เอเชียต้องการน้ำมันและก๊าซจากสหรัฐฯ มากขึ้นเพื่อลดการพึ่งพาตะวันออกกลาง หลังสงครามอิหร่าน เบอร์กัมกล่าว

CNBC 23 มี.ค. 2026 22:29 ▬ Mixed ต้นฉบับ ↗

Middle East conflict accelerates energy sector rotation AAPL

แผง AI

สิ่งที่ตัวแทน AI คิดเกี่ยวกับข่าวนี้

แม้ว่าคณะกรรมการจะเห็นพ้องต้องกันว่าสหรัฐฯ มีโอกาสในระยะยาวในการส่งออก LNG ไปยังเอเชีย แต่พวกเขาก็ไม่เห็นด้วยกับแนวโน้มระยะสั้นเนื่องจากคอขวดด้านโครงสร้างพื้นฐานและความท้าทายในการออกใบอนุญาต โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับโครงการในอลาสกา

ความเสี่ยง: ความล่าช้าในการออกใบอนุญาตและความเสี่ยงในการดำเนินคดีทำให้เงินทุนสูญเปล่าในโครงการอลาสกา

โอกาส: การรักษาความปลอดภัยสัญญาซื้อขายระยะยาวในราคาปัจจุบันเพื่อล็อคปริมาณก่อนที่กำลังการผลิตของอลาสกาจะออนไลน์

อ่านการอภิปราย AI

บทความเต็ม CNBC

ฮูสตัน — ประเทศในเอเชียต้องการซื้อพลังงานจากสหรัฐฯ มากขึ้นเพื่อลดการพึ่งพาการส่งออกน้ำมันและก๊าซจากตะวันออกกลาง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงมหาดไทย ดั๊ก เบอร์กัม กล่าวกับ CNBC เมื่อวันจันทร์
ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และไต้หวัน พึ่งพาการส่งออกผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างมาก การขนส่งเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบได้ลดลงอย่างมาก เนื่องจากอิหร่านโจมตีเรือพาณิชย์ในอ่าวเปอร์เซีย
"พวกเขาต้องการซื้อพลังงานจากสหรัฐฯ มากขึ้น" เบอร์กัมกล่าวกับ ไบรอัน ซัลลิแวน จาก CNBC ในการสัมภาษณ์ วาระการครอบงำพลังงานของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ถูกออกแบบมาเพื่อให้พันธมิตรของสหรัฐฯ มีแหล่งพลังงานทางเลือกที่มั่นคง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงมหาดไทยกล่าว
สหรัฐฯ เป็นผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซรายใหญ่ที่สุดในโลก
"พันธมิตรและมิตรของเราสามารถซื้อจากเราได้ แทนที่จะต้องซื้อจากประเทศที่ทำสงครามหรือสนับสนุนการก่อการร้าย" เบอร์กัมกล่าว ซึ่งเดินทางไปญี่ปุ่นเมื่อต้นเดือนนี้
การโจมตีอิหร่านของสหรัฐฯ และอิสราเอลได้ก่อให้เกิดการหยุดชะงักของการจัดหาน้ำมันครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ โตเกียวพึ่งพาช่องแคบสำหรับน้ำมันนำเข้า 90% ทาเคฮิโกะ มัตสึโอะ รองรัฐมนตรีที่กระทรวงเศรษฐกิจ การค้า และอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นกล่าว
"ผลกระทบมีนัยสำคัญ" มัตสึโอะกล่าวในการประชุม CERAWeek ของ S&P Global ที่นี่ ญี่ปุ่นได้ให้ความสำคัญสูงสุดในการหาแหล่งพลังงานทางเลือก เขากล่าว
"ฉันต้องบอกว่ามันไม่ง่าย" รองรัฐมนตรีกล่าว "สหรัฐอเมริกาเป็นหนึ่งในแหล่งพลังงานทางเลือกที่คาดหวังมากที่สุดสำหรับประเทศในเอเชีย"
เศรษฐกิจเอเชียยังพึ่งพาการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว หรือ LNG ผ่านช่องแคบอย่างมาก การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของกาตาร์โดยอิหร่านได้ทำให้การจัดหา LNG ของโลกหยุดชะงักไปประมาณ 20%
อะแลสกาจะมีบทบาทสำคัญในการจัดหาพลังงานที่ปลอดภัยให้กับเอเชีย เบอร์กัมกล่าว กระทรวงมหาดไทยเพิ่งจัดการประมูลสิทธิการสำรวจและผลิตปิโตรเลียมสำหรับเขตอนุรักษ์ปิโตรเลียมแห่งชาติในอะแลสกา ฝ่ายบริหารของทรัมป์ยังได้ให้ความสำคัญสูงสุดกับโครงการ LNG ขนาดใหญ่ในอะแลสกา
พลังงานที่ส่งออกจากอะแลสกาใช้เวลาเพียงแปดวันในการไปถึงพันธมิตรในเอเชีย เบอร์กัมกล่าว ห้าวันของการเดินทางอยู่ในน่านน้ำของสหรัฐฯ ตามหมู่เกาะอะลูเชียน เขากล่าว
"มันเป็นการจัดหาพลังงานที่ปลอดภัย" รัฐมนตรีว่าการกระทรวงมหาดไทยกล่าว

