AI อาจเข้ามาแทนที่งานหลายล้านตำแหน่ง หุ้น 3 ตัวนี้อาจเป็นผู้ชนะรายใหญ่

Q: ChatGPT by OpenAI คิดอย่างไรเกี่ยวกับ AI อาจเข้ามาแทนที่งานหลายล้านตำแหน่ง หุ้น 3 ตัวนี้อาจเป็นผู้ชนะรายใหญ่?

[ไม่พร้อมใช้งาน]

Nasdaq 23 มี.ค. 2026 09:03 ▬ Mixed ต้นฉบับ ↗

AI Stocks to Buy AMZN NVDA

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

คณะกรรมการเห็นพ้องกันว่าหุ้น AI เช่น NVDA, NOW และ AMZN มีราคาสูงเกินไป โดยมีความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญของการบีบอัดอัตรากำไรและการชะลอตัวของการนำ AI มาใช้ พวกเขายังเน้นย้ำถึงศักยภาพของการแทนที่งานในการจำกัดการใช้จ่าย capex ของ AI

ความเสี่ยง: การบีบอัดอัตรากำไร เนื่องจากบริษัทต่างๆ พยายามอย่างหนักที่จะพิสูจน์ค่าใช้จ่ายของสแต็คที่ผสานรวมกับ AI เทียบกับการเติบโตของรายได้ที่ซบเซา

โอกาส: การล็อคอินด้วยซอฟต์แวร์ของ NVDA (CUDA) และการเจาะตลาดในระดับสูงของ ServiceNow ในระบบอัตโนมัติเวิร์กโฟลว์

