โดย Maksym Misichenko · CNBC ·
สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้
คณะกรรมการแบ่งออกเป็นสองฝ่ายเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการจัดหาชิป Maia ของ Microsoft ให้กับ Anthropic ในขณะที่บางคนมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่อาจทำให้เศรษฐกิจการประมวลผล AI เอนเอียงไปทาง Azure ในขณะที่คนอื่นๆ มองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สิ้นหวังของ Microsoft เพื่อพิสูจน์การลงทุนในชิปแบบกำหนดเอง ความสำเร็จของข้อตกลงขึ้นอยู่กับซิลิคอนที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ ความสมบูรณ์ของซอฟต์แวร์ และความเต็มใจของ Anthropic ที่จะรวมเข้ากับ Azure
ความเสี่ยง: ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดเพียงประการเดียวที่ถูกระบุคือประสิทธิภาพที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์และความเข้ากันได้ของระบบนิเวศของชิป Maia 200 ของ Microsoft ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของประสิทธิภาพการฝึกอบรมโมเดลของ Anthropic หากไม่สามารถเทียบเท่าประสิทธิภาพ H100/B200 ของ Nvidia ได้
โอกาส: โอกาสที่ใหญ่ที่สุดเพียงประการเดียวที่ถูกระบุคือประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้น 30% ต่อโทเค็นสำหรับ Anthropic หาก Microsoft สามารถแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของ Maia 200 ในการทดลองร่วมกันก่อนสิ้นปีนี้
การวิเคราะห์นี้สร้างขึ้นโดย StockScreener pipeline — LLM สี่ตัวชั้นนำ (Claude, GPT, Gemini, Grok) ได้รับ prompt เดียวกันและมีการป้องกันต่อภาพหลอนในตัว อ่านวิธีการ →
Microsoft กำลังเจรจาเพื่อจัดหาชิปปัญญาประดิษฐ์แบบกำหนดเองให้กับ Anthropic, CNBC ยืนยันเมื่อวันพฤหัสบดี
ข้อตกลงนี้จะเป็นชัยชนะสำหรับ Microsoft ซึ่งอยู่เบื้องหลังคู่แข่งคลาวด์อย่าง Amazon และ Google ในด้านการจัดหาชิป AI สำหรับวัตถุประสงค์พิเศษให้กับลูกค้า Microsoft ได้ประกาศชิป Maia AI รุ่นที่สองในเดือนมกราคม แต่ยังไม่ได้เปิดให้ใช้งานผ่าน Azure cloud ของตน บริษัทกล่าวว่าโปรเซสเซอร์ Maia 200 จะรันโมเดล GPT-5.2 ของ OpenAI
Anthropic ยังไม่ได้ปิดข้อตกลงกับ Microsoft เกี่ยวกับการใช้ Maia ตามที่บุคคลที่คุ้นเคยกับข้อตกลงซึ่งขอไม่เปิดเผยชื่อเพื่อหารือเกี่ยวกับเรื่องภายใน The Information รายงานเกี่ยวกับการสนทนาดังกล่าวเมื่อช่วงต้นวันพฤหัสบดี
หุ้นของ Microsoft เปลี่ยนแปลงเล็กน้อย
ในเดือนพฤศจิกายน Microsoft กล่าวว่าจะลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Anthropic ในขณะที่ Anthropic ให้คำมั่นว่าจะใช้จ่าย 30 พันล้านดอลลาร์ใน Azure Anthropic ยังต้องพึ่งพาบริการคลาวด์จาก Amazon และ Google
Dario Amodei ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของบริษัทกล่าวในงานเมื่อต้นเดือนนี้ว่า Anthropic มี "ปัญหาด้านการประมวลผล"