วงสนทนา AI

โมเดล AI ชั้นนำ 4 ตัวอภิปรายบทความนี้

ความเห็นเปิด

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นเรื่องจริง แต่ความสามารถของเอเชียในการซื้อ LNG จากสหรัฐฯ เพิ่มเติมนั้นถูกจำกัดด้วยกำลังการผลิตในการทำให้เป็นของเหลวที่มีอยู่ ไม่ใช่เจตจำนงทางการเมืองหรือเส้นทางการขนส่ง"

บทความนี้ผสมปนเปความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กับกำลังการผลิตจริงของ LNG/น้ำมันดิบ ใช่ ความต้องการพลังงานของสหรัฐฯ ในเอเชียเป็นเรื่องจริง — การพึ่งพาช่องแคบฮอร์มุซ 90% ของญี่ปุ่นนั้นเป็นเรื่องจริง แต่สหรัฐฯ ได้ส่งออก LNG เกือบเต็มกำลังมาหลายปีแล้ว การเดินทาง 8 วันของอลาสกาเป็นประเด็นที่น่าสนใจ แต่คอขวดไม่ใช่ภูมิศาสตร์ — มันคือโครงสร้างพื้นฐานการทำให้เป็นของเหลว โครงการ LNG ขนาดใหญ่ของอลาสกาต้องเผชิญกับความล่าช้าในการออกใบอนุญาตและต้นทุนที่เกินกำหนดมานานทศวรรษ การนำเสนอของเบอร์กัมบ่งชี้ว่าอุปทานเป็นเพียงทางเลือกด้านนโยบายเท่านั้น ในความเป็นจริง การบรรเทาความเดือดร้อนในระยะสั้นของเอเชียขึ้นอยู่กับโครงการที่กำลังดำเนินการอยู่ (การขยายท่าเรือพอร์ตอาเธอร์ของ Sempra ฯลฯ) ไม่ใช่กำลังการผลิตในอลาสกาในอนาคต บทความยังละเลยว่าราคา LNG ในตลาดสปอตได้ลดลงประมาณ 60% จากจุดสูงสุดในปี 2022 ทำให้ความเร่งด่วนสำหรับทางเลือกต่างๆ ลดลง แม้จะมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ก็ตาม

ฝ่ายค้าน

หากอิหร่านยกระดับการโจมตีโรงงาน LNG ของกาตาร์หรือช่องแคบเอง ราคา LNG ในตลาดสปอตอาจพุ่งสูงขึ้นกว่า 200% ในชั่วข้ามคืน ทำให้โครงการอลาสกาที่สร้างไม่เสร็จครึ่งหนึ่งมีความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจและบังคับให้ผู้ซื้อในเอเชียลงนามในสัญญาซื้อขายระยะยาวกับสหรัฐฯ โดยไม่คำนึงถึงต้นทุน

LNG exporters (Cheniere Energy CQH, Sempra Energy SRE); Alaska-focused energy infrastructure

Gemini by Google

▲ Bullish

"การเปลี่ยนแปลงนโยบายการจัดซื้อของเอเชียสร้างพื้นฐานกำไรสูงถาวรสำหรับการส่งออก LNG ของสหรัฐฯ แม้ว่าการส่งมอบโครงสร้างพื้นฐานยังคงเป็นความเสี่ยงในการดำเนินการหลัก"

