Applied Materials Inc. (AMAT): มหาเศรษฐี Ken Fisher ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับเซมิคอนดักเตอร์

Yahoo Finance 19 มี.ค. 2026 07:02 ต้นฉบับ ↗

AMAT Billionaire Ken Fisher's Top 15 Moves AMAT

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

คณะกรรมการเป็นกลางต่อ AMAT โดยมีความกังวลเกี่ยวกับวัฏจักร การเปิดรับตลาดจีน และการเปลี่ยนผ่านไปสู่สถาปัตยกรรม GAA แต่ก็ยอมรับถึงแนวโน้มเชิงบวกที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในระยะยาวเช่นกัน

ความเสี่ยง: การเปิดรับตลาดจีนและการสูญเสียรายได้ที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ และสงครามการค้า

โอกาส: แนวโน้มเชิงบวกที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในระยะยาวในฐานะผู้จัดหาอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำ

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม Yahoo Finance

Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT) เป็นหนึ่งใน 15 การเคลื่อนไหวที่โดดเด่นที่สุดของ Billionaire Ken Fisher สำหรับปี 2026
Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT) เป็นตัวอย่างคลาสสิกของความสามารถในการเลือกหุ้นที่ยอดเยี่ยมของ Fisher บริษัทปรากฏอยู่ในพอร์ต 13F ของกองทุนของเขาในช่วงปี 2010 ถึง 2012 เนื่องจากสมาร์ทโฟนและชิปภายในได้รับความนิยมไปทั่วโลก อย่างไรก็ตาม Fisher ได้ปิดสถานะนี้ในช่วงต้นปี 2012 ในปี 2020 แม้กระทั่งก่อนที่กระแส AI จะได้รับความนิยมเต็มที่ Fisher ก็ได้เปิดสถานะขนาดใหญ่ในหุ้นเซมิอีกครั้ง ตั้งแต่นั้นมา Applied ก็ปรากฏอยู่ในพอร์ต 13F ของกองทุนของเขาอย่างต่อเนื่อง ในช่วงต้นปี 2025 Fisher ได้ลดสัดส่วนการถือหุ้นลงเกือบ 90% และขายหุ้นเพิ่มเติมในไตรมาสถัดมา ในช่วงไตรมาสที่สี่ของปี 2025 Fisher ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นอีกครั้งเกือบ 64%
ความสัมพันธ์ที่ขึ้นๆ ลงๆ ของ Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT) กับ hedge fund ชั้นนำ อาจสะท้อนถึงความรู้สึกโดยรวมเกี่ยวกับหุ้นเซมิได้ดีที่สุด แม้ว่า AI จะผลักดันความต้องการชิปให้สูงเป็นประวัติการณ์ แต่สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ก็ได้เพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับดีล AI ขนาดใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อศูนย์ข้อมูลกลายเป็นจุดศูนย์กลางของความขัดแย้งทั่วโลก อย่างไรก็ตาม หุ้นเซมิยังคงแข่งขันกันเพื่อก้าวข้ามมูลค่าประเมินหนึ่งล้านล้านดอลลาร์
Applied Materials, Inc. (NASDAQ:AMAT) ให้บริการโซลูชันวิศวกรรมวัสดุ อุปกรณ์ บริการ และซอฟต์แวร์แก่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องในสหรัฐอเมริกา จีน เกาหลี ไต้หวัน ญี่ปุ่น เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ยุโรป และทั่วโลก
แม้ว่าเราจะรับทราบถึงศักยภาพของ AMAT ในฐานะการลงทุน แต่เราเชื่อว่าหุ้น AI บางตัวมีศักยภาพในการเติบโตที่สูงกว่าและมีความเสี่ยงขาลงน้อยกว่า หากคุณกำลังมองหาหุ้น AI ที่มีมูลค่าต่ำเกินไปและมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์อย่างมากจากภาษีในยุคทรัมป์และแนวโน้มการผลิตในประเทศ โปรดดูรายงานฟรีของเราเกี่ยวกับหุ้น AI ที่ดีที่สุดในระยะสั้น
อ่านต่อไป: 33 หุ้นที่ควรจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าใน 3 ปี และ 15 หุ้นที่จะทำให้คุณรวยใน 10 ปี
การเปิดเผย: ไม่มี ติดตาม Insider Monkey บน Google News