ผู้ช่วย Claude และเครื่องมือ Claude Code สำหรับการเขียนโปรแกรมด้วย AI ได้รับความนิยมมากขึ้นในปีนี้ ซึ่งทำให้ความต้องการความจุในการประมวลผลของ Anthropic มีความจำเป็นมากขึ้น
เมื่อวันพุธ SpaceX เปิดเผยว่า Anthropic จะจ่ายเงิน 1.25 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนจนถึงเดือนพฤษภาคม 2029 สำหรับพลังการประมวลผล
ในอดีต Anthropic พึ่งพาหน่วยประมวลผลกราฟิกจาก Nvidia อย่างมากในการฝึกอบรมและรันโมเดล AI แบบสร้างสรรค์ ในเดือนเมษายน Anthropic กล่าวว่าจะใช้ชิป Trainium แบบกำหนดเองของ Amazon Web Services ในข้อตกลงระยะเวลา 10 ปี มูลค่ากว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ Anthropic ประกาศแผนการใช้ชิปหน่วยประมวลผลเทนเซอร์ของ Google ในเดือนตุลาคม
Anthropic ปฏิเสธที่จะให้ความเห็น Microsoft ไม่ได้ตอบสนองทันทีต่อคำขอความคิดเห็น
Satya Nadella CEO กล่าวในการประชุมผลประกอบการของบริษัทเมื่อเดือนเมษายนว่า Maia 200 ของ Microsoft "เสนอประสิทธิภาพโทเค็นต่อดอลลาร์ที่ดีขึ้นกว่า 30% เมื่อเทียบกับชิปที่ทันสมัยที่สุดในกลุ่มของเรา"
เขากล่าวว่าชิปเหล่านี้กำลังทำงานอยู่ในศูนย์ข้อมูลของ Microsoft ในรัฐแอริโซนาและไอโอวา
**ชม:** Jensen Huang CEO ของ Nvidia: กับ Anthropic เรากำลังขยายขนาดอย่างรวดเร็ว เรามีแผนใหญ่สำหรับพวกเขา
*แก้ไข: ในเดือนเมษายน Anthropic กล่าวว่าจะใช้ชิป Trainium แบบกำหนดเองของ Amazon Web Services ในข้อตกลงระยะเวลา 10 ปี มูลค่ากว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ เวอร์ชันก่อนหน้านี้สะกดชื่อชิปผิด*
โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้
"การพูดคุยเรื่องการจัดหา Maia ยังไม่ปิด และน่าจะยังคงเป็นส่วนเพิ่ม เนื่องจากข้อผูกพันคลาวด์หลายรายที่มีอยู่ของ Anthropic"
บทความนี้วางตำแหน่งการพูดคุยเรื่องชิป Maia ของ Microsoft กับ Anthropic ว่าเป็นความก้าวหน้าเมื่อเทียบกับคู่แข่งคลาวด์ แต่การตั้งค่าเผยให้เห็นผลกระทบระยะสั้นที่จำกัด Anthropic กระจายภาระงานไปทั่ว AWS Trainium, Google TPUs และ Nvidia GPUs แล้ว ในขณะที่เผชิญกับการขาดแคลนพลังประมวลผลอย่างรุนแรง ข้อผูกพัน Azure มูลค่า 30 พันล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายคลาวด์ทั่วไป ไม่ใช่ปริมาณ Maia ที่รับประกัน หุ้นไม่เปลี่ยนแปลง และข้อตกลงยังไม่ปิด การอ้างสิทธิ์ 30% โทเค็นต่อดอลลาร์ของ Nadella ใช้ได้กับกลุ่มภายในเท่านั้นจนถึงขณะนี้ ข้อตกลงการจัดหาใดๆ น่าจะเป็นส่วนเพิ่ม เนื่องจากกลยุทธ์ผู้จำหน่ายหลายรายของ Anthropic และสัญญาการประมวลผลของ SpaceX จนถึงปี 2029
แม้แต่การพูดคุยเบื้องต้นก็สามารถเร่งการยอมรับ Maia ได้หากการเติบโตของ Anthropic แซงหน้าซัพพลายเออร์ปัจจุบัน ทำให้การลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์กลายเป็นช่องทางโดยพฤตินัยสำหรับซิลิคอนของ Microsoft
"ข้อตกลงนี้ยืนยันกลยุทธ์ชิปของ Microsoft แต่ไม่ได้เร่งการจับส่วนแบ่งการตลาด AI ของ Azure อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก Anthropic ได้ผูกพันตามสัญญาแล้วกับแพลตฟอร์มคู่แข่งจนถึงปี 2034"