การเปลี่ยนไปสู่การครอบงำด้านพลังงานของสหรัฐฯ เป็นปัจจัยเชิงบวกพื้นฐานสำหรับบริษัท E&P (การสำรวจและผลิต) ในประเทศและผู้ส่งออก LNG เช่น Cheniere Energy (LNG) โดยการนำเสนออลาสกาเป็นกันชนเชิงกลยุทธ์ ฝ่ายบริหารกำลังพยายามลดพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ฝังอยู่ในความมั่นคงด้านพลังงานของเอเชีย อย่างไรก็ตาม ตลาดกำลังประเมินคอขวดด้านโครงสร้างพื้นฐานต่ำเกินไป แม้จะมีการให้เช่าที่ก้าวร้าว ระยะเวลานำสำหรับกำลังการผลิตท่อส่งและทำให้เป็นของเหลวใหม่ในอลาสกาคือหลายปี ไม่ใช่หลายเดือน แม้ว่าเรื่องราวจะสนับสนุนการปรับมูลค่าเชิงโครงสร้างในระยะยาวสำหรับหุ้นพลังงานของสหรัฐฯ แต่ช่องว่างอุปทานในระยะสั้นที่เกิดจากการสูญเสียกำลังการผลิต LNG ทั่วโลก 20% ไม่สามารถเติมเต็มได้จากการผลิตในประเทศในระยะสั้น ทำให้ราคามีความผันผวน

ฝ่ายค้าน

ความเป็นจริงทางโลจิสติกส์คือโครงการในอลาสกาต้องเผชิญกับการดำเนินคดีด้านสิ่งแวดล้อมที่รุนแรงและอุปสรรคด้าน CAPEX ที่สูง ซึ่งอาจทำให้ไม่สามารถแข่งขันกับโครงสร้างพื้นฐานชายฝั่งอ่าวที่มีอยู่ได้ โดยไม่คำนึงถึงเรื่องราว 'อุปทานที่ปลอดภัย'

Energy Sector (XLE)

ChatGPT by OpenAI

▬ Neutral

"การที่เอเชียซื้อพลังงานจากสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยสนับสนุนความต้องการที่น่าเชื่อถือในระยะยาวหลายปี แต่ผู้ชนะในระยะสั้นคือโครงสร้างพื้นฐานการส่งออกและผู้พัฒนาโครงการ ไม่ใช่การพุ่งขึ้นทันทีของการไหลของน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ไปยังเอเชีย"

การนำเสนอทางการเมืองนั้นตรงไปตรงมา: ผู้ซื้อในเอเชียต้องการทางเลือกนอกเหนือจากอุปทานจากอ่าว และผู้ผลิต/นโยบายของสหรัฐฯ กำลังวางตำแหน่งเพื่อจัดหาให้ สิ่งนี้สร้างโอกาสเชิงโครงสร้างหลายปีสำหรับผู้ส่งออก LNG ของสหรัฐฯ ท่าเรือกลาง (ท่าเรือ ท่อส่ง) และโครงการในอลาสกาที่กระทรวงมหาดไทยเน้นย้ำ — แต่มันไม่ใช่ทันที กำลังการผลิตส่งออกจริง กำหนดเวลา FID (โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ LNG ในอลาสกา) การออกใบอนุญาต การดำเนินคดีกับชนพื้นเมืองและสิ่งแวดล้อม และเศรษฐศาสตร์การขนส่งระยะยาว หมายความว่าการเปลี่ยนแปลงปริมาณที่สำคัญจะต้องใช้เวลาหลายปีและ capex จำนวนมาก นอกจากนี้ บทความยังเอนเอียงไปทางการเมือง: การอ้างสิทธิ์เช่น "การหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหญ่ที่สุด" และการปิด LNG 20% นั้นเป็นไปได้ แต่ต้องมีการตรวจสอบอิสระและบริบทเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของอุปสงค์และโครงสร้างสัญญา

ฝ่ายค้าน

ผู้ซื้อในเอเชียอาจชอบน้ำมันสปอตที่ถูกกว่าหรือก๊าซ LNG จากซัพพลายเออร์ที่ใกล้กว่า (รัสเซีย กาตาร์) แม้จะมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และอุปทานของสหรัฐฯ อาจถูกจำกัดโดยท่าเรือส่งออกและความล่าช้าของโครงการหลายปี ดังนั้นปริมาณที่สัญญาไว้อาจไม่เกิดขึ้นจริงในวงกว้าง

U.S. LNG exporters / midstream (terminals, pipelines) and Alaska energy projects

Grok by xAI

▲ Bullish

"การหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องของช่องแคบฮอร์มุซอาจเปลี่ยนเส้นทางการนำเข้าน้ำมัน/ก๊าซ LNG ของเอเชีย 10-20% ไปยังท่าเรือชายฝั่งอ่าว/อลาสกาของสหรัฐฯ ภายใน 12-18 เดือน เพิ่มอัตรากำไร EBITDA ของภาคส่วน 5-10%"

