Applied Materials ประกาศขึ้นเงินปันผล 15% คุณควรซื้อหุ้น AMAT หรือไม่?

AI กำลังส่งผลกระทบอย่างชัดเจนต่อวิธีที่บริษัทต่างๆ คิดเกี่ยวกับเงินปันผลในบริษัทอเมริกัน ในปี 2026 เพียงปีเดียว บริษัทที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลในอัตราที่ดูเหมือนจะแข็งแกร่งผิดปกติเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา
GE Aerospace (GE) เพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสขึ้น 31%, Monolithic Power Systems (MPWR) เพิ่มการจ่ายเงินปันผลขึ้น 28%, และ Equinix (EQIX) เพิ่มเงินปันผลขึ้น 10% พร้อมทั้งให้คำมั่นว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 8% ต่อปีในช่วงห้าปีข้างหน้า นี่ไม่ใช่การเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แสดงให้เห็นว่าบริษัทที่ได้รับประโยชน์จากความต้องการ AI กำลังนำเงินสดส่วนนั้นกลับคืนสู่ผู้ถือหุ้นมากขึ้น
Applied Materials (AMAT) ก็ส่งสารที่คล้ายกัน เมื่อวันที่ 13 มีนาคม 2026 คณะกรรมการบริษัทได้อนุมัติการเพิ่มเงินปันผลเงินสดรายไตรมาสขึ้น 15% จาก 0.46 ดอลลาร์ เป็น 0.53 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยจะจ่ายในวันที่ 11 มิถุนายน 2026 การเคลื่อนไหวดังกล่าวถือเป็นการเติบโตของเงินปันผลติดต่อกันเป็นปีที่เก้า
CFO Brice Hill กล่าวว่าบริษัทได้เพิ่มเงินปันผลต่อหุ้นเป็นสองเท่าในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา โดยมีการจ่ายเงินปันผลเติบโตในอัตรา 18% ต่อปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ในช่วง 10 ปีงบประมาณที่ผ่านมา Applied ยังได้คืนเงินสดจากการดำเนินงานเกือบ 90% ให้แก่ผู้ถือหุ้นผ่านการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนรวมกัน
บันทึกดังกล่าวจากบริษัทอุปกรณ์ชิปที่เชื่อมโยงอย่างลึกซึ้งกับตลาดชิป AI ทำให้เกิดคำถามที่สมเหตุสมผล: ด้วยเงินปันผลของ AMAT ที่เติบโตเร็วกว่าส่วนใหญ่ และธุรกิจของบริษัทมีความสำคัญมากขึ้นต่ออนาคตของการผลิตชิป หุ้นนี้คุ้มค่าที่จะถือครองในตอนนี้หรือไม่? มาดูกัน
ตัวเลขเบื้องหลังกรณีกระทิงสำหรับ AMAT
Applied Materials ผลิตเครื่องมือที่บริษัทชิปใช้ในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูง และบริษัททำเงินส่วนใหญ่จากการขายอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ พร้อมทั้งสร้างรายได้ประจำที่มีกำไรสูงจากบริการและอะไหล่ตลอดอายุการใช้งานของเครื่องมือเหล่านั้น
ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้น AMAT พุ่งขึ้น 124% โดยเพิ่มขึ้นอีก 35% นับตั้งแต่ต้นปี (YTD)
การวิ่งที่แข็งแกร่งนี้ยังปรากฏในมูลค่า โดย AMAT ซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้า 30.76 เท่า เมื่อเทียบกับประมาณ 21.31 เท่าสำหรับภาคส่วนของบริษัท
นักลงทุนที่เน้นรายได้ก็ได้รับประโยชน์เช่นกัน หุ้นมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลต่อปีที่ 1.84% จากเงินปันผลรายไตรมาสล่าสุดที่ 0.46 ดอลลาร์ต่อหุ้น และนั่นบ่งชี้ถึงอัตราการจ่ายเงินปันผลล่วงหน้าเพียง 18.77% โดยมีการเพิ่มเงินปันผลติดต่อกันเป็นปีที่เก้า และกำหนดการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ดูแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของภาคเทคโนโลยีที่ 1.37%
ในด้านการเงิน AMAT สร้างยอดขายต่อปี 28.37 พันล้านดอลลาร์ และมีกำไรสุทธิ 6.998 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ค่าเบต้า 60 เดือนที่ 1.65 แสดงให้เห็นว่าหุ้นอาจมีความผันผวน แต่ก็มีแนวโน้มที่จะตอบสนองอย่างแข็งแกร่งเมื่อวัฏจักรกลับตัวขึ้น ในไตรมาสล่าสุด รายได้อยู่ที่ 7.01 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 2% จากปีก่อน แต่กำไรยังคงแข็งแกร่ง โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นตาม GAAP ที่ 49.0% และอัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP ที่ 49.1% EPS ตาม GAAP อยู่ที่ 2.54 ดอลลาร์ และ EPS ที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ 2.38 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 75% และคงที่เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ตามลำดับ
Semiconductor Systems สร้างรายได้ DRAM เป็นประวัติการณ์, Applied Global Services ส่งมอบรายได้บริการและอะไหล่เป็นประวัติการณ์ และบริษัทสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 1.69 พันล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งคืนเงิน 702 ล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืน 337 ล้านดอลลาร์ และเงินปันผล 365 ล้านดอลลาร์
ทำไม Applied Materials ยังมีโอกาสเติบโต