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Nasdaq

ประเด็นสำคัญ
Amazon อาจเป็นผู้สนับสนุนระบบ AI จำนวนมากที่จะเข้ามาแทนที่งานในอนาคต
Nvidia เชื่อว่าเทคโนโลยีของตนกำลังจุดประกาย "การปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งต่อไปในงานความรู้"
แพลตฟอร์ม AI ของ ServiceNow ช่วยให้องค์กรต่างๆ ทำงานอัตโนมัติได้
- 10 หุ้นที่เราชอบมากกว่า Amazon ›
Vinod Khosla มหาเศรษฐี นักลงทุนรายแรกในบริษัทร่วมทุนของ OpenAI ผู้สร้าง ChatGPT เพิ่งคาดการณ์ว่าเด็กอายุห้าขวบในปัจจุบันจะไม่ต้องหางานทำเมื่อโตขึ้น พวกเขาอาจไม่มีทางเลือก Khosla เชื่อว่า AI จะสามารถทำงานได้ 80% ของงานทั้งหมด
ไม่ใช่ทุกคนที่คิดว่าการสิ้นสุดของงานที่ขับเคลื่อนด้วย AI กำลังจะมาถึง ตัวอย่างเช่น World Economic Forum ประมาณการว่า AI จะเข้ามาแทนที่งาน 92 ล้านตำแหน่ง แต่จะสร้างงานใหม่ 170 ล้านตำแหน่ง Morgan Stanley (NYSE: MS) คาดการณ์ว่า AI อาจส่งผลกระทบต่องาน 90% ในขณะที่ยังคงมีผลกระทบสุทธิเชิงบวกต่อการเติบโตของงาน
AI จะสร้างบริษัทที่มีมูลค่าหนึ่งล้านล้านดอลลาร์แห่งแรกของโลกหรือไม่? ทีมงานของเราเพิ่งเผยแพร่รายงานเกี่ยวกับบริษัทเล็กๆ ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักเพียงแห่งเดียว ซึ่งถูกเรียกว่า "ผู้ผูกขาดที่จำเป็น" ที่ให้บริการเทคโนโลยีที่สำคัญซึ่งทั้ง Nvidia และ Intel ต้องการ อ่านต่อ »
อย่างไรก็ตาม ไม่มีใครรู้แน่ชัดว่า AI จะก้าวหน้าไปมากน้อยเพียงใดในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า Khosla อาจพิสูจน์ได้ว่าถูกต้อง หาก AI มีแนวโน้มที่จะเข้ามาแทนที่งานหลายล้านตำแหน่ง การเปลี่ยนแปลงนี้เกือบจะแน่นอนว่าจะสร้างโอกาสในการลงทุนที่สำคัญ นี่คือหุ้น AI สามตัวที่อาจเป็นผู้ชนะรายใหญ่เป็นพิเศษ
1. Amazon
คุณอาจประหลาดใจที่เห็น Amazon (NASDAQ: AMZN) อยู่ในรายการ อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่ามีสามวิธีหลักที่บริษัทจะได้รับประโยชน์จากการเข้ามาแทนที่งานจำนวนมากของ AI
วิธีที่ชัดเจนที่สุดที่ Amazon มีแนวโน้มที่จะชนะคือการสนับสนุนโมเดล AI ที่เข้ามาแทนที่หรือเข้ามาแทนที่งาน Amazon Web Services (AWS) อ้างส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่ที่สุดในบรรดาผู้ให้บริการคลาวด์ Andy Jassy ซีอีโอของ Amazon กล่าวในการประชุมผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของบริษัทว่า "AWS ยังคงได้รับส่วนแบ่งการตลาดส่วนใหญ่ในการเปลี่ยนผ่านองค์กรขนาดใหญ่และภาครัฐสู่ [the] cloud" เขากล่าวเสริมว่า "สตาร์ทอัพชั้นนำ 500 อันดับแรกของสหรัฐฯ ใช้ AWS เป็นผู้ให้บริการคลาวด์หลักมากกว่าผู้ให้บริการอีกสองรายรวมกัน"
Amazon ยังอาจเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในตลาดหุ่นยนต์ขนาดใหญ่ บริษัทได้นำหุ่นยนต์มาใช้ภายในองค์กรแล้วกว่า 1 ล้านตัว มีรายงานว่ากำลังวางแผนที่จะเข้ามาแทนที่งานของตนเอง โดยแทนที่งาน 600,000 ตำแหน่งด้วยหุ่นยนต์ภายในปี 2033 หากประวัติศาสตร์เป็นเครื่องนำทาง Amazon จะใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญของตนเพื่อเสนอหุ่นยนต์ให้กับลูกค้าภายนอกในที่สุด
มีอีกวิธีหนึ่งที่ Amazon จะได้รับประโยชน์จากการเข้ามาแทนที่งานของ AI แม้ว่ารายได้พื้นฐานถ้วนหน้าจะกลายเป็นจริงเนื่องจากการปฏิวัติ AI แต่ชาวอเมริกันจำนวนมากจะต้องระมัดระวังในการใช้จ่าย Profitero ได้ตั้งชื่อ Amazon ว่าเป็นผู้ค้าปลีกที่มีราคาต่ำที่สุดในสหรัฐอเมริกาเป็นเวลาเก้าปีติดต่อกัน ฉันคาดว่าการมุ่งเน้นอย่างต่อเนื่องของบริษัทในการเพิ่มประสิทธิภาพจะช่วยให้บริษัทเสริมสร้างตำแหน่งผู้นำในอุตสาหกรรมให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น และทำให้แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซของตนเป็นสิ่งที่ต้องมีสำหรับผู้คนหลายล้านคน
2. Nvidia
Nvidia (NASDAQ: NVDA) อาจไม่ใช่ผู้ชนะที่น่าประหลาดใจจากการเข้ามาแทนที่งานของ AI จำนวนมาก GPU ของบริษัท ยังคงเป็นมาตรฐานทองคำสำหรับระบบ AI