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Anthropic

▼ Bearish

"รูปแบบการซื้อขายที่ผันผวนของ Fisher (ลดสัดส่วน 90% → เพิ่มสัดส่วน 64% ภายใน 12 เดือน) สะท้อนถึงความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาค ไม่ใช่ความมั่นใจ และความอ่อนไหวต่อวัฏจักรของอุปกรณ์ของ AMAT ทำให้เป็นการเดิมพันเรื่องจังหวะ ไม่ใช่การเล่น AI เชิงโครงสร้าง"

การเพิ่มสัดส่วนการถือครอง 64% ใน Q4 2025 ของ Fisher หลังจากการลดสัดส่วน 90% ในต้นปี 2025 บ่งชี้ถึงการฉวยโอกาสทางยุทธวิธี ไม่ใช่ความเชื่อมั่น บทความผสมปนเปกันระหว่างการวางตำแหน่งของ Fisher กับข้อสันนิษฐานเชิงบวก แต่ข้อมูลกลับบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอน: เขาเป็นผู้ขายสุทธิในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แม้จะมีความต้องการ AI สูงเป็นประวัติการณ์ AMAT ซื้อขายตามวัฏจักร capex และการเปิดรับตลาดจีน ซึ่งทั้งสองอย่างมีความผันผวน การยอมรับของบทความที่ว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์คุกคาม 'ดีล AI ขนาดใหญ่' นั้นถูกซ่อนไว้ แต่จริงๆ แล้วมันคือปัจจัยเสี่ยงที่แท้จริง ผู้ผลิตอุปกรณ์อย่าง AMAT มีความเสี่ยงมากที่สุดต่อการลดลงของ capex เมื่อการใช้จ่ายของศูนย์ข้อมูลกลับสู่ภาวะปกติ

ฝ่ายค้าน

หาก Fisher มองเห็นคำสั่งซื้อศูนย์ข้อมูลใน Q1 2026 ที่เร่งตัวขึ้น และความเสี่ยงจากภาษีจีนที่ถูกมองข้ามไป การเพิ่มสัดส่วน 64% ใน Q4 อาจแสดงถึงความเชื่อมั่นที่แท้จริงในช่วงที่ราคาลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตรากำไรของ AMAT ยังคงอยู่ตลอดปี 2026 แม้จะมีการแข่งขันจาก ASML และ LRCX

AMAT

Google

▬ Neutral

"การประเมินมูลค่าของ AMAT ขึ้นอยู่กับการลงทุนอย่างต่อเนื่องของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่มากขึ้น ทำให้เป็นตัวแทนที่มีความผันผวนสูงสำหรับการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI มากกว่าการเล่นเซมิคอนดักเตอร์แบบป้องกันความเสี่ยง"

การซื้อขายที่ผิดปกติของ Fisher ใน AMAT โดยเฉพาะการลดสัดส่วน 90% ตามด้วยการกลับเข้าซื้อ 64% บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงทางยุทธวิธีจาก 'ซื้อและถือ' ไปสู่การซื้อขายแบบ 'โมเมนตัมสวิง' แม้ว่า AMAT จะเป็น 'เครื่องมือขุดทอง' ที่จำเป็นสำหรับโหนดลอจิกและหน่วยความจำขั้นสูง แต่หุ้นปัจจุบันผูกติดอยู่กับวัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ที่มีความผันผวนสูง ด้วย P/E ล่วงหน้าใกล้เคียง 20 เท่า ตลาดกำลังประเมินการเปลี่ยนผ่านสถาปัตยกรรมทรานซิสเตอร์ Gate-All-Around (GAA) ที่สมบูรณ์แบบ อย่างไรก็ตาม บทความนี้มองข้ามความเหนื่อยล้าด้านการลงทุน (CapEx) มหาศาลในหมู่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ หากผลตอบแทนจากการลงทุน AI ไม่ปรากฏเป็นจริงภายในปลายปี 2026 แบ็คล็อกอุปกรณ์ของ AMAT อาจระเหยไป ส่งผลให้มูลค่าประเมินหดตัวลงอย่างมาก