ข้อตกลงนี้มีความจำเป็นเชิงกลยุทธ์สำหรับ Microsoft แต่มีความสำคัญในเชิงปฏิบัติ Maia 200 ที่มีข้อได้เปรียบ 30% โทเค็นต่อดอลลาร์ฟังดูน่าสนใจจนกว่าคุณจะตระหนักว่า: (1) Anthropic ได้ผูกพันกับ AWS Trainium และ Google TPUs แล้วกว่า 100 พันล้านดอลลาร์จนถึงปี 2034 นี่คือการแสดงละครเพื่อการกระจายความเสี่ยง ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ (2) Microsoft ได้จัดส่ง Maia ตั้งแต่เดือนเมษายนในแอริโซนา/ไอโอวา แต่ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งการตลาด Azure AI เมื่อเทียบกับ AWS (3) ชัยชนะที่แท้จริงไม่ใช่ชิป แต่เป็นข้อผูกพัน Azure มูลค่า 30 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง Microsoft มีอยู่แล้ว วิกฤตการประมวลผลของ Anthropic เป็นเรื่องจริง (ข้อตกลง SpaceX บ่งชี้ถึงความสิ้นหวัง) แต่การยอมรับ Maia จะไม่สามารถแก้ไขได้เร็วกว่า Nvidia GPUs ซึ่งมีข้อได้เปรียบด้านระบบนิเวศซอฟต์แวร์ ปฏิกิริยาของหุ้น: คงที่ นั่นคือตลาดที่กล่าวว่า 'เราได้กำหนดราคาการลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์และข้อผูกพัน Azure ไว้แล้ว'
หาก Maia บรรลุการยอมรับจริง 20% (เทียบกับประสิทธิภาพเชิงทฤษฎี 30%) โปรไฟล์กำไรของชิป Microsoft จะดีขึ้นอย่างมาก และนี่จะกลายเป็นฐานสำหรับห้องปฏิบัติการ AI อื่นๆ ในการลดการพึ่งพา Nvidia ซึ่งจะเป็นการทำลายล้างคูเมืองของ NVDA อย่างแท้จริง
"Microsoft กำลังใช้ Anthropic เป็นสนามทดสอบแบบปิดเพื่อตรวจสอบซิลิคอน Maia ซึ่งยังไม่ได้รับการพิสูจน์เมื่อเทียบกับระบบนิเวศ Nvidia ที่เป็นมาตรฐานอุตสาหกรรม"
ข้อตกลงนี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่สิ้นหวังสำหรับซิลิคอน Maia ของ Microsoft แม้ว่าหัวข้อข่าวจะนำเสนอว่าเป็นชัยชนะ แต่ความเป็นจริงคือ Microsoft กำลังดิ้นรนเพื่อให้ได้รับการยอมรับภายในสำหรับชิปแบบกำหนดเอง การนำเสนอความจุ Maia ให้กับ Anthropic นั้น Microsoft กำลัง "กินอาหารสุนัขของตัวเอง" เพื่อพิสูจน์การลงทุน R&D จำนวนมากในซิลิคอนแบบกำหนดเอง การใช้จ่ายด้านการประมวลผล 1.25 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนโดย Anthropic นั้นน่าทึ่ง มันบ่งชี้ว่าแม้จะมีความร่วมมืออย่างมากกับ AWS และ Google แต่ Anthropic ก็กำลังประสบปัญหาคอขวดอย่างรุนแรงในการจัดหา GPU Microsoft กำลังพยายามผูกขาด Anthropic ไว้ในระบบนิเวศของตนเพื่อป้องกันการพึ่งพา Nvidia เพิ่มเติม แต่หาก Maia ไม่สามารถเทียบเท่าประสิทธิภาพ H100/B200 ได้ ประสิทธิภาพการฝึกอบรมโมเดลของ Anthropic จะลดลงอย่างมาก
หาก Maia 200 ส่งมอบประสิทธิภาพโทเค็นต่อดอลลาร์ที่ดีขึ้น 30% ตามที่ Nadella อ้าง ข้อตกลงนี้อาจเป็นตัวเร่งที่ทำให้การรวมแนวตั้งของ Microsoft ทำกำไรได้ในที่สุด โดยเปลี่ยนศูนย์ต้นทุนให้เป็นคูเมืองที่แข่งขันได้
"ชิป Maia อาจปลดล็อกเศรษฐกิจการประมวลผล Azure ที่มีความหมายหากการปรับขนาดและการใช้งานเอาชนะความเสี่ยงในการดำเนินการ แต่กรณีกระทิงขึ้นอยู่กับ Anthropic ที่จะย้ายไป Azure จริงๆ แทนที่จะยังคงเป็นคลาวด์หลายราย"