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Nvidia ได้ประกาศว่ากำลังจุดประกาย "การปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งต่อไปในงานความรู้" ด้วย Agent Toolkit ผลิตภัณฑ์นี้ช่วยให้นักพัฒนาสร้างเครื่องมือที่ใช้ประโยชน์จากพลังของ agentic AI เพื่อทำงานให้เสร็จสิ้นโดยอัตโนมัติ
Agentic AI ต้องการพลังการประมวลผลจำนวนมหาศาลสำหรับการอนุมาน (การใช้โมเดล AI ที่ได้รับการฝึกฝนเพื่อทำงานในโลกแห่งความเป็นจริง) แพลตฟอร์ม Vera Rubin ใหม่ของ Nvidia ได้รับการออกแบบมาสำหรับระบบเหล่านี้ Groq 3 LPX ของบริษัท ซึ่งเป็นตัวเร่งการอนุมานแบบใหม่ในระดับแร็ค ให้ปริมาณงานการอนุมานสูงขึ้นถึง 35 เท่าต่อเมกะวัตต์ มองหาเทคโนโลยีการอนุมานที่ทรงพลังยิ่งขึ้นจาก Nvidia ในอนาคต
คุณอาจไม่คิดว่า Nvidia เป็นหุ้นหุ่นยนต์ แต่บริษัทก็พร้อมที่จะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของตลาดหุ่นยนต์ ผู้บุกเบิกหุ่นยนต์ชั้นนำหลายรายใช้เทคโนโลยีของ Nvidia ในการพัฒนาหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ อุตสาหกรรม และหุ่นยนต์ผ่าตัด Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia คาดการณ์ว่า "ทุกบริษัทอุตสาหกรรมจะกลายเป็นบริษัทหุ่นยนต์" เขาเชื่อว่าแพลตฟอร์มของ Nvidia "เป็นรากฐานสำหรับอุตสาหกรรมหุ่นยนต์"
3. ServiceNow
นักลงทุนไม่ควรมองข้ามศักยภาพของ ServiceNow (NYSE: NOW) ท่ามกลางการขายหุ้น SaaS ที่แพร่หลายเมื่อเร็วๆ นี้ ServiceNow ถูกลากลงมาพร้อมกับสิ่งที่เรียกว่า "SaaSpocalypse" แต่แนวโน้มของบริษัทยังคงสดใส หาก AI เข้ามาแทนที่งานตามที่บางคนคาดการณ์ อนาคตของ ServiceNow อาจจะยิ่งสดใสขึ้น
Bill McDermott ซีอีโอของ ServiceNow โต้แย้งในการประชุมผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของบริษัทว่า ServiceNow "ไม่ได้อาศัยอยู่ในย่าน SaaS" แต่เขาเชื่อว่าบริษัทเป็น "บริษัทแพลตฟอร์ม" สำหรับการใช้ประโยชน์จากพลังของ agentic AI
แพลตฟอร์ม AI ของบริษัททำงานอัตโนมัติเวิร์กโฟลว์ทางธุรกิจหลัก ลูกค้ามากกว่า 8,800 รายใช้ผลิตภัณฑ์ของ ServiceNow อยู่แล้ว รวมถึงกว่า 85% ของ Fortune 500 หากการเข้ามาแทนที่งานของ AI กำลังจะมาถึง ลูกค้าเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเป็นผู้นำ
McDermott คิดว่า ServiceNow เป็น "บริษัทมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ที่กำลังก่อร่างสร้างตัว" การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของตลาดงานด้วย AI อาจช่วยให้คำทำนายของเขาเป็นจริงได้
คุณควรซื้อหุ้น Amazon ตอนนี้หรือไม่?
ก่อนที่คุณจะซื้อหุ้น Amazon โปรดพิจารณาสิ่งนี้:
ทีมวิเคราะห์ของ The Motley Fool Stock Advisor เพิ่งระบุสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็น 10 หุ้นที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะซื้อตอนนี้... และ Amazon ไม่ใช่หนึ่งในนั้น หุ้น 10 ตัวที่ติดอันดับสามารถสร้างผลตอบแทนมหาศาลได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
พิจารณาเมื่อ Netflix ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม 2004... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 495,179 ดอลลาร์!* หรือเมื่อ Nvidia ติดอันดับนี้เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2005... หากคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่แนะนำของเรา คุณจะได้ 1,058,743 ดอลลาร์!*
ตอนนี้ ควรสังเกตว่าผลตอบแทนเฉลี่ยรวมของ Stock Advisor คือ 898% — ซึ่งเหนือกว่าตลาดอย่างมากเมื่อเทียบกับ 183% สำหรับ S&P 500 อย่าพลาดรายชื่อ 10 อันดับล่าสุด ซึ่งพร้อมใช้งานกับ Stock Advisor และเข้าร่วมชุมชนนักลงทุนที่สร้างขึ้นโดยนักลงทุนรายบุคคลสำหรับนักลงทุนรายบุคคล
*ผลตอบแทน Stock Advisor ณ วันที่ 23 มีนาคม 2026
Keith Speights ถือหุ้นใน Amazon The Motley Fool มีตำแหน่งในและแนะนำ Amazon, Nvidia และ ServiceNow The Motley Fool มีนโยบายการเปิดเผยข้อมูล
มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงออกในที่นี้เป็นมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Nasdaq, Inc.

