไม่สะทกสะท้านกับการเคลื่อนไหวที่กว้างขึ้นและเป็นขาลงของ Nasdaq</p>
<p>META Stock's OTM และ Unusual Call Butterfly</p>
<p>บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่หลากหลาย Meta Platforms เป็นหุ้นตัวต่อไปของเราที่มีกิจกรรมออปชันที่ผิดปกติซึ่งน่าสังเกต</p>
<p>META ไม่ได้ติดอันดับต้นๆ ในการสแกนใดๆ แต่ก็ติดอันดับ 2 โดยรวม โดยปริมาณออปชันสูงกว่าค่าเฉลี่ย 3 เดือน 76%</p>
<p>นอกจากนี้ เบี้ยประกันสำหรับคอลและพุตยังอยู่ในระดับ IV/HV สูงสุดเป็นอันดับสองในบรรดาผู้สมัครที่มีปริมาณผิดปกติในเซสชัน และตามหลัง Tesla (TSLA) เพียงเล็กน้อย</p>
<p>สุดท้าย ด้วยสถิติ Put/Call ที่ .60 และต่ำที่สุดในกลุ่มหุ้น Nasdaq ที่เน้นนี้ การตรวจสอบ Options Flow ของหุ้น META เพื่อข้อมูลเชิงลึกที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นดูเหมือนจะเข้าถึงได้</p>
<p>และในกรณีนี้ เราได้รับการต้อนรับอย่างรวดเร็วด้วยสเปรดขนาดใหญ่กว่าของสถาบัน</p>
<p>โดยการจัดเรียงตาม "ขนาด" ในหน้า Barchart นี้ เราสามารถเห็นได้ว่ามีการทำธุรกรรมห้าครั้งพร้อมกันในออปชันคอลของ Meta เดือนพฤษภาคม</p>
<p>ทันที สเปรดก็เข้ามาในความคิด</p>
<p>เกือบจะเร็วเท่ากัน มีการให้เหตุผลว่านี่น่าจะเป็นการซื้อขายที่ถูกแบ่งออกเป็นส่วนๆ และดูซับซ้อนกว่าความเป็นจริง</p>
<p>สเปรดส่วนใหญ่มีสอง สาม หรือสี่ขา แต่ห้าขา? นั่นจะเป็นกิจกรรมออปชันที่ผิดปกติอย่างยิ่ง!</p>
<p>ด้วยความรู้นั้น ถึงเวลาที่จะดูปริมาณของธุรกรรมทั้งห้าโดยใช้ Options Flow ของ Barchart สำหรับหุ้น META</p>
<p>และสิ่งที่ถูกค้นพบมีลักษณะของสเปรดผีเสื้อ (butterfly spread) ขนาดใหญ่ที่เสร็จสมบูรณ์</p>
<p>เมื่อดูที่คู่สัญญาคอล 3K และ 7K สองคู่ และบล็อก 20K ที่ใหญ่ที่สุดเพียงบล็อกเดียวในเซสชัน การซื้อขายผีเสื้อก็เกิดขึ้น</p>
<p>เช่นเดียวกับตำแหน่งผีเสื้อปกติ ขาทั้งสองข้างที่เล็กกว่าแต่มีความสำคัญรวมกันเป็น 10K และป้องกันทั้งสองด้านของการซื้อขายตรงกลางขนาดใหญ่ 20K มันคืออัตราส่วน 1:2:1 ที่คุ้นเคยของผีเสื้อที่มีชื่อเสียง</p>
<p>คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับผีเสื้อได้ที่นี่</p>
<p>อย่างไรก็ตาม แม้ว่าเราจะประกอบการซื้อขายเหล่านี้เข้าด้วยกันเป็นสิ่งมีชีวิตที่คุ้นเคยมากขึ้น เช่น สเปรดผีเสื้อ บางคนอาจมองว่ามันน่าเกลียดหรือไม่ถูกต้อง</p>
<p>ผีเสื้อตัวนี้มีอัตราส่วนที่ถูกต้อง แต่ปีก $680 และ $770 ไม่ได้อยู่ห่างจากราคาใช้สิทธิกลาง $720 ในระยะทางเท่ากัน</p>
<p>แน่นอน ผู้ที่เกี่ยวข้องน่าจะมองว่ามันเป็นการสร้างสรรค์ที่สวยงาม แม้ว่าจะมาจากมุมมองที่แตกต่างกันอย่างมาก ด้านหนึ่งคือผู้ซื้อสเปรด และอีกด้านหนึ่งคือผู้ขาย</p>
<p>แต่ตอนนี้ทั้งสองฝ่ายผูกพันกับผีเสื้อปีกหักหรือเอียงเล็กน้อยนี้ในราคา $3.93 และจะแยกจากกันจนกว่าจะตายหรือหมดอายุ</p>
<p>ประเด็นสำคัญ</p>
<p>มีกิจกรรมออปชันมากมาย แต่ด้วยการใช้ประโยชน์จากเครื่องมือสแกนของ Barchart และการทำงานเล็กน้อย นักลงทุนสามารถได้รับข้อมูลเชิงลึกที่มีประสิทธิภาพ และหากคุณ "โชคดี" อาจได้รู้จักกับการซื้อขายใหม่ที่อาจทำให้คนอื่นขนลุก แต่ทำกำไรเข้าบัญชีซื้อขายของคุณ</p>
<p>ในวันที่เผยแพร่ Chris Tyler ไม่ได้มีสถานะ (ทั้งโดยตรงหรือโดยอ้อม) ในหลักทรัพย์ใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com</p>