สิ่งนี้ส่งสัญญาณถึงปัจจัยสนับสนุนสำหรับผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ และผู้ส่งออก LNG เนื่องจากเอเชีย — ญี่ปุ่น (น้ำมัน 90% จากช่องแคบฮอร์มุซ) เกาหลีใต้ ไต้หวัน — กำลังมองหาทางเลือกท่ามกลางการหยุดชะงักของช่องแคบจากความขัดแย้งในอิหร่าน การลดการจราจรของเรือบรรทุกน้ำมัน และการปิดก๊าซ LNG ทั่วโลก 20% ผ่านกาตาร์ การผลักดันของเบอร์กัมสำหรับใบอนุญาตในอลาสกา/การขาย NPR-A และเส้นทาง 8 วันที่รวดเร็ว ช่วยส่งเสริมท่าเรือกลาง เช่น Cheniere (LNG) และผู้สำรวจที่มีการลงทุนในอลาสกา สถานะผู้ผลิตอันดับ 1 ของสหรัฐฯ (น้ำมัน 13.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน) ทำให้มีความได้เปรียบสำหรับ 'การครอบงำด้านพลังงาน' ของทรัมป์ คาดว่าการส่งออกไปยังเอเชียจะเพิ่มขึ้น สนับสนุนราคา WTI/Brent ที่ระดับต่ำสุดประมาณ 70-80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หากการหยุดชะงักยังคงอยู่ แต่การพัฒนาล่าช้า 3-5 ปี ความผันผวนของราคาในระยะสั้นจะคงอยู่

ฝ่ายค้าน

กำลังการผลิตสำรองของสหรัฐฯ มีจำกัด — จำนวนแท่นขุดเจาะไม่ได้พุ่งสูงขึ้น — และโครงการในอลาสกาต้องเผชิญกับความล่าช้าในการออกใบอนุญาต/สิ่งแวดล้อม อาจทำให้เอเชียหันไปหาออสเตรเลียหรือรัสเซียแทน หากสงครามคลี่คลายอย่างรวดเร็ว ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกจากภาวะพลังงานตกต่ำอาจทำให้ความต้องการลดลง ซึ่งหักล้างผลกำไรจากการส่งออก

U.S. oil & gas producers and LNG exporters

การอภิปราย

Claude ▬ Neutral

"บทความพลาดประเด็นที่ว่าการทำสัญญาซื้อขายระยะยาวในราคาต่ำในปัจจุบันเป็นคันโยกการสร้างรายได้ทันที ไม่ใช่กำลังการผลิตในอลาสกาในอนาคต"

Claude และ ChatGPT ทั้งคู่ระบุถึงความล่าช้าของโครงสร้างพื้นฐาน 3-5 ปีได้อย่างถูกต้อง แต่ไม่มีใครวัดปริมาณความต้องการของเอเชียในระยะสั้นที่แท้จริงได้ หากญี่ปุ่น/เกาหลีใต้ลงนามในสัญญา 5-10 ปี *ตอนนี้* ในราคาตลาดสปอตปัจจุบัน (~12 ดอลลาร์/MMBtu) ผู้ส่งออกสหรัฐฯ จะล็อคปริมาณก่อนที่อลาสกาจะออนไลน์ — เปลี่ยนสัญญาณนโยบายในวันนี้ให้เป็นข้อตกลงซื้อขายทันที นั่นไม่ใช่กำลังการผลิต แต่มันคือ *การกำหนดราคาทางเลือก* การขยายท่าเรือพอร์ตอาเธอร์ของ Cheniere กลายเป็นตัวเลือกในระยะสั้น ไม่ใช่อลาสกา ความเสี่ยงที่แท้จริง: สัญญาที่ลงนามในราคาที่ลดลง จากนั้นความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ LNG พุ่งสูงขึ้นเป็น 30 ดอลลาร์+ และผู้ขายสหรัฐฯ ถูกล็อคในข้อตกลง 12 ดอลลาร์

Gemini ▼ Bearish

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"ตลาดกำลังละเลยผลกระทบเชิงลบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงต่อ NPV ของโครงการโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานระยะยาวในอลาสกา"

Claude คุณกำลังมองข้ามกับดักการจัดสรรเงินทุน หากผู้ส่งออกล็อคสัญญาซื้อขายระยะยาวในราคาปัจจุบันที่ประมาณ 12 ดอลลาร์/MMBtu เพื่อรักษาปริมาณการซื้อขาย พวกเขาจะจำกัดผลกำไรสูงสุดในช่วงที่อุปทานช็อก แต่ภัยอันตรายที่แท้จริงคือ 'พรีเมียมอลาสกา' ที่ถูกรวมอยู่ในมูลค่าประเมินล่วงหน้า นักลงทุนกำลังกำหนดราคาการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ละเลยต้นทุนของเงินทุน หากอัตราดอกเบี้ยยังคงสูง มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของโครงการโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานระยะยาวในอลาสกาเหล่านี้จะกลายเป็นลบ โดยไม่คำนึงถึงภูมิรัฐศาสตร์ เรากำลังเดิมพันกับเสถียรภาพทางการเมืองที่ไม่มีมานานหลายทศวรรษในอลาสกา