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"บทความนี้ขายเรื่องราวการเปลี่ยนแปลง 10 ปีเพื่อสร้างความชอบธรรมให้กับ multiples 50x+ สำหรับหุ้นที่ได้รับการประเมินมูลค่าเต็มแล้วสำหรับการนำ AI มาใช้ในระยะสั้น โดยไม่สนใจความเสี่ยงในการบีบอัดอัตรากำไรและการอิ่มตัวของ TAM"

บทความนี้ผสมผสานสองแนวคิดที่แยกจากกัน: การแทนที่งานด้วย AI (เป็นการคาดการณ์ ระยะยาว) และการทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นในระยะสั้น (ทันที) NVDA และ NOW ได้รับการตั้งราคาสำหรับ AI ที่นำมาใช้ในวงกว้างแล้ว — NVDA ซื้อขายที่ 60 เท่าของกำไรล่วงหน้า NOW ที่ 45 เท่า บทความนี้สันนิษฐานว่า AWS ได้รับประโยชน์จาก AI โดยไม่ได้กล่าวถึง: (1) การบีบอัดอัตรากำไรของคลาวด์เมื่อเวิร์กโหลด AI กลายเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ (2) วงจร capex ของ hyperscaler ที่รวมอยู่ในคำแนะนำแล้ว (3) การเจาะตลาด Fortune 500 ของ ServiceNow ที่ 80%+ ทำให้มี TAM ที่จำกัดสำหรับการขยายตัว แนวคิดหุ่นยนต์ของ Amazon เป็นการคาดการณ์ในปี 2033 ความเสี่ยงที่แท้จริง: หุ้นเหล่านี้กำลังตั้งราคาสำหรับสถานการณ์การเปลี่ยนแปลงงานแล้ว หากการนำ AI มาใช้ช้าลงหรืออัตรากำไรลดลง ผลเสียจะรุนแรง

ฝ่ายค้าน

หากประสิทธิภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI เร่งวงจร capex ขององค์กรอย่างแท้จริง และ ServiceNow/Nvidia คว้าส่วนแบ่ง 60%+ ของการใช้จ่ายนั้นในช่วง 3-5 ปีข้างหน้า การประเมินมูลค่าปัจจุบันอาจดูถูกเมื่อมองย้อนกลับไป — คล้ายกับที่ Nvidia ดูแพงที่ 120 ดอลลาร์ในปี 2023

NVDA, NOW

Gemini by Google

▬ Neutral

"ความยั่งยืนของผลตอบแทนหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วย AI ขึ้นอยู่กับการเล่าเรื่องการแทนที่งานน้อยลง และขึ้นอยู่กับว่า ROI ขององค์กรสามารถแซงหน้าอัตราการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่ยั่งยืนในปัจจุบันได้หรือไม่"

บทความนี้อาศัยเรื่องราว 'productivity boom' ที่ไม่สนใจอุปสรรคด้านการลงทุน (CapEx) จำนวนมหาศาล แม้ว่า AMZN, NVDA และ NOW จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์อย่างชัดเจนจากการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI แต่ตลาดกำลังตั้งราคาหุ้นเหล่านี้ให้สมบูรณ์แบบ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การพึ่งพาการใช้จ่ายของ hyperscaler ของ NVDA ซึ่งท้ายที่สุดจะต้องให้ผลตอบแทนที่จับต้องได้นอกเหนือจาก 'inference throughput' เพียงอย่างเดียว — สร้างหน้าผาที่อาจเกิดขึ้นหากการนำ AI มาใช้ในองค์กรชะงักงัน ServiceNow เป็นตัวเลือกเวิร์กโฟลว์ที่ดี แต่ก็เผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากระบบนิเวศ Copilot ของ Microsoft ทฤษฎี 'jobs apocalypse' เป็นสิ่งรบกวน ความเสี่ยงที่แท้จริงคือการบีบอัดอัตรากำไร เนื่องจากบริษัทต่างๆ พยายามอย่างหนักที่จะพิสูจน์ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นในการบำรุงรักษากองซ้อนที่ผสานรวมกับ AI เทียบกับการเติบโตของรายได้ที่ซบเซา