Applied Materials กำลังทำงานร่วมกับ Micron Technology (MU) เพื่อพัฒนาระบบ DRAM, high-bandwidth memory (HBM) และ NAND รุ่นต่อไปสำหรับระบบ AI โดยนำ EPIC Center ของ Applied ใน Silicon Valley และศูนย์นวัตกรรมของ Micron ใน Boise มารวมกันเพื่อสนับสนุนห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ ทั้งสองบริษัทกำลังทำงานเกี่ยวกับวัสดุใหม่ เทคโนโลยีการผลิต และการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงเพื่อสร้างโซลูชันหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงที่ใช้พลังงานต่ำสำหรับเวิร์กโหลด AI ที่มีความต้องการสูง
Applied ยังอยู่ในความร่วมมือด้าน R&D ระยะยาวกับ SK Hynix โดยมุ่งเน้นไปที่ DRAM และ HBM รุ่นต่อไปสำหรับ AI และการประมวลผลประสิทธิภาพสูง โดยวิศวกรจากทั้งสองบริษัททำงานร่วมกันที่ EPIC Center งานดังกล่าวเน้นไปที่วัสดุใหม่ แนวทางการรวมระบบที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น และการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงระดับ HBM เพื่อปรับปรุงทั้งประสิทธิภาพและความสามารถในการผลิต เนื่องจากดีไซน์หน่วยความจำก้าวข้ามโหนดปัจจุบัน นอกจากนี้ยังเชื่อมโยงกับความสามารถด้าน R&D การบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงของ Applied ในสิงคโปร์
ในด้านลอจิก Applied กำลังเปิดตัวระบบการฝาก การกัด และการปรับเปลี่ยนวัสดุใหม่ที่สร้างขึ้นเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของชิปลอจิกชั้นนำที่ 2 นาโนเมตรขึ้นไป เครื่องมือเหล่านี้สนับสนุนการเปลี่ยนไปใช้ทรานซิสเตอร์ gate-all-around (GAA) และโหนดระดับแองสตรอม โดยให้การปรับปรุงระดับอะตอมซึ่งคิดเป็นสัดส่วนที่มีนัยสำคัญของการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้พลังงานทั้งหมดในการเปลี่ยนกระบวนการ GAA แต่ละครั้ง
สิ่งที่ Wall Street มองเห็นต่อไปสำหรับหุ้น AMAT
รายได้ถัดไปคาดว่าจะประกาศในวันที่ 21 พฤษภาคม 2026 และ Wall Street กำลังคาดการณ์กำไรต่อหุ้นที่ 2.66 ดอลลาร์สำหรับไตรมาสปัจจุบันที่สิ้นสุดในเดือนเมษายน 2026 เพิ่มขึ้น 11.30% จาก 2.39 ดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ความคาดหวังยังคงเพิ่มขึ้นจากตรงนั้น การประมาณการ Q3 อยู่ที่ 2.86 ดอลลาร์ ซึ่งจะเพิ่มขึ้น 15.32% YoY ในขณะที่คาดการณ์กำไรทั้งปีงบประมาณ 2026 ที่ 10.96 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16.35% จาก 9.42 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 สำหรับปีงบประมาณ 2027 นักวิเคราะห์คาดการณ์ 13.69 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตอีก 24.91%
Melissa Weathers นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ได้อัปเกรด AMAT เป็น "Buy" จาก "Hold" และตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ 390 ดอลลาร์ โดยชี้ให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยมากขึ้นสำหรับการใช้จ่ายอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ เธอยังกล่าวด้วยว่าการประมาณการกำไรของเธอเองสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ Wall Street ประมาณ 10% ซึ่งบ่งชี้ว่าเธอเห็นช่องว่างสำหรับการเติบโตของ Applied Materials ที่จะทำผลงานได้ดีกว่าการคาดการณ์ในปัจจุบัน การอัปเกรดของเธอเกิดขึ้นหลังจากการเรียกที่คล้ายคลึงกันในช่วงต้นเดือนจาก Susquehanna และ Barclays ในขณะที่ KeyBanc ก็ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 380 ดอลลาร์
มุมมองของนักวิเคราะห์ในวงกว้างก็เป็นไปในเชิงบวกเช่นกัน นักวิเคราะห์ทั้ง 37 คนที่ครอบคลุม AMAT ในปัจจุบันให้คะแนนเป็น "Strong Buy" โดยเฉลี่ย ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 401.47 ดอลลาร์ และเมื่อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบัน นั่นหมายถึงการเพิ่มขึ้นประมาณ 14% จากระดับปัจจุบัน
สรุป
ดังนั้น คุณควรซื้อหุ้น AMAT หรือไม่? จากทุกสิ่งที่ตัวเลขบอก คำตอบเอนเอียงไปทางใช่สำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลาปานกลางถึงระยะยาว อัตราการจ่ายเงินปันผลต่ำกว่า 19%, การเพิ่มเงินปันผลติดต่อกันเป็นปีที่เก้า, ความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์เป็นเอกฉันท์, การเติบโตของกำไรที่เร่งตัวขึ้นจนถึงปี 2027 และการมีส่วนร่วมโดยตรงในการสร้างหน่วยความจำ AI ผ่านความร่วมมือกับ Micron และ SK Hynix มูลค่าที่สูงเกินจริงนั้นมีอยู่จริง แต่แนวโน้มกำไรก็สมเหตุสมผล ด้วยราคาเป้าหมายเฉลี่ยของ Wall Street ที่บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นกว่า 17% และหนึ่งในรูปแบบธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดได้มากที่สุดในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับหุ้น AMAT ยังคงดูสูงขึ้น
ในวันที่เผยแพร่ Ebube Jones ไม่ได้มี (ทั้งโดยตรงหรือโดยอ้อม) ตำแหน่งในหลักทรัพย์ใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้ ข้อมูลและตัวเลขทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกบน Barchart.com