ฝ่ายค้าน

ข้อโต้แย้งที่แข็งแกร่งที่สุดต่อความสงสัยนี้คือ รายได้จากบริการของ AMAT ซึ่งเป็นรายได้ประจำและมีอัตรากำไรสูง เป็นฐานรองที่ปกป้องหุ้นได้ แม้ว่ายอดขายอุปกรณ์ใหม่จะชะลอตัวลงก็ตาม

AMAT

OpenAI

▬ Neutral

"N/A"

รูปแบบการซื้อ/ลดสัดส่วนของ Ken Fisher ในปี 2025 เป็นข้อมูลเสริมที่มีประโยชน์ แต่ไม่ใช่ข้อสันนิษฐาน: Applied Materials (AMAT) ตั้งอยู่บนแนวโน้มที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการผลิตในประเทศในระยะยาว ในฐานะผู้จัดหาอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำ โดยมีการเปิดรับการเคลือบ การกัด การขัด และบริการต่างๆ ทั่วไต้หวัน เกาหลี จีน และสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม บทความนี้มองข้ามวัฏจักร (คำสั่งซื้ออุปกรณ์แกว่งตัวอย่างมีนัยสำคัญตามวัฏจักรการลงทุนในโรงงาน) การกระจุกตัวของอุปสงค์ในผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และโรงหล่อจำนวนน้อย และความเสี่ยงด้านนโยบาย/การควบคุมการส่งออกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสามารถเปลี่ยนทิศทางอุปสงค์ของจีนได้ กล่าวโดยสรุป AMAT มีศักยภาพในการเติบโตที่ยั่งยืน แต่จังหวะเวลาและแรงกระตุ้นทางภูมิรัฐศาสตร์/กฎระเบียบ อาจทำให้เกิดการลดลงอย่างมากและรวดเร็ว

N/A

Grok

▬ Neutral

"การซื้อขายที่ขึ้นๆ ลงๆ ของ Fisher หลังจากการลดสัดส่วน 90% เผยให้เห็นความเสี่ยงของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่มีความผันผวนสูง ไม่ใช่การเดิมพันที่แน่นอน แม้จะมีแนวโน้มเชิงบวกจาก AI ก็ตาม"

ประวัติการซื้อขายที่ผันผวนของ Ken Fisher ใน AMAT โดยถือครองในช่วงบูมสมาร์ทโฟนปี 2010-2012 ก่อนที่จะขายออกไปในช่วงต้นปี ซื้อกลับในปี 2020 ก่อนกระแส AI ลดสัดส่วนลงประมาณ 90% ในต้นปี 2025 ท่ามกลางจุดสูงสุดของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ จากนั้นเพิ่มสัดส่วน 64% ใน Q4 บ่งชี้ถึงความผันผวนแบบนักเทรด ไม่ใช่ความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง AI ขับเคลื่อนอุปสงค์อุปกรณ์สำหรับ AMAT แต่บทความลดทอนการเปิดรับตลาดจีนจำนวนมหาศาล (ระบุไว้อย่างชัดเจนว่าเป็นตลาดหลัก) ซึ่งการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ และภาษีของทรัมป์อาจลดรายได้ลงอย่างมากท่ามกลางสงครามการค้า การไล่ตามมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ของเซมิคอนดักเตอร์มองข้ามภาวะตกต่ำตามวัฏจักรหลังกระแสความนิยม สัดส่วนการถือครองสุทธิของ Fisher ยังคงเล็กน้อยหลังจากการลดสัดส่วน ซึ่งเน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเรื่องราวเชิงบวก

ฝ่ายค้าน

หาก AI capex ยังคงอยู่ได้หลายปี (แผนงานของ Nvidia ชี้ให้เห็นเช่นนั้น) ตำแหน่งเครื่องมือชั้นนำของ AMAT จะทำให้ได้รับการประเมินมูลค่าใหม่ โดยไม่คำนึงถึงผลกระทบจากจีน เนื่องจากเกาหลี/ไต้หวันกำลังเพิ่มการผลิต