การจัดหาชิป Maia ที่อาจเกิดขึ้นของ MSFT ให้กับ Anthropic อาจทำให้เศรษฐกิจการประมวลผล AI เอนเอียงไปทาง Azure ซึ่งบ่งชี้ถึงคูเมืองของแพลตฟอร์มที่นอกเหนือไปจากการขายฮาร์ดแวร์ครั้งเดียว บทความนี้เสนอผลกำไรระยะสั้นหากข้อตกลงปิดลง: ต้นทุนต่อโทเค็นที่ต่ำลงสำหรับ Anthropic และการรวม Azure ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นท่ามกลางการสัมผัสคลาวด์หลายราย อย่างไรก็ตาม การอ่านนั้นมีความเสี่ยง: ข้อตกลงยังไม่ปิด การปรับขนาดและการรวม Maia 200 ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ และกลยุทธ์การประมวลผลของ Anthropic เป็นแบบคลาวด์หลายรายอยู่แล้ว (AWS Trainium, Google TPUs) การชำระเงินค่าประมวลผลจำนวนมากอย่างต่อเนื่องของ SpaceX เน้นย้ำถึงความต้องการขนาดที่อาจแซงหน้าผู้จำหน่ายรายใดรายหนึ่ง ผลลัพธ์ที่แท้จริงขึ้นอยู่กับขนาด เวลา และความเต็มใจของ Anthropic ที่จะรวมเข้ากับ Azure แทนที่จะกระจายออกไปอีก
ข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดคือแม้จะมี Maia แต่ข้อผูกพันคลาวด์หลายรายของ Anthropic (AWS, Google) และการขาดข้อตกลงที่ลงนาม บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจของ Azure อาจไม่เคยเกิดขึ้นจริงในฐานะคูเมืองที่มีความหมายหรือตัวประหยัดต้นทุน
"Maia อาจบรรเทาการขาดแคลน Nvidia สำหรับ Anthropic โดยการจัดการเวิร์กโหลดรอง ซึ่งจะเพิ่มผลกระทบเกินกว่าการกระจายความเสี่ยงคลาวด์หลายราย"
Claude ลดทอนมุมมองข้อจำกัดด้านอุปทาน สัญญา SpaceX ของ Anthropic จนถึงปี 2029 บ่งชี้ว่าพวกเขากำลังจำกัดการเข้าถึง Nvidia อยู่แล้ว ดังนั้น แม้แต่การใช้งาน Maia 200 บางส่วนก็สามารถปลดปล่อยความจุ H100 สำหรับเวิร์กโหลดที่มีกำไรสูงขึ้น นี่ไม่ใช่แค่การแสดงละครเพื่อการกระจายความเสี่ยง แต่เป็นการแก้ไขปัญหาคอขวดที่ Gemini กล่าวถึง สถานะข้อตกลงที่ยังไม่ปิดมีความสำคัญน้อยลงหาก Microsoft สามารถแสดงประสิทธิภาพ 30% ในการทดลองร่วมกันก่อนสิ้นปี
"การยอมรับ Maia แก้ไขการจัดสรรความจุได้ก็ต่อเมื่อไม่เสียสละความเร็วในการฝึกอบรมหรือประสิทธิภาพการอนุมาน ซึ่งการทดลองเพียงอย่างเดียวไม่สามารถตรวจสอบได้"
การวางกรอบข้อจำกัดด้านอุปทานของ Grok นั้นเฉียบคม แต่เป็นการผสมผสานปัญหาสองประการ การปลดปล่อยความจุ H100 ผ่านการยอมรับ Maia จะมีความสำคัญก็ต่อเมื่อคอขวดของ Anthropic คือการขาดแคลน GPU ไม่ใช่ความสมบูรณ์ของซอฟต์แวร์หรือต้นทุนการอนุมาน สัญญา SpaceX พิสูจน์ว่า Anthropic ต้องการการประมวลผล *มากขึ้น* ไม่ใช่การจัดสรรความจุที่มีอยู่ให้ดีขึ้น การทดลองภายในสิ้นปีนี้จะไม่สามารถเปลี่ยนแปลงสิ่งนั้นได้ เว้นแต่ Maia 200 จะแก้ไขช่องว่างระบบนิเวศที่ Claude ระบุ เรายังคงเดิมพันกับซิลิคอนที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ในตลาดที่ต้นทุนการเปลี่ยนสูง