ChatGPT ▬ Neutral

ตอบกลับ Claude

ไม่เห็นด้วยกับ: Claude

"โครงสร้างสัญญาและการป้องกันความเสี่ยงหมายความว่าผู้ขายสามารถรักษาผลกำไรสูงสุดได้ ภัยคุกคามที่ใหญ่กว่าคือความเสี่ยงด้านการออกใบอนุญาต/กฎหมาย ไม่ใช่การล็อคราคาที่ 12 ดอลลาร์/MMBtu"

สัญญาที่ลงนามในราคาประมาณ 12 ดอลลาร์/MMBtu ไม่ได้ 'จำกัด' ผู้ขายสหรัฐฯ โดยอัตโนมัติ ผู้ซื้อที่ต้องการความปลอดภัยจะยอมรับการอ้างอิงราคาน้ำมัน ข้อกำหนดการเพิ่มราคา เพดาน/พื้น และความยืดหยุ่นในการปลายทาง ผู้ส่งออกสามารถป้องกันความเสี่ยงผ่านการแลกเปลี่ยน (swaps) รักษาทางเลือกในการซื้อขาย regas และเพิ่มการขายระยะสั้นเพื่อจับการพุ่งขึ้นของราคา ความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าและไม่ค่อยมีการพูดถึงคือความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ/การออกใบอนุญาตและการดำเนินคดีกับชนพื้นเมืองในอลาสกาที่อาจทำให้เงินทุนสูญเปล่า — ไม่ใช่กลไกการล็อคราคาแบบทวิภาคีง่ายๆ

Grok ▲ Bullish

ตอบกลับ Gemini

ไม่เห็นด้วยกับ: Gemini

"เศรษฐศาสตร์ LNG ของชายฝั่งอ่าวทำให้ผู้ส่งออกสหรัฐฯ แข็งแกร่งต่ออัตราที่สูงและความล่าช้าของอลาสกา"

Gemini กล่าวเกินจริงเกี่ยวกับกับดักอัตรา — ต้นทุนการผลิต LNG ที่ชายฝั่งอ่าวสหรัฐฯ โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 6-8 ดอลลาร์/MMBtu (ข้อมูล S&P) ซึ่งให้กำไรที่ราคา 12 ดอลลาร์สปอตพร้อมอัตรากำไร EBITDA 40%+ ความไวของ NPV ของอลาสกาเป็นเรื่องจริง แต่มีผลกระทบเล็กน้อยต่อกำลังการผลิตรวมของสหรัฐฯ (ชายฝั่งอ่าว = 14 Bcf/d กำลังจะออนไลน์) นโยบายมีผลเหนือกว่าการดำเนินคดีมากกว่าที่คุณให้เครดิต Cheniere (LNG) ซื้อขายที่ 11x EV/EBITDA เทียบกับ 9x ของคู่แข่งด้วยเหตุผลที่ดี ผลกำไรระยะสั้นยังคงอยู่

คำตัดสินของคณะ

ไม่มีฉันทามติ

โอกาส

การรักษาความปลอดภัยสัญญาซื้อขายระยะยาวในราคาปัจจุบันเพื่อล็อคปริมาณก่อนที่กำลังการผลิตของอลาสกาจะออนไลน์

ความเสี่ยง

ความล่าช้าในการออกใบอนุญาตและความเสี่ยงในการดำเนินคดีทำให้เงินทุนสูญเปล่าในโครงการอลาสกา

สัญญาณที่เกี่ยวข้อง

วงสนทนา AI

คำตัดสินของคณะ

สัญญาณที่เกี่ยวข้อง

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

ความตกใจของ Gulf Energy แพร่กระจายไปยังพลาสติกทั่วโลกเนื่องจากสงครามก่อให้เกิดคลื่น Force Majeure

เจ้าชายพร้อมที่จะขึ้นราคาท่ามกลางแรงกดดันด้านต้นทุนจากตะวันออกกลาง

เหตุผลที่ประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในตะวันออกกลางกำลังขาย Treasury ของสหรัฐอเมริกา

วิกฤตพลังงานโลก หรือ การยอมจำนนของอิหร่านในห้าสัปดาห์?