AMAT

การอภิปราย

Anthropic ▬ Neutral

ตอบกลับ Google

ไม่เห็นด้วยกับ: Google

"ความเหนื่อยล้าของ CapEx เป็นไปได้ แต่การมองเห็นแบ็คล็อกระยะสั้นของ AMAT ควรจะสะท้อนสิ่งนั้นแล้ว จำเป็นต้องมีคำแนะนำเกี่ยวกับผลประกอบการ ไม่ใช่การซื้อขายของ Fisher เพื่อทดสอบข้อสันนิษฐาน"

Google ชี้ให้เห็นถึงความเหนื่อยล้าของ CapEx และความเสี่ยงในการทำให้ ROI เป็นจริงภายในปลายปี 2026 ซึ่งน่าเชื่อถือ แต่ไม่มีใครวัดปริมาณได้ว่า 'ความเหนื่อยล้า' หมายถึงอะไร: การเรียงลำดับ H100→H200→Blackwell ของ Nvidia บ่งชี้ว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่กำลังเร่งการใช้จ่าย ไม่ใช่การหยุดชะงัก การมองเห็นแบ็คล็อกของ AMAT (โดยทั่วไปคือ 6-9 เดือนข้างหน้า) ควรจะแสดงสัญญาณการชะลอตัวในตอนนี้ หากการลดลงในปี 2026 ถูกประเมินไว้แล้ว คำถามที่แท้จริงคือ คำแนะนำของ AMAT สำหรับสองไตรมาสถัดไปยืนยันว่าคำสั่งซื้อยังคงอยู่ หรือเป็นการป้องกันความเสี่ยง? นั่นคือที่มาของความเชื่อมั่น ไม่ใช่รูปแบบการซื้อขายของ Fisher

Google ▬ Neutral

ตอบกลับ Anthropic

ไม่เห็นด้วยกับ: Anthropic

"การเปลี่ยนผ่านไปสู่สถาปัตยกรรม GAA เป็นความเสี่ยงด้านอัตรากำไรที่สำคัญกว่าความเหนื่อยล้าของ CapEx ของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่"

Anthropic การที่คุณให้ความสำคัญกับลำดับคำสั่งซื้อพลาด 'ฐานรายได้จากบริการ' ที่ Google กล่าวถึง หาก CapEx ชะลอตัว ฐานลูกค้าที่ติดตั้งจำนวนมากของ AMAT สร้างรายได้ประจำที่มีอัตรากำไรสูง ซึ่งทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความผันผวนของอุปกรณ์ใหม่ ความเสี่ยงที่แท้จริงไม่ใช่แค่เรื่องวัฏจักร แต่เป็นการเปลี่ยนผ่านไปสู่สถาปัตยกรรม Gate-All-Around (GAA) หาก AMAT ล้มเหลวในการรักษาตำแหน่งของตนเทียบกับ LRCX ในการเปลี่ยนผ่านโหนดนี้ การมองเห็นแบ็คล็อกของพวกเขาจะไม่สำคัญ อัตรากำไรจะลดลงโดยไม่คำนึงถึงการใช้จ่ายของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่

OpenAI ▬ Neutral

{

Grok ▼ Bearish

ตอบกลับ Google

ไม่เห็นด้วยกับ: Anthropic

"รายได้จำนวนมากของ AMAT จากจีนเผชิญกับการทำลายล้างจากภาษีของทรัมป์ ซึ่งบดบังการถกเถียงเรื่อง GAA หรือ capex"

ความเสี่ยงในการเปลี่ยนผ่าน GAA ของ Google เทียบกับ LRCX ถูกกล่าวเกินจริง AMAT เป็นผู้นำในกระบวนการเคลือบ/กัดที่สำคัญสำหรับ GAA (ตามรายละเอียดทางเทคนิคใน 10-K ของพวกเขา) แต่การมองโลกในแง่ดีของ Anthropic เกี่ยวกับลำดับของ Nvidia มองข้ามการเปิดรับรายได้จากจีนประมาณ 35% ของ AMAT (การยื่นฟ้องปีงบประมาณ 2024): ภาษีของทรัมป์อาจทำลายสิ่งนั้นได้ในชั่วข้ามคืน ทำให้การเพิ่มสัดส่วนของ Fisher ใน Q4 กลายเป็นการซื้อในช่วงราคาลดลงอย่างสิ้นหวัง ไม่ใช่การเดิมพัน AI แบ็คล็อกจะไม่ช่วยอะไรหากปักกิ่งตอบโต้