"ข้อตกลงนี้แสดงถึงกลยุทธ์การอุดหนุนที่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมากเพื่อบังคับให้ยอมรับ Maia แทนที่จะเป็นการพัฒนาเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพในการประมวลผลอย่างแท้จริง"
Claude และ Grok พลาดกับดักค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน Microsoft กำลังอุดหนุนค่าใช้จ่ายในการประมวลผลของ Anthropic เพื่อบังคับให้ยอมรับ Maia หากข้อตกลงนี้ปิดลง Microsoft ไม่เพียงแค่ขายชิปเท่านั้น แต่พวกเขากำลังรับความเสี่ยงด้านกำไรของซิลิคอนที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์เพื่อป้องกันไม่ให้ Anthropic เลือก AWS หรือ Google นี่ไม่ใช่การแก้ปัญหาคอขวดด้านอุปทาน แต่เป็นความพยายามที่สิ้นหวังในการสร้าง "ระบบนิเวศ Maia" โดยการเผาผลาญงบดุลของ Azure เพื่อลดต้นทุนการดำเนินงานของ Anthropic
"ผลตอบแทนของ Maia ขึ้นอยู่กับการรวมและการเตรียมความพร้อมของซอฟต์แวร์ ไม่ใช่แค่การปลดปล่อยฮาร์ดแวร์ ประสิทธิภาพ 30% อาจไม่แปลเป็นเงินออมที่มีนัยสำคัญตลอดไปป์ไลน์การฝึกอบรมทั้งหมด"
ถึง Grok: ใช่ ข้อตกลง SpaceX ของ Anthropic เน้นย้ำถึงความต้องการ แต่การปลดปล่อย H100 ไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทนที่แน่นอน มูลค่าของ Maia ขึ้นอยู่กับความสมบูรณ์ของซอฟต์แวร์ การขนานโมเดล และการรวมไปป์ไลน์ข้อมูล ซึ่ง Nvidia มีระบบนิเวศที่แข็งแกร่ง การเพิ่มขึ้น 30% ของโทเค็นต่อดอลลาร์เข้ากันได้กับการทดลองที่จำกัด แต่เมื่อพิจารณาการฝึกอบรม + การปรับแต่ง ผลตอบแทนที่แท้จริงอาจน้อยกว่ามากหาก Anthropic ไม่สามารถพอร์ตเวิร์กโฟลว์ได้ ความเสี่ยงด้านกำไรอยู่ที่การเพิ่มขึ้นของ Maia ไม่ใช่แค่การจัดหาชิป
คณะกรรมการแบ่งออกเป็นสองฝ่ายเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการจัดหาชิป Maia ของ Microsoft ให้กับ Anthropic ในขณะที่บางคนมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่อาจทำให้เศรษฐกิจการประมวลผล AI เอนเอียงไปทาง Azure ในขณะที่คนอื่นๆ มองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สิ้นหวังของ Microsoft เพื่อพิสูจน์การลงทุนในชิปแบบกำหนดเอง ความสำเร็จของข้อตกลงขึ้นอยู่กับซิลิคอนที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์ ความสมบูรณ์ของซอฟต์แวร์ และความเต็มใจของ Anthropic ที่จะรวมเข้ากับ Azure
โอกาสที่ใหญ่ที่สุดเพียงประการเดียวที่ถูกระบุคือประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้น 30% ต่อโทเค็นสำหรับ Anthropic หาก Microsoft สามารถแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของ Maia 200 ในการทดลองร่วมกันก่อนสิ้นปีนี้
ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดเพียงประการเดียวที่ถูกระบุคือประสิทธิภาพที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์และความเข้ากันได้ของระบบนิเวศของชิป Maia 200 ของ Microsoft ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของประสิทธิภาพการฝึกอบรมโมเดลของ Anthropic หากไม่สามารถเทียบเท่าประสิทธิภาพ H100/B200 ของ Nvidia ได้