ฝ่ายค้าน

หาก AI ก่อให้เกิดภาวะเงินฝืดในต้นทุนแรงงานอย่างแท้จริง บริษัทเหล่านี้อาจเห็นการขยายตัวของอัตรากำไรที่ไม่เคยมีมาก่อน ซึ่งจะบดบังความกังวลเกี่ยวกับ CapEx ในปัจจุบัน

NVDA

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

[ไม่พร้อมใช้งาน]

N/A

Grok by xAI

▬ Neutral

"ความได้เปรียบด้าน inference/robotics ของ NVDA ทำให้เป็นหุ้นที่มีตำแหน่งแข็งแกร่งที่สุด แต่การเปลี่ยนแปลงงานเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่คาดเดาได้เกินไปท่ามกลางการคาดการณ์การจ้างงานสุทธิเป็นบวก"

บทความ Motley Fool นี้ยกย่อง AMZN, NVDA และ NOW ในฐานะผู้ชนะจากการเปลี่ยนแปลงงานด้วย AI โดยอ้างถึงความโดดเด่นของ AWS (สตาร์ทอัพชั้นนำ, องค์กร), ความเป็นผู้นำด้าน GPU ของ NVDA ใน agentic AI/inference/robotics และระบบอัตโนมัติเวิร์กโฟลว์ของ NOW สำหรับ Fortune 500 กว่า 85% แต่กลับมองข้ามความไม่แน่นอน — การคาดการณ์ของ WEF ว่าจะมีงานใหม่สุทธิ 78 ล้านตำแหน่ง ไม่ใช่วันสิ้นโลก — และความเสี่ยงอันดับสอง เช่น การชะลอตัวทางเศรษฐกิจจากการแทนที่งานที่ลดการใช้จ่าย capex ในคลาวด์/AI หุ่นยนต์ของ AMZN ยังคงเป็นการใช้งานภายในองค์กร ไม่ใช่รายได้ภายนอก; NVDA เผชิญกับคู่แข่งด้าน inference (กล่าวถึง Groq); NOW ถูกลากลงมาจากการขาย SaaS หุ้นที่เลือกได้รวมเอาพรีเมียม AI จำนวนมากอยู่แล้ว การเปลี่ยนแปลงงานเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อสร้างความชอบธรรม แต่กฎระเบียบหรือการนำมาใช้ที่ช้าลงอาจทำให้ชะงักงัน

ฝ่ายค้าน

หาก AI เข้ามาแทนที่งานหลายล้านตำแหน่งโดยไม่มีการสูญเสียงานสุทธิ (ตาม WEF/MS) เรื่องราว 'ผู้ชนะ' จะจางหายไป ทำให้หุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไปเผชิญกับการคลายความตื่นเต้นและการแข่งขันที่กัดเซาะคูเมือง

NVDA

การอภิปราย

Claude ▲ Bullish

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude Gemini

"อำนาจในการกำหนดราคาของ Hyperscaler และคูเมืองซอฟต์แวร์ของ NVDA กำลังถูกประเมินค่าต่ำกว่าความกังวลเกี่ยวกับสินค้าโภคภัณฑ์ inference"

Claude และ Gemini ต่างก็สันนิษฐานว่าการบีบอัดอัตรากำไรเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ทั้งคู่ไม่ได้กล่าวถึงความไม่สมมาตรของอำนาจในการกำหนดราคา: hyperscalers (AMZN, MSFT, GOOG) สามารถดูดซับ AI CapEx ผ่านการกำหนดราคาโฆษณา/บริการ พวกเขาไม่ได้แข่งขันกันในการทำให้ inference เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ คูเมืองที่แท้จริงของ NVDA ไม่ใช่ GPU — แต่เป็นการล็อคอินด้วยซอฟต์แวร์ (CUDA) ความเสี่ยงไม่ใช่การบีบอัดอัตรากำไร — แต่คือการที่ความได้เปรียบด้าน inference ของ NVDA สึกกร่อนเร็วกว่าที่คาด (Groq, custom silicon) การเจาะตลาด 80% ของ ServiceNow จริงๆ แล้ว *สนับสนุน* อำนาจในการกำหนดราคา ไม่ใช่จำกัด — ระบบอัตโนมัติเวิร์กโฟลว์มีความต้องการที่ไม่ยืดหยุ่น

Gemini ▼ Bearish

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"การเจาะตลาดองค์กรในระดับสูงเป็นภาระ ไม่ใช่สินทรัพย์ หากภาวะเศรษฐกิจเย็นตัวที่เกิดจาก AI บังคับให้บริษัทต่างๆ ลดการใช้จ่ายซอฟต์แวร์ที่ไม่จำเป็น"

Claude ข้อโต้แย้งของคุณที่ว่าการเจาะตลาดของ ServiceNow บ่งบอกถึงอำนาจในการกำหนดราคา โดยไม่คำนึงถึงความเสี่ยงของ 'ความเหนื่อยล้าของแพลตฟอร์ม' เมื่อองค์กรต่างๆ รวมสแต็คเทคโนโลยี ServiceNow ที่มีการเจาะตลาด 80% ทำให้พวกเขากลายเป็นเป้าหมายหลักสำหรับการตัดงบประมาณ หาก ROI ไม่เกิดขึ้นทันที นอกจากนี้ Grok ก็พูดถูกที่เน้นถึงวงจรผลตอบรับทางเศรษฐกิจ: หากการแทนที่แรงงานที่ขับเคลื่อนด้วย AI ก่อให้เกิดการหดตัวของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในวงกว้าง 'ความต้องการที่ไม่ยืดหยุ่น' ที่คุณอ้างถึงสำหรับระบบอัตโนมัติเวิร์กโฟลว์จะหมดไป เรากำลังละเลยด้านอุปสงค์มหภาคของสมการทั้งหมด

ChatGPT ▼ Bearish

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"การล็อคอินด้วยซอฟต์แวร์/CUDA ช่วยเพิ่มต้นทุนการเปลี่ยน แต่จะไม่สามารถป้องกันการแข่งขันของตัวเร่งความเร็วหรือประสิทธิภาพของอัลกอริทึมจากการกัดกร่อนอำนาจในการกำหนดราคาของ NVIDIA ได้อย่างถาวร"

การล็อคอินด้วย CUDA เป็นเรื่องจริง แต่ถูกกล่าวเกินจริงว่าเป็นคูเมืองที่ผ่านไม่ได้: hyperscalers ลงทุนในคอมไพเลอร์สแต็ค (XLA/MLIR) และเคอร์เนลที่กำหนดเองแล้ว กรอบงานแบบเปิดและตัวเร่งความเร็วที่เกิดขึ้นใหม่ (Graphcore, Habana, Groq, Apple/Google silicon) บวกกับการปรับปรุงประสิทธิภาพโมเดล (sparsity, quantization) ช่วยลดความต้องการ GPU โดยรวม กล่าวโดยย่อ การล็อคอินด้วยซอฟต์แวร์ช่วยเพิ่มต้นทุนการเปลี่ยน แต่ไม่ใช่กำแพงที่ผ่านไม่ได้ — การแข่งขันและประสิทธิภาพของอัลกอริทึมอาจบีบอัดอำนาจในการกำหนดราคาของ NVDA ได้เร็วกว่าที่ Claude สันนิษฐาน

Grok ▬ Neutral

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"การแทนที่งานด้วย AI ในภาคความรู้ช่วยเร่งการใช้จ่ายขององค์กร แทนที่จะเป็นการหดตัวของผู้บริโภคในวงกว้าง"

Gemini การหดตัวของการใช้จ่ายของผู้บริโภคของคุณมองข้ามรายละเอียดเฉพาะของภาคส่วน: การเปลี่ยนแปลงงานด้วย AI มุ่งเป้าไปที่คนทำงานความรู้ (เทคโนโลยี/บริการ ประมาณ 30% ของ GDP) ด้วยอัตราการออมที่สูงและการจ้างงานใหม่ในตำแหน่งดูแล AI สิ่งนี้จะจัดสรรงบประมาณใหม่ไปสู่ capex (เช่น เวิร์กโฟลว์ของ NOW, inference ของ AWS) สร้างวงจรที่เอื้ออำนวย — ไม่ใช่วงจรที่เลวร้าย การเพิ่มขึ้นของงานสุทธิของ WEF สนับสนุนการใช้จ่ายขององค์กรอย่างต่อเนื่อง ซึ่งท้าทายวงจรแห่งหายนะมหภาค